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A partir de mañana día 10 de Abril del 2007, el apartado de "COMENTARIOS DE MERCADO" no se actualizará diariamente como hasta ahora, a partir de mañana sólo recibirán este comentario diario los CLIENTES ABONADOS AL SERVICIO DE MENSAJES A MÓVILES. El apartado "Comentarios de mercado" por tanto sólo se actualizará de vez en cuando (sin fecha fija), y el apartado "Comentarios en tiempo real" también volverá a actualziarse en algunas sesiones. Los clientes de "mensajes a móviles" recibirán por tanto tanto el comentario diario todas las noches.

VIERNES 13/03/09 09:35

Sigue la fuerte recuperación, sigo pensando lo que os dije dias atrás en los distintos emails, marzo va a marcar el mínimo del mercado ya no sólo del año sino que creo que de años, las subidas de estos días están siendo muy fuertes y quizás demasiado verticales por lo que tiene que venir en cualquier momento la lógica recogida de beneficio, a este ritmo no es saludable la recuperación, lo ideal es pararse por estos niveles y consolidar un poco las subidas. Los niveles claves a tener en cuenta en los índices son los 800 del SP (siempre que se mantengan los 740), los 7500 del DOW y los 7700 del Ibex, aqui es donde deben pararse a consolidar un poco las subidas, mucha gente estará esperando a estos niveles para ponerse cortos pero ojo que como sigan saliendo noticias esperanzadoras en Wall Street no habrá quien pare la subida porque los cortos tendrán que ir cerrando las posiciones bajistas. En EEUU como os digo ya se ven indicios de pequeña recuperación de la economía y los resultados que se presentarán en abril creo que asi lo van a demostrar además ayer en la reunión financiera que tanto esperábamos parece que hubo unaminidad para cambiar la "M2M", se habla de su modificación en 3 semanas pero los republicanos quieren que se haga inmediatamente, sea como fuere las subidas de los bancos están garantizadas y a ellos hay que aferrarse. La estrella del mercado está siendo nuestra querida BAC, la rotura del canal bajista que pasaba por los 4,80 $ le ha costado dos días de fuerte disputa entre los cortos y los largos, finalmente se ha roto con fuerza esta línea y el camino que se abre es inmenso, de momento el próximo objetivo son los 6,90 $, una resistencia que no es muy fuerte, de ahí a los 7,80 $ donde se superarla el objetivo claro estaría entre los 10 y los 14 $, no es momento de vender, a pesar de la subida de estos días no debemos olvidar de donde venimos, BAC cotizaba a principios de año a 14 $ y hace apenas 5 meses en los entornos de los 40 $, que nadie se asuste por las plusvalías porque estamos ante una oportunidad única de inversión, aqui os mando un enlace para que veais la magnitud de BAC:
http://sanantonio.bizjournals.com/sanantonio/stories/2009/03/09/daily22.html?ana=yfcpc
Impresionante también ayer DDR con un 20 % de subida, ya lo tenemos a las puertas de los 2 $ sin olvidar los 0,20 $ que tenemos que cobrar de dividendo en abril, hoy al cierre hay que tener las acciones para poder cobrarlo. En general todos los valores se están revalorizando muy bien, XL CAPITAL que ya asoma a los 4 $, HIG, MBIA, etc.
En España BSCH sigue mostrando fortaleza en este rebote, el call 5 de marzo que tenemos creo que en los entornos de los 5,05 € se debe liquidar dado el cercano vencimiento y sobre todo el fin de semana que tenemos por medio.
En Europa buena entrada la que hemos hecho en Commerzbank en los 2,60 que finalmente han sido rotos y que abre las puertas a una recuperación importante en el valor, también entramos en INFINEON en 0,45 € (también del DAX) en lo que parece un suelo a corto plazo, la caída ha sido impresionante y creo que una subida a niveles de 0,80 € puede ser rápida.
Por último un nuevo valor americano se une a nuestra cartera, GANNETT (GCI), la bajada desde los 60 $ de hace un año o los 10 $ de enero impresiona en un valor que ya está muy infravalorado, creo que en los 1,90 $ se ha hecho suelo y podemos una recuperación pronta de más del 100 %, ayer entramos en los 1,96 $, al cierre ya lo tenemos en los 2,17 $.
Os adjunto el gráfico

DOMINGO 08/03/09 23:59

Nos adentramos en la semana decisiva para los mercados, el miércoles tenemos una cita importantísima en EEUU donde se decidirá si finalmente queda derogada temporalmente la llamada "M2M", ojo porque como os he comentado muchas veces esta medida cambiaría muchísimo el panorama de mucho bancos que han presentado pérdidas importantes por la depreciación de sus activos y las provisiones que han tenido que dotar, al fin y al cabo es dinero que poseen pero que no pueden utilizar para operar, no pueden prestarlo a los particulares, de ahí el colapso financiero existente, si se suspendiera esta medida el dinero finalmente llegaría a los particulares y por tanto podríamos empezar a ver una buena recuperación, por tanto no hay razón para no suspender la "M2M". De momento el viernes tuvimos una bonita figura de vuelta alcista de Wall Street en la última media hora que deja un panorama de posible rebote para esta semana, si a esto le unimos la citada reunión del miércoles tenemos los ingredientes necesarios para un bonito rebote. Los mercados han caído en los dos primeros meses del año más de un 30 % en algunos casos por lo que es impensable seguir a este ritmo, en consecuencia estamos viendo lo peor del año de todas todas y es un momento clave y claro para hacer cartera, los valores en Wall Street se han desplomado en estos dos meses con mayor violencia que en meses anteriores, los insiders están comprando día tras día acciones de sus empresas demostrando su confianza en la recuperación, el pesimismo en el mercado es extremo y la económica americana, lejos de lo que se dice, ya da algunos síntomas de pequeña recuperación, el SP500 en niveles de 1997 y lo que es más importante, las casas de valores rebajando sustancialmente los precios objetivos de las acciones, todos estos síntomas son los ingredientes que me hacen pensar que este mes de marzo tenemos el suelo de mercado, sólo falta que se lo empiece a creer el mercado y tengamos un cierre masivo de cortos que ayuden aún más a la subida. Todo el mundo espera que el cambio de tendencia de bajista a alcista se haga en la forma tradicional de doble suelo, lo que se llama vuelta en W, sin embargo si algo está demostrando esta crisis es que el análisis técnico a veces no vale para nada y me da la impresión por la magnitud de los acontecimientos que el cambio de tendencia vendrá en forma de V, es decir, que mucha gente se lo empezará a creer muy tarde, tan tarde como quieran los grandes insiders que se están hinchando a comprar. Si echamos la vista atrás y miramos la anterior tendencia bajista del mercado, la de la burbuja tecnológica, vemos que esta empezó en septiembre del 2000 y acabó en julio del 2002, fueron casi dos años de bajadas, en esta tendencia bajista ya llevamos 1,5 años desde que en octubre del 2007 se marcaran máximos, por tanto que a nadie le extrañe que estemos en los últimos coletazos del mercado bajista, y que nadie se crea las burradas que se leen por ahí sobre similitudes con la crisis del 29 ni mucho menos, esta crisis actual está siendo muy sonada por afectar al sector bancario pero esto también va a ser el gran impulso de la recuperación, los Gobiernos no se pueden permitir prescindir de los bancos y por tanto están y estarán actuando para hacer llegar la calma a los mercados.

Os adjunto en el email un archivo para que veáis las compras y ventas de los insiders en Wall Street sobre BAC, DDR, CITIGROUP y CBL, también os he seleccionado AIG para que veáis la burrada de salidas de los insiders durante todo 2007 ¿información privilegiada?, pues claro que si, si no saben ellos como está la empresa quien lo va a saber, es por eso la importancia de las compras que se están produciendo en estos meses.

Por tanto después de todo lo dicho creo que hay que echar toda la carne en el asador y comprar todo lo que se ponga por delante porque los rebotes que se van a producir en muchos casos pasarán del 200 % o 300 % en menos de un mes, ya ocurrió en el mini rebote de noviembre (nada comprado con el que espero a partir de ahora) donde cogimos subidas de HIG del 400%, de CIT del 300 %, de ODP del 300 % o de CITIGROUP del 200 %.

Ahora es momento de tener BAC que en 3 $ es una auténtica ganga, insisto una vez más que BAC no tiene nada que ver con la situación de CITIGROUP, que este trimestre ya volverá a los beneficios, y ya no sólo lo digo yo, aquí os mando un artículo de este fin de semana en EEUU: http://www.reuters.com/article/marketsNews/idINN0839601420090308?rpc=44

CIT se ha aguantado perfectamente en los 2 $ y se le abre un camino para duplicar rápidamente. Pero si algún valor me gusta ahora es DDR, la ridiculez a la que ha llegado su precio, 1,52 $, hace que el rebote que se pueda pegar sea espectacular, es una empresa que funciona perfectamente que simplemente esta siendo maltratada puntualmente por la crisis pero que será de las que salgan reforzadas, cotizaba en octubre a 40 $, es una ganga, ahora mismo tiene una rentabilidad por dividendo del 52 % (dividendo que dará en acciones), y otra ganga similar que he encontrado es un caso parecido a DDR, CBL & Associates Properties (CBL), una empresa que ni presenta pérdidas y que tiene una rentabilidad por dividendo ahora mismo del 70 % (el 40% en acciones igual que DDR), una auténtica ganga.

Acumulad acciones de las empresas que seguimos habitualmente aquí porque el día parece que llega.

MIÉRCOLES 04/03/09 23:59

Ya ha llegado el rebote, eran insostenibles más bajadas sin que hubiera un respiro como el que ha llegado hoy, sin embargo el sector bancario no ha aprovechado esta subida, asi Wells Fargo ha tenido una caída del 10 %, JP Morgan -9%, CITIGROUP -7%, BANK OF AMERICA -1,37 %. Por tanto no tenemos que rasgarnos las vestiduras porque veamos a nuestras BAC sufrir, le cuesta mucho subir pero no menos que al resto, más grave sería si sólo le ocurriera a ella. El sector bancario sigue a la espera de la posible suspensión de la normas de contabilidad que tanto daño han hecho a los resultados de los bancos, esta reunión tendrá lugar el 12 de marzo y esperemos que sea positiva y por tanto se acabe con la incertidumbre bancaria, mientras tanto toca sufrir a ver si es capaz BAC poco a poco de ir superando obstáculos, el primero está claro que son los 4,10 $. Mientras tanto su director, el Sr.Lewis, sigue aumulando títulos, la última compra el 15 de febrero a 5,57 $, casi todos los meses sigue comprando acciones de su banco, no cabe duda que es una buena noticia ya que nadie mejor que él sabe lo que está comprando, de momento hay que seguirle, aqui tenéis el enlace donde vienen las compras realizadas por él: http://biz.yahoo.com/t/09/3809.html
En cuanto a CITIGROUP, sigue bajando pausadamente hasta que se digiera todo lo ocurrido, aqui también tenemos noticias de compras por parte, en este caso, del director de su filial Banamex en México que ha comprado 6 millones de acciones a 1,25 $ o el director de CITIGROUP para Amércia Latina que ha comprado 1,5 millones de acciones a 1,24 $. Parece que aqui también compran los altos cargos de Citigroup, el enlace lo tenéis aqui:
http://www.reuters.com/article/marketsnews/idARN0439649820090304?rpc=444
Por tanto si están comprando los insiders (directivos) que mejor noticia y que mejor desición que seguirles. Os informo que estos días debéis de haber recibido el dividendo de CITIGROUP de 0,01 $ por acción.
Del día de hoy os destaco otra vez a CIT GROUP que tras hacer un mínimo en 1,81 $ se ha pegado una subida del 20% para acabar en 2,17 $, sigue con buena pinta, XL CAPITAL sigue sin muchos sobresaltos y sin mucho riesgo. Pero si hay un valor que quiero destacaros hoy es DEVELOPERS (DDR) creo que es una buenísima oportunidad de entrada la que nos está dando, hoy ha tocado de nuevo los mínimos históricos en 1,70 $, estos precios son ridículos para una empresa que ha anunciado que vuelve a dar dividendos en abril, en concreto el dividendo para todo el año es del 22 % a los precios actuales de DDR, el único "problema" es que sólo el 2 % se recibirá en efectivo, el resto se recibirá en acciones de la compañia, pero al fin y al cabo sigue siendo un buen dividendo, por eso y porque técnicamente se encuentra en un soporte muy importante creo que es muy buena compra. Me ha gustado mucho también hoy, una vez más, PROLOGIS, presenta una gran acumulación y parece que carece de riesgo. Otro que nos está dando oportunidad de entrada es un viejo conocido nuestro, HARTFORD FINANCIAL que ha sido tocar los 4,07 $y lanzarse de nuevo arriba en una clara figura de vuelta.

DOMINGO 01/03/09 23:59

Menuda la que se está liando en Wall Street, el sector bancario sigue, una vez más, en el disparadero y parece que nos espera una semana llena de emociones. Pero vamos por partes y antes de adentrarnos en los posibles escenarios futuros vamos a ver lo que pasó el pasado viernes cuando salió la noticia de la nacionalización del 36 % de CITI, antes de la apertura, en el pre-market, CITI incluso subía cerca de un 10 % pero luego vino el descalabro que lo llevó a perder un 40 % con un volumen espectacular, sin embargo la cotización de las acciones preferentes de CITI se disparaban para pasar en pocos minutos de 5 $ a 9 $, ¿Por qué las acciones comunes se desplomaban un 50 % y las preferentes subían más de un 60 %?, la explicación puede ser, aunque parezca mentira, por un simple error que paso a relataros, antes de nada recordaos que las acciones preferentes tienen las características de que no otorgan voto en la compañía y que reciben suculentos dividendos diferentes a la de las acciones comunes, si se miran las condiciones que el Gobierno pone para la conversión de las acciones preferentes en comunes vemos que se habla un precio de conversión de 3,25 $, pero ojo, este precio es para la conversión de las acciones preferentes que tiene el Gobierno, no para las que están en posesión de los privados donde aún queda muy clara las condiciones aunque parece ser que serán de 1 acción común por cada 1 preferente. Ahí es donde está el error, al entender que las condiciones de cambio iban a ser a 3,25 $ en entró en juego el arbitraje, las acciones preferentes tienen un valor nominal de 25 $ por lo que a cada una de éstas le corresponderían 7,69 acciones comunes a 3,25 $, por esta razón se empezó a vender acciones comunes para comprar acciones preferentes entre 5 y 9 $, es decir, parecía un verdadero chollazo, así se dispararon tanto las preferentes, pero insisto que parece ser que las condiciones para el cambio privado no van a ser tan favorables por lo que si se confirma esto podríamos tener una salida masiva de preferentes para volver a las comunes y por tanto deshacer el camino bajista que viernes. Esto en cuanto a lo que es especulación pura y dura en el valor pero si hablamos de la situación en la que queda la empresa, ya os comenté la semana pasada que la nacionalización de una parte de CITI traería bajadas en el corto plazo pero que para el largo plazo deja una empresa con una gran inyección de liquidez, los fondos que va a obtener CITI con estas acciones además de quitarse un gran pasivo como era la deuda que tenía con el Estado le deja con una fortaleza financiera impensable haces semanas, para mi ha sido toda una jugada maestra la que ha hecho el Gobierno donde sin poner un duro más ha fortalecido a una gran empresa como CITI amén de recibir suculentos beneficios si como creo la cotización de CITI supera los 3,25 $, por tanto debemos de dejarnos miedos cortoplacistas porque CITI posiblemente ahora vaya a ser el banco mejor capitalizado de EEUU y esto tarde o temprano se plasmará en su cotización, que nadie lo compare con el caso de AIG porque no tiene nada que ver y por tanto no creo que las cotizaciones se parezcan, AIG tiene un negocio difícil de salvar y se puede estar haciendo una liquidación encubierta pero en CITI no pasa eso ni mucho menos y el tiempo lo demostrará. Mañana es posible, viendo el cierre del viernes, que siga el pánico vendedor en la apertura pero muy posiblemente vivamos una sesión como la que tuvo lugar hace unos días con vueltas alcistas de CITI y BAC de casi el 100 % desde mínimos. En cuanto a BAC su director insiste una vez más que no necesita más fondos y que en el primer trimestre de 2009 ya van a volver los beneficios, si esto es así no hay nada que temer, esperemos que el Sr. Lewis no nos esté mintiendo. La semana pasada tuvimos la suerte de salirnos con la mitad del capital de BAC justo en el toque a la parte alta del canal, en los 5,85 $ (tal y como os mandé en el sms) y de FITH BANCORP en 2,40 $ después de una subida del 100 % en dos días, ahora el viernes aproveché para incrementar CITI a 1,65 $ y BAC a 4,60 $, ahí me quedo esperando la resurrección. En cuanto a los otros valores en los que nos movemos XL CAPITAL sigue actuando de valor refugio y no pierde los 3 $, sigue con muy buena pinta y es ideal en momentos complicados de mercado, DDR de nuevo en soporte para el que quiera entrar parece buena compra. Ojo a la vuelta que se está pegando CIT GROUP que tras tocar de nuevo los mínimos históricos en 1,80 se va para arriba y ya lo tenemos en 2,45 $, es un valor a tenerlo muy en cuenta y que pronto alcanzará de nuevo niveles superiores a los 3 $. Mañana es día importante para AIG que presenta sus cuentas así como seguramente el Gobierno también presente el nuevo rescate del valor, también presenta sus cuentas la tan castigada ALLIED CAPITAL, ha respondido bien desde los 0,60 $ subiendo en dos días a los 1,20 $ y de lo que se diga mañana va a depender mucho el futuro de esta empresa, los resultados se presentan a las 14,30 hora española. En España seguimos al son de Wall Street, se sube y baja sin sentido ninguno como unos auténticos peleles mirando siempre al otro lado del Atlántico, el viernes os mandé el gráfico de LA SEDA cuando cotizaba en 0,37 € donde os decía que hacía tiempo que no veía una acumulación como la que se estaba produciendo en el valor y que por tanto me la jugaba en el call 0,50 de BNP para junio a 0,03, al cierre con el valor en 0,44 ya tenemos al call 0,50 en 0,05 y con una miras impresionantes, algo está pasando en el valor y creo que no tardaremos en salir de dudas, mañana al cierre también presenta sus cuentas.

Por tanto la sesión de mañana pinta apasionante por todos sus frentes con un SP que ha hecho añicos el soporte pero tranquilidad que los Gobiernos no están por la labor de dejar hundirse los mercados financieros y pondrán todos los mecanismos necesarios para aguantarlos.

DOMINGO 22 /02/09 23:59

Zona de soporte, el SP500 llegó al mínimo de noviembre y rebotó con fuerza en la última parte de la sesión el viernes con un volumen extraordinario, era lógico pensar que en esos niveles al menos debe haber un buen rebote, pero de momento es lo único que tenemos. La vuelta del viernes vino liderada por el sector financiero, sobre todo BAC que tras hacer un mínimo en 2,53 $ se pegó una subida del 50 % para cerrar en 3,79 $ si bien luego en el alter continuó la subida hasta niveles por encima de los 4 $, la excusa para la subida las declaraciones de Obama, particularmente las esperaba mucho antes, de que la nacionalización de los bancos no es ni una remota posibilidad, esto era lo que estaba esperando el mercado y el volumen de subida que tuvo BAC el viernes así lo indica, pero este nivel de parada de la bajada no es ni mucho menos aleatorio, os mando el gráfico del valor para que veáis la perfección del rebote, si se sigue cumpliendo este gráfico el primer objetivo debemos ponerlos en los 5,80 $ más o menos, esto es por análisis técnico porque si atendemos al fundamental la cosa está bien clara, si como se dice desde la casa blanca no habrá nacionalización BAC, que ha repetido por activa y pasiva que no necesita más fondos estatales y que posee un gran flujo de caja actualmente, no cabe duda que tendrá una subida tan impresionante como lo ha sido la bajada, con paciencia todo volverá a su estado normal, ¿y que pasa con CITIGROUP?, el caso de CITI es parecido al de BAC pero con la diferencia que BAC tiene ahora mismo uno fundamentales muchísimo mejores que CITI, de ahí la diferencia a la hora de rebotar, se teme en el mercado que si alguna entidad es nacionalizada la primera en caer será CITI, pero insisto que creo que no lo será ninguno de los dos y por tanto también tenemos una posibilidad histórica de compra en CITI, no tan clara como en BAC pero muy interesante, el viernes como os mandé en el SMS me subí a la subidas de BAC en 3,15 $, para ello tuve que deshacerme de una de las perlas de la cartera XL CAPITAL que ha aguantado muy bien las caídas y que sigue siendo una de las mejores opciones por fundamentales con un dividendo superior al 10 %, lo que ocurre es que el rebote de BAC hay que aprovecharlo a tope. La otra entidad bancaria que tenemos FITB BANCORP, debe también seguir a BAC y CITI en el rebote y aproximarse de nuevo a los 2 $, insisto que no me gusta por fundamentales pero el rebote será espectacular. En cuanto a otros valores me gusta mucho el comportamiento y sobre todo acumulación que están teniendo dos valores PROLOGIS y VENOCO que creo son claros ganadores en 2009. ALLIED CAPITAL sigue pagando sus problemas financieros, todo lo malo está descontado en una empresa que ha hundido sus fundamentales en 1 mes, del éxito de la renegociación de la deuda depende su futuro, si tiene éxito la veremos muy pronto de nuevo por encima del dólar. En cuanto a DDR, otro de los damnificados en la bajada de los índices mañana presenta sus cuentas, sigo pensando que está infravalorada, a ver si mañana nos da una sorpresa agradable o se hunde definitivamente. Por último tenemos a un valor casi nacionalizado, AIG donde me la estoy jugando, quebrar está claro que no quebrará porque el tiene el apoyo del Gobierno y estamos a la espera de ver si se cumple la promesa de su presidente de devolver el préstamo del Gobierno en 2 años, sabéis que salimos hace tiempo por los 2 $ del valor y nos olvidamos de él, pero dado el nivel alcanzado, 0,50 $ creo que al igual que ocurrió en FRE, aquí hay mucho que ganar en el corto plazo y será fácil duplicar capital, no obstante hay que tener claro lo que estamos comprando, una empresa que no sabemos como va a acabar, no es el caso de BAC o CITI, aquí los fundamentales ahora mismo son diferentes pero creo que la ley del péndulo le llevará pronto al 1 $ como mínimo. En principio estaba previsto que publicara sus cuentas mañana lunes sin embargo también leo por ahí, por la Webs americanas, que parece que será el viernes, ahora mismo no puedo confirmaros el día exacto, estad atento a la apertura de mañana por si los tuviéramos.

En España espero también un fuerte rebote del ibex y me gusta sobre todo para apuntarse a estas subidas, POPULAR que ha sido demasiado castigada.

LUNES 16/02/09 23:59

Vuelta al mercado, ayer no os mandé como es habitual el comentario de mercado dado el día festivo en Wall Street ya que como sabéis es en este mercado donde tenemos todas las inversiones desde hace unos meses. Europa si que ha abierto y vaya la cera que le han dado amparados por unos futuros americanos que bajaban más del 1 %, son unos futuros un poco engañosos ya que casi en su totalidad son movidos por inversores fuera del territorio americano, será mañana al medio día donde tengamos que empezar a dar importancia a los mismos. Lo cierto es que Europa sigue de capa caída, bendito día el que decidimos cambiar de continente a la hora de invertir, lo poco que hemos usado últimamente el mercado europeo han sido señales falsas como la de ALCATEL o BSCH. Por tanto seguiremos una temporada más al otro lado del Atlántico donde las oportunidades siguen aflorando. Sin ninguna duda ahora mismo el mejor valor de los que manejamos es XL CAPITAL, es un valor en el que llevamos tiempo y en el que he insistido de su gran infravaloración, el miércoles tras unos resultados mejor de lo esperado subió un 60 % desde los 2,90 $ hasta los 4,68 $, el jueves y viernes consolidó perfectamente sobre los 4 $ para a última hora de este viernes incluso recuperar más de un 10 % de bajada y cerrar en los 4,31 $, tiene toda la pinta de dirigirse esta semana hasta los 6 $. Los dos grandes bancos BAC y CITIGROUP siguen en sus mínimos históricos, en especial BAC tiene pinta de recuperar niveles mucho más alto dadas las últimas informaciones que vienen del banco, no necesita más fondos de la Reserva Federal , tiene bastante caja y la última noticia que data de este domingo es el posible interés de adquirir un gran paquete accionarial por parte de un gran fondo. CITI sigue haciendo suelo, lleva un mes en los entornos de los 3,50 en lo que parece un claro suelo, debe superar los 4,30 para que se dispare. Ojo a DEVELOPRES (DDR), le han dado fuerte desde los 5 $ hasta los 3,40 $, sigue mostrando acumulación el valor a pesar de las caídas y creo que vamos a tener próximamente un fuerte rebote en el valor. Atención también a lo que os dije el jueves sobre FREDDIE MAC, tenía pinta de rebotar con fuerza y ya lo tenemos un 20 % más arriba, sigue con buena pinta y es posible ver un pronta recuperación de los 0,90 $.

Por tanto a pesar de que ahora mismo hables con quien hables, leas donde leas todo parece que coincide en un pesimismo total sobre los mercados, que parece que se espera una caída grandiosa e incluso una rotura de mínimos de noviembre, pues a pesar de todo me parece que estamos a las puertas de un fuerte rebote, en ello llevo confiando desde diciembre, ya han pasado dos meses y siguen sin romperse esos mínimos, la mayor parte de los valores ya no hacen mínimos y cada vez que hay una fuerte bajada de los índices por arte de magia aparece una mano amiga ¿de quien será? (la cosa parece clara) que eleva los niveles de los índices, si parece claro que no van a dejar caer a los índices que más queremos para lanzarnos a la piscina.

DOMINGO 08 /02/09 23:59

Ojo que lo que tantas veces os he comentado aquí en las últimas semanas parece que ahora si puede coger cuerpo, el rebote alcista parece que llega, vamos a analizar los últimos meses, después del desplome de noviembre que llevó al SP hasta los 740 puntos vino un rebote lógico de 4 días que aupó al índice hasta los 900 puntos, a partir de ahí una pequeña corrección para después pasarnos todo el mes de diciembre con una tendencia lateral-alcista propia de la navidad, época que aprovechamos en muchos valores con subidas de más del 100 % en valores como CIT, HIG, PLD, C, ODP, etc., sin embargo estas subidas carecían de volumen lo que daba poca consistencia a un posible cambio de tendencia. Luego llegó enero y con ello el volumen y éste trajo nuevos disgustos que casi todos los valores reflejaron y ésta vez si con bastante volumen, sin embargo no todos esos valores a los que habíamos acompañados en las subidas sufrieron igual, sin ir más lejos PROLOGIS o HARTFORD tiene sus mínimos de noviembre a más de un 50 %, ésta bajada vino liderada por el sector bancario con CITIGROUP, FITB BANCORP y BANK OF AMERICA como claros exponentes, a pesar de este desplome de nuevo de los índices, especialmente del sector bancario y el espectacular volumen, dichos índices no han perdido ni mucho menos esos mínimos marcados en noviembre, si a esto le unimos las claras divergencias que se ven en los indicadores y sobre todo a la excelente recuperación del Nasdaq100 tenemos los ingredientes suficientes para hablar de un posible suelo, y este es el mensaje que día tras día os trasmito, es momento de comprar valores, las bajadas en muchos casos son de más 95 %, poco puede ya quedar por bajar, ahora si que el riesgo es escaso. Pues bien, ahora parece que efectivamente todo esto se puede estar haciendo realidad, el volumen de subida del jueves y del viernes en EEUU es espectacular, incluso superior al negociado en los mínimos de noviembre, los indicadores siguen con sus divergencias y disparados, por tanto el dato del volumen que tanto nos hacía falta para subir parece que puede estar apareciendo y esto es lo que me hace ser muy positivo ya incluso para el corto plazo. Lo que también quiero dejar claro una vez más es que el negocio está en Wall Street allí es donde primero se cayó y será donde primero se levanten, unid a esto la tendencia alcista de dólar y la cosa creo que está meridianamente clara. Mañana hay que estar muy atentos a la confirmación o no de la superación de los 865-870 puntos del SP que son una referencia clave ya que muchos operadores de corto plazo estaban esperando esa señal, en el DOW los 8340-8400 hay que superarlos también, el Nasdaq100 que suele ser un indicador adelantado debe superar los 1290 aunque por la pinta que tiene parece que no hay dudas de su superación.
Por tanto mi operativa va a seguir totalmente volcada en EEUU, los movimientos son muchos más bruscos allí y el desplome sufrido por la mayoría de los valores así lo invita, son ya casi 6 meses los que llevamos en este mercado y las cosas no han podido ir mejor. Analizando los valores con lo que últimamente operamos, tenemos como estrella a BANK OF AMERICA (BAC), entramos, tal y como os indiqué, justo el día de su vuelta alcista, el jueves en los 3,95 $, prácticamente en mínimos, el cierre del viernes en los 6,13 $ nos da ya una rentabilidad del 55 %, además el mismo viernes en el alter siguió subiendo para cerrar con un 4% adicional lo que parece indicar subidas futuras en el valor, CITIGROUP (C) ya lo tenemos en los 4 $, poco a poco se va recuperando de esos mínimos de 2,85 $, es muy importante ahora superar los 4,35 $ para que la subida se acelere, el otro banco en cartera FITB BANCORP (FITB) también despierta, la primera entrada la hicimos en los 2,70 $, no vendimos en los 3,60 alcanzados dos días después y se vino abajo, el jueves también como sabéis volvimos a entrar en 1,50 $, el cierre del viernes con una subida del 60 % fue espectacular, luego en el alter siguió subiendo un 12 % adicional hasta los 2,95 $. Poner ahora niveles de salida en estos tres valores es complicado, particularmente mi entrada en todos ellos es con vistas a un futuro lejano que puede ser muy prometedor, ahora bien si es futuro no es tan lejano y en el corto plazo sigue este ritmo de subida no cabe duda que habrá que materializar las ganancias, de los tres el que menos me gusta es FITB y por tanto al que más hay que vigilar para no quedarnos en el valor una vez que de nuevo se de la vuelta a la baja. Las noticias que llegan desde EEUU pueden ser muy esperanzadoras para los bancos, si analizamos el problema vemos que las pérdidas millonarias presentadas por todos ellos son sobre todo a causa de la depreciación de sus activos, la ley obliga a las empresas a valorar dichos activos a precio de mercado y a dotar provisiones si dichos activos se han depreciado por lo que estas cantidades ingentes de dinero no pueden ser utilizadas para la operativa normal del banco, si ahora como se rumorea se quita esa obligación de provisionar dichos activos será un gran capital el que se liberará en los bancos que podrían algunos incluso pasar de presentar pérdidas a presentar beneficios, esa es la magia de la contabilidad que en la mayoría de los casos no representa la realidad. Por tanto hay que estar muy atentos a las noticias que vengan de Wall Street por que de ello depende el devenir de los mercados. De los tres bancos en cartera el que más confianza me da es BAC, el viernes su director hablaba de que no había necesidad de más capital por parte de la Reserva Federal y además rechazaba totalmente la nacionalización del banco, afirmación esta última que fue refrendada incluso desde el Gobierno, por tanto si quitamos estas dos incertidumbres que tanto pesaban en el valor tenemos que la subida puede ser de vértigo. El volumen negociado en los tres bancos el viernes donde hubo subidas importantes fue impresionante lo que puede traer de nuevo la confianza perdida en el sector. Al hilo de estos valores tenemos a CIT GROUP que tuvo un comportamiento mucho mejor en las bajadas y que parece que también se apunta a las subidas. Fuera ya del sector bancario tenemos la recuperación de DEVELOPERS, la pérdida del jueves de los 4,55 $ indicaba bajadas adicionales sin embargo la recuperación del viernes del 15% hasta los 4,80 deja de nuevo la puerta abierta a subidas importantes, los 5,50 $ es el nivel a vigilar. Ojo a dos viejos conocidos nuestros SEAGATE (STX) y MBIA (MBI) que de nuevo se van para arriba, tienen buenos fundamentales y tarde o temprano lo reflejarán. XL CAPITAL intentando hacer suelo en los mínimos de noviembre, los 2,55 $, de momento se aguantan y puede provocar un fuerte rebote, este martes presenta sus cuentas, cuidado porque los resultados en estas empresas traen muchas sorpresas. Dos valores que no tenemos en cartera presentan muy buen aspecto, BC y JONES APPAREL (JNY), especialmente el primero tiene muy buen aspecto. En cuanto a valores puramente especulativos tenemos a ALLEID CAPITAL (ALD) que reacciona tras el desplome de principios de semana, los 1,05 $ parece que sirven de suelo, ya lo tenemos en los 1,64 $, lo importante está entre los 1,70 y 1,85 $, si es capaz de recuperarlos todo habrá quedado en un susto, es un valor como mucho potencial y hay que estar al pie del cañón. FREDDIE MAC tocó los 0,45 y rebotó con fuerza, toca subida de tres o cuatro días y creo que se puede acercar pronto al 0,90 $.
Así es Wall Street tan pronto tenemos desplomes del 50 % como recuperaciones del 100 % en dos días, esta es la magia del mercado americano, no hacen falta derivados y por tanto no hay que estar pendientes del vencimiento.
A continuación os mando al email la cartera actual de la operativa.

JUEVES 05 /02/09 23:59

Ahora toca para arriba, cuando todo parece hundirse cuando el pesimismo reina en el mercado, como ocurrió ayer a primera hora en Wall Street, se encuentra cualquier escusa para subir, pero cuidado no nos vayan a hacer lo mismo hoy pero al contrario, nos inhunden de buenas noticias para luego pegarnos la castaña, lo cierto es que los movimientos que se están viendo, las oscilaciones espectaculares que se ven todos los días pueden ser síntomas de suelo de mercado, un suelo que tardará en formarse pero que al menos ya se vislumbra, ayer la escusa para subir fue la posible filtración del plan de rescate financiero que presentará el Gobierno de Obama el próximo lunes y que hablaría de la eliminación del "mark to market", es decir, la compra de esos activos tóxicos de los bancos a precios de mercado para el llamado "banco malo", si esto se confirmara los bancos tendrían que recogerlo con mucha alegría para que supondría una gran inyección a sus balances, lo cierto es que tras este rumor los bancos se dispararon y lo que es más importante con un espectacular volumen, podemos decir que la subida del SP ayer fue con un volumen muy alto y esto es lo verdaderamente importante, así tenemos a BANK OF AMERICA con una subida de más del 30 % desde los mínimos marcados ayer en 3,77 $ con un volumen que duplica al normal, tuvimos la suerte ésta vez de pillarlo abajo del todo (3,95 $) por lo que pillamos ayer toda la subida, en el after continuó hasta los 5,15 $ (+6 % adicional), CITIGROUP sube un 10 % desde los mínimos cerrando en 3,53 $, en el after subió hasta 3,66 $, FITB BANCORP, valor muy castigado en las últimas jornadas, se marcó también una subida del 30 % desde los mínimos históricos marcados en 1,27 $, en el after subió otro 7 %, el volumen duplicó al de los últimos meses. Por tanto si se confirma el rumor de mercado podemos ver a los bancos americanos subir con fuerza, es mucha la caída sufrida y por tanto mucho el camino que se puede recuperar sin que sea nada del otro mundo, se pueden duplicar precios perfectamente en estos valores en pocos días y aún así todavía la caída sería espectacular. CIT GROUP es otro de los que acompañan las subidas, no cabe duda que su comportamiento es mucho mejor que el resto, por eso ayer aproveché para liquidar una parte con un buen beneficio y reinvertirlo en BAC e incrementar FITB. ALLIED CAPITAL parece que ve el final del túnel, ayer de nuevo funcionaron los 1,10 $ y se marcó una vuelta del 22 % hasta los 1,31 $ con un fuerte volumen también, XL CAPITAL es otro de los ejemplos de vuelta alcista. En cambio a DDR ayer le tocó la china, los 4,55 $ no se debieron perder nunca, su pérdida ayer en los primeros minutos hundió la cotización casi un 20 % hasta 3,95 $ para terminar rebotando y recuperando al menos hasta los 4,20 $, panorama se complica en el valor pero al menos la caída ayer se amortiguó un poco, su aspecto técnico se deteriora asi que vamos a seguirlo hoy a ver si es capaz de recuperar esos 4,55 $. En definitiva que parece que los bancos por fin tienen ganas de rebotar, asi lo indica el fuerte volumen que acompañó a las subidas y por tanto de momento hay que estar presentes en el sector, no cabe duda que existe riesgo por si el plan financiero finalmente no fuera tan favorable pero ahora mismo la cosa pinta bien y parece que ya se descarta la tan temida nacionalización de los mismos que tanto pesaba.

DOMINGO 01/02/09 23:59

Sigue el pesimismo en las bolsas y por tanto el camino bajista de los índices, la semana que ha pasado no ha hecho más que confirmar la escasa fuerza que tienen los rebotes y la violencia con que se baja cuando toca corregir, está claro que falta confianza en el mercado y que va a costar mucho tener una época de cierta tranquilidad pero también es cierto que son muchos los valores a los que ya les cuesta bajar, valores que se encuentran en unos niveles de risa en muchos casos y que tarde o temprano dejarán atrás. El análisis técnico hace ya semanas que dejó de ser fiable y son continuos los escapes alcistas o bajistas falsos que se producen a diario, ahora mismo es tiempo de mirar los contenidos de las empresas y ver si saldrán o no adelante después de esta crisis, crisis que como todas pasará, en EEUU se están poniendo todos los mecanismos necesarios para acabar pronto con esta debilidad preocupante de la economía. Y con este panorama que es lo que toca esta semana, pues imagino que algo de rebote porque el único dinero que está entrando en el mercado es el especulativo y éste cuando está tres o cuatro días de tendencia seguidos cambia rápidamente el sesgo. Creo que esta semana podemos tener un rebote en el sector financiero, parece que se confirma la creación en EEUU del llamado “banco malo” que aglutinará todos los activos tóxicos de los bancos lo que va a dar un gran respiro a los balances de los bancos y por tanto hará que éstos pueden empezar a dar créditos a los consumidores, este planteamiento creo que acabaría con las voces que se oyen de una posible nacionalización de CITI o BANK OF AMERICA y por tanto invertir en estos niveles en estos bancos puede ser una buena estrategia, no exenta de riesgo pero al fin y al cabo que más les puede pasar ya. Otro de los grandes bancos FITB también debería rebotar, el viernes perdió de nuevo sus mínimos y se cuela ya en bajada libre pero insisto que el análisis técnico en la mayoría de los valores ha dejado de tener importancia en esta crisis. El que sigue comportándose muy bien es DEVELOPERS, a pesar de todo lo ocurrido sigue aguantando sobre los 5 $ a la espera del rebote americano, por tanto mientras siga con este comportamiento nos sirve de valor refugio, ALLIED CAPITAL después de su gran desplome parece querer pararse en los mismos niveles de hace dos meses, los 1,50 $, vamos a darle unos días de consolidación a ver si es capaz de enderezar el rumbo, tuvimos la suerte de entrar casi en mínimos (1,70) con lo que tenemos margen, en cuanto a CIT GROUP, sigue sin rumbo, depende mucho del comportamiento de los índices y más concretamente de los bancos, por tanto si lo que espero es rebote importante en Wall Street se debe mantener para aprovecharlo a tope en el valor, pero ahora mismo no tiene tendencia alguna. TEMPLE y VENOCO son dos de los valores que mejor aspecto tienen, sobre todo el primero si es capaz de seguir con el comportamiento de días atrás es muy probable que sea de los ganadores claros del año, apenas refleja las bajadas y se apunta a todas las subidas (os mando adjunto el gráfico).

Por último os informo que esta semana tenemos una cita importante para nuestra cartera, el miércoles por la mañana tenemos los resultados de ALCATEL, a ver si nos da una bonita sorpresa y se rompen ya los 2 €.

En cuanto al euro-dólar sigue con su lateral-bajista y tiene toda la pinta de perder el 1,25 para dirigirse como un cañón a por la paridad, sigue a nuestro favor la moneda.

MIÉRCOLES 28/01/09 23:59

Hoy si que hay cosas que contar, después de varias sesiones de aburrimiento total hoy han vuelto las fuertas alzas al mercado, el aumento que han experimentado hoy nuestras acciones ha sido impresionante pero sin embargo nos queda un sabor agridulce por el desplome de ALLIED CAPITAL. Empiezo a comentaros el comportamiento de los índices americanos que sabéis son los auténticos directores de los mercados, el cierre prácticamente en máximos nos deja una situación muy favorable para los próximos días, el DOW ha podido al fin con los 8200 puntos y el SP con los 860, los indicadores indican rebote en las próximas sesiones especialmente el MACD que se ha cortado al alza además de confirmarse las divergencias que ya se veían en las sesiones anteriores y de la que os llevo hablando toda la semana. Por tanto lo que parece claro es una continuación del rebote, ¿hasta donde?, en teoría el DOW se debería acercar de nuevo a los 9000 y el SP a los 920 puntos. Si entramos en el análisis de valores tenemos a un gran BSCH que como tantas veces os he comentado es de los valores más infravalorados del mercado español, la subida de hoy ha sido descomunal con un volumen muy alto lo que indica que la subida no ha hecho más que comenzar, el próximo objetivo lo tenemos entre los 6,90 y los 7,30 pero ojo que si es capaz de superarlos se podrían ver los 8,20 rápidamente, el call 7 para febrero que tenemos en cartera ha pasado de 0,01 de hace dos días a 0,07 al que cotiza ahora mismo (y eso que hoy ha sufrido la descomunal bajada de volatilidad), el mantenerlo o no depende ya del perfil de cada uno, ya sabéis que entramos a 0,04 por lo que ya se duplica capital, yo aún me quedo porque viendo la fuerza del valor merece la pena esperar un poco. En EEUU tenemos hoy al fin subidas de importancia, la principal subida la hemos tenido en FIFTH BANCORP con un 37 %, entramos en los 2,70 y ya lo tenemos dos días después en 3,56 $,era lógico este rebote dada la bajada sufrida este mes de más del 80 %, el volumen de subida ha sido muy importante, si el mercado sigue con el rebote el primer objetivo que tenemos que buscar son los 4,80 $, CIT GROUP se pega un 17 % al alza también con buen volumen, aqui la entrada la hicimos en 2,42 $, primer objetivo 3,65 y desde ahi a los 5 $, DEVELOPERS al fin también se va arriba un 12 %, lleva muchas sesiones consolidando entorno a los 5 $, sigue floja y mientras no supere los 5,50 $ no vendrá el verdadero movimiento, la entrada aqui, como sabéis, la hicimos por debajo de los 4 $, CITIGROUP hoy también se apunta a las subidas con un 19 % y además lo que es más importante con fuerte volumen, sin embargo de momento hay algo que no me gusta, la subida la ha hecho al principio pero después le ha costado mucho, yo creo que al menos hasta los 5,50 $ debería haber rebote, luego ya veremos como llega a ese nivel, aqui la primera entrada la hicimos en los 5 $ para después acumular en 3,30 $, se debe mantener a la espera de acontecimientos. XL CAPITAL es otro de los que tienen muy buena pinta, las subidas en este valor son más pausadas (hoy un 15 %), para mi ahora mismo de los valores más seguros que se pueden tener dentro del riesgo que conllevan este tipo de valores. Por último tenemos a ALLIED CAPITAL que hoy le ha tocado la china, bajada del 48 %, fijaos la importancia de tener una cartera diversificada, la bajada brutal de hoy apenas hace mella en la cartera por el aumento espectacular del resto de valores, la noticia de hoy que ha hecho bajar al valor la podéis ver aqui http://uk.reuters.com/article/gc06/idUKTRE50R40E20090128
De momento hemos perdido la mitad de las plusvalías acumuladas, ya que salimos con la mitad del capital invertido en los 5 $, como sabéis entramos en 1,72 $, ahora mismo yo no vendería porque nos encontramos en un nivel de soporte importante, el volumen de bajada ha sido muy importante y por tanto en las próximas sesiones me extrañaria ver una recuperación rápida, habrá que armarse de paciencia y ver con tranquilidad la envergadura de la noticia.
En cuanto a otros valores que ya no tenemos en cartera pero que os he hablado mucho de ellos tenemos a LIZ que ya casi recupera los 3 $ donde estaba antes de la caída importante, VENOCO que sigue siendo de mis favoritos, ya está de nuevo por encima de los 3 $ al que os recomendé compra, y que deciros de TEMPLE que ya está en 5,69 $, nivel muy superior al que tenía antes de las bajadas de los índices.
Por tanto hoy toca disfrutar de las plusvalías y sobre todo de lo que nos puede venir ahora en este próximo rebote, ahora dejemos subir a los valores y vayamos liquidando cuando se vean las figuras de vuelta.

DOMINGO 25/01/09 23:59

Por sexta sesión consecutiva Wall Street aguanta sus niveles mínimos, el DOW lleva tanteando los 8000 esas seis sesiones y de momento al menos no los ha roto, igualmente el SP500 lleva aguantando los 800 cuatro sesiones. Está claro que el mercado sigue flojo y claramente bajista sin embargo los indicadores parecen indicar rebote en estos niveles, si no salen noticias muy negativas esta semana parece que podemos tener la primera semana alcista del año de la bolsa americana, ahora mismo nos encontramos en los niveles de noviembre donde el mercado inició un rebote que duró un mes y que nos permitió triplicar la cartera apostando por los valores americanos, ahora nuestra cartera se encuentra mucho más arriba que en ese momento por lo que si tenemos la suerte de coger a tope el próximo rebote podemos irnos muy arriba, esto es lo importante, no cabe duda que este año habrá fuertes bajadas alternadas con fuertes rebotes, mientras demos dos pasos adelante y uno atrás la cosa irá bien.

Esta semana debería rebotar el sector financiero porque la paliza que le han pegado es extraordinaria, que nadie se lleve a engaño, puede haber un fuerte rebote pero el mercado sigue fuertemente bajista, cuesta mucho recuperar la confianza en la situación en la que nos encontramos pero al menos insisto un día mas hay valores que ya les cuesta mucho caer, se han desplomado de tal manera que el riesgo ahora es casi nulo con vista a un horizonte un poco más lejano.

Una semana más el dólar se ha comportado con una extraordinaria fuerza alcista, el cambio de tendencia es claro y nos dirigimos en unos meses hacia la paridad con el euro, es un claro momento para comprar dólares, si a esta constante fortaleza del dólar le unimos que la crisis financiera empezó en EEUU y allí empezará la recuperación tenemos los ingredientes claros para invertir a tope en el mercado americano.

Por valores dos de nuestra cartera destacan sobre el resto, la crisis tremenda de enero ha afectado en menor medida a ALLIED CAPITAL y a DEVELOPERS y por tanto son dos valores que demuestran mucha fortaleza, sobre todo el primero de ello que el viernes se marcó un 20 % de subida, ahora debe supera rlos 3,80 $ para irse a por los 5 $, DDR está aguantando los 5 $ y puede ser caballo ganador para el rebote, XL CAPITAL es otro de los que menos han bajado, concretamente desde los 4,30 $ a los 3 $, es una bajada fácilmente recuperable, en el corto plazo la superación de los 3,30 del viernes es un buen síntoma y puede irse a por los 4 $, SEAGATE y MBIA han sufrido tremendas bajadas, menos mal que soltamos a tiempo y nos libramos de estas caídas, ahora los dejamos de lado hasta que mejoren de aspecto. CITIGROUP aguanta de momento los 3 $, el viernes tuvo un excelente comportamiento, por fin, al subir desde el principio en contra de la bajada del mercado, 3,80 $ es una resistencia importante para seguir recuperando, la semana pasada también entramos en dos nuevos valores, el primero de ellos es un viejo conocido, CIT GROUP, este valor lo pillamos en noviembre en los 2 $ y lo soltamos días después en los 5 $, ahora de nuevo en el acercamiento a esos 2 $ volvemos a intentar la misma jugada, es un valor muy unido al comportamiento del mercado por lo que dependerá mucho del estado de los índices, el segundo valor nuevo es FIFTH, uno más de los desplomados este mes, el día 6 de enero cotizaba cerca de los 9 $ y el viernes lo pillamos a 2,71 $, el motivo de la entrada es puramente especulativo buscando el rebote posterior a este desplome.

Por tanto seguramente mañana tengamos en España una sesión plana hasta la tarde a ver como viene Wall Street, insisto un día más, mercado tremendamente dañado, con gran fuerza bajista pero que con vistas a un horizonte más lejano no cabe duda que son oportunidades históricas de compra.

MIÉRCOLES 21/01/09 23:59

Bonita recuperación, está claro que cuando más pesimismo hay cuanto peor se ven las cosas antes se rebota, lo primero que tenemos que analizar es la magnitud de esta subida, de momento el volumen no ha sido muy alto por lo que debemos estar atentos a ver que ocurre mañana, por el lado positivo tenemos que tanto el SP como el DOW han rebotado en los soportes claves, si el DOW confirma por encima de los 8300 podríamos tener una subida rápida de nuevo a los 9000 puntos, mientras que el SP debería superar los 860 para buscar niveles por encima de 900 puntos, en cuanto a los valores por fin CITIGROUP se toma un respiro, hoy un 31 % que le hace recuperar incluso los 3,50 $, es muy importante lo que ha hecho hoy porque si el valor siguiera subiendo se podría fraguar un doble mínimo en los 3 $, el dato negativo ha sido el volumen que no ha sido demasiado alto en comparación a la bajada, el rebote, si el mercado acompaña, debería llegar al menos a los 5,50 $ después ya veremos. ALD y DDR que son de los valores que mejor capearon el temporal también se apuntan subidas superiores al 15 %, concretamente ALD es importante que supere los 3,50-3,70 $ para irse a los 5 $ de nuevo, y DDR debería hacer lo propio con 6,80 $, XL CAPITAL también ha aguantado bien las caídas, no ha perdido los mínimos anteriores y ahora parece que la subida de nuevo a 4 $ puede ser rápida. Por último STX también sube un 9,5 %, este valor lo liquidé hoy, tal y como os mandé al móvil, cuando subía un 6 % para cambiarlo por CIT GROUP, la estrategia ha sido vender un valor que apenas ha bajado 25 % en este tramo bajista para entrar en CIT que se ha derrumbado más de un 50 %, en un hipotético rebote de Wall Street CIT GROUP tiene una beta más alta y por tanto la subida (o bajada si erramos) se magnifica, asi se ha demostrado y CIT hoy se apunta un 17 % desde nuestra entrada de esta tarde, próximo objetivo los 3,60 $, aqui si ha habido un buen volumen de subida, cuidado porque mañana presenta sus cuentas que se esperan, como no, bastantes malas.
En cuanto a la bolsa española espectacular vuelta al alza de BSCH que ha sido tocar de nuevo los 5 € y saltar como un resorte, próximo objetivo al menos los 6 € donde nuestro call ya estará claramente en positivo

DOMINGO 11/01/09 21:09

Otra semana de ensueño la que hemos pasado no ya por la revalorización que hemos tenido en la cartera sino por las circunstancias en las que se ha producido, os lo llevo diciendo todo la semana, si en una semana donde los índices han caído más del 3 % nosotros hemos sido capaces de casi multiplicar el capital que puede ocurrir si el mercado a partir de mañana le da por rebotar, es por este motivo por el que desde hace días sigo manteniendo todos los valores que no han llevado hasta aquí, son los más fuertes y por tanto debemos seguir, a su vez sigo buscando en el resto de valores algunos que nos estén dando oportunidades de entrada, tres son los elegidos, valores que ya os he mandado en los últimos emails y que creo pueden estar preparando una bonita subida, LIZ CLAIBORNE. es uno de ellos donde de momento la entrada del viernes no nos da rendimiento, lógico porque nunca se puede comprar en mínimos pero creo que será una buena inversión, los otros dos valores os mandé el sms el jueves, no aparecen en cartera porque la inversión la he hecho de modo particular con capital distinto del que aparece en la Web. En cuanto a los 5 ganadores, las estrellas de nuestra cartera, todos me gustan por igual y decantarme por uno de ellos es complicado, XL CAPITAL porque está a punto de iniciar una subida que aún no ha hecho (está desfasado con los otros), SEAGATE porque como podéis ver en el gráfico tiene una pinta excelente (con una rentabilidad por dividendo del 10%), DEVELOPERS y ALLIED CAPITAL porque a pesar de subidas de más del 100 % están consolidando muy bien y apenas han corregido cuando lo han tenido todo a favor (mal ambiente bursátil) para haberse desplomado y por último MBIA que es el más débil de los 5 pero donde el riesgo de caída está bastante limitado, los niveles a vigilar ya os lo he comentado días atrás por lo que no voy a ser repetitivo.

Por otro lado tenemos al euro-dólar, aprovechamos la subida a los 1,38 para incrementar el put 1,29, esta subida del euro ha sido un mero pull-back hacia el 1,38 roto a la baja hace unos días, ahora de nuevo se viene abajo con primer objetivo el 1,33 que creo perderá pronto para dirigirse al entorno 1,25-1,28 donde creo se parará a la espera de la reunión del BCE, si como todo parece hay bajada de tipos creo que el dólar puede escalar hasta niveles incluso de 1,20. De momento no hagamos castillos en el aire y limitémonos a seguir al precio, mientras esté por debajo de 1,385 tranquilidad que la tendencia bajista del euro y por tanto alcista del dólar sigue muy vigente, es el único warrant que mantengo ya que en ese apartado sigo en liquidez hasta ver indicios de verdadera tendencia y sobre todo disminución de la volatilidad.

Las cosas nos están saliendo muy bien, nos estamos apuntando a todas las subidas de los valores de Wall Street (bendito día el que decidimos dejar Europa y "hacer las Américias") pero no hay bajar la guardia porque donde hoy todo es positivo se puede volver nubarrones y salir por piernas de los valores, de momento mucha tranquilidad que estemos donde mejor podemos estar, dadas las actuales circustancias de la economía y de los mercados financieros tener un rentabilidad del 150 % en 6 meses creo que la firmaría cualquiera y sobre todo con riesgos limitados al dejar de lado los derivados, sigue habiendo verdaderas gangas en EEUU y hay que seguir aprovechándolas, de momento sigo fuera del mercado europeo y sobre todo el español, donde sólo estoy a la espera de la superación de los 0,18 de JAZZTEL para entrar a saco en un valor que creo puede tener un verdadero subidón, la acumulación que presenta así parece dictarlo, no hay que perderlo de vista

JUEVES 08/01/09 23:59

Jornada muy positiva la de hoy, tenemos que estar contentos de estar fuera del mercado español, fijaos como tras tres días de subidas a principios de enero han venido después dos días de fuerte bajadas para dejar las cosas en su sitio, y es que lo que el mercado español te da un dia te lo quita al día siguiente o al otro, sin embargo los valores en los que estamos posicionados en Wall Street son mucho más nobles, ayer con las caídas tremendas de EEUU prácticamente ni se inmutaron y hoy en cuanto los índices se han puesto a recuperar ahí tenemos a DDR subiendo un 8 %, a MBIA con un +12%, a STX con 4% al alza, XL con 3 %, la única en negativo ALD con un ridículo -1%, además ayer como sabéis ya vendimos en máximos la mitad de este valor. Por tanto en cuanto se huele una subida en Wall Street ahi tenemos a los nuestros en primera fila y cuando toca corregir (de momento) ni se mueven, con este panorama ¿alguién cree que merece la pena liquidar algo?.Ahora mismo de los 6 valors que tenemos en cartera el que más me gusta es MBIA que a lo tonto cada vez ana más altura y puede tener una de esas subidas espectaculares muy pronto, XL mañana se va a enfrentar una vez más a los 4,50 $, esta vez estoy seguro que los va a superar y se va a ir directo a por los 6 $, a DDR le ha bastado una mínima corrección a los 7 $ para ahora intentar de nuevo superar los 8,50 $ y dirigirse a por el objetivo del que os llevo tiempo hablando, los 14 $.
En cuanto al cambio euro-dólar sigue muy plano, después de perder los importantes 1,38 se fue directo a los 1,33 donde coincide el 0,618 del tramo alcista que realizó desde los 1,26 hasta los 1,47, desde ahí ha rebotado justo al 1,38 que ahora funciona de resistencia realizando un pull-back, ahora está en zona de nadie, si perdiera los 1,355 se iría directo a por los 1,33 donde de perderlo volvería a los 1,26, en cambio si supera el 1,38 mucho cuidado porque podría irse de nuevo a niveles muy por encima de los 1,40.

DOMINGO 04/01/09 23:59

Ya tenemos los siguientes en la lista, primero fue CIT GROUP, después CITIGROUP, HARTFORD, OFFICE DEPOT y PROLOGIS con subidas incluso de más del 100 % y ahora parece que ya tenemos los próximos valores que nos pueden dar muchas alegrías, concretamente dos valores que ya encadenan fuertes revalorizaciones, DEVELOPERS (5,68 $) en el que entramos en 4,50 $ y SEAGATE (5.08 $) comprado a 4,06 $, el primero es mi gran favorito, por su aspecto técnico tiene toda la pinta de tirar hasta los 14 $ lo que supondría una gran revalorización, no olvidemos que hace apenas tres meses cotizaba en 40 $, la subida parece clara y aunque tendrá sus días de bajadas y consolidación creo que la subida está bastante evidente. El caso de SEAGATE es incluso más sangrante, si bien en DDR puede estar algo justificada su gran bajada por las pérdidas presentadas en los últimos resultados y la suspensión de dividendos, en el caso de STX tenemos a una empresa que sigue su operativa normal con sus dividendos superiores del 10 % y que se ha visto salpicada por la gran bajada de los índices, en EEUU se le dan objetivos superiores a los 25 $, ahora se enfrenta a la gran resistencia de los 5,60 $ que le puede abrir camino para cotas muy altas, en los dos casos creo que son valores para mantener sin problemas.

A parte de estos dos tenemos el caso de la sufrida XL CAPITAL, la gran bajada que sufrimos hace unas semanas tiene toda la pinta de ser un suelo para el valor, poco a poco va recuperando la confianza y ya lo tenemos en los 4 $, el camino es duro pero las revalorizaciones que nos esperan en el valor merecen la pena, importante superar los 4,50 $ para irnos por fin de nuevo a los 6 $. Otros de nuestro valores es MBIA, la semana pasada os comentaba que el suelo de los 4 $ parecía que aguantaba y que era cuestión de horas el rebote, hemos tenido que esperar hasta las dos últimas horas del viernes para iniciar dicho rebote, primer objetivo importante los 5 $ por donde pasa la recta directriz bajista, si puede con ella ya no hay parada hasta los 7,30 $. Estos 4 valores están para mantener claramente, GNW sigue comportándose muy plana y no veo mal liquidar porque hay mejores opciones. ALLIED CAPITAL sigue con su recuperación, entramos hace unas sesiones en 1,75 $, ya lo tenemos en 2,90 $ donde se la va a jugar en el corto plazo, la superación de los 3,30 $ no llevaría directos a los 4 $ para desde ahí incluso ir a por los 7 $, muy buena pinta aunque es posible ver una corrección esta semana, valor muy volátil no apto para los nerviosos, el que no sea capaz de aguantar los vaivenes diarios puede liquidar en estos niveles con una buena revalorización. Por tanto DDR, STX, ALD, XL o MBIA se deben mantener, GNW nos lo podemos quitar de encima porque me da la impresión que en una posible corrección del mercado, que la habrá, será de los que más sufran. Increíble lo de UIS con una revalorización del 100 % de los 0,50 hasta el 1 $, ya sabéis que os la recomendé pero finalmente no pude entrar, una pena pero es que no se puede estar en todos sitios. Fuera de todos estos valores tengo en la recamara ya las próximas entradas, Brunswick (BC) tiene una pinta excelente y unos fundamentales muy buenos, Temple (TIN) y American Capital (ACAS) que también parece iniciar un buen rebote.

En Europa parece que al fin puede llegar el rebote de ALCATEL, debe superar los 1,75 $ para irnos a por los 2 $, si el tono del mercado sigue mejorando no tardará en hacerlo. Por último atención al euro-dólar del que depende mucho por nuestras inversiones en EEUU, se sigue tocando los 1,38 que es el nivel claro que llevaría al dólar a los 1,30 lo que supondría una revalorización adicional a nuestra cartera del 5 %, si finalmente se rompe este nivel el movimiento será muy rápido y recomiendo incluso si esto ocurre entrar en el put euro-dólar de SG sobre los 0,30.

DOMINGO 28/12/08 19:25

Seguimos de enhorabuena, sigue la buena racha americana, os he comentado desde que vimos a PROLOGIS en 3 $ que la subida a los 14 $ era cuestión de tiempo, que tenía que llegar y por fin llegó, ya el viernes ya me salí definitivamente del valor en ese entorno, no conviene exprimirla demasiado, le hemos sacado en un mes más de un 300 % y eso no nos podemos permitir el lujo de perderlo, creo que esos 14 $ pueden servir de freno una temporada en el valor, una vez liquidado nuestro valor estrella hay que poner los 5 sentidos en encontrar su sustituto, así la semana pasada hice entrada, tal y como os mandé por SMS, en tres valores nuevos, en el que más confío es en ALLIED CAPITAL (ALD) creo que el nivel en el que entramos (1,78 $) es ridículo para esta empresa y no tardará en quedarse atrás, un día después de nuestra entrada el valor subió un 45 % cerrando en 2,74 $ con un volumen que triplicó el de día anteriores, la subida no ha hecho más que comenzar y de momento hay que aguantar en el valor, el segundo valor que incorporé a la cartera es MBIA (MBI), un valor que cotizaba en 70 $ hace 1 año se ha venido abajo por lo mismo que la mayoría de las empresas, sus problemas de liquidez, pero es de las que saldrán del bache, el soporte de los 3,60 $ viene funcionado desde julio, ahora de nuevo está en ese soporte después de la bajada que se ha pegado del 50 % en 10 días, puede servir de nuevo para relanzar la cotización hacia esos 7-8 $ lo que nos proporcionaría otro 100 % de rentabilidad, está claro que el soporte de los 3,60 no se debe perder, el tercer valor en el que entré el viernes es SEAGATE (STX), valor del nasdaq que en agosto se encontraba en 17 $ y ahora cotiza en 4 $, es una empresa sólida que mantiene un dividendo del 12 %, en EEUU se le da un precio objetivo por encima de los 25 $, técnicamente se encuentra en un importante soporte en los 3,60 $ que debe servir de resorte para iniciar una buena subida.

Por otra parte sigo manteniendo en cartera DEVELOPERS (DDR), XL CAPITAL (XL) y GENWORTH FINANCIAL (GNW), sobre todo los dos primeros creo que van a tener una revalorización importante, están muy infravaloradas y es cuestión de tiempo la subida, sobre todo me gusta DDR , un valor parecido a PROLOGIS en cuanto a gráfico que sólo le falta iniciar la subida para que se vaya alimentando la misma.

Estos son de momento los valores en los que confío, echareis de menos a WYNDHAN, sigue teniendo una pinta excelente y no la liquidaría, yo tuve que vender para obtener liquidez y poder entrar en ALLIED CAPITAL, pero recomiendo mantenerla totalmente con objetivo mínimo en los 9 $. Ya tengo en recamara otros valores muy infravalorados que durante la semana os iré diciendo en los emails si es que considero entrada inminente.

Recordad que mañana vuelve la normalidad al mercado europeo y creo que podemos tener un final de año alcista en todas las bolsas. Esperemos que siga la fiesta y que pronto lleguemos a ese 100 % de rentabilidad.

DOMINGO 21/12/08 18:40

Lanzados, así quiero empezar el comentario gracias a las espectaculares revalorizaciones que nos está dando nuestra expansión internacional, la idea de dejar al margen por el momento los warrants (hasta que las volatilidades se tranquilicen) y el mercado de acciones español para dedicarnos a aprovechar la infravaloración del mercado americano de momento nos está dando una fuerte revalorización y es que subidas y bajadas como las que estamos viendo a diario en Wall Street de incluso el 50 % en algunos valores sólo se pueden ver al otro lado del Atlántico. Por tanto tenemos que seguir de lleno en Wall Street buscando las gangas que se están dando, gangas de valores donde en alguno de ellos se pasa del 30 % la rentabilidad por dividendo que se obtiene, de momento seguimos huyendo de un mercado español con tan poco volumen que sigue tremendamente manipulado, ya llegará el momento de volver cuando tengamos a Wall Street exprimido. En cuanto a los valores en los que seguimos operando tenemos una vez más como estrella a PROLOGIS, la fuerza de este valor es impresionante, desde la entrada en 3,50 $ ya se ha multiplicado por tres la inversión, ahora mismo cotiza en 9,24 $ con una rentabilidad por dividendo del 20 %, sigue siendo una gran opción porque los 12 $ se van a ver muy pronto sin embargo ya he liquidado algunas dada la subida vertical que tiene, hay que asegurar las plusvalías y reinvertirlas en otra de las gangas que aún no haya despertado, así el pasado viernes entré en un nuevo valor que tiene una pinta muy parecida al de PROLOGIS, os mando, sólo a los clientes, la explicación y el gráfico al email. Otro de los valores recomendados mucho aquí en la Web es WYNDHAN, entramos en plena rotura de la recta directriz bajista, sobre los 5,60 $ ya lo tenemos en los 7 $ y con pinta de ver muy pronto los 9 $ donde quizás vayamos materializando plusvalías. XL CAPITAL es otro de los valores en los que sigo de lleno, la primera entrada cerca de los 6 $ salió mal pero la posterior acumulación en 2,94 $ hace que la inversión media ya sea rentable a precios actuales, 4 $, las expectativas de subida son muy altas una vez que se haya descontado todo lo malo por tanto hay que apostar fuerte por el valor. FREDDIE MAC sigue totalmente parada, la última entrada en 0,66 $ la tenemos a la par por lo que quizás liquide algo viendo que está demasiado anodina, el problema es que estos valores son complicados coger cuando suben porque lo hacen con una violencia que hace temblar el pulso a la hora de darle al botón de compra, de momento no se puede decir nada del valor porque está ausente. En Europa sigo en ING como inversión más segura, creo que el valor ha hecho suelo y sólo falta una mejora del entorno para dirigirse e intentar romper los 9 €, de momento sigue siendo muy rentable nuestra entrada en 6,04 $, lo mantengo sin duda. ALCATEL sigue dando señales falsas, parece que hace suelo en los 1,50 € y que puede haber un cambio de tendencia de largo plazo, sin embargo apenas huele los 2 € le entra el miedo y se viene abajo, espero un nuevo acercamiento a ese nivel a ver si de una vez es capaz de romperlo, por abajo no hay que peder de vista los 1,45 €.

Por último tenemos que seguir muy atentos una vez más al euro-dólar dada la exposición de nuestra cartera al dólar, la subida espectacular del euro se paró justo en el nivel de resistencia de los 1,47, ahora le toca corregir, de momento ya lo tenemos en 1,39, hay que seguir de cerca estos dos niveles, la pérdida de los 1,38 le haría acercarse de nuevo a los 1,30 cosa que nos sería muy favorable, en cambio la rotura de los 1,47 sería tremendamente negativa para nosotros ya que se recompondría la estructura alcista del euro.

A continuación os mando al email los nuevos valores americanos en los que hay que estar presentes, en uno de ellos ya entré el viernes tal y como os mandé mediante el sms al móvil, son las nuevas gangas del mercado americano.

MARTES 16/12/08 23:59

Pues parece que sí, que estaban esperando como agua de mayo la reunión de la Fed para tirarse para arriba, la subida descomunal deja un panorama muy alentador para el fin de año, el DOW que se ha mantenido estos días por encima de su recta directriz bajista hoy se ha acercado a los 9000 puntos donde tiene la resistencia importante, el SP por fin rompe, aunque ligeramente de momento, su recta directriz bajista, cosa que había hecho antes ya el DOW, y si mañana confirma esa rotura se puede disparar hacia los 1000 puntos, los indicadores muestran fuerza alcista y todo pinta, como digo, hacia una buena recuperación que lógicamente se verá también manifestada en el ibex que creo puede caminar firme y rápido hacia esos 10.000 puntos que os comentaba en día anteriores como objetivo. ¿Y quienes han liderado esta oleada de compras en Wall Street?, una vez más nuestro valores, son de lo mejorcito que hay en Wall Street y no debemos apearnos de ellos, PROLOGIS después de estar toda la sesión tontenado con los 7 $ con una bajada del 2 % se ha puesto a subir como una moto para protagonizar una subida del 11,42 %y acaba justo en los 8 $ que es el último escollo para irnos a los 12 $. WYNDHAN, después de aguantar en los días anteriores perfectamente en los 5,50 $ hoy se pega una subida del 15 % y cierra en los 6,23 $, ha roto con fuerza la recta directriz bajista y ahora debemos poner los ojos en los 6,88 $ que es el último escollo para ver niveles por encima de los 9 $. En XL CAPITAL por fin se ve la luz, ayer ya se veía que podíamos estar ante el despertar de uno de los valores más infravalorados del mercado americano y hoy no cabe duda que lo ha confirmado con una subida del 27 %, de momento se encuentra en plena resistencia, si es capaz de superar los 4,10 $ la subida hacia los 6 $ estará hecha, la caída desde niveles de 7 $ de días pasados vino motivada por la posible venta de la compañia lo que trajo la desconfianza al mercado sobre la viabilidad de la empresa, ahora la empresa se ha apresurado a decir que no tiene ningún problema de liquidez y que goza de muy buena salud financiera y que por tanto no necesita de capital externo, esto debe reflejarse en la cotización y parece que ya ha podido empezar su recuperación. En cuanto a FREDDIE MAC muy parada en los 0,73 $, sigue la acumulación pero de momento muy parada, mantenemos un pequeño capital como inversión esperando su momento.
En definitiva que creo que estamos en los mejores valores de Wall Street donde podemos estar y que no merece la pena movernos de ahí, el´único "pero" es la revalorización del euro que mengua un poco las plusvalías, es normal que con la bajada de tipos en EEUU el dólar se debilite pero esto se solucionará pronto, tened en cuenta que en EEUU se está poniendo solución a la crisis y pronto de saldrá de ella gracias a todas estas medidas mientras que en Europa el BCE sigue actuando tarde por lo que la recuperación será más lenta, esto tiene que hacer que el capital europeo se dirija hacia la compra de títulos en EEUU lo que provocará compra de dólares masiva y por tanto recuperación del billete verde, por tanto lejos de preocuparnos esta debilidad del dólar actual lo que incluso podríamos plantearnos es la compra de algún put sobre el euro-dólar.

DOMINGO 14/12/08 23:59

Otra vez a intentarlo, los índices americanos siguen sin definirse, el DOW rebotó justo en la mini recta directriz alcista que dibuja desde los mínimos de noviembre amén de seguir por encima de la recta directriz bajista de la que tanto hemos hablado aquí, ahora debe superar los 9000 puntos para seguir escalando posiciones, el SP500 exactamente igual, el viernes también rebotó en su mini recta directriz alcista pero sigue sin superar la bajista de corto plazo, en concreto mañana pasa por los 900 puntos, si se supera el siguiente objetivo habría que buscarlo en los 1000 puntos, son ya varias sesiones las que lleva intentándolo de momento sin éxito. Quizás las subidas de los índices vengan apoyadas por la posibles medidas del Gobierno americano hacia el sector automovilístico, de momento parece que ni hoy ni mañana se va a tomar una decisión pero parece claro que van a destinar esos 15.000 millones a ayudar tanto a GM, como a FORD, aún así no creo que sea momento de entrar en ambos valores ya que al fin y al cabo es tan sólo un crédito pero los problemas van a seguir ahí, son casos parecidos a FRE o AIG, estas ayudas permiten hacer un suelo en los valores pero la subida puede retrasarse mucho. De la sesión del viernes en Europa me gustó mucho, una vez más, ING después de hacer un mínimo en los 6,60 € con una caída del 12 % vino una recuperación espectacular que casi puso en positivo al valor, al final cierre en los 7,20 € que da claro síntomas de fortaleza en el valor, próximo objetivo los 9 €. En EEUU que deciros de PROLOGIS, el jueves una corrección del 15 % para dar entrada a los que estaban fuera y el viernes de nuevo volvieron las subidas, esta vez del 42 % e incluso rompiendo esos 7,50 €, máximos de la anterior subida, sigue con una pinta excelente, ya sabéis que venimos comprado desde los 3,55 $, la revalorización es muy importante pero el camino no ha hecho más que comenzar, no cabe duda que vendrán correcciones porque es un valor con una beta muy alta pero el fondo es de una clara recuperación. WYNDHAM aguanta muy bien el tipo en los 5,50 $, sigue tonteando con la recta directriz bajista pero parece que puede dispararse en cualquier momento. En cambio en XL CAPITAL se complica la cosa, la pérdida de los 2,90 $ del viernes lo puede llevar a niveles por debajo de los 2 $, sin embargo sigo confiando en el valor, no por el aspecto técnico, que es malísimo, sino por el aspecto fundamental, a pesar de los problemas que tiene creo que pronto saldrá adelante y estos niveles se quedaran ridículos, si es capaz de mantener el dividendo para el 2009 hablamos de un dividendo superior al 30 %, realmente una perita en dulce, me voy a mantener en el valor. El que parece que puede iniciar una subida rápida es FREDDIE MAC, el viernes parece que encontró suelo a corto plazo en los 0,60 $ y en la última hora se pegó una subida de más del 10 % para pasar de 0,65 a 0,74 $, si acertamos con este suelo se puede ver una subida rapidísima hacia los 1,20 $ que es donde se está parando en cada subida. CIT GROUP es otro de los que parece que detienen la corrección a la subida espectacular que tuvo desde los 1,60 $ hasta niveles de 6 $, en 3,80 $ puede haberse visto ya el suelo para un nuevo impulso que lo lleve a superar esos 6 $. Estos son los valores con los que voy a seguir moviéndome de momento a la espera de descubrir nuevas gangas en EEUU, sigue la racha de la cartera especialmente gracias a ING y PROLOGIS y sólo tenemos el lunar negro de XL que esperemos se solucione pronto, también juega en nuestra contra la recuperación del euro que hace menos atractiva la inversión en EEUU, esperemos que acabe pronto esta recuperación.

JUEVES 11/12/08 10:45

Buena reacción la que tuvo anoche Wall Street, es importante que tras un día de fuertes caídas, como la que ocurrió antes de ayer, se haya rebotado, esto deja bien a las claras que de momento sigue habiendo ganas de subir y que por tanto la rotura de esa recta directriz bajista de corto plazo del DOW parece que puede ser buena, sin embargo mucho cuidado porque el SP500 sigue sin romper la suya y eso debe mantenernos en alerta, lleva tres días chocando con la misma y vamos a ver si hoy es capaz de romperla por fin, ahora mismo esa recta directriz bajista pasa por los 910 puntos aproximadamente, es el único dato que nos falta para confirmar la continuidad del rebote. Lógicamente con estos ingredientes el ibex, como no podía ser de otra manera, sigue aferrándose a esos 9100, parece que se está a la espera de la rotura del SP para tener un fuerte tramo al alza que lo lleve rápidamente a los 10.000 puntos. Todo pinta en este sentido y creo que hoy mismo se puede confirmar.

Nuestros valores viento en popa, ING y ALCATEL siguen muy fuertes, en concreto ING desde la entrada que hicimos en 6,04 € ya lo tenemos con más del 20 % arriba, es nuestro valor refugio y vaya si está funcionando, el camino hasta los 9 € es claro y rápido. ALCATEL confirmó la rotura de los 1,75 € y como es lógico la subida a los 2 € debe ser muy rápida, si es capaz de superarlos el siguiente objetivo serán los 2,50 €, creo que este valor está dibujando un claro cambio de tendencia de largo plazo pero esto necesita tiempo, es posible que hoy se tenga alguna pequeña corrección. En EEUU sigue impresionante PROLONGIS, recordad que entramos en 3,50 $, al cierre de ayer en 7,41 $ la ganancia es sustancial sin embargo creo que hay subida hasta los 12 $ al menos, la infravaloración del valor es muy grande, tened en cuenta que estos precios la rentabilidad por dividendo aún sigue siendo del 28 %, una barbaridad. El valor en el que entramos el martes WYNDHAM a 5,70 $ parece que también tiene ganas de tirar hacia arriba, ayer se marcó un 13 % al alza hasta los 6,27 $, está confirmando la rotura de la recta directriz bajista de corto plazo y parece que la subida al menos hasta los 9,25 $ puede ser rápida. OFFIDE DEPOT sigue muy fuerte, con subidas menos espectaculares pero muy seguro, el que lo tenga puede seguir manteniéndolo. En AIG ahora mismo ya no es momento de estar, está muy pesada y mientras no supere los 2,10 $ nos vamos a olvidar de ella. Y por último tenemos el caso de XL CAPITAL, un valor con una rentabilidad por dividendo del 20 % que tenía un aspecto muy interesante de subidas rápidas, sin embargo ayer cuando cotizaba por los 6 $ salió el rumor, que no la noticia, de que los dirigentes de la empresa habían encargado a Goldman S. la venta de la compañía, la primera reacción fue de subidas del 30 % hasta los 7,40 $ sin embargo después los inversores vieron este hecho como una medida desesperada ante las pérdidas que sufre la compañía y se vino abajo hasta llegar a caer hasta los 2,83 $, más de un 50 % desde el cierre anterior o un 62 % desde máximos para luego a media tarde iniciar una recuperación del 40 % y dejar el cierre en 3,90 $, posteriormente la compañía ha salido al paso de los comentarios hablando de maximización del beneficio del accionista y de devaluación de su cartera de activos debido a las bajadas bursátiles, es decir, ni confirma ni desmiente, lo que si confirma es que no tienen problema de liquidez a corto plazo y eso si es importante, ayer era un momento ideal de hacer alguna compra especulativa en el valor porque creo que esta bajada va a durar poco, el volumen de bajada fue impresionante pero también lo fue el de la subida posterior, como dato positivo tenemos la subida del 40 % desde mínimos, pero lo importante viene hoy, si después de la caída de ayer el valor es capaz de aguantar de nuevo de lejos esos mínimos y se mantiene al menos por estos niveles creo que la oportunidad es única, aunque la empresa fuera comprada no creo que el precio difiera mucho de estos niveles, por tanto ahora mismo hay que tener la mirada fija en la sesión de hoy a ver su comportamiento, el que comprara ayer en los 3 $ puede estar tranquilo y fijar su stop en los mínimos de ayer, mi opinión es que vamos a tener una rápida recuperación porque las noticias no son ni mucho menos tan malas, esto ya ocurrió hace semanas con CITIGROUP cuando se desplomó en una sesión y tocó los 3 $ y fijaos donde está ahora, por encima de los 8 $.

SABADO 06/12/08 19:57

Seguimos de enhorabuena, los índices alternado las fuertes subidas con las no menos fuertes bajadas pero si escarbamos un poco en el SP500 vemos que hay valores que se encuentran al margen de estos vaivenes y prosiguen su espectacular recuperación. Desde septiembre llevo insistiendo que el negocio ahora mismo no está ni en los índices ni mucho menos en los valores del mercado continúo, el negocio sigue en las auténticas gangas que se están produciendo en el SP500 con valores de una calidad contrastada que tienen una pérdida anual mucho de ellos cercanas al 90 % y una rentabilidad por dividendo de más del 20 % en muchos casos, el especular hoy en día en el mercado español es una pérdida de tiempo porque el grado de acierto debe ser muy alto para obtener retorno positivo, el volumen de la mayoría de estos valores es ridículo y así es imposible sacar nada, por supuesto los warrants hoy en día suprimidos porque casi todos presentan una volatilidad exagerada y por tanto los precios son disparatados, ni calls ni puts, en estos momentos es más fácil perder que ganar con los warrants, no os preocupéis que ya llegará el momento de volver de lleno al mercado de warrants, mientras tanto seguimos con valores de SP500, valores que son capaces de subir o bajar más de un 50 % en una sesión sin que al día siguiente haya recogida de beneficios, si un valor español sube un 50 % un día, al día siguiente está todo el mundo saliendo por patas, esta es la diferencia entre Wall Street y el Ibex, si a esto le unimos que prosigue la tendencia alcista del dólar creo que tenemos claro donde tenemos que estar.

Por segunda semana consecutiva hemos dinamitado la cartera, en dos semanas fijaos lo que ha ocurrido, hemos tenido acciones de CIT GROUP (ya liquidadas) que cotizaban hace 10 días en 1,60 y que ayer cerraron en 5,09 $, cogimos CITIGROUP primero en 5 $ y posteriormente incrementamos en 3,70 $, ayer al cierre 7,70 $, y que deciros de la recomendada en esta Web el pasado domingo HARTFORD, las cogimos en 8 y posteriormente en 6,60 $, ayer se marcó una subida del 102 % en un solo día para cerrar en 14,59 $ (esto no hay ningún valor español que sea capaz de hacerlo, antes intervendría la CNMV ), fijaos también en la recomendación del jueves PROLOGIS donde entramos en 3,50 $, al cierre de ayer 4,88 $ con una subida intradía del 35 % y ojo porque no ha hecho más que empezar la subida, tenemos que seguir en esta línea, buscando esos valores de calidad destrozados por los inversores, era increíble, como os comenté, que un valor como HARTFORD cotizara en 6 $ con una rentabilidad por dividendo del 20 % y un PER de 2, creo que la subida de ayer se puede prolongar hasta los 20 $ donde ya hablaremos de una valoración un poco más adecuada, ahora le toca el turno a PROLOGIS con un PER de 2 y una rentabilidad por dividendo del 38 %, este valor que cotizaba a principios de octubre a 40 $ no tiene otro camino que el alcista.

Por tanto parece que la elección tomada hace un par de meses de dedicarnos al mercado americano está dando sus frutos más pronto de lo que esperábamos, pero aún sigue habiendo numerosos valores donde se pueden ver alzas parecidas a las ocurridas en CIT o HIG, a los clientes de la Web les mando al email dos nuevos valores detectados el viernes junto a otro de los ya recomendados aquí que rompieron niveles importantes el pasado viernes, donde se podrían ver esas alzas tan importantes, revisar el correo porque es importante que entréis el mismo lunes .

En cuanto al aspecto técnico de los índices, parece que el ibex se resiste a perder esa ruptura de la recta directriz bajista producida el pasado martes, de momento se mantiene bien a pesar de todo, en Wall Street el DOW parece que el viernes rompió ligeramente también esa recta directriz bajista aunque falta la confirmación de mañana, lo que está claro es lo que llevo tiempo diciendo aquí, el Gobierno americano no va a dejar caer al mercado e incluso se plantearía comprar acciones directamente en el mismo para no dejarlo caer, por tanto si tenemos el suelo garantizado por el Gobierno sólo tenemos un camino, subir. La crisis empezó en EEUU y allí será donde se inicie la recuperación.

DOMINGO 30/11/08 23:59

Seguimos con el rebote, poco a poco Wall Street gana confianza y las alzas cada vez más son con más fortaleza, pero no cabe duda que de momento sigue siendo un rebote y no se puede descartar nuevas caídas, lo que está claro es que con rebote o sin él hay valores en Wall Street de los que llevo tiempo hablándoos mucho tiempo que pueden ser un auténtico chollo cogerlos a estos precios, empresas que el Gobierno americano no va a dejar hundirse bajo ningún concepto entre otras cosas porque es mucho el dinero que ha inyectado en ellos a cambio de acciones, por lo que tenemos asegurado lo más difícil, el suelo, valores como FREDDIE MAC, AIG, CIT GROUP, FORD, GENERAL MOTORS, HARTFORD o CITIGROUP son verdaderas oportunidades de inversión, no exentas de riesgo por las pérdidas sufridas en los últimos trimestres pero con un suelo firme que repito da el Gobierno americano. Las crisis pasan, antes o después pero pasan, el consumo vuelve y las empresas volverán a sus beneficios normales, nos acordaremos dentro de unos años de la locura que se está produciendo en la mayoría de la empresas, hay que tener en cuenta que estamos invirtiendo en acciones, a precios muy bajos, pero al fin y al cabo en acciones, no en warrants con un vencimiento dado por lo que la capacidad de espera se amplia en gran medida. Pero es quizás no se deba esperar ni siquiera años para obtener un gran rendimiento, se está demostrando que a poco que el mercado rebota estos valores castigados se lanzan fuertemente al alza, así esta semana hemos visto como nuestros valores han pasado por ejemplo FREDDIE de 0,40 a 1,18 $, CITIGROUP desde 3 a 8,39 $, CIT GROUP de 1,60 a 3,34 $, hablamos de subidas de más del 200 % en algunos casos, rentabilidades que estaban sólo reservadas para los derivados, esa es la razón por la que merece más la pena ahora mismo estar comprando acciones en vez de warrants, en caso de equivocarnos siempre nos queda la opción de esperar la subida de nuevo.

Por tanto esta semana nuestra cartera ha experimentado una subida espectacular, la mejor semana de todo el año sin lugar a dudas, de momento aguantamos todos los valores porque podemos tener un mes de diciembre fuerte al alza y estos valores lo reflejan muy activamente. Entrando individualmente en cada uno de ellos tenemos a FREDDIE que junto a FANNIE han subido más de un 300 % por la nueva inyección del Gobierno, claro síntoma de que el Gobierno no las va a abandonar, a ambos valores se le da un plazo hasta mayo para que sus títulos se mantengan durante 30 días consecutivos por encima de1 $ que es el filtro que la SEC pone para seguir cotizando en el SP500 y no pasar al OTC. CITIGROUP ha recuperado desde el mínimo del pasado viernes en 3,05 $ más de un 150 %, ya lo dije en el comentario del pasado fin de semana que al banco no lo iban a dejar quebrar, demasiados intereses, sus ejecutivos comprando hace menos de 1 mes a 10-12 $, algo no cuadraba y así se ha demostrado, quizás sobre los 10-12 $ se deba recoger ganancias, CIT GROUP con un aspecto incluso mejor que CITI ha recuperado desde 1,60 hasta 3,34 $ y podemos tener aún más fiesta, no tiene tanto problemas como el resto de entidades y quizás sea la opción menos arriesgada. AIG sigue con su suelo claro en 1,30 $ y haciendo subida escalonada, muy buena pinta, OFFICE DEPOT muy parada durante la semana a la espera de superar los 2-2,0 $. Un nueva oportunidad de inversión saco a relucir, la aseguradora HARTFORD FINANCE (HIG) que hace dos meses cotizaba a 60 $ tenemos la oportunidad de adquirirlo a 8 $ con una rentabilidad por dividendo del 15 % y eso que lo ha reducido hace unos días parece haber hecho suelo en los 4 $ y puede ser buena compra, los pros y los contras de la inversión son por un lado que corremos el riesgo de comprarlo arriba del rebote, en 8,50 $ desde los 4 $ que viene puede tener una corrección pero por otro lado con un futuro más lejano parece una compra clara, además ha bajado tanto el valor que el rebote se puede expandir mucho más, hasta los 20 $ al menos y es de los que abren muchas veces con huecos alcistas. En Europa ING sigue siendo muy buena opción, parece que la compra hecha el jueves en 6,04 € es acertada y ya lo tenemos camino de los 9 €. En cuanto al Ibex parece que una vez rotos los 8800 del que os hablaba la semana pasada y siempre que se confirme mañana podemos tener una subida rápida hasta los 9900 puntos por lo que tener un call sobre el ibex parece bastante claro para una rentabilidad rápida.

JUEVES 27/11/08 23:59

Justo en la recta directriz bajista, ahí se ha quedado el ibex, en el comentario de ayer os hablaba de la oportunidad que teníamos hoy de superar dicha recta aprovechando el cierre de Wall Street, pues bien, ya la tenemos ahi y pendientes mañana de los mercados americanos, tiene toda la pinta de ser superada y de irnos directos apor los 9900 pero vamos paso a paso y vamos primero a confirmar esta rotura, si finalmente se consigue está claro que hay que cargarse de calls sobre Ibex, hoy nada que destacar al margen del comentario de ayer al estar cerrado Wall Street simplemente confirmar la buena pinta de ING que ya os comentaba ayer, hoy con una subida del 11 % parece querer dirigirse a los 9,50 € donde de romperlo dibujaría un claro doble mínimo con implicaciones muy alcistas, creo que es una oportunidad muy clara para un valor muy castigado, digo lo mismo que con CITI, no va a quebrar y veremos precios muchos más altos. Son numerosos valores los que están intentando dibujar figuras de vuelta con dobles mínimos, ING, ALCATEL y ojo a SOL MELIÁ que éste si ya ha confirmado esa figura. Tanto CITIGROUP como ING son oportunidades claras de inversión de futuro, en ambos casos sigo posicionado fuerte en busca de una pronta rentabilidad, en CITI ya sabéis que compramos en 3,70 y 5,07 $ y en ING la entrada ha sido hoy a 6,04 € (tal y como os he comentado en el sms). En EEUU hay que seguir comprados claramente en FREDDIE, AIG y ojo a CIT GROUP que sigue recuperando terreno, OFFICE DEPOT sigue con buena pinta pero debe superar pronto los 2,20-2,40 $ para tener continuidad.

DOMINGO 23/11/08 23:59

Bonita subida en forma de vuelta en un día, como les gusta a Wall Street, la que se pegaron los índices americanos el pasado viernes, esto sin duda deja un escenario claramente alcista para la apertura europea de mañana, la duda es la de siempre, será el inicio de un rally de recuperación o una excusa para coger más fuerza bajista, esta semana en EEUU sólo tendremos tres sesiones operativas más una media sesión del viernes por lo que es una buena oportunidad de dar un respiro a todos los mercados. Y no cabe duda que estas subidas deberán ser encabezadas por los grandes valores, BSCH y BBVA, sobre todo el primero que dejó bien a las claras el pasado viernes que los 5 € no se van a perder antes de la ampliación porque desmontaría todo el atractivo de la ampliación de capital, mañana espero una buena subida en el valor que haga dispararse a los derechos que tenemos. REPSOL es otro de los que debe subir amparado por las buenas noticias, su infravaloración es notable y una vez que se han iniciado la hostilidades parece claro que el asalto a la petrolera puede ser cuestión de tiempo, podemos estar ante un segundo caso Endesa, el problema es que los warrants emitidos sobre el valor son muy caros y se corre el riesgo de apenas reflejar la subida posible del valor. ALCATEL sigue castigada pero al menos no se han perdido los mínimos anteriores y siempre cabe la posibilidad de un doble mínimo que inicie un cambio de tendencia en el valor, después de las caídas sufridas debería ser mañana de los que más subieran sino estaríamos ante una nueva señal de debilidad del valor.

En cuanto a los valores americanos no cabe duda que OFFICE DEPOT es de los que mejor han aguantado las caídas y eso es muy buena señal, QWEST igualmente no ha reflejado en exceso tampoco las caídas, CIT GROUP sin embargo si se ha pegado un buen paseo a la baja y ahora le toca recuperar, en FORD y G.MOTORS sigue la incertidumbre por lo que no las tocaría.

He dejado para el final el tema estrella de la semana, CITIGROUP, lo que está pasando con este valor era algo impensable hace unos meses, ahora se escuchan rumores de todo tipo, ¿quiebra? Creo que esto es impensable ahora mismo en el valor, el patrimonio en activos del banco multiplica por dos el PIB español, y el personal con el que cuenta la empresa es de 300.000 asalariados una vez descontados los 50.000 puestos de trabajo que redujo esta última semana, con estos datos podéis haceros una idea de la envergadura del banco, ¿Cuál es el problema?, el problema surge por unos activos tóxicos que tiene en su balance que en el corto plazo no afectan al bancos pero que si la situación económica del país sigue debilitándose podría causar problemas muy serios al banco. El banco no necesita ahora mismo, como ha dicho muchas veces, la ayuda del Gobierno para subsistir, lo que pretende es que éste adquiera estos activos tóxicos a cambio de acciones preferenciales y en ellos se está trabajando todo el fin de semana en conversaciones con el Gobierno, ni mucho menos va a quebrar el banco y aunque hubiera alguna opción de que esto ocurriera tampoco creo que lo permitiera el Gobierno, demasiados puestos de trabajo, demasiados intereses ligados a múltiples empresas, si no dejaron quebrar a BEARS, AIG o FRE menos lo haría con CITI, pero repito que ni mucho menos la situación de Citi es comparable con éstas que os relato.

Más datos, hace apenas 15 días los grandes ejecutivos compraron millones de dólares en acciones de la empresa a precio entre 10 y 12 $, ¿comprarían los jefes si creyeran que están en quiebra?, ahora sale un príncipe saudí diciendo que incrementa su participación en el valor desde el 3 hasta el 5 %, ¿también son tontos los asesores de este príncipe?, algo no cuadra en todo este asunto.

Por tanto creo que estamos ante una oportunidad única de adquirir acciones regaladas de CITI, no creo que duren mucho las rebajas, ¿y si es comprada por GOLDMAN o JP MORGAN?, pues el precio sería mucho más alto, eso seguro, fijaos como el caso de BEARS SYSTEM el precio de sus acciones llegó a 2 $ y luego fue comprada por encima de 10 $ por JP MORGAN y ni mucho hablamos de la misma empresa. Otros podrán decir que casos como LEHMAN o WASHINGTON MUTUAL también empezaron así, efectivamente llevan razón, pero es que hablamos de 2 billones de activos y 300.000 empleados, una burrada, no hay beneficio sin riesgo, si todo fuera tan fácil no habría problema, es momento de arriesgar en el valor porque el beneficio puede ser muy importante, el pasado viernes con la recuperación de los índice al menos CITI logró recuperar más de un 20 % desde los mínimos (3,05 $), además fijaos como los otros grandes bancos, BANK OF AMERICA, JP MORGAN o MORGAN S. también han sufrido caídas espectaculares en sus cotizaciones la última semana y nadie habla de crisis en ellos.

DOMINGO 16/11/08 23:59

Nada ha cambiado, el mercado sigue tonteando en los niveles mínimos en busca de ese suelo definitivo, no sabemos si los índices habrán hecho suelo porque hay algunos blues chips que aún pueden bajar un poco más pero lo que si creo es que más de la mitad de los valores pequeños del mercado, especialmente americanos, tienen un claro suelo. Podemos estar así el tiempo que quieran pero las grandes oportunidades que han surgido y que están surgiendo son históricas y hay que aprovecharlas. Desde siempre mi perfil especulador se ha basado en el análisis técnico y efectivamente éste ha funcionado durante mucho tiempo pero en las actuales circunstancias este análisis ha dejado de funcionar, es por este motivo por el que desde hace tiempo llevo insistiendo que hay empresas con una infravaloración desmesurada y que tarde o temprano se va a arreglar, hay empresas cuya cotización están incluso por debajo de su valor en activos, hay otras que llevan un año presentando pérdidas pero que ni mucho menos están en riesgo de quiebra tal y como parecen reflejar sus cotizaciones. Por todas estas razones me inclino más en estos momentos por seguir buscando las gangas que nos está dando el mercado. En España efectivamente tanto BBVA como BSCH están a unas valoraciones muy interesantes, TEF sin embargo no creo que sea de las más infravaloradas y esto por eso por lo que pienso que aún podrían bajar algo los índices (no así la mayoría de las acciones), valores como SOLARIA o IBERDROLA RENOVABLES creo que también pueden ser buenas inversiones de futuro, BANCO POPULAR también da síntoma de posible vuelta al alza pero no lo hará sin el apoyo del mercado. En Europa me sigue gustando mucho los últimos resultados de ALCATEL con esa espectacular mejoría en sus pérdidas, creo que por debajo de los 2 € es una buena compra para el futuro, de ahí que conserve el call 3 para junio. Y en EEUU es donde sigo volcándome, un dólar a punto de romper los 1,24 y dirigirse a niveles cercanos a 1,15 está claro que la inversión en ese mercado es doblemente atractiva, OFFICE DEPOT y CIT GROUP son mis grande apuestas en valores que ahora son pequeños, tanto en un caso como otro creo que el suelo puede estar visto, AIG y FREDDIE son las apuestas arriesgadas para un futuro si es que son capaces de resolver sus problemas financieros, FORD y GENERAL MOTORS son opciones de riesgo como apuesta de que el Gobierno americano no les dará la espalda, SUN MICROSYSTEM o UNISYTEM (muy castigada en las últimas sesiones) son otras opciones para buscar subidas rápidas. En definitiva que no sabemos si será mañana, pasado o dentro de 1 mes pero la mayoría de los valores presentan unos niveles de los que nos acordaremos dentro de un tiempo.

JUEVES 13/11/08 09:25

Sigue la fiesta, la fiesta bajista claro, esto ya desespera a cualquiera porque si bien todos admitimos, que la tendencia es muy bajista no es menos cierto que los niveles en los que se encuentran determinadas acciones son de risa y tarde o temprano este desajuste se va a corregir, no hago más que mirar gráficos de numerosas acciones y la verdad es que todas asustan, la mayoría en niveles anteriores a 1980, con una tendencia bajista que invita a subirse al tren pero miras la infravaloración de ellas y ves que es un suicidio ponerse ahora bajista en esas acciones porque tarde o temprano y sin previo aviso tienen que pegar un petardazo hacia arriba que nos deje helados, y en esas estamos, a la espera de la lógica recuperación de la mayoría de las acciones.
Sigo volcado plenamente en EEUU apoyado por una clara tendencia alcista del dólar, sé que invertir en AIG o FREDDIE MAC, empresas intervenidas, puede parecer una locura pero es que me parece que dentro de unos años nos vamos a acordar de todo esto, el Gobierno americano ha dejado claro que no va a dejar quebrar a estas empresas y comprará más acciones si es necesario, fijaos lo último en AIG, el Gobierno reduce el préstamo de 85000 $ a 65000 $ a AIG cambiando la deuda por acciones preferentes, es decir, le quita deuda y se queda con acciones, es una muy buena noticia y no me cabe duda que AIG la vamos a ver despertar muy pronto, si las acciones de AIG se desplomaran el primero que perdería dinero sería el Tesoro americano y no creo que eso pase, en FREDDIE pasa algo parecido, al precio que cotiza creo que está descontado ya todo lo malo. Por otro lado me he volcado ahora en OFFICE DEPOT, es una empresa que ha presentado pérdidas los últimos trimestres, como la mayoría de las empresas americanas, pero que ni mucho menos está en riesgo de desaparecer, es líder mundial en su sector con un 20 % de su acitividad fuera de su país donde incluso se permite el lujo de incrementar sus ventas y cuota de mercado, concretamente en Mexico, cotiza a precios de 1988 y hace dos años rondaba los 44 $, creo que hay poco riesgo. CIT GROUP, SUNMICROSYSTEM o BC son otros claros ejemplos, ALCATEL acaba de presentar uns reducción de sus pérdidas extraordinarias y sigue por debajo de 2 €, el mercado lo tendrá que premiar porque es muy posible que el próximo trimestre vuelva incluso a los beneficios, por tanto no veo el problema de comprar acciones o warrants de lejano vencimiento sobre una empresa que está dando claros síntomas de recuperación. Por supuesto que pueden bajar más, tal y como están las cosas es muy difíci saber el punto mínimos de estas acciones, no me preocupa lo más mínimo, sé que estos precios se van a ver multiplicados muy pronto.
¿Y en el corto plazo? ¿que puede ocurrir?, la cosa sigue muy complicada, si recordais os comenté hace algunas semanas, tras el rebote fuerte de los índices, que lo normal era una nueva bajada hacia los mínimos y que incluso se perdieran momentaneamente en lo que sería una ruptura falsa para subir con fuerza y hacer una especia de doble mínimo, ahora mismo estamos en esos niveles, el Nasdaq 100 y Nasdaq Comp se encuentran justos en sus mínimos anteriores y el DOW a 200 puntos de los mismos, por tanto no es descartable para hoy una sesión de menos a más, es más, es hasta aconsejable para poder subir con fuerza, creo que se pueden perder esos mínimos para después por la tarde subir con fuerza, es lo que espero y deseo, de lo contrario podríamos ver una nueva onda a la baja que lleve a los índices a los infiernos, al DOW hacia su objetivo claro de los 7300 y al Nasdaq 100 hacia los 1100-1200, con un Ibex a 7500 donde ahi sí que creo se haría suelo.

DOMINGO 09/11/08 23:59

En tierra de nadie, asi estamos en estos momentos, después de las fuertes subidas que experimentó el DOW desde los 8000 puntos la semana pasada sufrió la lógica corrección que de momento el viernes se detuvo en los 8600, esta es la buena noticia que de momento se paró la corrección pero mientras no se superen los máximos previos, los 9700, no se habrá superado la crisis bajista. Lo cierto es que si se aguantan los 8600 se habrá dado un gran paso buscando ese rally de final de año en el que, a pesar de todo, aún sigo confiando. POPULAR y sobre todo ALCATEL siguen siendo mis apuestas en warrants para un vencimiento de no menos de 4 meses, creo que son niveles óptimos de entrada y que hay mucho recorrido hacia arriba, en acciones de contado mis favoritas y a las que no se deben quitar ojo son ERCROS, VUELING y JAZZTEL, son tres opciones muy claras para el año que viene y estos niveles son ridículos para lo que se espera de todos ellos, el que tenga liquidez que no lo piense en estos valores sobre todo ojo a JAZZTEL que cada día sigue siendo más fuerte la acumulación, no se cuando será pero la subida será fuerte. En EEUU parece que acertamos en salirnos de GENERAL MOTORS y quizás en los 4 $, si no los pierde sea un buen nivel de entrada, entrada muy arriesgada pero con mucha rentabilidad esperada, CIT GROUP, BC y QWEST aguantan muy bien las envestidas bajistas americanas y se deben seguir manteniendo buscando ese rally americano, UNISYS se desplomó al perder los 1,30 $ por lo que nos salvamos también de la quema al venderlas, ahora dejemos que llegue a su objetivo bajista antes de entrar de nuevo en el valor, y por último AIG que sigue despistando a todo el mundo, se ha pegado una subida muy importante la semana pasada a pesar del más estado del mercado y mañana podemos tener noticias en el valor, por un lado el posible acuerdo con el Gobierno sobre compra de más acciones y por otro la publicación de sus resultados que se hará mañana por la tarde, lógicamente lo normal es que fueran unos resultados malos por lo que todo lo que sea sorprender al mercado será bien interpretado.

MARTES 04/11/08 23:59

Pues que siga la fiesta y que sigamos aprovechándola, parece que el mercado tiene ganas de juerga, os decia ayer que tuviérais cuidado porque se estaba perdiendo fuerza alcista, pues nada más lejos de la realidad, hoy los mercados han demostrado que tienen ganas de subir y parece que el suelo de octubre puede ser firme, sólo nos queda pasar el escollo de las elecciones americanas, si éstas no influyen negativamente podríamos tener lo que desde hace tiempo vengo diciendo, un buen final de año, no cabe duda que hoy se han disipado muchas dudas. Nuestros calls siguen volando, tanto el call 9 de POPULAR como el call 3 de ALCATEL siguen disparados, muy importante la superación de hoy de los 2,10 € por parte de ALCATEL, ahora sólo falta que supere también los 2,35 para irnos directamente a los 3 €, CITIGROUP poco a poco ganando altura, ya lo tenemos en 15 $ y con pinta de no parar, APPLE es de los que mejor aspecto tienen y parece que puede superar pronto los 116 $, hay que mantener estas posiciones ganadoras porque queda mucho que ganar. En el mercado de acciones espectacular hoy el valor del que os hablaba ayer, CIT GROUP, más de un 35 % y lo que le queda al menos hasta los 8 $, los otros dos nuevos valores de los que os hablaba ayer, BRUNSWICK (BC) y QWEST (Q) siguen también muy fuertes y presentan subidas hoy superiores al 10 %, en cuanto al resto de valores en los que estamos presentes, AIG otro 15 % para arriba, FREDDIE sigue muerto, FORD y GM que aburren ya demasiado y por fin nos salimos de ambos, UNISYS no ha tenido un buen día y ya no me gusta mucho su gráfico, creo que será mejor salir del valor. Mañana intentaré entrar en ERCROS a 0,20 € porque creo que podemos estar ante el inicio de la recuperación del valor, después de muchos trimestres la empresa presenta beneficios y esto debe ser reflejado en el valor, los niveles actuales son ridículos para los resultados presentados hoy, y ahora a esperar al próximo que puede ser JAZZTEL, hoy ya de momento lo ha dejado ver.

DOMINGO 02/11/08 23:59

Cierre ligeramente por encima del importante nivel de los 9300 del DOW que os comentaba como crítico para ver subidas adicionales, parece claro que de momento es lo que sigue tocando al otro lado del Atlántico y por tanto no hay que perder la oportunidad de un posible buen tramo al alza, la volatilidad por fin se está relajando y cada vez hay más warrants con una prima aceptable, hecho que hace unos días no se daba. Por tanto vamos a seguir apostando por algunos warrants concretos, no me cabe duda que la mejor oportunidad sigue estando en POPULAR y sobre todo en ALCATEL, en el primer caso ya se está corrigiendo la infravaloración que tenía el valor pero aún tenemos tramo de subida importante por lo que debemos aguantar ese call 9 para marzo, en el segundo caso, ALCATEL, os comentaba el otro día que tras los sorprendentes resultados podíamos estar viendo el suelo en el valor, después de la subida del 20 % el día de la publicación de los mismos era importnate el comportamiento del día posterior, de momento se ha vuelto a aguantar los 2 €, sólo nos falta que esta semana supere los 2,14-2,36 € para dar por bueno el rebote hasta niveles incluso por encima de los 3 €. BSCH sigue con su lógica recuperación pero tal y como esperaba no lo han reflajado los calls debido a la fuerte bajada de volatilidad. IBERIA muy parada en los 1,80 € a la espera de la rotura de los 1,90 €, la volatilidad en este valor está relativamente baja por lo que no veo mucho riesgo en sus warrants. CITIGROUP por fin despierta y ya lo tenemos en 14 $, si el mercado sigue para arriba no tardaremos en ver los 18 $. En cuanto a la busqueda de acciones desplomadas, sigo rastreando, una vez más a la espera del despertar de JAZZTEL, llegará pero mientras no supere los 0,19 para que vamos a perder el tiempo, ya entraremos de nuevo cuando supere este nivel. AIG y FREDDIE claramente en niveles de suelo, a pesar de todo lo acontecido no parece que sea mala opción en estos precios, FORD y GENERAL MOTORS siguen aburriendo hasta a las ovejas y quizás las liquide buscando algo más de movimiento, y por último dos nuevo valores uno a la cartera buscando la recuperación rápida, SUN MICROSYSTEM (JAVA) que debe recuperar pronto niveles que nunca debió perder y sobre todo UNISYS que parece que está indicando suelo y subida rápida hasta niveles superiores a los 2 $. Atención a BRUNSWICK y a SANMINA que creo también pueden tener una buena subida en Wall Street.

JUEVES 30/10/08 23:59

Continuidad del rebote es lo que está dictando Wall Street, el DOW se enfrenta ya a los importantísimos 9300 que pudieran posibilitar un rebote más importante hasta los 9800 donde se jugaría la continuidad bajista o la rotura de la tendencia bajista de corto plazo y por tanto el tan esperdo rally de navidad, creo que este es el escenario más probable pero no debemos perder nunca esas dos referencias por si no se superasen y volviera la volatilidad al mercado. Y con esta subida ¿se está aprovechando con warrants?, la respuesta es que la mayoría de los calls, tal y como pensaba, no lo está reflejando, es tal la bajada de volatilidad que está habiendo que casi todos los warrants, sobre todo los de diciembre, comprados en niveles un 10 % más abajo tienen la misma prima que en estos niveles, por eso insisto un día más en ser muy selectivos a la hora de elegir los warrants, hoy tanto el call 3 de ALCATEL como el call 9 de POPULAR, ambos de marzo, han subido bastante pero no tanto como deberían debido a la bajada de volatilidad, no obstante ambos son de lo mejorcito que se puede tener ahora mismo. Asi POPULAR dibuja una clara figura de vuelta que debe llevarlo rápidamente a los 8 €, el caso de ALCATEL parece incluso más favorable, la caída desmesurada hasta niveles de 1,50 € debe ser aprovechada porque tarde o temprano debe cambiar de tendencia y ese suelo creo que se puede haber visto hoy con los resultados publicados que han sido muchísimo más favorables de lo que se esperaba, por tanto el call 3 de junio (o el que tenga el call 3 de marzo) deben ser aguantados porque hay mucho terreno que recuperar y ALCATEL es de los que suben o bajan con una rapidez pasmosa, primer nivel a superar los 2,13 €, después los 2,35 € y ya desde ahí a los 3 € que pueden llegar antes de lo que pensamos.
En EEUU siguen bien tanto FORD, que últimamente aprovecha la última media hora para lanzarse al alza, AIG y FREDDIE que siguen recuperando, GM se cayó en la última hora pero aguantó los 6 $ que son importantes, la entrada que hicimos esta noche en SUN MICRO. en 5,10 $ parece que es buena compra, al cierre lo tenemos en 5,29 y con pinta de recuperar niveles perdidos, no hace ni un mes que cotizaba en 8 $. CITIGROUP no termina de despegar y le cuesta mucho apuntarse a las subidas, el que está fuerte es APPLE que ya supera los 110 $, ahora es importante no parar y superar pronto los 116 $ para ver la mejoría definitiva en el valor.
En definitiva que seguimos a tope en el mercado americano buscando los chollos dejados por el vendabal, en el mercado español empiezan a haber también muy buenas oportunidades como SOLARIA, DOGI, JAZZTEL, POPULAR o TAVEX ALGODONERA pero de momento que hay más que ganar en Wall Street.

DOMINGO 26/10/08 23:59

Continúa la fuerte tendencia bajista en los mercados y continúa la fuerte infravaloración de muchas empresas sobre todo americanas, la crisis está llegando a tal extremo que la falta de liquidez hace acudir al sitio donde más fácil es obtener la liquidez, los mercados financieros y todas estas ventas están hundiendo cada vez más a los índices, pero la ley del péndulo tarde o temprano se cumple y está claro que dentro de muy poco debe haber un rebote importante donde al menos esa infravaloración de empresas con buenos fundamentos se corrija en parte. Estamos en un contexto de mercado donde lo normal son oscilaciones brutales incluso intradías por lo que sigo insistiendo en la necesidad de dejar de lado los derivados, es muy complicado acertar la tendencia más de 5 minutos, uno de los pocos valores donde sigo recomendando estar vía derivados es en IBERIA que está demostrando una fortaleza increíble a pesar de las caídas constantes de los índices, en el resto es jugársela y depende del riesgo de cada uno, particularmente el viernes me la jugué, con poco capital, con un call 3 de ALCATEL para marzo porque parece que el valor puede estar haciendo suelo en el corto plazo y el rebote puede ser importante, el jueves presenta resultados, es de los pocos warrants donde aún la volatilidad no se ha disparado, cuidado con el resto porque una vez más presentan volatilidades históricas y es muy probable que apenas reflejen el posible rebote del mercado.

Por tanto dejando de un lado los derivados hasta que el mercado se tranquilice y las volatilidades se relajen donde me estoy centrando es en las oportunidades que están surgiendo al otro lado del Atlántico con empresas que cotizan ya a precios de hace más de 50 años, mis elegidas ya sabéis cuales son: GENERAL MOTORS y FORD como principales apuestas, ha habido rumores de suspensión de pagos en GM pero no parece que la sangre llegue al rio y aunque en EEUU el desplome de las ventas ha sido bestial el incremento de las mismas en países como Ecuador o Perú ha sido muy alto, sólo falta que las medidas del Gobierno americano hagan efecto y junto con el desplome del petróleo relancen el consumo y lógicamente la venta de coches, para que GM pase su odisea y vuelva por sus fueros, creo que es una oportunidad histórica tanto en GM como en FORD de entrar a precios de risa, gráficamente el viernes FORD se comportó excelentemente yendo en contra del mercado bajista y acabando incluso en positivo con una hora final con una subida del 10 %, GM después de bajar un 15 % también en esa última hora se pegó una subida del 15 % para acabar en tablas, parece que pueden experimentar un próximo rebote, esta semana presenta sus cuentas GM que esperemos reflejen ese aumento de ventas fuera de EEUU. Dos empresas intervenidas como AIG y FREDDIE, sobre todo la primera son mis apuestas para un rebote fuerte en el corto plazo, fuera el fantasma de la quiebra tras su nacionalización parece que podrían tener subidas superiores al 50 % en escasos días si como creo el mercado rebota esta semana. CITIGROUP sigue aguantando los mínimos anteriores y esta semana ya debería despertar hasta una subida rápida hasta los 18-19 $ (un 50 % desde estos precios), aquí incluso se podría también apostar por el call 18 para diciembre para una revalorización importante. Y por último SOVEREIGN que sigue con gran descuento teniendo en cuenta que BSCH la comprará casi con total seguridad enero, si se cumple el escenario tenemos un 20 % por lo menos seguro a ganar en pocas semanas.

MIÉRCOLES 22/10/08 23:35

Continúa la sangria y el pánico en los mercados, bajadas de más del 8 % en los índices ya se ven como normales y esto ha hecho que la volatilidad se sitúe de nuevo por las nubes, pero dentro de la gravedad de la situación hay que buscar lo positivo, es mucho mejor que se estén produciendo bajadas descomunales como las que están habiendo que un goteo constante y pequeño a la baja, bajadas como las actuales harán que el suelo se encuentre antes y por tanto la subida que vendrá llegará mucho antes. Los índices americanos tienen una prueba de fuego esta semana, parece claro que se van a tocar los mínimos de la semana pasada y es ahí donde vamos a ver si se rebote con fuerza y se dibuja un doble mínimo o si la sangría se acentúa, lo cierto es que todo el mundo está esperando ese doble mínimo y cuando eso ocurre lo normal es que no se produzca, por tanto creo que el DOW seguramente perforá los 8000 para ir a visitar los 7500 donde ahí si creo que se hará suelo definitivo para tener un final de año positivo.
Mucho cuidado con los warrants porque la cosa se ha complicado mucho, los precios de estos warrants están demasiados elevados y hay muy pocos valores atractivos para operar con ellos, las primas que se pagan son desmesuradas y yo no entraría en casi ninguno de ellos, buscando buscando sólo veo un par de oportunidades donde quizás la volatilidad aún no ha hecho estragos, uno es el call 2,20 IBERIA para marzo de BBVA que hoy ha sido brutalmente masacrado con bajada de volatilidad, curioso que al cierre este call cotize a 0,09 mientras que el mismo call 2,20 también para marzo de commerzbank cotiza a 0,28, fijaos como en el mismo call mismo vencimiento y misma paridad puede haber tanta diferencia, cosas de la volatilidad, el otro warrant donde se puede intentar sacar algo es en el call 18 CITIGROUP porque creo que en los niveles actuales CITI debe rebotar con fuerza.
En cuanto a las acciones recomendadas aqui, una vez más DOGI sigue especialmente bien al igual que IBERIA, JAZZTEL esperando su momento, AIG, FOR y GENERAL MOTORS aguantando más o menos el desplome de los índices y SOVEREIGN que acompaña, como es lógico, al BSCH en la bajada, tranquilidad en todos ellos porque dentro de la gravedad no lo están haciendo nada mal.
Hoy era día de compras como también lo será mañana, armaos de valor y a por las acciones, pero ojo, dejad de un lado los warrants, tanto sólo los dos que os he comentado anteriomente.

DOMINGO 19/10/08 20:35

Continúan las dudas en los mercados, sigue sin recuperarse la confianza y parece que las caídas y los avances bruscos van a seguir alternándose hasta que no se aclare el panorama, los índices siguen desplomándose y costará mucho recuperar esa confianza perdida, sin embargo no todo va a ser malo en los mercados, así si efectivamente las alzas y las bajadas se van a seguir alternando algunos valores de componen dichos índices si que parecen ya haber hecho mínimos y cualquier comprar en estos niveles puede ser bastante rentable en un horizonte no muy lejano, valores de los que os hablaré más abajo.

Con este panorama sigue siendo muy difícil la especulación con warrants, hay que tener un porcentaje muy alto de acierto para poder ganarle al mercado, ya sea con puts o calls, esto unido al incremento de nuevo de la volatilidad me ha hecho últimamente, como sabéis, dedicarme más a la inversión en los valores desplomados americanos donde las alzas pueden ser iguales que si invirtiéramos en warants pero sin el riesgo del vencimiento. Por tanto sigo sin recomendar entrada masiva en el mercado de warrants, la volatilidad nos puede jugar una mala pasada, se pueden ver alzas de valores y éstas no ser acompañadas por alzas de los warrants call referenciados a los mismos, por tanto mucha prudencia.

Hablaros de niveles técnicos en estas circunstancias para esta semana es absurdo porque ahora mismo el análisis técnico deja de tener sentido, ahora se impone más el análisis fundamental, invertir en valores que hayan sufrido mucho pero que confiemos en una rápida recuperación.

Todos estos valores de los que os hablo últimamente en los emails creo que han tocado fondo y la recuperación está en marcha, unos más rápidos y otros más lentos pero a todos les cuesta ya caer. Así el que más me gusta es FORD, parece que ha hecho suelo en los 2 $, la subida hasta niveles superiores a 4 $ debería ser rápida, caso parecido para G.MOTORS, la clave para el corto plazo es la superación de los 8 $, también se ve posible suelo, las noticias de movimientos corporativos pueden aupar al sector y por tanto beneficiar tanto a GM como a FORD. Los siguientes en la lista son dos valores totalmente desahuciados en Wall Street, dos empresas con problemas que el Gobierno americano ha tenido que rescatar, FREDDIE y AIG, en ambos casos es arriesgada la entrada pero al igual que tiene mucho riesgo la rentabilidad que se podría obtener sería muy golosa, de los dos la que más me gusta es FREDDIE MAC, parece que en 1 $ puede haber encontrado suelo y su recuperación como empresa es posible si mejora el sector inmobiliario, el Estado tuvo que inyectar capital para salvarla de la quiebra a cambio de una posición dominante en su accionariado, no creo que el Gobierno vaya a perder dinero con esta operación, puede ser una arriesgada pero satisfactoria operación con un poco de paciencia. Por último añadimos una nueva acción a vigilar del mercado americano, CIRCUIT CITY (CC) que ahora mismo cotiza en 0,40 $ cuando hace tres meses lo hacía a 5 $ e incluso a 26 $ a principios del 2007, posible compra si vemos formación de suelo. En Europa de nuevo empieza a ser atractiva una vieja conocida nuestra que no ha podido evitar la crisis, RISC GROUP, se ha puesto muy atractiva y si la vemos por encima de los 0,92 € creo que es un buena opción, tenemos que seguir también muy de cerca a FORTIS después del descomunal desplome que ya lo sitúan por debajo del 1€ y a ING que muy probablemente siga su bajada después de las últimas noticias, a ver si somos capaces de coger el rebote importante que seguro tendrá lugar. En España una vez más DOGI sigue siendo de las mejores opciones, el rebote ha sido importante desde los 0,45 hasta los 0,68, tendría que asentarse en los 0,56-0,60 para confirmar la mejoría del valor. Seguimos esperando el despertar de JAZZTEL, que seguro que llegará, tenemos que ver la ruptura de los 0,18 € con fuerte volumen para que empiece el baile.

Y os he dejado para el final el tema de SOVEREIGN, estamos ante una gran oportunidad de sacar una rentabilidad mínima del 20 % en pocos meses, como sabéis BSCH ha lanzado una OPA sobre la totalidad que le faltaba del capital de SOV mediante un cambio de acciones a razón de 0,2924 acciones de BSCH (americanas) por cada una de SOV, por tanto al cierre del viernes según la cotización de BSCH, SOV debería estar cotizando en 3,64 $ (un 22 % por encima de su valor actual), si el día del canje (que probablemente sea en enero) BSCH cotizara por ejemplo a 12 € el canje se haría a un valor de SOV de 4,70 $ (un 58 % por encima del valor actual). ¿Entonces por qué cotiza SOV con un 22 % de descuento en estos momentos?, Porque siempre está el riesgo de que la operación no se realice, debe ser aceptada por SOV (que ya ha confirmado su aceptación dado que es su tabla de salvación) así como aprobada por los accionistas de BSCH que aún falta por confirmar. Por tanto lo normal es que salga adelante y estamos ante una gran oportunidad, pero es que si no saliese tampoco creo que se desplomara SOV porque a los precios actuales descuenta ya un escenario muy negativo. Os mando al email una hoja de calculo de EXCEL donde podéis hacer todas las simulaciones sobre este canje de acciones, sólo tenéis que introducir el número de acciones que tenéis así como las cotizaciones de SOV y BSCH.

LUNES 13/10/08 23:59

Todo llega, os comentaba que la subida iba a ser bestial y me parece que me he quedado corto, ha sido más que eso, descomunal, pero ojo que se habéis visto como hoy las volatilidades de casi todos los warrants han sido rebajadas, ya os lo comente ayer que podíamos asistir a subidas grandiosas en los subyacentes y sin embargo no acompañar los calls, hay que seguir rastreando el mercado de warrants y entrar en aquellos que aún tiene margen de subida, concretamente hoy se han rebajado mucho las volatilidadesde todos los warrants de BSCH; BBVA o TEF donde a pesar de las subidas de más del 10 % en los valores los calls incluso han terminado en negativo, sin embargo de los nuestros, APPLE e IBERIA no se han visto afectadas, es por lo que os digo que es muy importante en este entorno elegir los warrants adecuados, hoy he aprovechado la brutal bajada de volatilidad tanto en TEF como especilamente en DBK, el segundo caso ha sido impresionante, el call 55 que hemos comprado a 0,08 cerró el viernes a 0,12 y hoy subiendo un 10 % la acción fijaos como lo hemos comprado, por tanto debemos seguir muy atentos al movimiento de los emisores, les tenemos cogidos y de momento nos estamos aprovechando de sus movimientos.
Después de la subida de hoy en Wall Street mañana tendremos una apertura muy alcista en Europa pero probablemente se vean los máximos al principio de la jornada por lo que mucho cuidado con los warrants que tenemos en cartera, aunque es complicado pronosticar algo para el corto plazo dado el gran intervencionismo estatal, lo que sigo manteniendo desde hace tiempo es la oportunidad histórica que nos están dando los mercados, sé que mucha gente tiene una opinión totalmente contraria pero el tiempo es el que da o quita la razón, cuanto más se desplome el mercado más acciones compraré, el mundo financiero no se va a acabar.
En cuanto a valores hoy no voy a hablaros de ellos porque todo sube, simplemente haceros mención de lo que tantas veces durante el último mes he dicho en aqui DOGI ha acabado su bajada, así lo decía el volumen de los últimos días y hoy lo ha refrendado, la próxima, recordad, JAZZTEL, paciencia.

DOMINGO 12/10/08 17:25

Bendita volatilidad, estamos en un momento muy peligroso a la vez que muy atractivo para la inversión en warrants y es que día si día también se están revisando las volatilidades al alza incrementando los precios, a pesar de las fuertes caídas, más de un 100 % en muchos casos, mucho cuidado los que estéis operando con este tipo de derivados porque la mayoría de los warrants, tanto calls como puts, están en unos niveles exageradamente caros, hay que seguir buscando los warrants donde aún no se hayan tocado la volatilidad para intentar pillar las subidas, es decir, seguimos comprando volatilidad, está siendo muy curioso ver como la mayoría de los calls suben más que los puts a pesar de los desplomes bursátiles, ya sabéis que sigo buscando aquellos calls donde aún se pueda comprar volatilidad barata aunque cada vez quedan menos, esta semana que acaba nos hemos beneficiado de este tipo de estrategia, así el call 72 de DBK diciembre de BBVA que compramos a 0,09 cuando el subyacente estaba a 50 € fue vendido en 0,28 con DBK en 38 €, el call 1,80 IBERIA marzo de BBVA pasó el viernes de 0,03 a 0,09 cuando el subyacente cayó más de 7 %, el call 18 de TEF diciembre commerzbank se pilló a 0,04 cuando a las 13,00 h el subyacente cotizaba en 13,85 €, al cierre con TEF en 13,75 el warrant ya valía 0,10, que deciros del call 150 de APPLE de BBVA para diciembre que pillamos a 0,06 y que seguramente el lunes estará cerca de 0,15, la compra que hicimos hace un mes del call 14 de BSCH para diciembre a 0,06 con BSCH a 11,30 € resulta que hoy con BSCH en 9,07 € vale 0,08 (un 33 % más) y así podía hablaros de muchos ejemplos más. Incluso podéis comprobar otros casos en la página del emisor SG donde la primera y segunda mayores subidas del viernes corresponden a calls sobre TEF, podéis verlo aquí http://es.warrants.com/services/quotes/topflop.php?type=TOP&periode=1&line=20

Estos son algunos ejemplos de lo que está ocurriendo en los mercados, por el hecho de bajar la bolsa de la manera que lo está haciendo no penséis que están ganando la partida los puts a los calls, nos estamos beneficiando de las fuertes subidas de la tan temida “Vega” que tantas críticas ha recibido en otros tiempos, pero cuidado que en cuanto el mercado se ponga a rebotar los emisores empezarán a rebajar las volatilidades de manera descomunal, no podemos dormirnos en los laureles e ir liquidando ya los warrants que veamos que tiene ya una volatilidad muy alta, aunque sea contraproducente es muy peligroso quedarse en calls cuando el mercado empiece a subir, aún quedan algunos warrants donde podríamos aprovecharnos de esa volatilidad pero son escasos, ya os iré informando con los SMS de las gangas que aún queden, pero insisto una vez más, cuidado con el rebote del mercado que es muy posible que los calls y los puts caigan a plomo y luego vendrán las quejas.

Por tanto en un ambiente de volatilidad tan alta lo mejor es coger el próximo rebote del mercado, que va a ser muy importante, con acciones de contado donde la subida será mucho más fiable, hay valores, sobre todo en EEUU, donde se pueden ver subidas de más del 50 % en pocos días y en ellas hay que estar, valores de los que os he hablado tantas veces aquí y que vuelvo a insistir que en la mayoría estamos viendo oportunidades históricas de compra, la gran bajada de los valores americanos está siendo motivada sobre todo por la necesidad de liquidez que tienen inversores e instituciones, si los bancos no dan créditos la única forma de obtener dinero liquido rápido es en los mercados, vendiendo acciones en las que en mucho casos se llevan años posicionados, pero una vez que todo se tranquilice, que los gobiernos garanticen que créditos llegan al mercado todas estas acciones desplomadas volverán a recuperar niveles rápidamente, prácticamente todo el que necesitaba vender ya lo ha hecho por lo que asistimos a oportunidades de compras claras, ni el sistema financiero va a quebrar ni estamos en una situación parecida a la crisis del 29 como llevo oyendo ya varios días, cuando pasen unos meses nos acordaremos de todo esto y mucho se tiraran de los pelos por no haber templado sus nervios.

Para la semana entrante de nuevo me centro en los valores americanos, seguramente en alguno de ellos patinaremos pero el global tiene que ser muy positivo, de todos ellos me gusta mucho SOVEREIGN que ha rebotado de nuevo en las cercanías de los 2 $ dibujando una bonita figura de vuelta que lo puede llevar pronto a los 6 $ donde se juega su futuro, para mi de las mejores inversiones que se pueden hacer ahora mismo, me gustan FORD y GENERAL MOTORS, no van a quebrar y seguramente todo desemboque en uniones corporativas para capear la crisis por lo que Ford en niveles de 2 $ y GM en niveles de 5 $ pueden ser excelentes oportunidades especialmente la primera. En AIG y FREDDIE MAC, empresas intervenidas por el Gobierno, es jugársela en niveles tan bajos como están, si no la han dejado quebrar en un entorno como el actual y si el Gobierno ha obtenido el 80 % del capital de estas empresas porque no lo vamos a hacer nosotros, se habla de lo que le va a costar el plan de rescate a las empresas para el Gobierno de EEUU pero nadie repara que si estas empresas resurgen con fuerza el Estado americano obtendrá una gran fortuna con las subidas de sus acciones, digamos que al Estado le interesa que suban y pondrán todo de su parte, el señor Bush se ha metido a especulador con el dinero del Estado, por tanto creo que AIG en 2 $ y FREDDIE en 1 $ son también oportunidades de compra para duplicar rápidamente. CITIGROUP es una de las empresas en las que a pesar del fuerte varapalo de los índices realmente no ha caído todo lo que podía haber caída en comparación con el resto de entidades y por tanto en cuanto el mercado rebote los 20 $ se verán en un abrir y cerrar de ojos. Y por último del mercado Nasdaq me gusta mucho APPLE, la bajada desde los 180 $ de septiembre se ha detenido en los 85 $, justo por donde pasa su recta directriz alcista de largo plazo y podemos tener un buen tramo de recuperación.

MIÉRCOLES 08/10/08 23:59

Otra jornada desastroza en los mercados, ni siqiera el apoyo de los Bancos Centrales con la bajada de tipos de interés ha conseguido reactivar hoy los mercados, se sigue poniendo todo lo necesario para parar esto por parte de los Gobiernos pero de momento no se consigue, no cabe duda que todas estas medidas se van a reflejar en el largo plazo y ese escenario tarde o temprano lo deberá descontar el mercado. Lo cierto es que es momento claro de comprar las gangas que se están produciendo y que pronto veremos recompensadas, quien en estas sesiones sea capaz de aguantar el tipo y al menos mantener el capital puede estar ante una gran oportunidad de pegar un buen pelotazo porque no os quepa duda que el rebote alcista va a venir y será duradero, el DOW ha descendido 2000 puntos en 5 sesiones, el SP más de un 20 % y otro tanto el Nasdaq y estos son motivos más que suficientes para una fuerte subida, ni el mundo financiero se va a acabar ni todas las empresas del mundo van a quebrar, nos vamos a acordar mucho tiempo de estos ridículos precios de muchas empresas porque tened claro que cuando diga el mercado de subir lo hará como un cohete, estamos en octubre y el suelo ya está cerca, creo que vamos a tener unas navidades bonitas.
En el apartado de nuestras inversiones no nos podemos quejar, estamos manteniendo niveles positivos a pesar de las caídas de los índices y esto me hace ser muy optimista para el futuro rebote del mercado, por el lado de las acciones estamos viendo como día tras día tanto SOVEREING como AIG o FREDDIE aguantan más o menos por los mismos niveles, JAZZTEL y DOGI otro tanto de lo mismo, mientras que por el lado de los warrants nos estamos beneficiando claramente de los aumentos de volatilidad de los valores, asi por ejemplo las call 72 DBK las he vendido a 0,27 (compradas a 0,09), el call 20 TEF vendido hoy a 0,09 (compradas a 0,08), de las compras de hoy tenemos el call 150 de APPLE 0,06 buscando un fuerte rebote en el valor que ahora mismo toca la recta directriz alcista de largo plazo, el call 1,80 IBERIA a 0,06 y el call 9 IBERDROLA a 0,05 ambos de marzo creo que pueden ser unas buenísimas oportunidades ya que no reflejan las subidas bestiales de las volatilidades por lo que es muy probable que en los próximos días lo hagan, creo que pueden ser dos buenos pelotazos.
Hoy también os he mandado un sms de compra sobre un nuevo valor americano FORD, hoy a tocado niveles que datan de 1973, creo que el rebote en el valor está servido y veremos subidas muy importantes.
Con tantos cambios que he realizado en la cartera últimamente os mando la composición de la misma en el email:

LUNES 06/10/08 23:59

Menuda volatilidad la que estamos viviendo, el índice VIX presenta ya lecturas que no se veían desde hace más de 20 años y esto lejos de lo que podía parecer nos está favoreciendo, como ejemplo os pongo la compra que hoy os he mandado con el SMS, el call 72 de DBK a 0,09 cuando el subyacente cotizaba a 49,60 €, unas pocas horas después y con el subyacente en 46 €, es decir, un 8 % más abajo, nuestro warrant de vendía a 0,24 (una revalorización del 150 %), y es que así son los warrant además del comportamiento también se puede comprar volatilidad, y como éste podría contaros numerosos ejemplos, pero cuidado porque esta volatilidad es inaguantable, cuidado con comprar valores con volatilidades muy altas porque tarde o temprano se pagarán, ahora es momento se buscar valores donde el incremento de volatilidad aún no ha hecho mella, así buscando entre los valores os he elegido para mañana un call 3 de ALCATEL de BBVA para marzo a 0,15 de paridad 2 a 1, efectivamente ALCATEL es de los valores más bajistas pero ahora se encuentra cerca de el soportazo de los 2,10 € que creo va a aguantar, esto unido a la próxima presentación de resultados creo que puede hacer subir la volatilidad amén de un más que posible rebote importante del valor.
Por lo demás en España sigue sobresaliendo la fortaleza de BSCH, a pesar de todo, sólo necesita una mínima mejora del mercado americano para lanzarse al alza, en estos tiempos de crisis es muy buen valor. De los chicharros sigue la buena marcha de DOGI, ojo al volumen que está haciendo últimamente, ya no parece querer bajar más y ni siquiera hoy que era un día para desplomarse ha cerrado en negativo, creo que puede venir una buena época un el valor que cotiza incluso por debajo de su valor nominal. En JAZZTEL sigo viendo una especial acumulación, pero mientras no se superen los 0,19 € nos pueden aburrir en el valor, tiene muy buena pinta.
En cuanto al mercado americano podemos estar contentos con nuestra cartera, AIG ya no quiere bajar más, hoy en los peores momentos de Wall Street bajaba un 3% y con la mejora final incluso se ha permitido el lujo de cerrar en positivo siendo el único valor del DOW que lo ha conseguido, el riesgo está limitado, el segundo valor de la cartera, SOVEREIGN sigue muy fuerte, después de bajar un 22% la bajada se ha quedado en apenas un 3% desmostrando ganas de subir, creo que el nivel de los 10 $ se va a ver muy pronto en uno de los valores que están demostrando solidez financiera, os recuerdo que el BSCH posee un 20 % del banco comprado a más de 20 $, nivel a superar mañana, los 6,50 $ para volar a los 10 $. FREDDIE, valor arriesgado donde los haya, también está demostrando que lo peor ha pasado, la compra que realizamos en los 0,99 $ sigue siendo buena y la figura de vuelta que ha realizado hoy nos deja un camino rápido de nuevo hacia los 2 $. Y por último CITIGROUP castigado injustamente el viernes tras la "pérdida" de Wachovia (WB), hoy después del desplome del 15 % hasta niveles de 16 $ de nuevo se ha dado la vuelta para cerrar cerca de los 18, parece que ya viene de vuelta y muy pronto lo veremos de nuevo por encima de los 20 $ antes de sus resultados que presentará el próximo 16 de octubre.
Estamos en niveles de pánico extremo, ya se palpa en la calle el pánico, hay gente que está sacando sus ahorros de los bancos, todos los telediarios empiezan las noticias con los desplomes bancarios, además estamos en octubre que es el mes de los grandes suelos, ojo que esto tiene que estallar en cualquier momento para arriba, estamos capeando muy bien el temporal con la cartera que tenemos ahora mismo y por tanto creo que se avecinan buenas noticias para nuestros valores, vamos a mantener los mismos.

MARTES 30/09/08 23:59

Las aguas vuelven a su cauce, Wall Street ha despertado hoy de su mal de sueño y la mayoría de los valores castigados ayer han recuperado un alto porcentaje, en España sin embargo sigue la monotonía de casi todos los valores, ésta es la razón por la que me he alejado un poco de sus valores, para operar en warrants la cosa está muy complicada porque de un día para otro nos levantamos con el pie cambiado, ahora mismo creo que las oportunidades están en acciones de contado en EEUU, acciones cuyas subidas y bajadas se asemejan más a operaciones con derivados que a contado pero eso si, con mucho menos riesgo que los warrants al no tener vencimiento, además el operar en EEUU tiene también un dato a favor y es la subida que está experimentando el dólar por lo que todo lo que se compre alli hay que añadirle la revalorización de la moneda cuando se venda.
Por tanto de momento en España sigo con JAZZTEL y SOLARIA como inversiones a largo plazo, y con BSCH y TEF como operaciones de warrants, del resto de momento me alejo hasta ver calma en los mercados. Donde si estoy más operativo es, como digo, en Wall Street, ante todo una vez más CITIGROUP, hoy no sólo ha recuperado la bajada absurda de ayer sino que ha demostrado una fortaleza importante, esto va a reventar ya mismo y creo que esta vez por fin los 21-22 $ van a caer para irnos a por los 27 $, mi objetivo lo tengo puesto en 30 $ para este mismo año.
FREDDIE sigue aguantando muy bien la subida vertiginosa que realizó desde los 0,25 $ y de momento mantengo, los 2,10 $ son ahora el punto a superar, AIG es donde creo que hay una espléndida oportunidad, los 3 $ va a ser un nivel que creo mantendrá el valor y la subida puede ser fuerte, esta noche he entrado también SOVERIGN, no me gusta entrar en un valor cuando sube la barbaridad que subía hoy, más de un 70 % pero dado el desplome sufrido en los últimos días y la solvencia que parece atesora el banco creo que no hay tanto riesgo en entrar, otro de los le he echado el ojo es el banco NATIONAL CITY C. en el entorno de los 1,80 $ pero cuidado que aqui si existe riesgo de quiebra.
Por tanto es tiempo de invertir en EEUU, está todo a favor, moneda al alza, últimos coletazos de las bajadas en la mayoría de los valores y apoyo gubernamental, ceo que podemos tener un buen fin de año.

DOMINGO 28/09/08 23:59

Ya tenemos el acuerdo del Plan de rescate financiero americano aunque falta la aprobación del congreso y senado, como es lógico saldrá adelante y se empezarán a salvar todas aquellas empresas que están al borde de la quiebra, eso si, en el corto plazo, o sea mañana, me imagino que tendremos pequeñas bajadas en la apertura porque ésta era una noticia descontada y no pilla de sorpresa a nadie por lo que lo normal es que ocurra lo contrario de lo que la gran mayoría pensaba, asi lo indica el ratio put-call que está en niveles mínimos, la subasta de cierre española pareció también indicar una posible bajada mañana. Pero el fondo del plan va a ser bueno para las bolsas, nos están dando unas oportunidades únicas de compras en EEUU, que nadie dude que alli se va a seguir haciendo lo necesario por salvar a todas estas empresas que se encuentran medio en quiebra, es la gran oportunidad de coger valores a precios mínimos y dejarlas madurar, las crisis son pasajeras y luego vendrá la calma y por tanto la recuperación por lo que repito que nos estamos encontrando con unas oportunidades históricas de compra en EEUU, y en sentido estoy volcando mi inversión, he estado rastreando todo el mercado americano buscando las gangas, ojo ninguna de estas inversiones están exentas de riesgo pero dado el nivel de precios y el apoyo que les demuestra el gobierno parece que la ecuación rentabilidad-riesgo es muy favorable, como digo he buscado los valores más penalizados en EEUU y les voy a seguir un seguimiento exhaustivo por lo que no descarteis diversas compras que os pueden llegar al SMS, sólo de acciones, en ese mercado americano, mirad a ver si vuestro banco os permite las compras sobre dichos valores y sobre todo el horario en el que la podais realizar, lo normal es que no tengais problemas y todos los bancos lo permitan en el horario de 15,30-22,00 h que es cuando está abierto Wall Street. Así hablando de este mercado americano tenemos una vez más a CITIGROUP que sigue capeando el temporal bajista con buena nota, el viernes de nuevo nos deleitó con una de esas vueltas alcistas que tanto repite haciendo un mínimo en 18 $ y cerrando cerca de los 20,50 $, la escusa esta vez, la posible fusión con Wachovia (otras de la entidades machacada por la crisis), ahora una vez más hay que poner los ojos en los 22 $ para verla volar hasta los 27-30 $. La inversión en FREDDIE viento en popa, la entrada que hicimos en los 0,99 $ ya la tenemos duplicada en menos de una semana, el camino hacia arriba es enorme, la entidad está apoyada por las autoridades americanas que además están comprando los títulos, la subida va a continuar y poco a poco dirigirnos hacia el objetivo que me he planteado en la inversión, los 10 $. LEHMAN B. desde los mínimos en 0,05 $ ya lo tenemos en 0,30 $, sigue su descomposición pero las acciones tienen pinta de visitar próximamente los 0,50 $ donde ya recuperaría la mala inversión inicial, no tengamos prisa en el valor que los que compran en esos niveles no son tontos, hasta aqui los tres valores americanos que ya tenemos en cartera, el viernes hubo otra gran oportunidad en este mercado, como fue en su día la de FREDDIE a 0,25 $, ahora le ha tocado el turno a Washington Mutual que se desplomó un 90 % hasta los 0,16 $, la quiebra le persigue pero parece ser que va a ser comprado finalmente, amparado una vez más por el Gobierno, por JP Morgan, me imagino que el lunes ya se disparará por lo que habremos perdido la oportunidad, si tocara de nuevo estos niveles el lunes no os quepa duda que entraré en el valor buscando una vez más la ganga. Y asi os podía hablar de un sin fin de valores americanos que han perdido más de un 95 % desde sus máximos y que quizás dentro de unos meses nos acordaremos de todo esto, las grandes fortunas se hacen arriesgando en los momento difíciles como los de ahora.

En España sigo confiando en una próxima subida de JAZZTEL, nos pueden aburrir días, semanas o incluso meses pero creo que el suelo en el valor está visto, SOLARIA ya está confirmando lo que tantas veces se ha dicho aqui, su clara infravaloración, vamos a ver como se comporta con los importantes 4,80 €. Y por último también os quería recomendar una inversión en put sobre euro-dólar, parece que el cambio de tendencia se confirma y cualquier put sobre el euro parece una muy buena inversión ya que el camino de recuperación que tiene por delante es bastante grande.

MARTES 23/09/08 23:59

Día ideal de compras el que hemos tenido hoy, el pasado domingo os comenté que después de la impresionante subida del viernes deberíamos tener un descanso para coger fuerzas y de nuevo para arriba, pues bien, a última hora de la tarde, tal y como os informe con el sms, creo que era el momento de abrir largos en valores españoles como TEF, BSCH o FER, el rebote creo que está servido y mañana mismo debemos empezar de nuevo a subir. De hoy dos cosas quiero destacaros, por un lado el impresionante comportamiento de CITIGROUP, valor del que os hablo todos los días, los dos días de fuertes correcciones que lleva el mercado apenas lo ha reflejado, la subida desde los 13 $ que tuvo el jueves cerrando el viernes a 20,65 $ no ha sido corregida ni siquiera en el primer nivel de Fibonacci, hoy por momentos perdió los 19 $ para después tras un impresionante final cerrar en los 20 $, al cierre del mercado ya lo tenemos en los 20,50 $, es muy importante lo que he hecho CITI, ya que ahora podría coger el rebote próximo de USA desde el mismo nivel al que cerró el viernes y por tanto atacar rápidamente los 22,50 $, sin duda es un valor a tener en cartera.
El otro valor destacado en EEUU es FREDDIE M., os comenté ayer que fue una pena no haber podido entrar en 0,25 $ cuando los estuvimos siguiendo, al final, tal y como os he mandado el SMS, he entrado hoy en la apertura a 0,99 $, el cierre en 1,32 aunque ahora en el after a 1,49 $ nos hace ya tener una revalorización del 50 %, muy buena jugada la de hoy.
En España parece que SOLARIA continúa el camino que empezó en los 3,50 € y ya lo tenemos camino de los 5 € que creo llegarán muy pronto, todo llega y como os he dicho tantas veces SOLARIA está muy infravalorada y el mercado tarde o temprano pone a cada unos en su sitio. En JAZZTEL todo sigue en buena línea, hoy de nuevo un fuerte volumen, la mayoría al alza, sigo esperando una fuerte revalorización.

DOMINGO 21/09/08 23:59

Ya veis como se las gasta el mercado, cuando las cosas se ponen mal de verdad el hachazo alcista es de aupa, os he insistido mucho desde aqui que el suelo de los mercados es un hecho porque las autoridades americanas no van a permitir un hundimiento de las bolsas, que al mercado le da por bajar una semana seguida no hay problema, llega la FED y hace lo que sea necesario para frenar la caída, que si prohibición de ventas descubiertas, que si intervención a empresas con problemas o inyecciones de capital en los mercados, lo digo una vez más, no van a dejar caer los mercados porque esta crisis es financiera (no como la del 2000 que era una burbuja tecnoógica que poco le importaba al Estado) y si el sistema financiero cae lo hace todo el sistema económico. Por tanto cuando tengan que intervenir de nuevo no os preocupeis que lo harán, fijaos que después de tantas caídas y tantos sustos en un día nos han devuelto al ibex a niveles de principios de julio, asi que cuidaito con los cortos que lo que cuesta 1 mes ganar se pierde en un día, y no sólo eso, sino que valores como FER, POP, SAB o BKT se encuentran ya muy lejos de esos mínimos marcados.
Por tanto, una vez más, lo repito, momento claro de hacer cartera, que cada vez cuesta más caer, lo que cae en 1 mes se recupera en 1 día y eso es un claro síntoma de que cada vez cuesta más caer y menos subir.
Dicho esto, lo normal es que mañana, después del atracón alcista del viernes, tengamos una caída en los índices europeos al menos hasta la apertura de Wall Street, ya que cuando éstos abran no me extrañaria una continuación de las subidas, la prohibición de cortos en EEUU está haciendo que haya un masivo cierre de cortos y por tanto una recompra brutal de acciones que están llevando consigo subidas de más del 20 % en muchos valores, sobre todo los bancarios, muy dado a esos cortos.
Os he hablado hasta la saciedad de CITIGROUP, que es una perita en dulce, fijaos como el jueves después de tocar los 13 $ se ha pegado una subida que lo llevó a hacer un máximo en 22,50 $ el viernes, ahora de nuevo se la juega con los 21-22 $ donde de superarlo nos iríamos a los 25 directamente.
En España sigo apostando desde la semana pasada por un despertar de los chicharros, sobre todo JAZZTEL donde creo se avecinan subidas importantes, el volumen al alza está siendo bueno y sólo nos falta un gap alcista importante para que muchos se decidan a entrar a saco, seguidlo de cerca.
Por lo demás después de las subidas del viernes os pido prudencia a ver como reaccionan esta semana para ver cuales son los que definitivamente dejan su tendencia bajista de lado y cuales no, mañana no creo que sea momento de movimientos salvo que veamos un descalabro en algún valor importante sobe todo en CITIGROUP.

JUEVES 18/09/08 23:59

Otra locura del mercado,subida en Wall Street de más del 5 % desde mínimos en todos sus índices, el rebote importante ya está aqui y mañana seguramente muchos de los valores europeos no puedan ni abrir a las 9,00 h por el copalso al alza que tendrán, no os dais cuenta que cuando la cosa se pone realmente fea salen todas las instituciones a intentar salvar los mercados, que si prohibición de cortos, que si inyecciones de dinero, intervención y apoyo de empresas casi en quiebra, no van a permitir que los mercados se hundan, esta crisis no es igual a la del año 2000, aquella era una burbuja tecnológica y poco les importaban a las autoridades monetarias que se desplomaran porque estaban las empresas realmente infladas, la crisis de ahora es del sistema financiero y si fallan los bancos se cae toda la economía, no lo van a permitir. Por eso insisto todos los días comprar todo lo que se pueda que en el largo plazo no nos vamos a arrepentir, estamos de saldo, en plena crisis y recesión pero en rebajas y hay que aprovecharlas. Fijaos hoy CITIGROUP de la que tanto os he hablado, CITI no es ni LEHMAN, ni FREDDI, ni nada parecido y los precios de 13 $ a los que ha cotizado hoy es una verdadera aberración, hoy desde esos 13 se ha pegado un paseo de más del 30 % hasta los 17 $, como los mercados se tranquilicen agarraos a CITIGROUP que puede recuperar todo un año en menos de 1 mes, es el primero que debería reflejar la recuperación del mercado. Por tanto mañana a disfrutar de las subidas y a observar como mucho de ellos no pueden ni abrir. Insisto una vez más, hay un valor pequeño, ridículo, en pérdidas y peligroso pero que me parece a mi que pronto nos puede dar alegrías, ojo que el volumen de los últimos días parece avisar de algo, JAZZTEL, me recuerda mucho su situación a la que se dió en septiembre del 2004 cuando pasó en poco tiempo de los 0,24 ? a 1,60 ?, aquellas no se me escapó y no quiero que ésta tampoco se me escape, paciencia que todo llega y aqui llegará, no lo dudeis. Os adjunto el gráfico de JAZZTEL para que veais la acumulación que se está produciendo.

MARTES 16/09/08 23:59

Sigue la locura en el mercado, el incremento de volatilidad y los cambios bruscos de los indices, estos son signos inequivocos de suelos de mercado, de capitulación bajista, hoy lo habeis podido ver primero en España con el BSCH, después de marcar precio por debajo de 9,80 € se pego un atracón alcista hasta los 10,70 (más de un 10% desde mínimos), barrida total de cortos en 1 hora, que deciros de POPULAR que parece que juega en otra liga, hasta JAZZTEL ha dibujado hoy una bonita figura alcista, haciendo mínimos en 0,15 durante escasos minutos para acabar en 0,17 con un fuerte incremento de volumen en lo que parece un signo de un posible cambio de tendencia que puede venir pronto. Por tanto parece que seguiremos en esa misma tónica, cambios bruscos en la cotizaciones que vuelvan loco al más pintado, al que esté cosntantemente cambiando cortos por largos, es momento para posicionarse al alza a la espera de la vuelta definitva, aunque parezca mentira y sea complicado decirlo en este momento es tiempo para comprar, son estos momentos de pánico los que hay que aprovechar para hacer cartera.
Hoy os quería hablar del caso de LEHMAN B., ¿en quiebra?, si, pero menos, no cabe duda y nadie lo discute que LEH se ha acogido a la solicitud de bancarrota que permite la SECA, pero ojo, esto no implica liquidación de la empresa ni mucho menos, la empresa seguirá funcionando regulada por quien determine el juez, podrían ocurrir varias cosas, lo mejor sería que fuera comprada por otra empresa e intentara reflotarla, los accionistas recibiráin acciones de la nueva empresa y podrían recuperar e incluso ganar dinero si se consiguieran buenos resultados, la opción peor sería la liquidación de la empresa por que los accionistas serían los últimos que recibirían algo del patrimonio de la empresa aunque dado de quien hablamos el patrimonio es bastante amplio, en definitiva lo normal es que se vaya vendiendo las distintas partes de LEH y se vaya obteniendo liquidez para reflotar la empresa, a la hora de escribir este email ya sale una noticia donde Barclays afirma que ha llegado a un acuerdo para comprar un parte de la banca de inversión. Mucho ojo porque LEHMAN no es una simple empresa sino un conjunto de ellas y en muchas de ellas sigue siendo un negocio rentable siendo líderes mundiales, cuidado con las informaciones que salen por ahi porque muchas pueden confundiros.
En esta situación en la que está LEHMAN tenemos tres opciones:
A. Los accionistas actuales no van a vender porque el patrimonio es prácticamente nulo y no es conveniente
B. Los que no son accionistas, lo normal es olvidarse de la empresa, hay muchas oportunidades en el mercado sin apenas riesgo para entrar en una empresa en quiebra
C. Y por último están los buitres, los locos, aquellos que son capaces de comprar acciones a 0,20 $ como se han podido comprar ayer y hoy y esperar pacientemente a que vengan las noticias de la venta de los activos, estos "locos" pueden ganar muchísimo dinero pero ojo el riesgo es altísimo, yo por si acaso (OJO, NO SE RECOMIENDO A NADIE) he comprado acciones a 0,20 $ esperando el milagro, me niego a pensar que una empresa con más de 150 años de historia y que ha dado mucho a Wall Street sea dejada morir en una esquina en soledad, tiempo al tiempo.

DOMINGO 14/09/08 23:59

Siguen las malas noticias, dia tras dia nos levantamos con un nuevo escándalo en Wall Street, que si Bear St. después Lehman B y ahora ya se habla de Merrill como la próxima en caer, efectivamente los daños a la economía americana son grandes pero a pesar de todo esto el Ibex sigue sin perforar los mínimos, peor no pueden estar las cosas y sin embargo el ibex se pega casi un 3% al alza el pasado viernes, con esto os invito a una reflexión sobre las empresas españolas que parece que ya han parado claramente su caída y como os he dicho tantas veces son niveles claros de compra con vistas a un futuro no muy lejano.
Eso si, el corto plazo sigue con una gran incertidumbre y especialmente esta semana que comienza mañana que no cabe duda que va a estar marcado por el caso LEHMAN B., desde hace días se habla de una posible quiebra de la empresa, todo el fin de semana han estado reunidos responsables financieros con los máximos dirigentes financieros del país buscando una posible solucion al problema, la principal via que se ha buscado es la de encontrarle comprador, primero parecía que podía ser Barclays, después Bank of America, pero a estas horas parece que no hay comprador posible de momento, la otra solución es la liquidación del banco, su venta por parcelas, lo cierto es que los resultados del banco arrojan una pérdidas de 3900 millones, la caja actualmente de Lehman B. es de 4000 millones y su capitalción bursátil es de 2000 millones, no todo el banco va mal, la parte de inversión parece que goza de muy buena salud pero la famosa crisis crediticia es la que ha hecho estragos en la empresa. Por tanto, la situación es crítica para el banco pero ni mucho menos definitiva, tenemos que tener en cuenta que Lehman B. existe desde 1850 y le ha dado mucho a Wall Street siendo de las empresas más importantes de los EEUU, particularmente no creo que la FED deje morir tan emblemático estandarte y aunque sigue afirmando que no va a intervenir en el banco para salvarlo creo que al final tendrá que cambiar de opiníón porque a tan pocos días de las elecciones no es bueno un escándalo financiero tan grande, creo que al final aparecerá el gran comprador con las garantías de la FED, esta es la razón por la que decidí el pasado viernes entrar con un pequeño capital en tan arriesgada operación buscando unirme a esa solución de urgencia que estoy seguro llegara mañana mismo, desde aqui aviso de la complejidad y riesgo que tiene el invertir en estos momentos en Lehman B, el que quiera que me siga pero que sepa lo que se juega.
En cuanto al resto del mercado una vez más parece que el ibex rebota en los 11000 rumbo a los 11800, parece que podemos tener un vencimiento alcista aunque todo va a depender de la solución al caso Lehman. Nada cambia en cuanto a valores y TEF junto a FERROVIAL y a los dos grandes bancos deberían llevarnos arriba.
Mañana seguramente los futuros americanos vendrán negativos y en Europa sufriremos hasta que al filo de la apertura espero den una solución a este caso Lehman B. y se puedan arreglar las cosas, mañana jornada no apta para cardíacos y donde tenemos que tener mucho cuidado.

DOMINGO 07/09/08 14:59

Ante todo pediros disculpas porque el pasado viernes no puede enviaros el comentario al que estáis acostumbrados.

Este comentario creo que es de vital importancia, me imagino que tras los dos varapalos del jueves y el viernes estaréis bastantes preocupados, insisto una vez más, el mercado está muy complicado y la confianza cuesta mucho recuperarla pero sigo afirmando que las compras en estos niveles en valores escogidos son claramente ganadores, sé que es duro comprar y una hora después ver como se incrementan las pérdidas, no olvidéis que es imposible comprar en mínimos pero lo que si tengo claro es que todas las compras en los valores que os comento repito que son caballos ganadores. Esta situación la vivimos ya hace un par de meses y os hice el mismo comentario, era momento de compra, os hablé de IBERIA cuando estaba a 1,25, de TELE 5 cuando estaba por debajo de 8, de CITIGROUP cuando estaba a 14 $ o de ANTENA 3 cuando andaba tonteando con los 5 €, ¿donde están ahora estos valores, acaso están por debajo de esos mínimos que os nombro?, ahora os cuento lo mismo, el que compre IBERDROLA, SOLARIA, CINTRA o incluso FERROVIAL no le quepa duda que no se arrepentirá, son estos momentos de pánico los que hay que aprovechar, QUE NADIE TRATE IR DETRÁS DEL MERCADO, no compréis un valor como por ejemplo IBE a 7,70 y os asustéis a la hora por verlo en 7,50, es caballo ganador y tenéis que aguantar las envestidas, el que no quiera riesgo que espere a que el Ibex supere los 12100 y compre tranquilo aunque sea más alto, yo particularmente pienso hacer toda la cartera posible en estos precios. El problema viene con lo que se la jueguen en warrants de septiembre, como estoy haciendo yo con algunos valores con escaso capital, ya he advertido muchas veces que el vencimiento de septiembre es sólo para perfiles arriesgados y que la posibilidad de éxito es inferior a la de fracaso, eso si, si se acierta con el valor el beneficio puede ser enorme, así que depende de vuestro perfil. Insisto una vez más, con momentos de compra y los resultado se verán a no muy largo plazo.

Una vez dicho esto me ciño al más estricto corto plazo, el lunes se espera rebotón en el Ibex después de la caída del 6 % en dos días, ha sido una limpieza de mercado en toda regla, Wall Street ha demostrado que las cosas no está tan mal y el lunes puede ser muy alcista, espectacular y significativo el comportamiento de CITIGROUP, después de la caída del 6 % del jueves el viernes consiguió recuperar un 4% en la sesión y OJO, un 3 % más en el alter, el cierre fue de 19,07 $ (al cierre europeo cotizaba en 18,15 $) y el alter a 19,62 $, es decir, una subida de casi un 10 % desde el cierre europeo, y es que insisto por enésima vez que si hay un valor infravalorado y que puede subir mucho es CITIGROUP, la bajada está ya más que consumada.

Como sabéis también hice cambios en la cartera de largo plazo, liquidé una parte de ANTENA 3, que por cierto sigue teniendo un comportamiento espectacular no reflejando la bajada del mercado, para comprar JAZZTEL, ojo porque por técnico aún no se ha activado la señal de compra pero parece que en estos precios el riesgo está consumido, la empresa está creciendo a buen ritmo (dentro la inestabilidad financiera que presenta) y el aspecto técnico es muy parecido al que ocurrió hace un par de años cuando pasó de 0,18 a 1,60 € en poco tiempo, nos pueden aburrir en el valor pero creo que cuando venga la subida merecerá la pena, el volumen se ha secado claramente y parece que ya nadie vende a estos precios, creo que merece la pena arriesgar un capital que no sea demasiado importante

DOMINGO 24/08/08 23:59

Estupenda reacción de los mercados americanos el pasado viernes, los tres índices han rebotado en niveles de soporte y de confrimarse mañana podríamos tener un tramo alcista inmediato, esta semana es ya la última de agosto y por tanto de las vacaciones para muchos traders, esto debe hacer incrementar el volumen y dejar atrás los movimientos ínsipidos de semanas anteriores. Así el SP se enfrenta de nuevo a los 1300 puntos que le permitan seguir el camino hacia, de momento, la parte alta del canal bajista que dibuja (os adjunto en el email el gráfico para que lo veais), el DOW ya lo tenemos de nuevo en las puertas de la resistencia de los 11700 aunque esta vez como muchísima menos sobrecompra que la vez anterior. Por lo tanto estamos en una buena disposición de tener una reactivación al alza de los mercados, con todo esto el Ibex lógicamente también debe rebotar con fuerza de nuevo en busca de los 12000, y en este rebote son los valores directores los que deben tirar del mercado, BSCH y BBVA en primera línea son los que más fuerte deben tirar y en general todo el sector bancario muy castigado en la última bajada, POPULAR es de los que más fuerte suelen recojer los rebotes al igual que CITIGROUP. IBERIA parece terminar ya la mínima corrección realizada y con la bajada brutal del crudo el pasado viernes parece que mañana puede tener una bonita subida, será muy importante superar los 2,04 € para volver pronto a zona de máximos relativos. Dos valores están teniendo un comportamiento espectacular últimamente, han aguantado muy bien las bajadas de los índices y esto demuestra mucha fortaleza, os hablo de los dos valores que poseemos en la "CARTERA DE LARGO PLAZO" ANTENA 3 y SOLARIA, pueden tener un tramo alcista muy importante si el mercado, como creo, tiene ese alza que os comento. IBERDROLA es otro de los que últimamente aguante bien y en los 7,90-8 € parece que de nuevo tira para arriba, primer objetivo superar los 8,50 €. En resumen que hay que aprovechar la posible subida que se avecina, cuando se vea el final de este rebote será el momento de liquidar los warrants de septiembre, que ya son demasiado arriesgados, y pensar en el próximo vencimiento de diciembre.

DOMINGO 17/08/08 23:59

Todo continúa igual, los mercados europeos aburridos, monótonos e insípidos, pero en Wall Street, donde parece que la cosa está más animada, sigue la mini tendencia alcista, tanto el DOW como el SP siguen aguantando los niveles rotos hace unas sesiones y esto se está reflejando en los valores especilamente del nasdaq, APPLE se ha pegado una subida desde los 155 hasta la resistencia de los 180 $ donde había que liquidar claramente, ahora esperaremos acontecimientos para ver si volvemos a entrar. GOOGLE es de los valores que más me gustan ahora mismo, tras la recuperación de los 500 $ donde estaba el hueco bajista dejado en la fuerte bajada del mes pasado, tiene un bonito camino alcista por delante y tenemos que mantener claramente el call 500 que tenemos, CITIGROUP aganta los 18 $ y parece ya listo para retomar el camino hacia los 20 $. En cuanto a YAHOO, una vez que parece que de momento se aleja MSFT, se encuentra en pleno soporte de los 19,50 $ donde parece que puede rebotar con fuerza, sigo pensando que MSFT necesita a YHOO y tarde o temprano llegaran a un acuerdo.
En Europa perfecto pull-back de ALCATEL hacia los 4,04 € y ya se encuentra lista para abordar los 4,40-4,50 €.
En España IBERDROLA de nuevo en 8 €, nivel claro de entrada con objetivo cercano a los 9 €, buena oportunidad.
CINTRA es un valor también con muy buen aspecto y no hay que perderlo de vista al igual de TELE 5 que parece ya consolidar los 9 € con objetivo rápido hacia los 10 €.
Mañana creo que puede ser un buen día para el ibex después de las bajadas de la semana pasada por lo que hay que mantener todas las posiciones abiertas.

DOMINGO 10/08/08 23:59

Mucho ojo que Wall Street el pasado viernes superó ligeramente resistencias importantes, lo que parecía que podía ocurrir está ocurriendo y si se confirma la rotura de estos niveles podemos tener un claro cambio de tendencia que obligue a los muchos cortos a recomprar rápidamente y hacer volar a los mercados. Por tanto estamos en un momento clave ya no sólo para el corto plazo sino incluso para el más largo plazo. Analizando los tres índices americanos tenemos al DOW superando los 11700 que le abriría la puerta a niveles de 12700 donde está la parte alta del canal bajista, el SP superando los importantísimos 1290 que lo llevaría a niveles de 1380 donde también pasa su canal bajista y por último el Nasdaq Comp que es el que mejor se está portando, éste es el índice que tenemos que seguir, se está fraguando un claro doble mínimo en los 2150, para ello se debe superar los 2555, y ésta creo que es la señal definitiva que nos enseñaría el cambio de tendencia de los mercados y por tanto vuelta a máximos, seguid al nasdaq que es la pista buena.
Si confiamos en el buen comportamiento del nasdaq tenemos que buscar por tanto valores directores del mismo, claramente me refiero a APPLE que está demostrando un comportamiento ejemplar, las bajadas apenas las refleja mientras que se apunta de sobra a todas las subidas, la entrada que hicimos la semana pasada en el call 190 a 0,04 ya la tenemos duplicada y con posibilidad de seguir dando rentabilidad. CISCO es otro de los caballos ganadores en los que hay que estar tras la buena acogida de sus cuentas, DELL ha roto el nivel de los 25 $ y también puede tener bastante recorrido, en definitiva que hay que buscar estos valores directores del nasdaq.
En Europa mi apuesta va por ALCATEL, después de la superación de los 4,06 € realizó un pull-back hacia esa resistencia superada, mañana espero la superación de los 4,22 para iniciar el recorrido rápido hacia los 4,40-4,50 € donde se la juega definitivamente. DTE es otra de mis apuestas, parece que los 11,40 van a caer definitivamente, la siguiente resistencia la tenemos en los 12 €. En España seguimos con el super ganador IBERIA desde nuestra entrada en los 1,45 €, la rotura de los 2,16 del pasado viernes debe auparlo hacia el objetivo que os marqué la semana pasada, niveles cercanos a los 2,50 € donde podríamos recoger beneficios. TELE 5 un poco muerta consolidando los 9 €, paciencia porque tiene buena pinta. ANTENA 3 perfecto pull-back hacia los 6 € y ya se encuentra lista para dirigirse poco a poco hacia esos 8 € que se pagaron la semana pasada.
Con este panorama seguimos su subiendo en la cartera ya claramente en positivo especialmente la de largo plazo que ya supera el 30 % desde su apertura hace menos de 1 mes.

MARTES 05/08/08 23:59

Estamos de enhorabuena, que siga la racha, ahora nos ha tocado la lotería con CISCO, el call 25 que cogimos la semana pasada a 0,05 mañana debe volar, al cierre español CISCO cotizaba en 22,20 y el call 25 en 0,06, pero una vez presentado los resultados esta noche tenemos a CISCO cotizando en 24,20 $ (un 9% más que al cierre), si a esto le unimos la revalorización del dólar tenemos una perspectiva para mañana en ese call 25 de 0,14-0,15 aproximadamente, un buen pelotazo. No nos podemos quejar de los resultados presentados este trimestre, los dos únicos valores que han recogido con alzas sus cuentas son CITIGROUP y CISCO que curiosamente son los dos únicos, con excepción de YHOO, que tenemos en cartera, los otros, los APPLE, GOOGLE, EBAY, PFIZER, INTEL todos se recogieron con fuertes caídas.
El otro valor americano que se ha disparado esta tarde en Wall Street y por tanto el warrant lo recogerá mañana es CITIGROUP, por fin se han superado los 19,50 y ya lo tenemos en 20 $, próximo objetivo los 22 $.
En España sigue impresionante IBERIA, pero es que viendo el cierre de las aerolíneas americanas esta noche junto con la brusca bajada del petróleo que ha perdido los importantísimos 120 $, es muy probable que mañana se pegue otro buen paseo al alza y supere el máximo anterior, los 2,16 €, para iniciar el camino rápido hacia ese objetivo que os he comentado de 2,50 €. Que deciros de ANTENA 3 del que tanto se ha hablado aqui, ha roto los 6,15 € con mucha fuerza y parece que la llegada a los 7 € será rápida. Otro de nuestro valores, TELE 5, sigue dibujando un bonito gráfico y ya sólo nos falta la superación de los 9,30 para ver objetivos muy por encima. Otros valores que se ha destapado son POPULAR, BANKINTER, CINTRA, en definitva que se están viendo figuras de vuelta en muchos valores y si se confirma podemos tener un mes de agosto muy alcista.
Si hablamos de los índices tenemos al DOW y al SP en plenas resistencias, si el DOW superase los 11700 y el SP los 1295 podría volver la confianza al mercado lo que conllevaría cierre fuerte de cortos y subida rápida, estos niveles se corresponden con los famosos 12030 de ibex que muy probablemente se intenten mañana.
Por tanto recomendación clara de mantener tanto IBERIA, como TELE 5, ANTENA 3, CITIGROUP, y por supuesto IBERDROLA (a la espera de próximas noticias), en CISCO quizás mañana si la revalorización es muy importante, como parece, podríamos plantearnos en salir para obtener liquidez y aprovechar otros valores más rezagados.

LUNES 04/08/08 23:59

Soporífera sesión la que hemos vivido hoy en la bolsa española, no ha pasado nada de nada, todo sigue igual, si algo podemos destacar es el buen hacer de las televisones, A3 y TL5 que siguen con un gráfico estupendo y con pinta de dispararse, a IBLA le ha tocado mínima corrección pero con tan escaso volumen que carece de importancia, ojo mañana que en Wall Street el sector áereo se ha disparado gracias a la bajada del petróleo que ya cotiza en los 121 $, este hecho unido a los rdos de mañana pueden disparar a IBLA. Hay que destacar también a CITIGROUP, fijaos que el sector financiero americano hoy ha bajado bastante asi como también lo han hecho los índices y sin embargo CITI al alza, cuando llegue el rebote americano que parece ya a punto, la subida de CITI puede ser vertiginosa, hay que estar en el valor claramente.
No perdais de vista a IBERDROLA, entiendo que es mucho tiempo, desde febrero, el que se lleva esperando que pase algo y puede desesperar, pero es que está clarísimo que algo gordo va a pasar, se ha quedado sóla, ENDESA opada, UNF opada ¿qué pasará con IBE?, no creo que siga sóla durante mucho tiempo, el problema es el tiempo de espera hasta que ocurra y por tanto los warrants van caducando, por esta razón hoy he entrado en un call más acorde al precio del subyacente, el call 9, ¿por qué ha vendido ACS su participación en UNF?, ¿para que quiere ese dinero?, está claro que va a incrementar su posición en IBE para después.....veremos el final de la película. Haciendo una reflexión a posteriori es una pena que se nos haya escapado UNF, por el mes de marzo más o menos comentaba yo por aqui que era más fácil la opa a UNF que a IBE ya que ACS tenía un 45 % de UNF y era fácilmente vendible, en aquellos tiempos el tema caliente era el de IBE y os hablaba de que UNF podía ser el tapado e incluso entramos en calls warrants, sin embargo el tiempo va desesperando la paciencia y te hace liquidar harto de esperar esa opa, cuidado que no nos pase igual con IBE, algo pasará pero sea en septiembre, noviembre o enero que no nos pille fuera.

DOMINGO 03/08/08 14:45

Que pase el siguiente, primero fue UNF (que se nos escapó), después IBERIA (que lo cogimos a tope) y ahora ANTENA 3 (que también hemos pillado), ¿quién será el próximo?, llevo insistiendo desde hace tiempo de la infravaloración de numerosas empresas tanto españolas como extranjeras, la "moda de los cortos" ha hecho estragos en multitud de estas empresas hundiéndolas muy por debajo incluso simplemente de su valor de caja, ese exceso se debe corregir más pronto que tarde y por eso he recomendado y sigo haciéndolo, comprar en estos precios (ojo, no todas las empresas del mercado, sólo las que os comento diariamente al email) a pesar de la clara tendencia bajista de corto plazo del mercado. Así primero fue UNF aunque ésta por motivos diferentes, Opa, no por excesiva infravaloración, después IBERIA cuya cotización de hace un mes cercana al euro era tan ridícula como insultante, ahora las cosas ya se están poniendo en su sitio aunque aún le puede quedar recorrido al menos hasta los 2,50 €, el pasado jueves por la noche os invité a entrar en el valor, a todos aquellos que estaban fuera, en el nivel de los 1,85 que seguramente probaría el viernes, el mínimo fue 1,86 y a partir de ahí subida hasta los 2,03 €, os mandé un sms con entrada (cuando estaba en 1,86) en el call 2,20 para septiembre a 0,06, ya lo tenemos a 0,10, mantenemos en busca de ese objetivo de los 2,50 € pero poniendo los ojos en los 2,12-2,16 por si no fuese capaz de superarlos. Ahora, después de IBLA, le toca el turno a ANTENA 3, es también otras de las empresas en la que he insistido muchísimo en estas páginas, con una rantabilidad por dividendo de más del 10 % y un PER cercano a 6 es una de las más infravaloradas del mercado, así lo ha visto también el Grupo Rayet que ha comprado el 5 % a un precio de 8,2 €, parece que el camino del valor está bastante claro. Parece que el nuevo camino que iniciamos con "la cartera de L.P exclusivamente en acciones" no ha podido empezar mejor, las dos primeras inversiones IBLA a 1,45 € y ANTENA 3 a 5,22 € ya nos dan un rendimiento del 24 % en 15 días.

Pero es que como digo aún sigue habiendo multitud de empresas infravaloradas que tienen que pegar un buen tirón para arriba en cualquier momento, insisto una vez más en CITIGROUP, el mejor banco de inversión de EEUU, ya se ha pegado un buen tramo al alza desde lo 14 $ hasta los 22 $, ahora tras un retroceso normal a los 18 $ parece dispuesta de nueva a intentar atacar esos 22 $, sigue siendo una buen inversión para el largo plazo y hay que confiar claramente en ella. TELE 5 es otra de las que tiene que espabilar en cualquier momento, con una rentabilidad por dividendo del 15 % y un PER de 6 tiene que ser una de las próximas en dar alegrías, la primera clave será superar los 9 € y después los 9,30 €. POPULAR es otro de los valores que tenemos que tener en el horizonte porque la bajada tan brutal tampoco tiene mucha justificación, el problema es que seguirá bastante fiel al mercado por lo que dependerá mucho de los índices, por eso prefiero las otras antes de que ésta. Ciñéndonos al aspecto gráfico TEF es de los que mejor aspecto tienen, dentro de los blues-chips, una vez superados los 16,50-16,60 € tras dibujar un doble mínimo en 15,85 € os comenté que la subida a 17 € era automática, así lo ha hecho pero de momento se ha frenado en este nivel de 17 €, si fuese capaz de superarlo el camino hacia niveles cercanos a 18 € también sería rápido, por esta razón entramos en call 18 para diciembre como inverión más conservadora y el viernes al final de sesión en una operación arriesgadísima pero de escaso capital en el call 20 para septiembre en 0,02 buscando la salida en esos 18 €.

En cuanto al mercado americano, CISCO presenta sus cuentas el próximo martes al cierre, una lotería más a la que habrá que estar atentos, hasta ahora excepto CITIGROUP todas las grandes empresas americanas de las existen warrants han salido mal parados, así que cuidaito con CISCO. En cuanto a YAHOO, pasó la junta y nada de nada, la asistencia a dicha junta no llegó ni al 25 % por el desencanto que existe entre los inversores, la mayoría de los que fueron son los seguidores del actual consejo de ahí que las noticias que han trascendido de dicha junta sean positivas para dicho consejo, lo cierto es que el valor está de capa caída, pero si MSFT pagaba 33 $ digo yo que será por algo, si el inversor Ichan compró el 5 % del capital a niveles muy por encima de 25 $ por algo será, todo es muy raro en torno a la empresa, de momento me mantendré en el valor dado el bajo precio al que cotiza la empresa, parece que todo lo malo puede estar ya descontado y sigo pensando que MSFT no puede vivir sin YHOO y tarde o temprano parecen condenados a entenderse.

MARTES 29/07/08 23:59

El mercado soberano pone las cosas en su sitio, llevo insistiendo semanas de la infravaloración de algunas empresas y lo seguiré haciendo, y el caso que nos ocupa hoy es IBERIA, hace días que comenté la burrada de ver a una empresa como IBLA con una capitalización en bolsa de 1300 millones cuando sólo su caja es de 2000 millones, esto estaba claro que no podía durar mucho y ya tenéis el resultado, en poco más de 2 semanas ha subido desde los 1,20 hasta los 1,98, más de un 50 % y lo que queda, porque aún sigue muy infravalorada. Pero es que casos como el de IBLA van a ocurrr muy a menudo, el maldito juego de los cortos ha echo estragos en algunos valores que se han convertido en auténticas gangas, hoy ha sido IBLA pero sigue habiendo muchas empresas en esas condiciones, ANTENA3, TELE5, CITIGROUP, POPULAR, CINTRA, etc. LLega un momento en el que hay que dejar un poco de lado el análisis técnico y mirar más allá de unas simples rayas, estas empresas son auténticas garantías de éxito de cara al futuro y no tardarán en despertar, hoy ha sido IBERIA pero mañana puede ser CITIGROUP por ejemplo.

Dicho esto, hoy por tanto estamos de enhorabuena, ya era hora que tuvieramos una alegría gorda, mi opinión es que hay que mantener IBLA, una subida como la de hoy con cierre en máximos y volumen espectacular suele venir acompaña de más días alcistas, la fusion con BA es muy benefeciosa y el mercado asi lo premia, por técnico si se superasen los 2,05 € nos deberíamos ir directos a por los 2,35 €, tranquilidad que hay mucho que ganar, lo de hoy no es un rumor sino una confirmación. ALCATEL, como esperábamos, ha presentado unas cuentas mejores de lo previsto pero se ha topado con la super-resistencia de los 4,06 €, si los superase el camino hacia los 4,45 sería rápido.

TELE5 parece que ya inicia el camino de vuelta tras el pull-back perfecto hacia los 8,20 € asi está dispuesta a confirmar el doble mínimo y dirigirse a los 9,30 €. Otro de los valores que inician también la vuelta alcista es CITIGROUP tras corregir parte de la gran subida que hizo desde los 14 a los 22 $. Bonita figura la que ha realizado hoy TEF rebotando de nuevo en los 15,85 €, si mañana superase, como parece, los 16,60 el camino hacia los 17 € será rápido también

En cuanto al aspecto de los índices directores, los de Wall Street, muy buena señal que se hayan dado la vuelta antes de tocar los mínimos anteriores, la vuleta tan fuerte que se ha pegado hoy hace ser optimista para ver ese doble mínimo que os comentaba ayer, de momento mañana tendremos una nueva sesión alcista que lleve de nuevo a las puertas de los 12000 puntos al ibex, veremos si esta vez pueden ser superados.

DOMINGO 20/07/08 23:59

Muchísima entidad la del rebote que se ha prducido, casi 1000 puntos en tres sesiones son motivos más que suficientes para pensar en algo más que un mero rebote, el cierre de cortos ha sido espectacular y esto creo que debe tener continuidad en el tiempo, de momento mañana nos enfrentaremos a la dura resistencia de los 12030 puntos de ibex donde lo lógico será una parada o corrección de mercado, digo lo lógico porque como le de a Wall Street por retomar las subidas (después de la corrección del viernes) no me extrañaria una clara superación de esos 12030 puntos. Lo que está claro es que lo llevo predicando tanto tiempo en estas páginas se está cumpliendo al fin. Os he dicho multitud de veces que el que compre en estos precios no se iba arrependir y asi está siendo, y es que la infravaloración a la que han llegado algunos de los grandes valores tanto de EEUU como de EUROPA es histórica, quien iba a pensar hace 1 año poder comprar el mejor banco de inversión de EEUU CITIGROUP en 14 $ como se pudo comprar el pasado miércoles o IBERIA a un precio de 1,21 € cuando hace 1 año se hablaba de opa a 4 €, es una oportunidad histórica de poner toda la carne en el asador y creo que estos mínimos ya no se van a volver a ver, por esta razón es por la que, tal y como os envie al sms la semana pasada, he iniciado una nueva cartera de acciones de largo plazo, donde no habrá muchos movimientos y cuyo objetivo es apuntarnos a esos valores históricamente infravalorados, de momento la he empezado con IBERIA y ANTENA3 tal y como os comenté a 1,45 y 5,22 respectivamente.
Os quería hablar hoy una vez más de CITIGROUP, el miércoles tocó los 14 $ y el cierre del viernes fue de 19,35 $ (un 38 % más), pero ni mucho menos la fiesta ha acabado, mantened todo lo que tenagais por que sigue igualmente de infravalorada la empresa y el camino alcista puede ser muy importante. Curioso lo de los resultados de la semana pasada en Wall Street, GOOG, EBAY, PFE, MSFT, CITI, INTC, os comentaba en el comentario del lunes pasado que alguno de estos valores subiría como la espuma seguro tras los resultados pero que la cuestión era acertar cual era, pues bien, todos ellos han bajada más de un 5% tras esas cuentas excepto CITI que subió un 7 %, acertamos parece con el valor, una buena noticia.
Pero la oprtunidad clara de la semana viene del lado de YAHOO, vamos por partes, a principios de agosto se celebra por fin la junta donde se quiere derrocar al actual equipo de gestión para que MSFT retome sus planes de adquisión, no me extrañaria nada que poco antes de dicha junta MSFT lanze un oferta por encima de 30 $ para crear ese malestar necesario en dicha junta, no os quepa duda que MSFT sigue interesada en YHOO y que le hace mucha falta, no se le puede escapar, por otra parte el martes presenta resultados donde hay mucho que ganar y poco que peder, si salieran buenos el valor se podría disparar pero si salen malos como tenemos el interés de MSFT detrás no parece que pueda haber desplome, por todo ello creo que es una buena oportunidad de estar en valor.
En cuanto al mercado español sin duda mis valores preferidos siguen siendo ANTENA3, TELE5 e IBERIA, tienen muy buena pinta y después de romper las resistencias de 5,30, 8,20 y 1,52 respectivamente parecen tener mucho recorrido. Otro de los valores que el viernes parece empezar a dar señales de subida es por fin POPULAR, el desplome del valor ha sido tan injustificado que cuando empieze a subir lo hará con fuerza.
Resumiendo, que la superación de los 11450 del DOW abre las puertas a nuevas subidas, a ver si el SP también supera los 1280 y tenemos un veranito calentito. Mañana a vigilar los 12030 de ibex a ver si la continuación de la subida se hace realidad.

MIÉRCOLES 16/07/08 23:59

Todo llega en esta vida, y las subidas también, se han hecho esperar pero vaya con que fuerza han llegado, ahora lo que debemos ver es la continuidad de tienen, si es un simple rebotillo o tenemos algo de más garantías, mañana es un buen día para empezar a ver cosas, si se sigue subiendo con cosistencia podríamos estar en las puertas de la subida que llevamos 1 mes esperando pero si en cambio de nuevo nos vamos abajo y perdemos esos mínimos de ayer la cosa podría empeorar mucho porque la sobreventa ya estaría más relajada. Lo que toca a mi entender es una fuerte subida y ella debemos estar. Y es que el mensaje que mando desde aqui es el mismo de siempre, no hago más que mirar el grueso de empresas que componen los índices y echarme las manos a la cabeza, es increible como se puede tener tanta caída injustificada en la mayoría de los valores, lo he dicho por activa y por pasiva, el que compre en estos niveles los valores de los que hemos hablado tantas veces, no se va arrepentir. Ayer y antes de ayer os hablaba por ejemplo de la locura de IBERIA, como podía tener una capitalización bursátil de 1300 millones cuando sólo su caja valía 2000, es increible, parece que ya se están dando cuenta, en dos días 15 % de subida y mañana, por supuesto más, y es que se ha entrado, como os comente ayer, en el error de tomar la bolsa como un casino, que se rompe un soporte pues me pongo corto y listo y asi han hundido a empresas con unos fundamentales que no casan con su cotización, hasta la SEC ha tenido que intervenir y no me extrañaria que lo hiciera la CNMV porque el peligro para las empresas que tiene gran parte de su capital cotizando en bolsa es terrible, fijense donde han llevado a ANTENA 3 a TELE 5, a FERROVIAL, a POPULAR, a SABADELL, es un despropósito que no va a tardar en solucionarse, esta crisis no es como la del año 2000, en aquella ocasión si eran empresas infladas, hoy la mayoría están muy infravaloradas y esto se va a solucionar pronto. Según datos que he leído por ahí más del 50 % las acciones del ibex eran prestadas, que burrada, ¿que puede ocurrir?, que como el mercado se caliente unos días y a los cortos le entre el pánico tendrán que recomprar, ¡¡y vaya si hay acciones que recomprar!!, por eso os he hablado tanto del riesgo que supone ponerse corto en estos momentos, que después todos querrán salir a la vez.
Siguiendo en la línea de valores demasiado castigados, CITIGROUP, ¿pero es que se va a quedar EEUU sin bancos?, pues eso parece, primero BEAR, después LEHMAN, CITI, yo no sé ya si queda algún banco americano por tumbar, señores esa no es la realidad, ni el mundo se va a acabar, ni el sistema económico mundial va a quebrar, ni nada de nada, es simplemente la moda de los cortos, pero una moda, o más bien burbuja, que a más de uno la va a explotar.
Así que mi mensaje una vez más clarito, a comprar acciones de todos estos valores que el día de mañana nos alegraremos, es posible que compremos y a la semana siguiente estemos perdiendo un 10% tirándonos de los pelos, por supuesto, nadie tiene el don de comrpar en el mínimo, pero veréis lo rápido que se recupera, esto sin ir más lejos me ha pasado con la última compra fuerte de contado a mi, la semana pasada compré IBLA a 1,45, ayer en 1,21 ya perdía un 15% ¿y hoy?, o el que haya comprado CITIGROUP este mes y haya visto como ayer tocaba los 14 $, hoy a 16,50 (un 18% más) y va a seguir pasando en infinidad de valores, ojo valores que realmente estén por debajo de sus fundamentales.
Así que lo que toca ahora es disfrutar del rebote, vamos a ver hasta donde llegamos y después a ver que pasa, creo que podemos pasar un final de verano bonito previo a las elecciones americanas.
Entrando en valores, el call 13 de BSCH abierto ayer a 0,06 mañana ya se debe duplicar, el vender o no dependerá de si EEUU confirma o no la subida de hoy, el call 10 IBE seguimos manteniendo, podemos tener una buena recuperación, los calls del ibex abiertos igualmente hay más que ganar que perder ahora mismo, mantenemos mañana pase lo que pase. YHOO hasta el 1 agosto que celebra su junta tranquilos, CITIGROUP a la espera de los resultados del próximos viernes, como sean bien acogidos se nos va a olvidar los dos últimos meses de caídas, en ALCATEL tenemos el call 5 hundido pero no perdais la esperanza, vamos a ver si antes del 28 de julio que presenta sus cuentas lo podemos tener por encima de los 4 € para desde ahí con unos resultados mejores de los esperados recuperar los niveles perdidos, y por supuesto el call 2,1 de IBERIA para diciembre lo mantenemos a ver si es cierto ese despertar del valor, en mi opinión, más infravalorado de la bolsa española.

LUNES 14/07/08 23:59

Buenas noches desde la camita, aunque la enfermedad ya mejora, muchas gracias por la compresión.
Hoy sólo he podido ver el cierre de las bolsas por la noche por que mi estado no me lo permitía, hoy se ha rebotado en el ibex pero ¡¡que cuesta subir!!, está clarísimo que el lado bajista es el ganador desde principios de junio y vuelvo a pedir perdón por no haberlo detectado antes, no esperaba una bajada tan brutal a tan pocos meses de la elecciones americanas, lo siento de veras, pero vamos al presente, como digo cuesta muchísimo rebotar pero insisto una vez más que no es el momento de ponerse corto, el que lo esté enhorabuena y que mantenga hasta ver una señal de vuelta alcista, que de momento no se ve, quizás necesitemos pánico en Wall Street o quizás no haga falta esta vez ya que la sobreventa es ya tan extrema que valdrá cualquier escusa para empezar a subir, todo llega y las subidas, aunque sean de rebote (muy fuerte eso si) van a llegar pronto, son insostenibles tantas caídas. Técnicamente tenemos al DOW aferrándose a los 11000 puntos aunque su objetivo son los 10700, el SP en pleno soporte de los 1220, de ahí nos iríamos a por los 1160, y el nasdaq con objetivo de caída en los 2150 puntos, es posible que se alcancen estos objetivos pero si se han de conseguir mejor que sea rápido y se cree ese pánico vendedor que permita ya de una vez el inicio de las subidas, por tanto es tiempo de cortos y que lo esté que los mantenga, el que no (como es mi caso) lo siento de veras pero ahora no creo que sea conveniente esta posición, ahora hay más que perder que ganar en el plazo de 10 días aproximadamente, por tanto es mucho riesgo. Por valores hay uno que me llama especilamente la atención, ANTENA3, últimamente no se apunta a las bajadas del mercado y empieza a dibujar una posible figura de vuelta, es de los pocos valores donde a pesar de bajar un 75% desde máximos el indicador de acumulación-distribución no se ha resentido en exceso lo que indica que todavía puede haber interés en la empresa, además hay que tener en cuenta que posee una rentabilidad por dividendo del 12 % y un PER inferior a 6, creo que es un valor a comprar y dejarlo madurar, situación similar le ocurre a TELE5, otro de los valores donde no me explico las continuas bajadas es en IBERIA, es increible que una empresa que sólamente con la caja vale 2000 millones y sin embargo su valor en bolsa es de 1300 millones, es increible que tenga un índice de ocupación del 80 % de su red y el mercado no lo refleje, encima le añadimos una rentabilidad por dividendo del 10 %, yo no entiendo lo que pasa con este valor y lo que si tengo claro es que es una clara comprar con vistas a un futuro, tarde o temprano el mercado reconoce las buenas empresas, o alguién cree que IBERIA va a quebrar. Así que tanto en ANTENA 3 como en IBERIA he entrado fuerte en acciones de contado con vistas a un futuro (ojo, como inversión no como especulación).
Por otro lado tenemos la importancia de los resultados que esta semana se publican en Wall Street, mañana tenemos los de INTEL, el miércoles los de EBAY, el jueves los de NOKIA y GOOGLE y el viernes los de CITIGROUP. Vamos a ver si sobre todo los de CITI nos dan alguna sorpresa, más negativas que están las cosas ya es complicado por lo que no me extrañaria ver en alguno de ellos subidas espectaculares, el problema es saber en cual de ellos, yo creo que los CITI pueden ser bien acogidos porque todas las noticias malas están ya más que decontadas.

MIÉRCOLES 09/07/08 23:59

Otra vez los mercados con el paso cambiado, mientras en Europa se subía con fuerza y especialmente en el Ibex con una subida del 1,75 % en EEUU al cierre se ha perdido todo lo ganado ayer y de nuevo el SP a mínimos anuales, esto, salvo sorpresa, va a provocar mañana una apertura muy bajista en Europa en concreto en nuestro ibex se debe repercutir en la apertura a una bajada rápida a por los 11800, esto es en principio lo que debe ocurrir aunque nunca estamos exentos de posibles noticias corporativas, IBERDROLA, que hagan mantener al índice. Tras esta presumible apertura bajista la sesión discurrirá muy parecida a la de ayer con recuperación de niveles en función de los futuros USA. Si mañana Wall Street viniera positivo y rebotara con fuerzas no os quepa duda que el ibex recuperaría toda la bajada inicial y por tanto una vez más le habríamos tomado la delantera a Wall Street con la subida que ha habido hoy.
Si miramos a Wall STreet efectivamente vemos mucha preocupación por el cariz que toman los mercados, los rebotes no son consistentes duran muy poco, es cierto que hoy no se han sobrepasado esos mínimos pero el peligro es mucho mayor que hace unos días, ¿por qué?, hace unos días os indicaba que era imposible una rotura de esos mínimos en Wall Sreet porque la sobreventa era bestial, sin embargo con estos días de alternancia de subidas y bajadas esta sobreventa se ha paliado un poco y es por esta razón por la que no descarto nuevas bajadas en el coto plazo, pero ojo, insisto en el corto plazo porque tal y como podéis ver en el gráfico semanal del SP que os envié aqui si que la sobreventa sigue existiendo y no se tardará mucho en rebotar con fuerza, por tanto mañana vamos a rezar porque los americanos reboten con fuerza desde el inicio para que la presumible esa caída inicial del ibex se quede en nada e incluso nos permitamos el lujo de romper ese nivel del que tanto hemos hablado de 12050 que de momento está resultando muy dificultoso.
Como inversión tal y como están las cosas a dia de hoy insisto en calls de ibex pero mucho cuidado con el vencimiento porque esa puede ser nuestra gran cruz, no cabe duda que el rebote será muy fuerte pero no sabemos cuando y ahora si que recomiendo sobre todo calls de diciembre para no pasar apuros.
Por otro lado hoy he incrementado calls de IBE, muy raro todo lo que está ocurriendo en el valor, ¿que está pasando?, me imagino que alguien lo sabrá, nosotros sólo podemos elucubrar sobre la situación pero nada más, hay muchas preguntas sin contestar, ¿es normal que un blue-chip subiera sin motivo aparente un 6% el lunes con el triple de volumen del normal y bajara ayer un 9% con el doble de volumen normal?, ¿es normal que un día después suba un 3 % con mucho más volumen incluso?, ¿son normales tantas operaciones en bloques entre las agencias más fuertes del mercado?, ¿por qué compró a saco el lunes Credit Agricole, para quién?, ¿es normal que hoy en la última media hora suba un 3% el valor con el 60 % del volumen del día?, ¿es normal que en subasta con más de 20 millones suba un 1,5 %?. Demasiadas incógnitas verdad, señores algo pasa, no sabemos que es pero algo hay y parece que no es malo, por si acaso creo que se debe estar en el valor, ¿y si mañana mantuviera el sólo al índice como hizo el lunes?, no lo descarteis.

LUNES 08/07/08 23:59

Bonito día el que nos ha deparado el mercado hoy, dos de nuestros valores favoritos YHOO e IBE se han disparado al alza y tienen pinta de seguir haciéndolo y es que la sangre fria en los momentos malos siempre es recompensada, tanto YHOO como IBE tienen que tirar fuerte al alza porque tienen muchas novias y por algo será que son tan queridas, en los emails que os mando diariamente os decía que cuidado con los cortos que ya "el arroz estaba pasado" y es que los mercados no son matemáticas puras, IBE y YHOO rompieron soportes la semana pasada, en el primer caso llegó hasta los 7,95 € y en el segundo hasta niveles cercanos a 19 $, toco aquel que lleva a rajatabla la ruptura de soportes se habrá puesto hasta arriba de cortos, pues bien, a los dos días IBE cotiza un 15 % por encima de ese mínimo y YHOO más de un 20 %, ésta es la razón, poco comprendida, por la que deshecho la apertura de cortos a la menor bajada del mercado, por el riesgo de ir siempre detrás del precio, si se confía en una inversión no se pueden perder los nervios por un mes de bajada, fijaos como en el caso de ambas compañias lo que ha costado bajar todo un mes lo ha recuperado en dos días y seguramente vengan otras compañias detrás de ellas porque creo que realmente se han quedado verdaderas gangas en el mercado, casos de IBERIA, FERROVIAL, FCC, BBVA o BSCH entre otros. Y es que mi pensamiento sigue siendo el mismo, me niego a pensar que a tres meses de las elecciones en EEUU los mercados vayan a desplomarse, los americanos son muy particulares a la hora de votar y votan según el ánimo que tengan en ese momento, insisto que no van a permitir un gran desplome en las bolsas, a esto le unimos el precio del petróleo que ya no puede estar muy lejos de sus máximos (curiosa la gráfica, recuerda mucho a la de TERRA, salvando las distancias). LLevo tiempo diciéndolo y sigo sin cambiar, el que compre en estos precios no se va a arrepentir, es complicado comprar en el mínimo exacto del mercado y por eso yo no esperaría más, a estos precios el mercado siempre volvería en una hipotética continuación de la bajada, ¿que valores comprar?, sin duda BSCH, BBVA e IBERIA, IBE de momento ha subio muy rápido y quizás necesite un descanso, YHOO si creo que va a seguir subiendo, FERROVIAL y FCC también están a buenos precios, pero más que comprar valores donde acertar el día que empezarán a subir es más complicado yo compraría calls sobre IBEX bien de agosto (más arriesgados) o bien de septiembre o diciembre (más conservadores) así tendremos la seguiridad de coger el rebote del mercado. Por técnico el ibex (tenéis el gráfico de 60 minutos en la portada) parece tener claras divergencias entre el precio y el MACD e indicador de acumulación, se está comprando claramente en estos precios y nos falta como primera señal la superación de los 12050 y de los 12150 después para inciar el camino a los 13000, llama la atención como a pesar de la debilidad de Wall Street el ibex rebota una y otra vez en los 11600-11700, nuestro índice últimamente suele ser un anticipo de lo que ocurre en los mercados americanos, ya pasó en la gran caída de junio cuando a pesar de las subidas constantes de Wall Street el ibex no era capaz de moverse, anticipó claramente el desplome posterior, este fue el error que me hizo no ponerme cortos fiarme de las subidas constantes de los americanos a pesar de que aqui en España no avanzábamos, ahora podemos estar viviendo la situación inversa, el ibex subió el miércoles un 0,7 % cuando el SP sólo subió un 0,4 %, el jueves un 1% cuando el SP bajó un 1,8 %, el viernes se bajó un 1,8 % pero con Wall Street cerrado y hoy un 1,84 % arriba cuando el SP ha bajado un 0,8 %, nos estamos adelantando a los americanos y esto es un buen síntoma. Hablando del SP500, sigue vigente el gráfico semanal que os mandé al email la semana pasada, los 1245 siguen respetándose, para el que no viera el gráfico podéis pinchar aqui para verlo

MARTES 01/07/08 23:59

¿Habrá llegado el momento?, en comentarios anteriores os hablaba de la necesidad de tener una jornada de auténtico pánico en el mercado, lo de hoy al menos se le parece bastate pero está aún por confirmar, Wall Street ha tocado sus mínimos anuales (el SP) y desde ahí se ha pegado una vuelta al alza muy considerable (un 2% desde mínimos cada uno de los tres índices), ese pánico era el que necesitaban los mercados para hacer un suelo en el corto plazo, por eso esta mañana a pesar de la gran caída del ibex y de que se abría el objetivo del ibex a 10700, no estaba seguro de la validez de la ruptura técnica de los 11800 puntos y os aconsejaba en el sms no hacer nada, ni ponerse cortos ni vender las acciones que teníamos en cartera hasta ver como discurría la sesión en Wall Street y es que no es la primera vez ni creo que será la última que los mercados americanos necesitan abrir con un fuerte gran gap bajista para iniciar una gran recuperación
La pregunta que está en el aire ahora mismo es ¿hasta donde será capaz de rebotar el mercado?, y es donde tenemos que poner todos los sentidos ahora mismo, parece claro que mañana en Europa debemos abrir con un hueco alcista, el que se tape posteriormente o no será una de las señales que podmeos coger para ver si continúan las caídas. Si miramos técnicamente el mercado tenemos un objetivo de caída claro en el ibex en los 10700 pero es que lo que me mosquea es que todo el mundo está de acuerdo en esa caída, todo el mundo lo tiene claro, y ya sabéis que el mercado no es una ciencia exacta ni mucho menos.
Por tanto lo que toca ahora es apuntarse al rebote, ¿con que valores?, BSCH, TEF y BBVA son los que mejor han aguantado las caídas de hoy y deben tirar del mercado pero ahora más que estos valores recomendaría calls sobre índice, un call 13000 ibex para agosto o septiembre, tal y como os recomendé esta tarde con el sms, creo que pueden dar mucho rendimiento. Este rebote parece que puede llegar mañana pero debemos poner los ojos en ese hueco alcista que probablemente se deje, éste deberá ser el stop para seguir con el rebote.

JUEVES 26/06/08 23:59

Enésimo descalabro bursátil, sigue el pesimismo, el miedo pero aún falta el pánico que de comienzo a las subidas, falta esa sesión donde ya todo el mundo desesperado se lanza a venderlo todo y todo ese papel es recogido por los grandes patrimonios, estamos muy cerca de ello, a horas diría yo, pero repito que falta el susto final. Por eso sigo insistiendo que en estos niveles se deben hacer carteras que muy pronto darán beneficios, no compraremos en mínimos porque esto es prácticamente imposible pero no os quepa duda que estos niveles serán rebasados ampliamente dentro de muy poquito. IBE sigue aguantándose
en los niveles de los 8,50 y será de las primeras que tiren del carro, BSCH igualmente parece no querer caer más, IBE RENV sigue con su buen aspecto y ya se sitúa en los 4,80 €, sigue siendo el valor más alcista del ibex. POPULAR sin embargo hoy le han dado bien,
son cosas inexplicables, siguen saliendo buenas noticias sobre el valor, esta noche tenemos otro inversor que se une a la venta de su paquete de acciones a 14,20 € y ahora van a por el paquete del indio no entiendo como sigue la cotización por los suelos, el rebote cuando llegue debe ser descomunal. Hoy uno al carro de los valores en puertas de un fuerte rebote a IBERIA, ayer rebotó un 6 % y hoy aprovechando la caída del 4 % de hoy me he incorporado al valor que presenta ya un MACD cortado al alza y camino del positivo, se encuentra en el soporte importantísimo de los 1,60 y acaba de finalizar un segundo impulso bajista similar al primero, se puede tener un buen rebote (os adjunto el gráfico), asi ideal es para los perfiles conservadores el call 2,10 dicimebre SG a 0,07 y para los más osados y que se la quieran jugar a un rebote rápido el call 2,20 commbk sebtr a 0,03( este warrant hace tres semanas cotizaba a 0,17), ojo que no es recomendable pero para el que se la quiera jugar ahi lo tiene, exactamente igual pasa con el call 13250 ibex SG para julio, faltan tres semanas para el vencimiento y el warrant cotiza a 0,05, sólo es recomendable para los que como yo piensen que vamos a tener una subida rápida a los 13000.

LUNES 23/06/08 23:59

Pues sigue la debilidad en los mercados, la sobreventa incrementándose y el ratio put-call que parece que en cualquier momento puede hasta reventar, esto quiere decir que los que querían vender y ponerse cortos ya lo han hecho y cuidado con aventurarse a esta estrategia porque en cualquier momento esto va a pegar un latigazo para arriba que puede dejar sin reacción a más de uno. A toro pasado está claro que con unos buenos puts las cosas nos hubieran ido muy bien, pero ojo, unos buenos puts sobre índices sobre todo porque hay valores en los que la caída sigue siendo mínima, casos de BSCH, POPULAR o BBVA. Ya os he comentado que no me gusta estar todo el día cambiando de chaqueta alcista a bajista y viceversa porque al final el índice de acierto debe ser muy alto para que sea rentable y la experiencia me ha hecho desecharla, particularmente mi estrategia de inversión va a seguir siendo la misma, confiar en valores de calidad en el sentido de la tendencia de fondo que aún, aunque parezca mentira, sigue siendo alcista. Por tanto reconociendo que la tendencia que tenemos en el corto plazo es claramente bajista voy a seguir confiando en mi estrategia, la mayoría de las empresas están a unos precios irrisorios, a unos PER ridículos y os quepa duda que esto se va a corregir muy pronto. Ni en BBVA, ni BSCH ni en POPULAR, ni en TEF, ni por supuesto en IBE pienso que se vayan a ver precios mucho más bajos que los actuales por lo que desde aquí insisto una vez más que el que compre a estos precios no se va arrepentir en muy poquito tiempo, ni mucho menos esta crisis bursátil tiene algo que ver con la del 2000, aquello si era una burbuja en toda regla, todas esas empresas infladas bursátilmente hoy están por los suelos, valgan los casos de JAZ, ERCROS, TERRA que ya ni existe y así hasta un largo etc.
Y cada día que pasa aumenta el pesimismo, aumentan los cortos, aumentan las recomendaciones de venta, todos lo días salen recomendaciones de casas de análisis advirtiendo que lo mejor es estar fuera de la bolsa hasta el 2009, pues muy bien, mejor que mejor, cuanto más pesimismo encontremos mayor será la recuperación, para el que mire al minuto el mercado será desesperante ver como sigue sin reaccionar el mercado pero intentad mirad con un poco más de horizonte que el minuto a minuto y veréis como las grandes empresas a las que hago mención todas las noche, enseguida salen a apoyarlas, hoy en condiciones normales, con el pesimismo reinante, la rotura el viernes del nivel importantísimo de los 12500 del IBEX, el cierre del viernes de Wall Street y lo mal que han empezado hoy la sesión éstos índices americanos, los normal era que hubiera habido un desplome en toda regla en el mercado español y sin embargo no lo ha habido, ni BSCH ni BBVA han caído y encima tanto IBE como POP se han pegado un paseo al alza, sobre todo el segundo. Por tanto, aunque parezca una paradoja, gracias al pesimismo reinante (sobre todo en pequeños inversores) hay motivos para el optimismo, que nadie vaya detrás de los precios porque se puede pagar muy caro.
Como lógicamente puedo estar equivocado que cada uno haga una reflexión sobre como están los mercados, sobre como están sus acciones y sobre todo de la importancia de lo que queda por delante, que a nadie se le olvide, en octubre hay elecciones en EEUU y ya sabéis lo que se intentará de los máximos organismos económicos, ¿o no?.

Por último os informo que hoy no he realizado operaciones, sigo confiando plenamente en POPULAR que hoy nos ha dado una gran alegría, en IBERDROLA también confío plenamente por como la defienden en estos precios y por supuesto en BBVA y BSCH. CITIGROUP sigue acumulando bajadas y ya se enfrenta a su último escollo en los 18 $, dado que tenemos un warrant para diciembre de momento recomiendo mantener porque el rebote que va a tener debe ser de época. Por último me preocupa ALCATEL por la debilidad técnica que demuestra con la pérdida de los 4 € pero por otro lado no me preocupa tanto por que a los precios que cotiza hay poco que perder, veréis como cuando rebote el mercado, que va a ser muy pronto, se pega un 10 % arriba en un abrir y cerrar de ojos.

JUEVES 19/06/08 23:59

LLegó el rebote en Wall Street pero de momento con muy poca fuerza, es este mercado llama poderosamente la atención la diferencia entre los cuatro índices, asi tenemos tanto al Nadaq 100 como al Nasdaq Comp con estructuras parecidas y de momento alcistas, las correcciones en ambos casos han sido muy pequeñas y sus gráfico siguen teniendo muy buena pinta, asi lo reflejan valores de la talla de APPLE, GOOGLE, DELL, IBM o CISCO, sin embargo en el DOW o en el SP las cosas no se ven tan positivas y sus gráficos invitan a la prudencia. Ya sabéis que los movimientos liderados por el nasdaq son los más fiables por lo que de momento sigo quedándome con la idea de que tras el vencimiento de mañana la bolsa americana va a pasar un verano bastante alcista, y claro todo esto se deberá trasladar a la bolsa española, esta es la razón por la que los últimos días he insistido tanto en que es momento de abrir posiciones alcistas en los dos directores del mercado, BBVA y BSCH asi como en POPULAR e IBERDROLA, por el gran interés que están generando. En EEUU todo lo que huela a nasdaq parece de momento bastante tranquilo y de momento sin mucho riesgo y fuera de este mercado insisto otra vez en CITIGROUP, el banco estadounidense está muy dañado, de eso no cabe duda, pero sin embargo por más que salen malas noticias parece que de momento se resiste a perder los 19 $, hoy se ha desplomado a las 16,30 h por malas noticias de nuevo relacionadas con la crisis de las hipotecas basura pero una vez se ha recuperado al cierre y desde los mínimos en 19,41 $ se ha ido a los 20,17 $ donde ha cerrado con un volumen que duplica el habitual, es decir, que hoy con ese volumen, las malas noticias que ha generado y la caída inicial de los índices lo tenía todo a su favor para hundirse y una vez más sin embargo ha logrado superar la sesión, es ésta la razón por la que he comprado hoy el call 25, pero ojo, para diciembre, la razón estriba en que no sabemos el tiempo que necesita el banco para recuperar la confianza lo que no me cabe duda es que en diciembre estará por encima de esos 25 $. Por técnico el MACD se acaba de cortar al alza después de dos meses amén de que el indicador de acumulación-distribución parece girar también al alza, necesitamos ahora una superación primero de los 21,50 $ y después de los 22,50 $ para verla subir con alegría. En YHOO siguen las divergencias claras que prometen un pronto rebote hasta los 26 $, mantened los warrants de septiembre porque creo que hay mucho que ganar en esta acción.

DOMINGO 15/06/08 23:59

Ante todo disculpad que no haya podido es actualizar la web en la última semana pero como sabéis circustancias personales nada deseadas me tienen un poco al margen, gracias a todos por la comprensión.

En cuanto al mercado, durante la semana pasada os he ido mandando día tras día al email lo que pensaba de las bajadas que se estaban produciendo, repito una vez más el mensaje, todo lo que se ha producido los últimos días son una oportunidad clara que nos está dando el mercado, ni mucho menos nos vamos a hundir y no porque la economía esté boyante, que ya sabemos todos que va de mal en peor, sino porque cada vez dejan más claro las instituciones financieras, las que controlan los mercados financieros, que van a apoyar en lo que haga falta a los mercados porque el hundimiento de éstos sería desastrozo para una economía muy deteriorada, que no, que no se hunde esto, nos veis que con todas las noticias malas que han salido en lo que llevamos de año los mercados ni se han acercado a esos mínimos de enero. Ahora bien, lo que si se está produciendo es una clara selección de valores, el movimiento chicharril hace tiempo que pasó y es momento de valores de calidad, la semana pasada os hablaba concretamente de dos valores españoles que nos estaban dando una oportunidad de oro, BSCH y BBVA, ambos han mantenido sin problemas los niveles de 12 € y 13 € respectivamente y con unos PERs que casi no llega a 7 está claro que toda compra que se realice en estos niveles va a ser más temprano que tarde una buena inversión. Otro valor español en el que confianza es IBEDROLA, la pérdida de los 9,20 lo ha llevado al siguiente soporte situado en los 8,50 ahora trata de volver a tantear esos 9,20, si los supera el camino hacia los 9,55 € será rápido (os mandó en el email un gráfico de IBE para que veais la perfección del canal que dibuja). En cuanto al calentón de POPULAR, creo que son noticias interesadas para lograr unas plusvalías rápidas en el venicmiento de junio, no obstante parece que el rebote aún no ha acabado y podemos ver una subida rápida incluso hasta los 12 € esta semana, estos calentones son muy peligrosos pero se pueden hacer muchas plusvalías y se deben aprovechar, recordad el caso de BANKINTER cuando se fue en 5 o 6 días desde los 9,50 € hasta los 13,70 €, ¿pasará lo mismo aqui?, no lo sé pero los volumenes que está haciendo el valor invitan a ser optimistas y a estar comprados, por técnico la siguiente resistencia estaría en los 11,50 €.
Por tanto estas son mis cuatro grandes apuestas para el mercado español al margen de rebotes fuertes que habrá en otros valores muy penalizados, pero en estos cuatro creo que las caídas están bastante limitadas.

En el mercado europeo sin lugar a dudas sigo teniendo confianza ciega en ALCATEL, la pérdida de los 4,45 € lo ha llevado hasta el importantísimo nivel de los 4,05 €, ahora intentará de nuevo el asalto a esos 4,45, si es capaz de superarlo los 5 € se verán en un abrir y cerrar de ojos, recordad que es una empresa muy penalizada y por tanto puede que lo pero ya se haya visto, es momento de seguir confiando en ella.

En EEUU la cosa está clara, YHOO, basta un comunicado de MSFT para que se desplome, ya pasó el mes pasado y la cotización se hundió desde los 27 $ a los 22 $ para una semana después visitar de nuevo los 28 $, creo que esta ocasión es única, el valor no se va a hundir, MSFT estaba dispuesta a pagar 33 $ ¿por qué?, no os quepa duda que YHOO vale más y la cotización lo demostrará, cada vez que se hunde tenemos a Icahn incrementado su participación y este multimillonario no es de los que pierden dinero, asi que no os extrañe ver una subida de nuevo a esos 27 $ esta misma semana, de momento el viernes dibujó una figura muy alcista subiendo un 8 % desde los mínimos en 21,75 $ hasta los 23,45 $ (cierre) mañana puede continuar la recuperación. En cuanto a DELL sigue disparada y ya ha logrado superar los 24,10 $ y aún con camino a recorrer, CISCO es otra de las que me gustan en una hipotética continuación del rebote alcista.

MIÉRCOLES 04/06/08 23:59

Un día más el Nasdaq se ha comportado de una manera excelente, tanto el DOW como el SP han cerrado con bajadas pero el Nasdaq parece que tira por otro camino, concretamente el Nasdaq100 ha subida más del 1%, esto es un dato que me gusta, a los mercados le sienta muy bien que el nasdaq suba porque suele ser un indicador adelantado a lo que puede ocurrir en el futuro, tanto el DOW como el SP están en una clara sobreventa y creo que es cuestión de horas el ver una subida como Dios manda en todos los índices, por tanto mi opinión es positiva, si con todo los malos datos que están saliendo, sobre todo del sector bancario, las bolsas no están cayendo demasiado es porque el suelo puede estar visto ya, por tanto tranquilidad que las subidas van a llegar. Por valores un día mi recomendación por enésima vez va para ALCATEL, el valor más alcista de la bolsa europea y donde el ratio rentabilidad-riesgo es bastante alto, lleva día amenazando la importe cota de los 4,90-5 € y sólo nos falta esa superación para verla iniciar un buen tramo alcista. INFINEON también me gusta mucho, después de toda la caída del mes pasado parece dispuesta a recuperar el terreno perdido rápidamente. En España ayer hicimos la entrada en IBERDROLA RENOVABLES, la caída del 4 % debe ser recuperada antes de que acabe la semana en un valor que sigue mostrando unos niveles de acumulación importante, es una entrada especualtiva que pronto desharemos. BSCH sigue siendo mi valor referencia del ibex, como creo que puede haber subida próxima en los índices hay que estar en BSCH. IBERDROLA sigue dando también señales de recuperación pero no tomara cuerpo mientras no se recuperen claramente los 9,20 €. Donde está la fuerza es en EEUU el call 22 DELL que compramos a 0,16 ya lo tenemos en 0,27, podríamos a provechar para liquidar coger la mitad del dinero (escaso) y comprar el call 25 a 0,04 buscando un pelotazo en un valor que sigue super alcista, la superación de los 24 $ lo debe lanzar a esos 25 rápidamente. YHOO de nuevo rebotando y recuperando los 27 $, hay que seguir en el valor pero en warrants de septiembre, ir liquidando el que tenga el call 28 junio porque la cosa se pone complicada en un valor que se mueve tan poco. CITIGROUP al borde del abismo, de nuevo ha tocado los 21 $ pero esta vez parece que puede no aguantar, cuidado con su pérdida.
Por otro lado parece que la entrada arriesgada que hicimos en 0,02 y 0,03 en el call 20 PFE va camino de no valer nada, he aprovechado la bajada de BNP de hoy para cambiar ese call 20 PFE por el call 70 BNP junio también a 0,01 porque creo que las posibilidades de recuperación son mayores en BNP que en PFE, a ver si sale bien la jugada

LUNES 02/06/08 23:59

Fuerte batacazo de los mercados, pero ojo el batacazo ha sido sobre todo en Europa y como no, en España, y es que últimamente nos apuntamos a todas las bajadas, os comentaba en el email de ayer que no recomendaba ningún valor de la bolsa española porque lo que ganaban un día lo perdían al siguiente y fijaos lo que ha pasado, el mercado español está muy flojo y se apunta mucho más a las bajadas que a las subidas, el mercado español no está apto para especular en warrants ni a la baja ni al alza porque el índice de acierto debe ser muy alto para obtener alguna plusvalía, es por esta razón por la que mi cartera ha huido de la bolsa española, sólo mantengo IBE por razones fundamentales más que técnicas, dicho esto también os comenté ayer que lo que si veía apropiado era una entrada en valores como BSCH cuando tengan una gran caída porque la recuperación viene pronto, mañana creo que es buen día para el que quiera coger un rebote en este valor asi que estar atento a los SMS porque es probable alguna entrada especulativa.
Sin embargo donde sigo viendo muy bien el mercado es en EEUU, valores como GOOG, CSCO, DELL o YHOO no sufren caídas excesivas y creo que se puede estar tranquilo ahora mismo, CITIGROUP me ha gustado hoy como ha vuelto a rebotar en los 21 $ para cerrar cerca de los 21,50 a pesar de la gran bajada de los índices, en EUROPA ALCATEL sigue aguantando muy bien, hoy ha habido momento en los que incluso ha estado en positivo aunque al final no ha podido aguantar la presión bajista de los mercados, no os preocupeis que en cuanto rebote el mercado será de los que más tiren.
Por tanto mañana seguramente las aguas vuelvan a su cauce y tengamos rebote, esperemos que Wall Street confirme la buena última media hora que ha realizado y tengamos un respiro
Hoy no realizado operaciones, no me gusta en los días de bajadas tan brutales moverme mucho porque al día siguiente se suele arrepentir uno.

JUEVES 29/05/08 23:59

Wall Street se va animando, sigue subiendo a trompicones pero al fin y al cabo el camino que dibuja es alcista, sigo pensando que falta fuerza en los índices para dar credibilidad a las subidas pero creo que es cuestión de días el que aparezca esta fortaleza, lo que si me gusta es que el índice más fuerte en estos momentos es el Nasdaq y eso da mucha confianza, en España la cosa sigue muy aburrida, las sesiones son soporíferas y casi sin posibilidad de intradías parece que hasta las 15,30 h los mercados se limitan a hacer acto de presencia y pasar sin pena ni gloria, por tanto en un mercado tan soso como el actual es mejor buscar rentabilidades pequeñas y salir huyendo, BSCH es de lo poquito que puedo recomendar para el corto plazo ya que en los valores más alcistas REE o T.REUNIDAS ya no recomiendo entrar, IBE sigue aferrándose a ese soportazo de los 9,20 pero la cosa cada vez tiene peor pinta esperemos que mañana se alejen los fantasmas. En Europa más de lo mismo, ALCATEL sigue siendo el valor estrella, hoy ha chocado de nuevo con los 4,85 € y se ha venido abajo a tapar el hueco alcista dejado en los 4,62 € pero la reacción posterior ha sido impresionante hasta cerrar en los 4,73 €, sigue siendo una gran apuesta porque el cambio de tendencia de largo plazo va cogiendo entidad, es probable la superación pronto de esos 4,85 para dirigirse a los 4,94-5 € donde se juega la continación alcista. Donde si está la fuerza, como he dicho antes, es en el nasdaq y ahí hay que estar, IBM disparada ahora mismo no recomiendo entrar, GOOGLE sigue con muy buen comportamiento y el que quiera puede subirse al carro, YHOO una vez más en compás de espera a la junta de principios de julio, CISCO en plena reacción es un buen momento para entrar y por último la gran estrella DELL, entramos en el call 20 para junio a 0,14 cuando cotizaba en los 20 $ hace dos semanas, el cierre de hoy en 21,80 $ deja el call 20 en 0,27, pero la fiesta ha venido después con la presentación de sus resultados, ahora mismo sube un 10 % hasta los 23,95 $, el call 20 mañana mínimo se debe duplicar, ya os avisé que el gráfico que empezaba a dibujar era impecable, asi que ENHORABUENA a todos. Otros dos valores americanos que recomiendo son CITIGROUP que parece ya por fin venir de vuelta, ha aguantado muy bien los 21 $ y ahora si confirma mañana por encima de los 22,20 $ la subida debe acelerarse, hay que estar en el valor, y por último un valor muy bajista pero que puede tener un rebote importante en los próximos días es PFIZER, es arriesgado ir contra tendencia pero parece que en la parte baja del canal bajista que dibuja puede rebotar violentamente. os adjunto en el email el gráfico.

MARTES 27/05/08 23:59

Tal y como os indiqué en el SMS de esta mañana pienso que estamos alcanzando un suelo firme en el mercado, por lo que recominedo una vez más la entrada en valores con beta alta, sobre todo BBVA y BSCH deben ser los que tiren del mercado junto con IBE que una vez más se comporta muy bien en el soporte de los 9,20 € para de nuevo dirigirse a la parte alta del canal que dibuja, los índices americanos han rebotado hoy con fuerza en la base de sus respectivas rectas directrices alcistas de largo plazo, os adjunto tres gráficos, el del DOW y SP500 en barras semanales y el del Nasdaq en barras diarias, abridlo y observareis como la recta directriz del Dow y SP que viene desde el 2003 y que fueron perforadas en enero y recuperadas posteriormente han vuelto a servir de freno a las caídas y esto es un buen síntoma, de ahí mi optimismo para el estricto corto plazo, dudo mucho que veamos caídas fuertes en los próximos días y creo que el rebote puede tener una buena entidad, en Europa mi apuesta sigue muy clara, ALCATEL, ya veis como a la mínima recuperación del mercado se ha apuntado un 5 % de subida, han respetado los 4,45 € en lo que puede ser un perfecto pull-back a la anterior resistencia. En EEUU DELL sigue como una moto y ya la tenemos en los 21,50 $, recordad que el jueves al cierre presenta sus resultados, el que no quiera riesgos que aproveche estas subidas para liquidar ya que ahora tenemos un 100 % de revalorizáción en nuestro call 20, en YHOO seguimos con el compás de espera ante futuros acontecimientos, CITIGROUP parece que puede iniciar la recuperación, hoy se ha apuntado un 2% y ya se ven los 22 $, creo que debe venir su recuperación proximamente.

DOMINGO 18/05/08 23:59

Ahí seguimos con todas las papeletas para que el DOW y el SP rompan sus máximos previos, el nasdaq ya lo hizo la semana pasada y de que manera tan brutal, por tanto es probable esta misma semana una superación de los máximos en Wall Street, así al menos es lo que dictan ahora mismo los gráficos, por tanto hay que seguir claramente alcistas y a tope en el mercado, a tope en el valor estrella de nuestra cartera desde hace ya semanas, ALCATEL, la llegada a los 4,90 € estaba claro que sería una dura resistencia pero la fortaleza que está demostrando en ese nivel sin apenas caída hace preveer una ruptura clara esta semana, no obstante hay que ser cautelosos y es por ello por lo que liquidé parte del call 5 para junio, probablemente mañana incremente de nuevo la posición en este call. Acierto pleno en DELL, la entrada que hicimos en el call 20 junio a 0,14 está dando un rendimiento excepcional, fue el jueves pasado cuando os comuniqué la entrada en el valor tras la ruptura de los 20 $, ya lo tenemos en 21,30 y el warrant sobre los 0,22, los resultados ya sabéis que se publican el próximo 29 de mayo por lo que hasta ese día el valor puede comportarse muy bien amén de una más que posible subida de la volatilidad por parte de los emisores, volatilidad que ahora mismo está por los suelos. En cambio otra de las estrellas de la cartera, CITIGROUP, sigue sin reaccionar, lo cierto es que está aguantando muy bien los 22,80 $ y esto es una buena señal, el pasado viernes casi al cierre me la jugué incrementado el call 25 junio a 0,03, toda una temeridad, creo que el suelo está hecho y por tanto podemos tener una subia importante próximamemte. En cuanto YHOO seguimos de lleno en el valor desde aquella bajada a los infiernos de los 22 $, hoy ha pasado lo que os comentaba el día de esa fuerte bajada, la retirada de MSFT era una mera estrategia, un farol como si de una partida de póker se tratara, MSFT necesita a YHOO y lo va a conseguir, esta noche de domingo la noticia es que MSFT confirma oficialmente que vuelve a las converaciones con YHOO, ahora habla de compra parcial, de algunos activos de YHOO pero se reserva la opción de poder oparla entera de nuevo si las circustancias asi lo estiman, es decir, QUE LA QUIERA A TODA COSTA, asi que tranquilidad en el valor que sólo pueden venir noticias buenas, eso si, quizás se demore en el tiempo, cuidado con el vencimiento de junio.
Éstas por tanto siguen siendo mis recomendaciones, es decir, casi todo fuera del mercado español que sigue tonteando y alternando días arriba con días para abajo, de todas formas tanto BBVA como BSCH siguen siendo buenas opciones aunque mi confianza plena sigue siendo para IBEDROLA, confio en que muy pronto tendremos noticias muy positivas sobre el valor, el viernes liquidé la mitad del call 10 junio por call 10 septiembre por aquello de evitar la pérdida de valor temporal pero mañana mismo es posible que deshaga el cambio.

MIÉRCOLES 14/05/08 23:59

De momento de nuevo el SP se ha parado en los 1420 pero la caída no ha sido excesiva y mañana mismo se puede intentar de nuevo su superación, mientras tanto el Nasdaq ha superado en intradía los importantísimos 2500 pero al final no ha logrado cerrar por encima. De todas formas parece que últimamente estamos un poco al margen de todo el movimiento de los índices ya que nuestras principales apuestas YHOO y ALCATEL van a su rollo. Lo de ALCATEL es ya una barbaridad y temo que cualquier dia de estos nos peguemos una buena bajada para consolidar un poco los niveles porque esta verticalidad es peligrosa, asi que cuidado con el call de junio, ahora mismo se encuentra en una resistencia importante como son los 4,90 €, como la supere los 5,50 € se verán pronto. En cuanto a YHOO que os voy a decir ya, que mañana es el último dia para presentarse al consejo de administracion y el multimillonario Icahn después de invertir 1000 millones de $ la semana pasada en la empresa parece iniciar el asalto a la misma, hoy subida de nuevo de un 2% hasta 27,14 $, pero ojo que el after lo tenemos ahora mismo en 27,70 $, parece increible que hace unas sesiones se tocaran los 22 $, pobre de los miedosos que liquidaran en ese momento de pánico, muy buen negocio hicimos comprando todo lo que pudimos ese dia, lo que si haría ya es liquidar los calls de junio para cambiarlos por septiembre no vaya a ser que haya una demora en el tema de la Opa, tened en cuenta que no es descartable cualquier noticia de MSFT reiterando qu se retira de la opa para conseguir enfriar la cotización de YHOO. Atención a CITIGROUP que parece que hoy pone los cimientos para la vuelta al alza, ha respetado hoy los 23 $ y creo que mañana puede iniciar la subida de nuevo, en cuanto a la compra de hoy de DELL, parece que la rotura de los 20 $ lo puede aupar al alza, además hay que tener en cuenta que publica resultados el 29 de mayo y es posible que los emisores ahora suban la volatilidad que ahora mismo está en mínimos. Por último hoy liquidamos el call 70 de BNP con un jugoso beneficio después de que subiera un 5% el subyacente, se podía haber aguantado un poco más pero nohay que tentar la suerte con el vencimiento de junio a las puertas, muy buen beneficio que me permite comprar el call 25 CITI para septiembre

MARTES 13/05/08 23:59

La paciencia es fundamental en este difícil mundo de la bolsa, asi podría empezar el comentario de esta noche, y es que mucho me habéis trasmitido esta mañana vuestra inquietud por la bajada de ayer y la de hoy en la apertura de YHOO y ya habéis visto como ha terminado la cosa (+9 % desde mínimos), estas maniobras bursátiles son muy normales, tratan de aburrir a todo el mundo con bajadas sin sentido en días alcistas de mercado hasta que logran coger todo el papel necesario y tirarla para arriba de golpe con cualquier escusa, cuando entreis en un valor hacerlo con seguridad y no dejaros asustar con cualquier bajada, espero que no hayais malvendido los warrants porque mañana os vais a tirar de los pelos, la escusa de hoy para la subida de YHOO la noticia de que uno de los grandes accionistas de la compañia planea un aslato al poder para poder negociar con MSFT e incluso en la última semana aumentó sus acciones en un 3 % de la compañia, ahora mismo YHOO ya cotiza en los 26,75 $. Y mucho ojo porque en IBERDROLA puede ocurrir algo parecido, tienen ya a todo el mundo aburrido después de tirarse un mes con un goteo constante a la baja, los dos últimos días se está incrementando el volumen comprador y sólo falta la noticia de la autorización de la CNE a ACS para incrementar su participación para poder lanzarse al alza, por técnico hoy por fin ha superado la media de 30 sesiones y eso es señal de subidas en el corto plazo. Siguiendo por las noticias positivas tenemos a ALCATEL, que os voy a decir de este valor, son tantos los dias que llevo recomendándola que os remito a comentarios anteriores, sigue como una moto, atención a BNP que parece hacer suelo en los 66,50 € y ponemos el objetivo para esta semana en los 71 €. En cambio por el lado negativo a DTE hoy le ha tocado sufrir, una caída inesperada que esperemos no pase de los 11,50 € porque sería peligroso, la otra noticia negativa viene de parte de CITIGROUP que sigue sin reaccionar, bajo ningún concepto debería perder los 22,50 $ porque la cosa se complicaría bastante.
En cuanto a los mercados en general hay que destacar al Nasdaq que sigue muy fuerte y es bueno que sea este índice el que tire de los mercados, hoy ha llegado a sus máximos anterires y esperemos que mañana los logre superar.

DOMINGO 11/05/08 23:59

Seguimos en las mismas, mercado aburrido, escaso de volumen y donde es complicado acertar con la tendencia diaria correcta, la semana pasada se rompieron resistencias importantes como son los 13000 del DOW y los 1400 del Sp pero de nuevo se han perdido, no parece que vayamos a tener una bajada descomunal en los mercados pero si es cierto que las subidas no son con el volumen impresionate que tenían antaño, sigo pensando que los 1400 y 13000 puntos van a ser superados claramente y nos vamos a ir a por máximos pero parece que ese camino no será rápido y ni mucho menos exento de grandes sustos. Por tanto una vez más hay que elegir muy bien los valores en los que estar porque son muy pocos los que dibujan claros síntomas alcistas, como prueba podéis echar un vistazo a mi cartera, podéis comprobar que en España mi inversión es prácticamente nula y es los que los valores suben un día y al otro retroceden lo mismo por lo que es difícil adivinar el movimiento, asi lo que más me gusta del mercado español son los dos grandes bancos BBVA y BSCH y sobre todo IBERDROLA que creo puede estar preparando una buena subida como las que realizaba hace un mes en pleno apogeo de Opa de EDF. Sin embargo a nivel europeo si recomiendo dos grandes valores del Eurostox que tienen muy buena pinta, ALCATEL y DTE, de ALCATEL ya he habaldo muchas veces en estas páginas, es cierto que a lo largo de la gran bajada dió numerosas señales falsas de vuelta al alza pero parece que esta vez la cosa puede ir en serio, se han roto niveles importantes como los 4,40 €, el MACD se ha disparado y en positivo, el indicador de acumulación-distribución empieza a tener una subida en vertical, además tras la presentación de sus resultados el valor después de estar bajando un 10 % y por tanto tenerlo todo a favor para hundirse de nuevo y volver por sus fueros, reaccionó e incluso se han superado los máximos anteriores, esto es un claro síntoma de que hay interés en apoyar al valor en estos niveles y por tanto, salvo debacle de los mercados, parece que la figura de HCH invertido que dibuja puede ser buena, podéis ver el gráfico en portada. En cuanto a DTE el pasado viernes dió señal de entrada al romper los 11,84 aunque finalmente cerró por debajo de ese máximo, los resultados de jueves fueron muy buenos y parece con ganas de subir. En el mercado americano hay un claro protagonista que sigo recomendando YAHOO, MSFT y YHOO están condenados a entenderse porque es la única forma de acabar con el dominio de GOOGLE y asi debe ocurrir, ya os comenté el domingo pasado que si YHOO bajaba tanto como se decía (20 %) después de que MSFT se retirase de la puja yo compraría todo lo que pudiera y así lo hice, las compras del pasado lunes en los entornos de los 22 $ ya dan sus frutos multiplicando todos los warrants, pero aún queda lo mejor por venir, el próximo jueves YHOO celebra su junta y los reproches hacia el presidente de la compañia por no haber aceptado los 33 $ que finalmente ofrecía MSFT, serán muy fuertes, de aqui a esa fecha es probable que tengamos nuevas noticias para el valor, lo cierto es que si MSFT estaba dispuesta a pagar 33 $ por acción de YHOO es porque ésta vale más. Los otros dos valores que me gustan en Wall Street son APPLE que parece que tiene claro el camino hacia los 200 $ y CITIGROUP que de nuevo parece darnos una oportunidad de entrada.

JUEVES 08/05/08 23:59

Buen rebote de Wall Street que de momento amortigua al caída iniciada ayer, lo cierto es que las últimas semanas las bolsas, especialmente la española, están muy aburridas dado el escaso volumen que presentan, son muy pocos los valores que presentan alguna estructura alcista o bajista importante y por tanto hay que tener cuidado porque para la mayoría de los valores no es momento de estar posicionados en warrants. Sin embargo si hay algunos donde si se ve esa estructura alcista, así el que más me sigue gustando un día más es ALCATEL, sigue con su figura de vuelta de largo plazo y poco a poco se va acercando a los 5 €, parece que los días bajistas de los mercados no lo son en exceso para este valor y en cambio los alcistas lo supera con creces, asi que una vez más indico desde estas páginas que hay que estar comprados en el valor porque el recorrido puede ser importante. Un valor que uno hoy a los alcistas es DTE, tras los resultados publicados hoy el valor se ha destapado con una subida del 2 % y parece que mañana mismo podría superar los importantísimos 11,90 €, curioso lo de los emisores en este valor, nos encontramos con que hoy con el valor en los 11,60 € el call 12 junio de commerzbank valía más barato que el call 12,50 de SG junio, muy curioso, asi que he aprovechado para cargar en ese call 12 a 0,04 y 0,05 (ojo que aunque parezca barato hay que tener en cuenta que DTE descuenta el próximo 16/05 un dividendo de 0,78 €), el otro valor de mis preferidos es, como no, YAHOO que sigue con su recuperación, desde la entrada que hicimos en el valor en el desplome hasta los 22,50 $ hasta el cierre de hoy en 26 $ el valor ha recuperado un 16 % y por tanto los warrants más que duplicado, de momento se pueden mantener, no olvidemos de donde venimos, del entorno 27-28 $ donde el valor se encontraba muy a gusto. En cuanto a CITIGROUP está claro que el gráfico se ha deteriorado pero pienso que la recuperación está en marcha y los 24 $ los va a aguantar bien, es importante que por 2º día consecutivo mañana aguante esos 24 $.

LUNES 05/05/08 23:59

Jornada de consolidación de niveles en Wall Street, era lógica un parada y así os lo comenté ayer, la buena noticia es que el SP ha aguantado muy bien los 1400 aunque podría perderlo y desplazarse ante los 1390 sin que pasase nada, de momento insisto que el mercado sigue fuerte y ya es el tercer cierre consecutivo del SP por encima de los 1400, una muy buena noticia.
A pesar de este poco movimiento de los indices en el día de hoy, la jornada ha estado muy movida por el tema YAHOO, ya os comenté ayer que ojalá se desplomara en la apertura porque creía que sería el momento de comprar todo lo que se pudiera ya que creo que la caída va a durar muy poco, no os quepa duda que es cuestión de tiempo la subida, si MSFT estaba dispuesta a pagar 33 $ por YHOO es porque ésta vale más y no creo que YHOO esté mucho tiempo por estos niveles, si el precio de la acción no sube pronto los accionistas de la compañia se van a echar encima de la cúpula de la empresa para perdirle explicaciones, así que o sube rápido la acción hasta al menos los 30 $ o se vuelve a las negociaciones con MSFT, de momento el dato de hoy es muy esclarecedor, la apertura en 22,97 $ ha sido el mínimo de la sesión y desde ahí para arriba un 7 % con un volumen de más de 100 millones, más datos significativos, en la preapertura se llegó a marcar 21,90 $, otro dato más, en los últimos 2 minutos de sesión la cotización ha pasado desde los 24,20 $ hasta los 24,70 $ (un 2% arriba) con un volumen brutal, por tanto la figura de vuelta dibujada es muy atractiva para los largos. Así esta mañana, tal y como os he indicado con los SMS, en los niveles de 22,50 $ he aprovechado para entrar a saco en diversos warrants, he tenido que liquidar Call 21 FTE en máximos (0,12) y algo del Call 25 CITIGROUP también en máximos (0,16) para conseguir liquidez, con todo esto he comprado como conservador el call 30 YHOO diciembre a 0,12 (cierre al final en 0,20) y el call 26 YHOO junio (más arriesgado) a 0,11 (cierre a 0,19), asi mismo he liquidado los 600.000 w del call 11,50 IBE a 0,03 para cambiarlo por el call 28 YHOO junio 0,07, la explicación es muy sencilla, el call 11,50 IBE es bastante fácil que a vencimiento valga cero a no ser que haya una opa de última hora con lo que creo que será más fácil recuperar la inversión con el desplome del día de hoy de más del 80 % del call 28 YHOO junio a 0,07 donde aqui si es más probable la opa, al final el cierre de este call en 0,12, ya está siendo rentable. Por tanto YHOO pasa a ser el pilar fundamental de la cartera con el call 26 y 28 para junio, call 35 septiembre y call 30 diciembre, por tanto de momento la bajada de hoy de YAHOO nos ha salido redonda.
Por otro lado al principio de sesión liquidé también el call 28 cisco a 0,11 (comprado el viernes a 0,09) para coger de nuevo el recorte de mi valor preferido ahora mismo, ALCATEL, el call 10 junio a 0,11 (que vendimos el viernes a 0,13), creo que la jugada puede ser buena aunque necesitamos una rotura pronta de los 4,55 €. Por último para terminar el día volví a comprar el call 28 de CISCO esta vez de Commbk a 0,09 (vendido el de SG antes a 0,11) con la idea de coger los resultados que publica mañana, mucho ojo una vez más ante esta lotería, el que se la quiera jugar conmigo que lo haga con poco capital que ya sabemos lo que ocurre el dia de la publicación de estos resultados.
Para terminar sigo confiando mucho en CITIGROUP que hoy corrige levemente y especialmente en NOKIA que parece puede superar ya los 19,70 €.

DOMINGO 04/05/08 23:59

Se confirma la rotura de niveles en Wall Street, parece que los 1400 del SP y los 13000 del Dow puede darse ya por superados y por tanto el sesgo de las bolsas cambia radicalmente, si esta semana conseguimos cerrar una vez más por encima de estos niveles podemos estar ante un tramo alcista importante, lo unico que no me gusta es que todo el mundo se ha puesto alcista y cuando ocurre eso la cosa es más complicada por lo que no descarto para principios de semana quizás una consolidación de niveles, aunque tenemos otros dato importante a nuestro favor para seguir subiendo, mañana será la vuelta del puente y habrá muchos inversores que no se quieran quedar fuera de la tenencia y entren a primera hora, lo que tiene que hacer subir ahora a las bolsas es el cierre masivo de posiciones cortas que se puede producir en estos días. Por tanto ahora mismo hay que estar plenamente en el mercado e intentar aprovechar el tramo alcista que se avecina, particularmente creo que el sector bancario va a tirar fuerte ya que el camino a recuperar es bastante amplio, una vez más mi recomendado por enésima vez es CITIGROUP, venimos comprados desde los 20 $ en el call 25 y hay que seguir poniendo la vista en el objetivo que os llevo diciendo desde los 20 $, los 30 $, mantener y ante cualquier recorte incrementar, cosa que hicimos en la bajada del miércoles a los 25 $, junto a él me gusta mucho BNP, BBVA y BSCH. FTE también sigue con su recuperación y por fin ha conseguido superar los 20,36 €, próximo objetivo los 22 €, DTE también se pone bonita con la ruptura de los 11,60 asi como TEF, es decir, que el sector de las telecos se pone muy interesante. NOKIA después de rebotar en la recta directriz alcista el viernes no pudo con los 19,70 €, un cierre por encima de este nivel tendría connotaciones muy alcistas. Pero el valor que más recomiendo una vez más es ALCATEL, parece que esta vez si, el cambio de tendencia va cogiendo fuerza y la fortaleza que ha demostrado esta semana con la caída que tuvo tras sus resultados hacen más fiable la subida, parece que es su momento y hay que estar fuertes en el valor porque el recorrido aqui si que es amplio. Otro de los valores que se ponen muy alcistas pero con mucho riesgo es CISCO, riesgo porque el próximo martes tras el cierre de New York presenta sus resultados, la rotura del pasado jueves de los 26 $ con un volumen impresionante confirma una triple mínimo que objetivo en los 29,50 $, aqui como os informe el pasado viernes con el SMS, compré el call 28 para junio.

Y vamos con los dos granitos infectados que tenemos en la cartera, IBERDROLA y a partir de hoy YHOO, IBE sigue atrapado, encorsetado, en los 9,50 €, que raro que no se aleje de estos niveles, cada uno que saque sus conclusiones, lo cierto es que estar en el valor ahora mismo es perderse otras oportunidades, mi consejo es que siempre se tenga algo en el valor pero ya no tanto como hace un mes cuando el valor estaba que hervía, es absurdo hablar de niveles porque el valor se mueve por otras causas. Y por´último os hablo de YHOO, os he comentado en múltiples ocasiones que había que incrementar nuestra cartera ante cualquier recorte porque parecia bastante claro que la oferta de 31 $ sería incrementada, pues bien, asi ha sido, MSFT la incrementa hasta los 33 $ lo que ocurre es que YHOO pide 37 $ y MSFT ante tal eventualidad opta por retirarse de la puja, hasta aqui la noticia oficial, ahora agrego yo "se retira de momento", esto no es más que una partida de cartas donde cada uno juega las suyas, MSFT ahora querrá hacer creer que la negativa del gran capo de YHOO a la oferta de los 33 $ es absurda y con ello tratará de movilizar a los accionistas de YHOO para que se echen encima de su cúpula para que acepte esa oferta, no os quepa duda que MSFT sigue interesada en YHOO y que al final se la llevará pero se necesita tiempo, os remito a un caso parecido ocurrido hace poco con ORACLE cuando lanzó una oferta sobre BEA SYSTEMS, al final después de 2 meses fue aceptada a pesar de ser rechazada en múltiples ocasiones, los analistas de Wall Street estiman para mañana una apertura con una bajada del 30 % en YHOO hasta los 19-20 $ de YHOO, desde aqui digo OJALAAAAAAAAA, porque si esto ocurre me hincharé a comprar, eso si, con vencimiento septiembre porque aqui el tiempo es importante, a mi personalmente no me cabe duda que la guerra no ha hecho más que comenzar y si MSFT está dispuesta a pagar 33 $ por YHOO es porque vale más, así que recordad que QUIEN NO ARRIESGA NO GANA.

MIÉRCOLES 01/05/08 23:59

Pues al final se cumplió la lógica, tras la parada que os hacía referencia en el último comentario que era necesaria para seguir subiendo, el SP500 ha superado los 1400 y el DOW los 13000 y ahora vendrán las prisas por comprar, mañana la apertura puede ser muy alcista pero ojo que todo el mundo ahora está de acuerdo que el sesgo bursátil se va a cambiado a alcista, algo que se lleva diciendo de estas páginas desde los mínimos de enero, y eso no me gusta, ahora tendrán que dar algún susto en Wall Street para bajar esa euforia pero una vez más desde aqui os digo lo mismo que en los últimos 3 meses, la tendencia alcista creo ha vuelto y el tramo que se puede avecinar puede ser importante. La mayoría de los resultados presentados al otro lado de Atlántico han sido acogidos muy bien y esto dice bien a las claras que lo peor ya se ha visto y que la recuperación está en marcha.

Hablar de valores recomendados en este contexto es absurdo ya que casi todos los valores tirarán para arriba, os he mandado al EMAIL un resumen con los valores que tenemos y cuales serían buenas compras en este nuevo contexto alcista.

Simplemente os adelanto que el valor recomendado, que podéis ver en portada, es un día más, NOKIA, os lo recomendé en los 18 € cuando tocaba la recta directriz alcista de largo plazo y ya lo tenemos prácticamente en los 20 €, el camino a recuperar por el valor puede ser importante tras la bajada descomunal que tuvo tras sus resultados. El otro gran recomendado ALCATEL tras presentar resultados el pasado martes se desplomó un 10 % para recueprar desde mínimos un 7 % y cerrar con tan sólo un 3% de bajada, esto dice bien a las claras la fortaleza del valor que parece estar cambiando su tendencia bajista a alcista, y ojo que el camino que tiene por delante es muy apetitoso.

MARTES 29/04/08 23:59

Jornada aburrida y ateniéndose al guión, os comenté ayer que lo que tocaba era una consolidación de niveles y así ha ocurrido, el SP no se ha separado de los 1400 en exceso y sigue con las posibilidades intactas de atacarlo y superarlo. En un mercado tan aburrido como el de hoy ha destacado ALCATEL, ya visteis esta mañana el gráfico que os mandé cuando cotizaba en 4,35 advirtiendo de una posible figura de cambio de tendencia ya no de corto plazo (cosa que ya ocurrió hace días) sino incluso para el largo plazo y efectivamente al cierre se ha confirmado, lo único que puede estropear este gráfico son unos malos resultados mañana en la apetura, ya sabéis que es una lotería, si en cambio estos resultados son bien acogidos podemos tener uno de los valores más alcistas para los próximos meses, hoy tal y como os indiqué en el SMS cogimos el call 5 a 0,13 llegando a cotizar minutos después a 0,20, mañana puede ocurrir de todo pero insisto que si las cosas no se tuercen es un valor en el que hay que volcarse. Lo malo de hoy vino por el lado, una vez más, de IBE, parece que va a seguir moviéndose entre los 9,20 y los 9,80 a la espera de unas noticias que nunca llegan, una vez más hay que armarse paciencia en este valor. Una vez más ojo a NOKIA que sigue dando claros síntomas de recuperación, hoy tras el cierre europeo el valor se ha pegado una subida del 2 % adicional en Wall Street lo que deja la apertura para mañana muy positiva, ha rebotado muy bien en la recta directriz alcista que pudisteis ver el otro día en la portada y parece que los 20 € serán superados esta misma semana FTE en cambio se ha vuelto a parar en los 20,37 € y mientras no los supere nada de nada.

En Wall Street APPLE sigue como un cohete y ya se acerca a los 180 $, la subida es perfecta, sin hacer mucho ruido parece que se va a por sus máximos históricos. Citigroup en línea con el mercado se ha comportado sin tendencia todo el día, lo malo ha venido al cierre donde en el after pierde un 2% después de presentar unas espectativas de resultados futuros un poco decepcionantes, de todas formas esta bajada se debe confirmar mañana en el mercado real y todo puede pasar. Por último impresioante la vuelta de YHOO, al cierre del mercado español cotizaba en 26 $ cerrando a las 22,30 h en 27,30 (un 5% por encima), y es que ya se ha cumplido el plazo dado por MSFT para aceptar de forma amistosa la opa lanzada a 31 $ y ya se empieza a especular con todo tipo de noticias, el volumen de contratación se ha incrementado considerablemente y no cabe duda que en los próximos días algo va a pasar, hoy salían noticias (simples rumores) de que YHOO pedía a MSFT una oferta de 35 $ para llegar un acuerdo, mi opinión es la misma que hace 1 mes, hay que aprovechar las bajadas de YHOO para incrementar porque creo que todo lo que le puede pasar al valor es positivo y no creo que tardemos en verla volar, eso si, recomiendo warrants de septiembre.

DOMINGO 27/04/08 23:59

Pues parece que si, tras el cierre del viernes pasado del SP a las puertas de la resistencia tan importante de las que llevamos hablando semanas, los 1400 del SP ya que tanto el DOW como el NASDAQ ya rompieron hace días, pues efectivamente como digo parece que el SP va a romper por fin los 1400 y ojo porque todo el mundo está esperando esta superación lo que puede desencadenar la activación de las órdenes autómaticas asi como el cierre de los cortos aún abiertos y todo esto podría traer consigo uan subida espectacular. Si contemplamos este escenario lo normal sería acudir a los valores directores de mercado ya que serían estos los que deberían tirar del mercado, es decir, BBVA y BSCH deberían romper sus respectivas resistencias en los 15 y 13,85 € respectivamente, las constructoras siguen con muy buen aspecto, tanto FER como FCC o ACS y SYV. Pero si hay un valor por el que me he decantado de pleno es CITIGROUP, los que me seguis sabéis que desde que recuperó los 20 $ he ido incrementando en cada ocasión que he podido y es que la bajada desde los 50 $ en los que cotizaba en octubre pasado hasta los 26,60 actuales va un castigo que realmente creo injustificado, es verdad que ha tenido problemas como la mayoría de los bancos americanos con la famosa crisis crediticia pero no es menos cierto que la recuperación puede ser rápida y ahí tenemos que estar, habrá días de bajadas pero no os quepa duda que ese objetivo de los 30 $ que os puse el día que rompió esos 20 $ se va a conseguir pronto e incluso es probable que me quede corto dado el nivel actual alcanzado y la posible rotura de esos 1400 de SP, no cabe duda que hay que mantenerlo, siguiendo en Wall Street afrontamos una semana muy importante para YHOO, es un tema ya comentado tantas veces aqui que es absurdo seguir hablando de él, sigo confiando que este mismo mes lo veremos por encima de los 30 $, creo que hay poco que perder, APPLE, como una moto aunque finalmente liquidé el viernes el call 200 dado el alto incremento de volatilidad que había sufrido con los resultados, se puede mantener sin problemas porque es muy posible un ataque a máximos históricos muy pronto. En Europa sigo confiando en la recuperación ya iniciada el pasado viernes de NOKIA y sobre todo de FTE, creo que son oportunidades muy claras para el corto plazo dado los niveles alcanzados, a este grupo uno BNP que parece que puede romper los 71 € donde está la señal de entrada, muy probablemente mañana os mande un SMS de entrada en el valor. En cuanto a valores pequeños, una vez más JAZZTEL nos desespera, sigue con buena pinta pero no podemos estar perdiendo el tiempo en este valor en un mercado que se empieza a poner calentito asi que recomiendo salir del valor pra buscar otros que suban con más rapidez, el que vaya a más largo plazo lo puede mantener.

MIÉRCOLES 23/04/08 23:59

Bonita figura de vuelta alcista en el ibex, ha rebotado muy bien los 13500 terminando en máximos de sesión lo que debería posibilitar pronto de nuevo un ataque a los 14000 puntos. La parte positiva se la han llevado hoy las constructoras, tanto ACCIONA como FERROVIAL que se han disparado más de un 6%, una pena no haberlas pillado, sin embargo el que mejor aspecto presenta dentro de este sector es FCC que parece haber dubujado un HCH invertido. No obstante estos valores ahora mismo los dejo de lado por escasez de liquidez, no se puede estar en todos sitios pero si alguien tiene oportunidad creo que FCC, como he dicho, es una buena oportunidad. Y dejo de lado estos valores porque mi confianza en una próxima subida de BME es total, en esta bajada de los índices BME apenas la ha notado y es posible que en un próximo rebote de los mercados se puedan superar por fin los 33,10 € que son el último escollo para cambiar el sesgo bajista. En IBERDROLA es una buena señal que esta última bajada de momento se haya parado en un mínimo superior al anterior, es importante mañana volver a situarse por encima de los 9,70 € para atacar los 9,90 y acabar con el calvario que lleva el valor el último mes. En JAZZTEL muy buena señal la de hoy, a principios de sesión perdió los 0,30 € de nuevo, parecía que una vez más la señal alcista dada en las jornadas anteriores era falsa pero sin embargo con un buen volumen ha conseguido acabar el día en 0,32, su gráfico sigue presentado una muy buen aspecto y necesitamos un gap alcista sin cerrar durante la sesión para tener el pistoletazo de salida alcista, mañana antes de la apertura presenta resultados, a ver que tal se lo toma el mercado. En Europa una vez más insisto en FTE y NOKIA, en ambos casos creo que todo está preparado para pegarse un atracón alcista si el mercado, como creo, tiene un rebote importante en los próximos días, por esta razón en ambos casos voy cargando los call que puedo. En valores pequeños ojo a CIBOX (mercado francés) que sigue dando señales muy positivas y parece que puede tener una subida importante.
En Wall Street YHOO presentó unos buenos resultados pero el mercado no se lo ha tomado bien, de todas formas tal y como os decía el peor escenario sería bajar un 2-3 % ya que sigue la opa de MSFT vigente y asi ha ocurrido, ahora debemos estar atentos a la posible subida del precio de la Opa. CITIGROUP ha aguantado muy bien la corrección del mercado americano y apenas a perdido los 25 $ lo que hace que también se encuentre en el trampolín de salida para el rebote del mercado, APPLE sigue fuerte, hoy al cierre ha presentado resultados, al principio se ha ido al alza un 5% hasta los 170 $, después se ha venido abajo hasta los 155 y ahora mismo cotiza cerca de los 163 $ que es el nivel de cierre del mercado oficial por lo que tendremos mañana indefinición en el valor. Mañana presenta resultados MSFT, hoy se ha pegado un buen atracón alcista y veremos mañana que tal lo hace, una vez más, el que se la quiera jugar le recomiendo el call 34 para junio.

DOMINGO 20/04/08 22:08

Espectacular semana la que hemos pasado no sólo por la magnitud de la subida de los índices, y consecuentemente de nuestra cartera (+38%), sino porque parece que lo que se lleva diciendo tanto tiempo de estas páginas se va cumpliendo, lo peor hace tiempo ya que se vió y esta semana ha quedado de manifiesto con los resultados empresariales, todos ellos han sido malos pero no tanto como se esperaban y además se vislumbran claras mejorías, asi tanto INTEL como GOOGLE, EBAY o CITIGROUP se han pegado una buenas subidas que dejan un poco más despejado el panorama en los mercados, os comentaba el lunes pasado que era una semana para coger un capital pequeño y jugárselo en los resultados de las distintas empresas porque la cosa prometía, pues bien, en todos los casos han salido muy bien con la única excepción de NOKIA. Pero lo más importante de todo esto es el nivel que ha alcanzado el SP, ha superado los 1385 y aunque el nivel duro lo tiene en los 1400, el cierre por encima de esos 1385 abre grandes posibilidades para que esos 1400 sean superados esta semana. Esta superación coincidiría lógicamente con una superación clara de los 14000 por parte del ibex donde el motor parece que lo está encontrando y lo va encontrar en los bancos. Así las cosas los valores que recomiendo son los siguientes:

En España los dos grandes bancos son los que deben tirar del ibex en una hipotética superación de los 14000, el más fuerte no cabe duda que es BSCH pero BBVA le tiene que acompañar. En los bancos pequeños POPULAR ha respetado perfectamente los 10,90 y debe irse otra vez a intentar superar los 12 €, BME es el valor que más me gusta, un valor que ha sido injustamente castigado y que tiene un gran camino que recorrer en su recuperación, debemos poner nuestros ojos en la superación de los 33 € para dibujar un doble mínimo que lo lleve camino de los 36 €. Una vez más, IBERDROLA que ya viene de vuelta tras tocar la parte baja del canal lateral que dibuja y que le debe llevar de nuevo a los 10,50 € (previa superación de los 10,20), me gusta mucho que se haya dejado de hablar al fin de la opa de EDF, desde aqui siempre he dicho que veía difícil una opa radiada, ahora ya me gusta más y porque no puede llegar la sorpresa. De la SEDA nada nuevo que comentar, si Intereconomía se lanza a la piscina con una noticia así por algo será lo que pasa es que al igual que IBE las opas radiadas no existen y quizás haya que esperar un poco a que se enfríe todo este tema, de todas formas el aspecto gráfico invita claramente a estar dentro del valor. Otro valor que destaco es JAZZTEL, llevo semanas advirtiendo del posible rebote del valor, se veía suelo en el valor y empezaba a dibujar claras divergencias, esta última semana se ha destapado por fin y ha roto los 0,30 €, la continuidad del rebote pasa por la superación de los 0,35 € y ojo que el recorrido es alto, podéis ver el gráfico en la portada. ZELTIA ha conseguido manterser por encima de los 5 € y confirma el doble mínimo, próximo objetivo los 6 €.

En cuanto al mercado europeo me decanto por dos valores por diferentes motivos, FTE, donde el castigo ha sido injustificado (caída desde los 23 a los 19 en cuatro días) por la supuesta opa que va a realizar, creo que es una oportunidad única y por eso entré, tal y como os avisé con los SMS, en el call 21 cuando cotizaba el viernes a 19,30 €, la figura de vuelta realizada la última sesión cerrando en los 19,87 € deja abierta la puerta hacia una rápida recuperación, siempre que se cumpla el escenario alcista de los mercados, hacia al menos los 21 €, es uno deesos valores donde ahora mismo el riesgo es menor que la rentabilidad a obtener, el otro valor que destaco es NOKIA, no por su fortaleza sino por la magnitud de la cáida tars los resultados del pasado jueves, se encuentra en los 18 € nivel por donde pasa la recta directriz alcista que dibuja desde el 2004 y creo que es un buen momento para entrar y así lo he hecho buscando una recuperación al menos hasta los 20 €.

Por lo que respecta al mercado americano, una vez que las mayoría de las empresas importantes han presentados sus cuentas sigo destacando a CITIGROUP, llevamos en el valor desde los 20 $ hablando de que una subida hacia los 30 $ era algo lógico y rápido dada la caída desde los 50 $ a los que corizaba en octubre, de momento ya los tenemos por encima de los 25 $ y con bastante fuerza, hay que seguir en el valor, PFIZER parece querer hacer suelo en los 20 $ pero mientras no lo veamos por encima de los 21,15 $ no será fiable, me sigue gustando mucho APPLE que además el próximo miércoles presenta rsultados y si vienen como la semana pasada podemos tener subidas importantes, y como no, YAHOO, este valor lo abordaré mañana por la noche con el comentario que os mando a vuestro email ya que presenta resultados el próximo martes al cierre.

JUEVES 17/04/08 23:59

Pues vaya jornada la de hoy, en contra de lo que pudiera parecer hemos tenido una jornada histérica para los que, como yo, os hayais jugado algún capital en los resultados de las empresas, primero porque los resultados de NOKIA han hecho tambalear sus acciones hasta bajar un 12 %, esta bajada en mi opinión durará poco más de 3 días y es por lo que me he aventurado a comprar una pequeña cantidad en la bajada que de momento se salda de forma negativa, sin embargo lo bueno ha llegado esta noche, GOOGLE ha presentado resultados y sube a esta hora un 17 % tirando además de YHOO (+2%), EBAY (+3%) y en general de todo el sector tecnológico, ayer os recomendé (para el que se la quisiera jugar) entrar en el call 500 de GOOG a 0,10, pues bien, mañana el pelotazo puede ser de escándalo para los que tenemos ese warrant, al precio actual del subyacente el call 500 deberá estar por encima de los 0,30, es decir, un 200 % de subida, espectacular a veces las cosas que nos deja la bolsa. PFIZER también ha presentado resultados pero no se ha movido mucho. Y mañana otro plato fuerte, antes de la apertura tendremos los resultados de CITIGROUP, vamos a ver si sigue su recuperación y ese camino que tantas veces he repetido aqui que lo debe llevar a los 30$ se acorta en el tiempo.
En España el protagonista ha sido LA SEDA, es increible el poder de lo medios de comunicación, a media mañana INTERECONOMÍA daba una primicia en directo, una más que probable opa sobre la seda a 1,60, en ese momento bajaba la acción un 1 % hasta los 1,21, ha sido dar la noticia y en 5 minutos dispararse un 12 %, a partir de ahí corrección hasta dejarla en una subida del 4 %, el volumen se ha cuatriplicado y no se veía algo asì desde hace más de 1 año, la noticia es un simple rumor pero mucho ojo que cuando intereconomía se arriega a dar esa primicia es porque algo hay, no hablamos de un medio cualquiera, aún recuerdo cuando también adelantaron la opa de E-On sobre Endesa el día anterior a hacerse realidad, asi que vamos a seguirla de cerca, de todas formas el valor sigue teniendo un aspecto técnico estupendo y está muy abajo por lo que el riesgo de entrada tampoco es alto, no estamos comprado una acción en máximos ni mucho menos. Otro de los valores destacados es JAZZTEL que sigue poco a poco mostrando clara mejoría, es importante superar los 0,35 al cierre, de momento al menos tiene muy buena pinta y de ahí mi entrada en el call 0,32. Por lo demás sigue gustándome mucho BME que creo ya está dispuesto a dirigirse a por los 33 € de nuevo

MIÉRCOLES 16/04/08 23:59

Sigue Wall Street dando signos de fortaleza, de nuevo el mínimo de la corrección que llegó hasta el viernes se ha situado por encima del anterior y por tanto se empiezan a dibujar una sucesión de mínimos crecientes, no cabe duda que de nuevo nos vamos a atacar los 1385-1400 de SP a ver si esta vez es capaz de superarlo y aparcar por tanto los miedos pasados, lo cierto es que está ocurriendo algo que se veía venir, los resultados de las empresas están siendo muy bien acogidos, fueron tan malos los anteriores y tanto el pesimismo que había para este primer trimestre que con muy poquito son bien acogidos, primero le tocó ayer a INTEL y suibdas del 6%, hoy al cierre IBM y subida del 3 %, EBAY y de nuevo subida, mañana le toca el turno a NOKIA, PFIZER y GOOGLE y el viernes a CITIGROUP. Por tanto al igual que comenté ayer parece que está siendo buena opción jugársela antes de la presentación de los mismos, así una vez conseguido el beneficio en INTEL hoy he entrado en GOOGLE, PFIZER, mañana el que quiera jugarsela ya sabe call 500 GOOG commbk a 0,10, Call 23 PFIZER commbk junio a 0,04 o Call 25 NOKIA commbk a 0,07, pero ojo, son operaciones muy arriesgadas que desde aqui no puedo recomendar y que no se deben hacer con mucho capital. Lo courrido en GOOG hoy es estraño, el call 500 de SG y commerzbank se encontraban a medio día en el mismo precio, 0,12-0,13, de repente commbk ha bajado la horquilla hasta 0,08-0,09 mientras que SG la mantenía, es por ello por lo que he aprovechado para cargar a costa de liquidar el call de BSCH (que sigue con muy buena pinta), lo cierto es que desde ese momento hasta ahora mismo GOOGLE ha subio un 3 % por lo que en principio parece buena operación.
En el mercado nacional tenemos a los dos grandes bancos de nuevo tirando fuerte, REPSOL mientras se mantenga por encima de los 25 € tiene muy buena pinta, la señal de fortaleza vendría dada por la superación de los 26 €, IBERDROLA sigue mejorando muy lentamente, mientras no supere los 9,67 no veremos mejoría en el título aunque se puede ir calentando de nuevo. Un valor que os he recomendado desde aqui bastante porque parecía que estaba haciendo un suelo es JAZZTEL, hoy ha roto los 0,30 al cierre y no hay que perderlo de vista porque si confirma puede tener recorrido. Pero sin duda el valor que más me gusta es BME, ha conseguido rebotar cerca de los 28 € y de nuevo puede dirigirse a los 33,10 €, mucho ojo que si los supera confirmaría un doble mínimo con objetivos muy alcistas, es de los valores que con mayor potencial ante una eventual subida del mercado.

DOMINGO 13/04/08 10:49

Fuerte bajada en Wall Street el pasado viernes que sin embargo no cambia mi opinión sobre el futuro inmediato de los mercados, los que recibís mis emails diarios sabéis que os daba como objetivo de caída para el SP los 1335 puntos, pues bien, ya tenemos al SP en ese punto, a pesar del descenso de la semana pasada ni el dow ha perdido los 12160 ni el SP los 1310 que son los niveles calves donde empezaríamos a preocuparnos, de momento son lógicas correcciones después de la subidas tremendas de los mercados americanos en las semanas anterioes. Yo creo que el mismo lunes o el martes el mercado va a encontrar el suelo que le permita de nuevo ir de nuevo ir a por los 1385-1400 del SP que sigue siendo la clave para el futuro inmediato de los mercados. En cuanto al ibex, una vez rotos los 13500, la caída podría detenerse en los 13180, si se perdieran nos iríamos directos a por los 13000 puntos, mañana se espera una apertura muy bajista que nos lleve directo a por ese nivel de los 13180, a partir de ahí va a depender de los futuros americanos el perderlos o no. Pero en definitiva lo que quiero trasmitir desde aqui es tranquilidad, no creo que los índices hayan iniciado una nueva onda a la baja importante sino que simplemente se están corrigiendo las subidas anteriores, por tanto en estos niveles yo sería más comprador que vendedor y más aún viendo el gran pesimismo que se vuelve a ver por todos lados.

Así las cosas paso a relataros los valores en los que creo hay que estar posicionados o bien dispuestos para comprar, si pensamos que efectivamente el mercado va a encontrar suelo esta semana no cabe duda que habría que irse a buscar los dos grandes bancos, porque serán ellos lo que tirarían del mercado, el más fuerte ahora mismo es BBVA, pero en ambos casos veo recomendable estar. POPULAR si aguanta los 10,90 creo que es otra de las grandes oportunidades del mercado, en el sector constructor FCC ha chocado de nuevo ante los 47,40 y es ahí donde debemos poner nuestros ojos. En el sector eléctrico mi gran favorita sigue siendo IBERDROLA, el castigo de más del 6 % de la semana pasada le debe hacer reaccionar a buen seguro a partir de mañana, ha perdido momentáneamente los importísimos 9,34 € y se ha ido directo a por el segundo nivel que os comentaba los pasados días, los 9,20 €, de momento se ha parado ahí aunque tiene toda la pinta mañana de asustar en la apertura e irse a por los 9 €, no creo que llegue la sangre al rio y creo que mañana mismo podemos tener un rebote importante en el valor, las noticias corporativas empezarána salir de nuevo con fuerza y pienso que no tardaremos en verla de nuevo en los 10 €, tranquilidad por tanto en este valor que ya sabemos las oscilaciones que tiene. IBERDROLA RENOVABLES empieza también a gustarme, creo que el suelo está visto y sólo nos falta la superación de los 4,62 € para dar consistencia a la subida. El que mejor aspecto presenta dentro del mercado español es ZELTIA, el pasado viernes, a pesar de las fuertes caídas de los índices, rompió con fuerza los 5 € con más de 3 millones de títulos cuando la media de los últimos días no llega a 500.000, además lo más importante es que una vez roto esos 5 € se mantuvo toda la mañana y tarde por encima de ellos e incluso al final de sesión rompió zona de máximos intradiario cerrando prácticamente en máximos, por tanto esa ruptura de los 5 € parece buena, si se confirma mañana podríamos estar ante un doble mínimo con objetivo mínimo en los 6 €. En cuanto al mercado americano mis apuestas van claramente hacia dos valores, CITIGRUOP que tras romper la recta directriz bajista a principios de abril, sigue apoyándose en ella y de momento manteniéndola, el viernes pese al desplome de los índices CITI apenas lo reflejaba, el próximo viernes presenta sus cuentas al mercado, vamos a ver como se lo toma el mercado, el otro valor es YAHOO que sigue inmerso en toda clase de rumores sobre incrementos de oferta, mi opinión es que al final MSFT aumentará el precio ya que tiene capacidad para ello y no creo que deje escapar la ocasión de intentar desbancar a GOOGLE, por tanto hay que estar en el valor con warrants para septiembre para estar un poco más cómodos, además dentro de 9 días presenta resultados y si fueran positivos podría irse muy arriba mientras que si fueran negativos no creo que cayera mucho ya que sigue teniendo un opa encima de la mesa.

Por último os informa de los resultados más importantes que se presentan en Wall Street esta semana, el martes al cierre INTEL, el miércoles EBAY, el jueves PFIZER, NOKIA y GOOGLE, el viernes CITIGRUOP y para el martes de la otra semana YAHOO.

LUNES 07/04/08 23:59

Corrección lógica en Wall Street al llegar a los 1385 de SP500, era lógico que a la primera no lograse superarlos, pero la vuelta a la baja tampoco ha sido tan descabellada que nos haga pensar en una corrección fuerte, tendremos una lógica parada del mercado americano que se debe reflejar aqui en España, aqui una vez tocados los 14000 puntos el retroceso nos podría llevar incluso a los 13500-13600 pero no creo que pase de ahí. Es por esta razón por la que esta mañana decidí salir de uno de los valores directores del mercado, BSCH ya que en teoría deberá reflejar la bajada del ibex, por contra creo que BME puede romper próximamente los 33,10 € que hoy una vez más han servido de freno total a la subida, creo que este nivel no tardará en caer y la subida puede ser bastante buena. Una vez más IBEDROLA el peor de la clase, no desespereis, particularmente pienso que este bajada esta totalemente orquestada, alguien piensa que en una subida general del mercado IBE sea el único que no sólo no lo haga sino que se baje un 2%, lo normal sería una mínima bajada o se quedara sin cambios pero una bajada tan grande obedece a algo más que programado, pero atención a la sorpresa que nos deparaba la tarde, hoy se han cancelado el 12 % de las acciones prestadas existentes, es decir, de los cortos que hay en el mercado, porque tanta prisa por descargarse, particularmente no recuerdo unas cancelaciones de esta magnitud en un valor en un sólo día, cuando un valor baja de la forma que lo ha hecho hoy IBERDROLA lo normal es que los cortos aguanten los préstamos con la idea de recomprarlas más abajo, sin embargo, ¿por qué tanta prisa en devolver las acciones?, algo no cuadra en todo este entramdo y que no cabe duda que muy pronto podemos salir de dudas.
En Wall Street, CITIGROUP de nuevo se frena en los 25 $ pero cierra en positivo, insisto en que tiene toda la pinta de romper al alza y dirigirse a por los 29 $ y en cuanto a YAHOO nada nuevo que comentar, os remito al comentario de ayer.
Por último os llamo la atención sobre dos valores franceses, RISC GROUP que parece ya dispuesto a superar los 1,50 € para irse a por los 1,70 y CIBOX cuyo gráfico podéis ver en portada, hoy ha roto los 0,25 € y puede disprarse en los próximos días, la última vez que dió señal de compra subió un 100 % en tres días, veremos como se comporta esta vez.

DOMINGO 06/04/08 23:59

Comienza una semana importante para nuestra cartera, por un lado tenemos por fin la formación de gobierno en España, a partir de ahora si realmente va a ocurrir algo con IBERDROLA ya no hay escusas que valgan para aplazamientos, nadie sabe lo que va a pasar con el tema eléctrico pero lo que si es cierto es que el volumen de los últimos días en IBE, especialmente el viernes con más de 100 millones negociados en el mercado libre o las dos operaciones realizadas en el mercado de bloques el miércoles y jueves por el 3% del capital dice bien a las claras que algo pasa en la empresa, el interés de ACS por desbancar a Galán de la poltrona abre diversas posibilidades de la que ya todos sabemos, son tantas las noticias que salen diariamente que sería difícil saber por donde irán los tiros definitivamente, yo desde aqui repito una vez más, sigo sin creerme una opa tan anunciada (ojalá ocurriera) pero algo va a ocurrir y parece que puede ser bastante bueno, el gráfico no invita a salir del valor y por tanto una vez más hay que estar quietos en el título para ver lo que ocurre, esta semana con mucha más razón. Por otro lado podemos tener la confirmación de un rebote en el ibex de mayor entidad, la superación de los 13600 parece que puede ser buena y sino hay un desplome en Wall Street podemos asistir a un próximo asalto a los 14200, si además el SP fuese capaz de superar los 1400 ya no sólo hablaríamos de un rebote técnico sino de lo que tantas veces he insistido aqui, la continuación de la tendencia alcista. Por tanto con estas condiciones los valores en los que hay que estar a parte de IBE son los dos grandes bancos BBVA y BSCH que han roto resistencias importantes y pueden tener un camino considerable hacia arriba, camino al que de momento no le ponemos límites hasta ver el devenir de los índices. BME es un valor de calidad que tras la deblace del mes de marzo puede empezar a recuperar el terreno perdido, ponemos los ojos en la superación de los 33,10 € para continuidad alcista, ACERINOX lo pillamos como sabéis con los SMS el viernes en plena bajada (sobre los 17,20 €) en lo que era un pull-back hasta la resistencia rota, es un valor muy castigado y que puede tener un buen tirón alcista. En Wall Street sigo confiando en la recuperación del sector bancario, asi CITIGROUP de momento confirma la ruptura de la recta directriz bajista en los 24 $ y parece que camino hacia los 29 $ puede estar abierto, en el call 25 para junio ya duplicamos valor y seguimos manteniendolo, recordemos que este valor viene desde los 50 $ en los que estuvo en octubre pasado y que ha recogido toda la crisis bancaria en primera fila, APPLE también sigue fuerte y poco a poco va ganando altura, por último ojo con YAHOO que entramos en un mes decisivo, se habla ahora de una posible bajada del precio de la oferta (cosa que no me creo), lo cierto es que MSFT da un ultimátum de tres semanas para que YAHOO acepte la oferta amistosamente sino iría directamente a por los accionistas, tres semanas, que casualidad que es justo después de los resultados de YAHOO que se publican el día 22 de abril, ¿pregunto yo? y si los resultados fuesen bien aceptados por el mercado y el valor se disparase, mi opinión es que MSFT al final se quedará con YHOO pero a un precio más elevado que esos 31 $, repito que es una opinión personal, por si acaso personalmente (fuera de la cartera especulativa) he cargado call 35 para septiembre a 0,05 por si suena la flauta.

Por último os sigo llamando la atención sobre el gráfico de JAZZTEL, valor bajista donde los haya pero que parece estar dibujando un claro suelo, ojo que los rebotes de estos valores suelen ser muy fuertes, es junto a AVANZIT y RSIC GROUP mis apuestas para el más corto plazo dentro de los llamados valores "pequeños".

MARTES 01/04/08 23:59

Sudidón en Wall Street y consecuentemente en Europa gracias sobre todo al sector financiero, parece que se cumple el guión que desde aqui os apuntaba, el SP ha roto los 1350 y se va directamente hasta los importantísimos 1385-1400 donde realmente se la juega, en España el ibex parece que se adelanta y rompe los importantísimos 13600 puntos, de igual manera que la rotura a la baja de los 13500 nos llevó en un abrir y cerrar de ojos a buscar niveles de 12000 puntos ahora la subida hasta al menos los 14300-14400 puede ser en un suspiro, ¿quién va a liderar estas subhidas? pues parece que los valores más castigados como son los del sector financiero van a ser los jefes de la subida, desde qui ya os advertía que BBVA y BSCH estaban rompiendo resistencias y era muy probable que se dispararan, pues bien ya lo tenemos en camino, junto a ellos POPULAR, SABADELL y BANESTO también apuntan muy lejos, son en estos valores en los que hay que estar, junto a este sector también recomiendo un valor muy infravalorado como es BME que con la rotura de los 31,80 confirma la recuperación, por tanto la entrada que hicimos ayer en el call 36 a 0,12 parece que va a ser muy buena y es momento de aguantarla. En Wall Street sigo empeñado en CITIGROUP porque considero que es una oportunidad única de entrar en un valor que ha sido excesivamente castigado, desde octubre que perdró los 49 $ la bajada ha llegado hasta los 18 $ de hace algunos días por tanto una subida rápida hasta al menos los 30 $ no sería de extrañar y supondría mucho para nuestro call 25, de momento se ha parado en su recta directriz bajista, otro de los valores muy recomendados aqui en los últimos días APPLE que sigue su camino hacia arriba y ya se sitúa en los 150 $, mantenemos el call 160 que puede dar muchas alegrías. A estos dos uno hoy a PFIZER que se encuentra en el "soportazo" de los 20,30 $ puede tener un rebote rápido hasta por los menos los 23 $ de ahi la entrada que hemos hecho hoy en el call 23 a 0,05.
Volviendo al mercado español espectacular la vuelta alcista de IBERDROLA, de bajar cerca de un 3 % a poco más de horas del cierre a terminar subiendo un 2 %, espectacular la figura alcista que ha dibujado que nos deja el camino muy bonito para mañana, además la subida desde mínimos se ha hecho con un volumen espectacular.
Otro de los valores que me siguen gustando mucho es AVANZIT, esta subida es diferente a las anteriores, no está moviendo por calentones sino que está dibujando una subida pausada que lo puede llevar a lapuertas de los 3 € sin el cansancio con el que llegaba antes, muy buena pinta.

DOMINGO 31/03/08 23:59

Mucho ojo porque se están calentando los chicharros, parece que podemos volver a la época "chicharril", donde todos ellos se van intercambiando los dias de subida, de momento los que están despertando son COLONIAL, LA SEDA, RISC GROUP y AVANZIT, y tenemos que estar atentos a otros como SNIACE o JAZZTEL. Estos valores han bajado porcentajes por encima del 80 % desde máximos, todos han sido metidos dentro del mismo saco y ni mucho menos son todos iguales. Sabéis que desde aqui he defendido y defenderé es especial dos de estos valores que me parecen con una evolución empresarial que tarde o temprano se debe reflejar en su cotización, RISC GROUP y AVANZIT, y parece que son de los que más señales positivas están dando. El primero ha rebotado en el importantísimo nivel de los 1,10 con primer objetivo en los 1,50, desde ahí a los importantes 1,70 y por último el nivel clave que son los 2 € que le abriría un camino muy alcista, en cuanto a AVZ parece que se puede dirigir rápidamente a por los 3-3,10 € donde de nuevo se la juega, si es capaz de superarlo la subida rápida a niveles por encima de los 4 € parece clara. COLONIAL parece dejar atrás todas las malas noticias y podemos estar a las puertas de una subida importante una vez que los bancos han decidido hacerse cargo la inmobiliaria. LA SEDA también parece empezar la recuperación, esta semana deben caer los 1,25 € para verlo volar al menos a los 1,50 €, es un valor muy injustamente castigado y debe venir pronto su recuperación. Por lado tenemos a SNIACE que de momento sigue sin despertar y JAZZTEL que sigue consumiendo tiempo en su divergencia alcista particular, los 0,33-0,35 son la clave, sinceramente creo que el suelo está visto aunque se puede pasar algún tiempo en estos niveles.
En cuanto a los valores importantes me gustan mucho los dos grandes bancos BBVA y BSCH que creo pueden llevar al ibex a superar los 13650 con objetivo al menos en los 14400. Junto a ellos BANESTO y POPULAR sigue bastante fuerte, éste para tener continuidad alcista debería superar los 12 €, en cuanto a IBERDROLA, de nuevo en niveles de compra, cada vez que se acerca a los 10,10 € es una clara señal de acumulación, el viernes se pegó una bajada del 2 % con un volumen ridículo que no le da ninguna fiabilidad, esta semana parece que podemos empezar a tener noticias de nuevo sobre EDF y será importante ver su comportamiento, es un valor que debe estar siempre presente en la cartera porque cuando menos no lo esperemos salta la noticia. En Wall Street sigue fuerte APPLE y YHOO, ambos son mis claras apuestas para este mes que comienza, en el caso de YHOO todo pasa por la superación de los 29,50 $.

LUNES 24/03/08 23:59

Buenísimo cierre y malísimo a la vez, si bien el cierre americano tanto del viernes como de hoy, más del 4%, aprovechando la jornada festiva de Europa no cabe duda que se debe reflejar en la apertura europea de mañana sin embargo es un arma de doble filo porque si a Wall Street le diera por corregir mañana, cosa lógica, seguramente estropearía el cierre europeo, ahora bien, si mañana Wall Street siguiera su senda alcista no cabe duda que tendríamos una sesión superalcista en Europa. Por tanto mañana posible gap al alza en España con los bancos a la cabeza después de todas las noticas y recuperaciones de la banca americana, asi tanto POPULAR como SABADELL deberáin estar a la cabeza de las subidas junto a los dos grandes bancos, BBVA y BSCH, no cabe duda que POP con la ruptura de los 11 € tiene camino abierto claramente hacia una subida rápida por encima de los 12 €, el caso de SAB es muy parecido tras la ruptura de los 6,40. IBERDROLA sigue acumulando buenas noticias, este fin de semana el diario americano Wall Street Journal se hace eco de una posible opa de ACS junto a EDF por IBE y UNF por un total de 134.000 €, con esta oferta hablaríamos de una opa sobre IBE por encima de los 13-14 € lo que sin duda debería tirar mañana del valor, sigo insistiendo que no me gustan las opas radiadas porque suelen ser falsas pero no cabe duda que el aspecto técnico de IBE, una vez más, invita al optimismo. En EEUU parece que nuestra apuestas por CITIGROUP va viento en popa, la superación de los 22,50 $ conseguida hoy es muy importante y puede señalar un suelo importante en el valor, hay que seguir a tope en el título porque la recuperación de la banca americana parece que puede estar simplemente comenzando, yo ahora mismo no vendería. En COLONIAL el aspecto técnico invita a buscar los 0,64 € sin embargo creo que el suelo del pasado jueves en los 0,70 puede ser firme ya que las noticias tienen que empezar a aparecer, es un valor de riesgo por lo que cada uno debe actuar en consecuencia. Otro de los valores que pueden empezar a recuperar es IBERIA donde parece que vuelven los rumores de opa, se puede calentar el valor, aunque los warrants que existen sobre el valor no parecen muy adecuados.
Mañana por tanto apertura fuertemente alcista que esperemos no se estropee por la tarde, la subida debería ser muy fuerte ya que parece que la superación de los 1330 del SP debería llevarlo a por los 1390-1400 aunque antes podríamos tener un apoyo de nuevo en esos 1330.

MIÉRCOLES 19/03/08 23:59

Otra vez abajo, esto sigue siendo una ruleta donde es muy difícl operar, con los gaps con los que se abren las sesiones es imposible acertar, la resistencia del SP de los 1350 que os comentaba ayer no fue finalmente superada y la bajada ha sido casi tan fuerte como la subida de ayer, por tanto seguimos en el mismo sitio, en la misma situación donde nadie sabe hacia donde nos dirigimos, si leisteis los foros bursátiles ayer podríais ver un optimismo desbordado que presagiaba una subida espectacular, sin embargo si lo leeis hoy parece que nos vamos al fin del mundo, pues ni tanto ni tan poco, hoy en dia leer las opiniones que se dictan en los foros es volverse loco por eso aconsejo prudencia, la bolsa está más difícil que nunca pero todo pasa y mi opinión sigue siendo que el suelo está muy muy cerca. Sin embargo en estas situaciones siempre hay valores que se muestran más fuertes que otros y en esos hay que estar, por supuesto IBERDROLA sigue siendo mi gran apuesta, no entiendo las quejas que leo por ahí sobre su comportamiento, es curioso este comportamiento porque cuando el ibex sube con fuerza los hacen todos los valores menos IBE, sin emabargo cuando el índice baja IBE es de las mejores, esto hace que parezca que el valor se comporta mal (ya que las sesiones alcistas son más seguidas que las bajistas) y que parezca que es un valor flojo, nada más lejos de la realidad, los que me seguis y venis comprados como yo desde los 8 € (con el íbex en niveles similares a los actuales) sabéis la garantía que nos ha dado estar en este valor, el haber estado en cualquier otro nos hubiera hecho perderlo todo, por tanto tranquilidad con IBE que de momento todo sigue bien, el que sigue la sesión al minuto podrá observar como cuando baja lo hace con un goteo constante porque hay compras en todos los niveles, sin embargo cuando sube lo hace comiendose un 1% en 1 minuto, esto es por la ausencia de papel gordo sólo venden los pequeños que se desesperan viendo subir todos los valores en días alcistas y ven que IBE no reacciona, pero repito que se sigue comprando fuerte y hay que mantener el valor, hoy al menos tuvimos la suerte de acertar al vender el call 10 para marzo en máximos de sesión, era un call que vence mañana y que ya quemaba en las manos, al final le hemos sacado una buena revalorización. Otro de los valores que uno a la lista de los fuertes es POPULAR, la rotura moméntanea de los 11,10 € puede darle alas, está haciendo un volumen muy significativo y parece más fuerte que el resto.
JAZZTEL me está empezando a gustar porque parece querer dibujar un suelo durmiente en los 0,28, necesita tiempo para escapar al alza pero la ausencia de volumen últimamente es un buen indicador, cualquier día puede saltar al alza, ojo porque ahora mismo el valor es muy bajista pero insisto que puede ser una buena inversión para el largo plazo. Otros valores de este tipo que también me gustan para el largo plazo son AVANZIT y RISC GROUP, que también nos pueden desesperar pero que creo que darán sus frutos.

DOMINGO 16/03/08 23:59

Nueva semana bursatil y de momento se siguen aguantando en Wall Street los mínimos de enero aunque la posibilidad de perderlos se va incrementando, ya sabéis mi opinión ,estamos cerca del suelo pero sigue faltando una sesión mortal de esas que asustan al más pintado, el viernes tuvimos una de esas sesiones de pánico vendedor durante dos horas y al final una vez más funcionaron los soportes. Por tanto para mañana espero reaccíón alcista en Wall Street en forma de rebote, sólo rebote ya que insisto que el suelo aunque está cerca aún no se ha visto. Y en estos momentos de indefinición del mercado sigo sin recomendar ni calls ni puts casi en ningún valor, una vez más todas nuestras esperanzas siguen puestas en IBERDROLA, normalmente no es buena idea tener casi toda la inversión en un sólo valor pero es que en este caso es de los escasísimos valores que están fuertes, el volumen que está acompañanado a las subidas es impresionante y algo va a ocurrir en el valor, fijaos la operación en bloques que se hizo el pasado jueves a 11 €, el interés está ahi y aunque sigo pensando que no habrá opa, al menos inmediata, lo cierto es que el valor ha cogido una tendencia alcista muy fuerte y hay que estar claramente posicionados en warrants call, ha dibujado un HCH invertido que ha roto hace tres sesiones, vamos a ver si confirma por encima de los 10,85 para ponerle un objetivo a la figura que ahora mismo da respeto decirlo por la extensión de la misma. Ya os comenté el jueves por la noche que para el viernes esperaba bajadas ya que suponía subida del ibex y asi fue, lo curioso es que cuando el ibex se desplomó el valor que mejor aguantaba era IBE, parece que se está convirtiendo en un valor defensivo para los días bajistas y en los días alcistas lo paran claramente. El riesgo de la inversión vendría por algún desmentido que se pudiera dar por parte de EDF que hiciera desplomarse momentáneamente al valor, pero sería circustancial porque parece que pueden aparecer otras grandes eléctricas como E-On para intentar pujar por la eléctrica. Fuera de este valor había puesto la confianza en la recuperación de CITIGROUP ya que me parece un castigo excesivo, la recuperación estaba claramente en marcha superando incluso los 22 $ el viernes pero una vez más se ha visto arrastrada por el problema de liquidez que ha sufrido otro de los grandes bancos norteamericanos, ha perdido los importantísimos 20 $,esperemos su recuperación mañana porque sino la situación sería muy peligrosa. Otro de los valores que empiezan a dar posibles señales de vuelta es AVAZNIT, el viernes a primera hora entró volumen en la subida pero al final sucumbió a la bajada del mercado, podemos estar asistiendo a un doble mínimo en los entornos de los 2,15 € desde el que iniciar una tendencia alcista pero aún es pronto para lanzar las campanas al vuelo. Otro valor que se comporta mejor que el mercado es FERROVIAL, valor muy recomendado desde estas páginas, ahora una vez alcanzado los 50 € buscaríamos una bajada hacia los 47 € para entrar en el valor, mañana puede ser buen día.
Los warrants de marzo ya están a punto de vencer, concretamente entre miércoles y jueves y se acaban las posibilidades de buscar esos pelotazos, en mi cartera podéis ver los que sigo posicionado a la espera de alguna sorpresa. Hablando de la cartera podíes comprobar por fin hemos parada la racha bajista y ya se va a una rentabilidad anual cerca del 20 % que para los tiempos que corren no está mal, sin embargo ya sabéis que en esta web se asume mucho riesgo y por tanto ese 20 % hay que triplicarlo pronto.

JUEVES 13/03/08 23:59

Bueno, bueno, la cosa parece que se pone calentita. Vamos por partes
De un lado mucho ojito que los mercados americanos están empezando a mostrar una fortaleza que hacia mucho tiempo que no mostraban, la facilidad con la que es capaz de darse la vuelta al alza tan sólo dos sesiones después de subir un 4% es un síntoma claro de que algo está cambiando, insisto un día más, creo que podemos estar haciendo un suelo firme que permita el regreso de la tendencia alcista, pero repito una vez más que hasta que no veamos al SP por encima de los 1400 no tendremos confirmación. El sector bancario está intentando ya darse la vuelta, el castigo ha sido indiscriminado y pueden verse verdaderas gangas para un futuro no muy lejano, asi concretamente en EEUU CITIGROUP parece que encuentra la calma en los 20 $ donde hoy de nuevo ha vuelto a rebotar, si es capaz ahora de superar los 22,50 $ el camino hacia niveles por encima de los 25 $ será coser y cantar, el call 25 para junio a 0,07 creo que puede ser una ocasión única. En España BBVA y BSCH parecen también no querer bajar más y POPULAR es de los más fuerte, por tanto ojo a este sector que podemos haber visto ya lo peor, todo el lio de las hipotecas está ya casi superado y todo vuelve a la normalidad.
Por el otro lado tenemos nuestra gran apuesta, IBERDROLA, sabéis que desde que me cargé a tope en el valor con aquella bajada que lo llevo a los 7,50 € en el mes de enero, no he hecho otra cosa que recomendarlo en estas páginas, ha habido días muy buenos, otros menos buenos y hasta días malos pero el cómputo general es que desde esos 7,50-8 € que entramos hasta los 10,64 de hoy la cosa no ha podido ir mejor, ¿que tributo se ha pagado?, el único "inconveniente" es el haber tenido que dejar de lado otros valores donde en algunas operaciones hubieramos acertado y en otras no, es decir, al final tal y como está el mercado nos hubiésemos quedado igual o peor, por tanto el estar quietecitos con el 90 % del capital, como llevamos dos meses, en warrants de IBE creo que ha sido la mejor decisión que se ha podido tomar, ésta es la razón por la que el ritmo de operaciones de mi cartera ha bajado sensiblemente hasta el punto de que hay días, como hoy, que no realizo ninguna, mientras IBE siga caliente la operativa brillará por su ausencia, será muy escasa, se está muy calentito dentro de este valor como para salir fuera en busca de nuevas emociones.
A pesar de ello desde aqui últimamente he estado recomendando algunos valores, FERROVIAL, ARCELOR o ACERINOX, de estos tres FERROVIAL ha roto hoy los 47,50 y se ha disparado, los 50 € van a durar muy poco y los 52 € se pueden ver muy pronto. ACX sigue muy pesada, algún día hablararé del tema de las "prestadas" en esta acción que es muy particular, en cuanto a ARCELOR creo que la subida es inminente porque la acumulación es brutal. A este grupo uno, como he dicho antes, a CITIGROUP que creo ya ha descontado todo lo peor y la subida puede ser muy importante.
Por tanto en mi operativa sigo a tope en IBE, el valor se está calentando por momentos, el volumen de hoy es de los que hacen época, increible la fortaleza con la que sube, las órdenes a mercado hoy se sucedían y hacían al valor subir de golpe un 1 %, y es que no hay papel a la venta, todo se compra, esto sólo tiene un camino que es el alcista, dicho esto, seguramente mañana con un ibex subiendo a tope a lo mejor los vemos bajar porque lo que también se pone de manifiesto es que hay interés en pararla y suelen hacerlo en los días alcistas de mercado para que no se les dispare, pero son paradas coyunturales porque repito que el camino al alza ahora mismo parece claro.
Con el resto del capital sigo intentando buscar esos pelotazos con valores pequeños, ahora mismo las oportunidades (cada vez más arriesgadas) con warrants de marzo son:
Call 50 TOTAL 0,02
Call 50 FERROVIAL 0,08
Call 55 ARCELOR 0,02
Call 30 GAMESA 0,06
Call 10 BANKINTER 0,03

MIÉRCOLES 12/03/08 23:59

Parada lógica del mercado, la subida de ayer necesitaba de un descanso y Wall Street se lo ha tomado, de las dos próximas sesiones se va a poder ver el futuro inmediato de las bolsas, si lo de hoy es una simple y lógica consolidación en estos dos próximos dias tendríamos que ver de nuevo subidas si por el contrario de nuevo nos vamos abajo el rebote carecería de validez y las bajadas podrían acentuarse ya que estaríamos ante un mercado limpio ya de sobreventa. Por tanto vamos a vigilar los 1333 del SP por arriba y los 1295 por abajo, si este nivel se pierde de nuevo iríamos a los mínimos. En el Dow los 11950 no deberíamos perderlo porque también nos iríamos a mínimos, todo esto se refleja en unos niveles de 13000 de ibex, estos 13000 puntos deben servir de freno a las bajadas. Por valores hoy nos ha tocado sufrir con nuestras IBERDROLAS, es tal el control que se ejerce sobre ellas que ya desespera, lo importante es que los días de subidas son en mayor porcentaje que los de bajada y con mucho más volumen y esto debe servir para romper pronto los 10,80 €, mañana será importante no perder los 10,20 y sobre todo intentar cerrar por encima de los 10,30 €. Del resto ha habido una fuerte recuperación del sector bancario, POP sobre todo está como una moto y hay que ir buscando cualquier recorte para entrar, en EEUU, omo sabéis, hoy he abierto largos en el banco norteamericano CITIGROUP, concretamente en el call 25 para junio, parece que el castigo ha sido exagerado y aunque puede haber aún nuevas caídas creo que el ratio rentabilidad-riesgo en estos precios es bastante alto en un warrant para junio.

DOMINGO 09/03/08 23:59

Seguimos buscando el suelo, parece que no está lejano pero aún parece que queda un poco de caída, la rotura definitiva del SP de los 1315 lo va a llevar rápidamente a por los mínimos de enero, creo que esos mínimos se perderán mínimamente para asustar al personal crear pánico vendedor y asi poder subir ya con más fuerza, esta es mi idea ahora mismo, ya sabéis que sigo pensando, en contra de la mayoría, que no se está iniciando una tendencia bajista pero está claro que está corrección está haciendo mucho daño y ese daño tarda en curarse, repito que no creo que nos quede mucha caída en Wall Street y en España tampoco creo que se pierdan los niveles mínimos de enero, los 11900. En el más estricto corto plazo hoy no me atrevo a hacer ninguna predicción para mañana ya que después de una elecciones cualquiera sabe lo que el mercado puede hacer, lo que si es cierto es que a los mercados no le gustan los cambios y de momento cambios políticos no ha habido además debemos añadir el posible rebote que se puede producir durante un par de días en Wall Street, rebote que parece que se inició en la última hora del viernes. ¿largos o cortos en el mercado?, en mercados como los actuales con tanta volatilidad es complicado, en contra de lo que parece, ganar dinero con los cortos ya que cuando abres una operación ganadora enseguida barren con huecos alcistas espectauclares, no tenemos una tendencia bajista sostenida en los índices y por tanto es difícil ponerse corto sin que a la mínima ejecutemos el stop, pero es que desde el lado de los largos también es complicado porque tampoco hay tendencia alcista acusada, por tanto lo ideal es estar en liquidez hasta encontrar ese pánico vendedor del que os hablo al principio o bien buscar algún valor que se esté encontrando mucho más fuerte que el mercado, ésta última es la estrategia que yo he adoptado en las últimas semanas, asi el 90 % de la cartera la sigo confiando a calls de dos valores que se están mostrando fuertes por los rumores corporativos que los envuelven, uno YAHOO con su opa encima de la mesa y el otro es por supuesto un valor más que nombrado en esta página desde la famosa caída hasta los 7,50 € de enero, IBERDROLA, si antes era atractivo el valor ahora lo debe ser más, una vez confirmada la victoria socialista en España parece que Zapatero debe cumplir la promesa hecha a su homólogo francés y a partir de mañana se puenden disparar los rumores que incluso pueden ir dirigidos hacia un adelantamiento de E-On para entrar en IBE, puede estar divertido el tema y hay que estar en el valor, ojo todo esto aún reconociendo que técnicamente el valor se pone peligroso porque acaba de romper el MACD mensual a la baja. En cuanto al resto de la cartera (el 10 % restante) sigo especulando con entrada en pequeños warrants de valor cercano a cero y que pueden dar mucho juego, el viernes nos salió bien la operativa con ARCELOR entrando a 0,03 y saliendo antes del cierre a 0,05. Mañana intentaré alguna entrada con esa liquidez en este mismo valor o en el call 30 GAMESA que acaba de romper los importantísimos 28,50 €. Los otros valores con que sigo operando en ese corto plazo son FERROVIAL y ACERINOX, en BME parece que la operación ha salido mal y es complicado el tema aunque si veo una caída fuerte en el valor mañana o pasado por debajo de los 30 € quizás intente hacer otra de esas operaciones que os comentaba antes.

Por tanto tranquilidad que lo pero creo que ya se ha visto.

MIÉRCOLES 05/03/08 23:59

Al fin llegó el rebote, el ibex ha superado claramente el primer objetivo que os comentaba en los 12800 y se ha ido directo a por los 13000, de momento no ha podido con él, vamos a ver si mañana con la ayuda de Wall Street lo logramos. En cuanto al mercado americano al menos hoy se ha visto fortaleza, no por el hecho de terminar en positivo sino porque a media tarde cuando los índices se dieron la vuelta y se pusieron en negativo, es decir, con todo a favor para volver al infierno, tuvieron la fortaleza de aguantar y cerrar cerca de máximos, esto es lo más positivo que podemos sacar de la sesión de hoy. Mañana debemos estar atentos a los máximos de hoy para continuar con el movimiento alcista. En cuanto a los valores una vez más sigue calentándose IBE, ahora se encuentra en plena resistencia en los 9,85-9,92, si es capaz de superarlos los 10 € caerán enseguida, sigo muy positivo en el valor ante las elecciones del domingo, el volumen sigue mostrando fuertes compras. BKT por fin rebotó y ahora vamos a ver si de nuevo se aupa a los 10 € donde creo que deberíamos liquidar el call 10 para marzo.

En cuanto a los otros valores arriesgados con vencimiento marzo que tenemos en cartera nos encontramos con la siguiente situación: FERROVIAL se ha pasado todo el día consolidando los 45 € pero sin intentar superar los 46, si el mercado se mantiene FER superará los 46 € y posteriormente los 47 para lanzarse a por los 50 €, tenemos el call 50 para marzo que es muy arriesgado, se puede ganar mucho pero también pueden venir mal dadas, yo de momento mantengo a la espera de acontecimientos, quizás el viernes sea buen momento para liquidar y evitar la pérdida de valor temporal del fin de semana, que cada uno obre en consecuencia.

El call 18 de ACX es de los otros valores arriesgados de la cartera, parece que el valor ha roto hoy los 16,75 pero aún debe confirmar mañana, si tuviéramos un cierre por encima de los 17 € la cosa se pondría muy de cara, muy buena pinta pero ya sabéis el riesgo que corremos también. En cuanto a BME se ha quedado justo en la resistencia intradiaria de los 33,20 €, su superación lo debe llevar a los 35 € en un abrir y cerrar de ojos, mañana la solución. YHOO por fin despierta y el call 32 ya lo tenemos en 0,15-0,16, cuando veamos niveles de 29,20 $ podríamos liquidar y buscar otras opciones.

Mañana día importante para ver la fortaleza del mercado y sobre todo si las IBE se calientan en las pre-elecciones o no.

DOMINGO 02/03/08 23:59

Una vez más para abajo, no han podido a la primera ni el SP con los 1385-1400 ni el DOW con los 12800 y de nuevo se han ido a los niveles de soporte, los 12200 del DOW y los 1320 del SP, sin embargo a pesar de la bajada tremenda del pasado viernes Wall Street ha mantenido estos soportes y los indicadores no son tan bajista como se podía pensar. Por tanto en esta situación lo normal es que de nuevo los índices americanos reboten mañana y vuelvan a intentar el asalto a los niveles impotantísimos de los que llevamos tiempo hablando, sigo insistiendo en lo mismo día tras dia, si con los datos tan malos, malísimos diría yo, que están saliendo en EEUU esto apenas cae seguramente es que estamos en un suelo de mercado, un suelo que como llevo tiempo diciendo tarda en hacerse y en ello estamos. Ya lo he comentado muchas veces, que en contra de lo que parece, la tendencia bajista actual no lleva dos meses sino 1 año, los índices efectivamente sólo llevan dos meses bajistas pero el 80 % de los valores llevan bajistas desde febrero del 2007, el ibex se ha sostenido tan sólo con TEF y BSCH durante todo el año 2007, por tanto no creo que se esté iniciando una tendencia bajista de fondo sino más bien terminando las bajadas que llevamos desde febrero del 2007.

Con este panorama los que me seguis a través de los SMS en tiempo real sabéis que la operativa la he dividido en dos partes, por un lado unos warrants de vencimiento junio en dos o tres valores como máximo y luego un pequeño capital para especular con warrants de escaso valor y de vencimiento marzo, warrants cuyo precio está cercano a 0 y donde buscamos algún que otro pelotazo de aqui al 20 de marzo, tenéis que tener en cuenta que en estos warrants lo normal es perderlo casi todo pero basta con que uno salga bien para compensar con creces las posibles pérdidas del resto. Así en el primer grupo, los de junio, me he decantado por IBERDROLA en la que sigo confiando ciegamente, sigo pensando en que no habrá Opa pero que algo debe ocurrir con el valor después de las elecciones y por tanto es mi máxima apuesta, os he ido mandando diversos gráficos horarios sobre el valor donde se veían claramente la acumulación que se está produciendo, sobre todo en las subastas de cierre. Junto a IBE mi otra gran apuesta es BANKINTER, es otro de los valores donde debe haber lucha accionarial, tarde o temprano los títulos escasearan y se pagarán bastante bien las acciones. Otro de los valores para junio es YAHOO, tiene encima de mesa la opa de MSFT a 31 $ y el valor cotiza por debajo de los 28 $, la opa ha sido rechazada en primera instancia pero no creo que a MSFT se le escape la compra de YHOO, seguramente tengamos subida de la oferta y esa si puede ser la buena.
En cuanto al segundo grupo de inversión, los de vencimiento marzo, os mando el informe vía email.

DOMINGO 24/02/08 23:59

Menuda sesión nos dejó el viernes Wall Street, después de bajar durante las dos primeras horas estuvo todo el día lateral para en la última media hora no sólo recuperar lo perdido sino cerrar muy en positivo, la subida del DOW fue de 250 puntos (un 2%), y de 27 puntos en el SP (otro 2 %) desde los mínimos que marcó a las 21,30 horas, lo que se está viendo es que los mercados siguen sin tendencia pero que a la mínima duda de rotura a la baja es apoyado claramente, sigo pensando que la ruptura será finalmente al alza y tendremos una recuperación espectacular de los mercados, si con todas las malas noticias que están saliendo tanto macroeconómicas como empresariales los mercados no caen está claro que el suelo puede haberse visto, ya os dije que la bolsa no lleva dos meses bajistas como parecen indicar los índices, la bolsa es bajista en el 85 % de los valores desde marzo del 2007 y por tanto podemos estar buscando ya el suelo definitivo. En el corto plazo los niveles que nos indicarían subidas serían la ruptura de los 12800 del DOW como los 1400 del SP (aunque primero debe superar los 1370), esto haría al ibex superar los 13600 y por tanto cambiar el sego bajista. Os adjunto en el email un gráfico semanal del DOW para que veais como se está respetando la recta directriz alcista principal (que viene desde marzo del 2003) y que sólo se perdió intradía en la fatídica semana de los desplomes de enero.
Por tanto mañana debemos tener una apertura fuertemente alcista en Europa para luego esperar una vez más a la apertura americana, esperemos que se confirme la subida en Wall Street (tiene toda la pinta) y el SP supere los 1370.
Lo que si se pone especialmente peligroso es el vencimiento de marzo que ya lo tenemos a la vuelta de la esquina, esto trae ventajas e inconvenientes, se puede perder todo el capital si nos dormimos pero a su vez se puede pegar pelotazos que sólo son posibles en estas fechas. Para ello como sabéis he cogido un capital pequeño y ando entrando y saliendo en valores que valen menos de 0,10 buscando esos pelotazos, en este sentido mis favotiros ahora mismo son el call 55 de TOTAL que puede tirar fuerte si el mercado rompe por arriba, el call 18 de ACERINOX, si el valor rompe los 16,75 € los 18 los puede coger en tres sesiones, el call 70 de CEM.PORTALND o como opciones arriesgadísimas el call 0,40 de JAZZTEL, el call 4 de AVANZIT o el call 12 de SOL MELIA, estos son los warrants donde se pueden buscar los pelotazos pero siempre siendo conscientes de que los normal es fallar el tiro.
En cuanto al tema IBERDROLA, el viernes llegó justo donde os señale como objetivo de caída, los 9,70 €, en ese punto pasa la parte baja del HCH invertido que dibuja el valor y que os puse en el gráfico la semana pasada, es un buen síntoma que haya rebotado en ese punto y ahora debe de nuevo dirigirse al alza, no creo que la corrección vaya mucho más allá y hay que confiar en el valor.
En cuanto al resto de valores donde estar posicionados, claramente BANKINTER debe estar entre los elegidos, ya os puse mi opinion en el comentario pasado y nada ha cambiado de momento, y sigo tambien insistiendo en ACERINOX, mañana mismo podemos tener la ruptura de esos 16,75 €.
En cuanto al tema YAHOO por el que me habeis preguntado tanto, en estos momentos no vendería a no ser que hubiera una noticia negativa importante , lo normal es que en estos niveles rebote y los 30 $ no deberíamos tardar en verlos de nuevo, una vez ahi yo liquidaré el call de marzo (que ya os comenté que tenia fuera de la cartera de la web desde hace tiempo).

JUEVES 21/02/08 23:59

Volvemos a las andadas, de nuevo mañana se presume apertura bajista en Europa, parece que de nuevo nos ha salido bien la operativa con el turbo 12600, ya hemos realizado la jugada dos veces con beneficios del 50 % y del 15 %, mañana quizás haya otra oportunidad de volver a cogerlo en los 0,50, veremos si merece la pena, no recomiendo nunca cogerlo antes de las 17,00 horas cuando veamos el rumbo que coge Wall Street. Pero al margen del movimiento de los índices que siguen claramente sin tendencia la noticia está en tres valores que considero ahora mismo muy importantes, a saber:
1º BANKINTER, por fin el Banco de España aprueba la posibilidad de incrementar la participación en BKT hasta el 29,9 % de Credir A., además autoriza la compra a 13,60 € a Bhavnani del 14,66 % que tenía y sigue pendiente la autorización a Jaime Botín de incrementar también hasta el 29,9 % su participación aunque se presume que lo autorizará, no creo que lo autorizara a una entidad francesa y no hiciera lo mismo con una española. Por tanto la situación es la siguiente:
CREDIT A. tiene ahora mismo el 14,6 % comprado a Bhavani más el 4,75 % comprado en el mercado, le queda por comprar el 10,50 % (casi 43.000.000 de acciones) para tener ese 29,9 %.
BOTIN tiene el 16,3 %, por tanto aún puede comprar un 13,6 % (unos 55.500.000 acciones).
Quitando el resto de participaciones como el 4,8% que posee Caja Madrid tenemos que si tanto Credit A como Botin hacen efectiva esa compra quedará en el mercado tan sólo el 20 % del banco lo que puede provocar que en el mercado casi no haya títulos que comprar sobre la entidad lo que lógicamente debería repercurtir claramente en subidas muy importantes en el valor.
¿Pero que pasará de aqui a que se lleve efectiva la compra de Credit y de Botin?, Credit A. deberá comprar a saco ahora porque Jaime Botin aún no tiene la autorización para incrementar y por tanto el adelantarse podría hacer comprar más barato que a éste último, no hay que olvidar que Credit A no pestañeo para comprarle a Bhavani sus acciones a 13,60 €, ¿por qué no va a comprar ahora a 10 € que está la acción?, por otra parte poca gente está dispuesto a vender ahora a estos precios después de las noticias que han aparecido. Por tanto la cosa en el corto plazo esrá clara, si Credit A. no se echa atrás (que lo dudo) el valor tiene que sufrir estrangulamiento en los próximos días y se pueden ver subidas verticales, el único que podría pararlo sería Botin vendiendo sus acciones para poder pararla y no comprar muy caro pero dudo que corra ese riesgo porque podría estar entregando claramente el poder del banco por lo que veo poco factible esta operación.
¿Que pasará después de hayan comprado tanto Credir A. y Botin?, empezará la guerra por el poder y por tanto no es descartable una Opa por parte de Credit A.
La cosa creo que está bastante clara y creo que es una oportunidad que no se debe desaprovechar, particularmente estoy posicionado en el call 10 para marzo, en el call 10 para junio, y el que quiera jugarsela de verdad con un capital pequeño buscando un posible pelotazo puede hacerlo con el call 12 de commerzbank para marzo a 0,03.

2º IBERDROLA, la cosa hoy ha estado mal y pese a la subida del ibex IBE se quedaba rezagada, sin embargo sigue el control y fijaos en la subasta como se han metido 8 millones de títulos a la compra para respetar esos 10 €, seguramente mañana los pierda a primera hora hasta los 9,85 € aunque el objetivo de caída puede extenderse hasta los 9,70 €, en estos niveles de nuevo deben apoyarla, de lo contrario se correría el riesgo de una posible opa que en principio parecía descartada, mañana puede ser un valor refugio.

3º ACERINOX, hoy por momentos parecía que los 16,75 € se rompían pero al final el cierre lo ha dejado por debajo, creo que es cuestión de horas su ruptura definitiva y ojo que el recorrido alcista puede ser importante, es un valor para arriesgar y donde podemos tener buenas plusvalías.

MIÉRCOLES 20/02/08 23:59

Seguimos sin tendencia, se siguen alternando subidas de más del 1 % con bajadas de la misma magnitud, por tanto la operativa en este tipo de mercado es complicada puesto que es muy dificil encontrar los puntos de retornos y más aún cuando estas bajadas y subidas alternas de los índices se producen con grandes huecos como el que se puede producir mañana. Sigo apostando por una continuidad alcista del mercado pero como ya os comenté hace dias necesitamos tiempo para hacer un suelo firme, y en esas estamos. Por tanto el vencimiento de marzo se pone muy peligroso en un mercaco como el actual carente de tendencia. Hasta que no veamos superar al SP los 1400 y consecuentemente al Ibex los 13500-13650 seguiremos en las mismas. Los valores por los que apuesto siguen siendo los mismos, IBERDROLA que ha presentado hoy unos resultados espectaculares, se acercan las elecciones y el valor se puede empezar a calentar por lo que pudiera venir posteriormente, dibuja un claro HCH invertido que puede provocar subidas espectaculares si se rompe, ahora mismo pasa por los 10,50 € (podéis ver el gráfico adjunto). Me sigue gustando AVANZIT que parece no va a arrancar nunca pero no os preocupeis que creo que el suelo en este valor está claramente visto. JAZZTEL también da síntomas de mejora pero muy lentamente y por tanto hay que tener mucho cuidado con los warrants de marzo. BANKINTER de nuevo abajo al igual que el ibex y mañana a remontar una vez más hacia los 10 €, se sigue a la espera de la aprobación del incremento de participación de Credit A.. ACERINOX es otro de los que empiezan a gustarme aunque mientras no supere los 16,60 € no veremos movimientos significativos. RISC GROUP de nuevo se da la vuelta tras la mínima corrección al últim impulso alcista que lo llevó de los 0,88 a los 1,75 y ahora se encamina a intentar el asalto a esos 1,75 €. En definitiva que se ve claramente el mercado sujetado, a los valores cada vez les cuesta más caer, en otras fechas la sesión de hoy con la bajada de ayer de Wall Street y los futuros rojísimos que teniamos, el ibex hubiera bajado más de un 3%, se está viendo repito que los valores parecen no querer bajar más y es sólo cuestión de tiempo el ver de nuevo subidas importantes. Por último de nuevo parece que nos va a salir bien la operativa con el turbo call 12600, lo compramos el viernes en 0,49 y lo liquidamos el martes a 0,78, hoy lo he vuelto a comprar a 0,53 y muy posiblemente mañana se pueda vender de nuevo en niveles superiores a los 0,80.

MIÉRCOLES 13/02/08 23:59

Se está calentando la cosa, os decia ayer en el email que los indicadores empezaban a dar movimiento alcista fuerte en Wall Street, sigo insisitiendo en lo que llevo semanas diciendo, los mínimos de enero son un suelo firme y las subidas van a volver a las bolsas, se está empezando a poner los cimientos de una nueva tendencia alcista que sabéis que desde aqui si, siempre se ha defendido. La superación hoy de los 1360 del SP debe llevarlo directamente a los 1400 donde se la juega definitivamente para reanudar esa tendencia alcista, el nivel donde se la juega el DOW son los 12800, por tanto estos son los dos niveles a vigilar que tienen su semejanza en el ibex con los 13500-13600. Por valores la cosa está clara, si pensamos en que efectivamente vuelven las subidas no cabe duda que tanto BBVA como BSCH deben liderar las alzas aunque hay tantos valores por los suelos que realemente podemos ver subidas paralelas en muchos títulos, me llama mucho la atención la acumulación brutal que se está dando en FERROVIAL, debe superar los 44 € para verle volar, es junto a FCC de mis favoritos. Otro de los valores con fuerte acumulación es ARCELOR-MITTAL hoy aprovechando la bajada del 5 % he aprovechado para engancharme en un valor poco líquido y muy dado a las subidas espectaculares, otro de los valores poco líquidos y que suelen ser de los más alcistas cuando la bolsa sube es CEMENTOS PORTLAND, la clave es la superación de los 67 €. AVANZIT, por fin se pegó un buen atracón alcista, el suelo está visto y pueden empezar también las alzas, ya sabéis que este valor junto a RISC GROUP son claramente mis valores recomendados para el largo plazo, tenéis que tener un capital en ambos valores como inversión no como especulación, la clave es la superación de los 3,10 €. Otro de los valores en pleno suelo es IBERIA, este valor siempre ha estado envuelto en rumores de opa, estos rumores eran muy fuertes cuando el valor estaba en 3,50 €, estando ahora en 2,40 sinceramente es una muy buena inversión porque la recupración parece en camino, primer objetivo a batir los 2,50 €.

BANKINTER es otra de las apuesta claras puesto que el banco de España está a punto de autorizar el incremento de participación tanto de Credit A.como de BSCH, por tanto es un claro caballo ganador.

En EEUU YHOO sigue con su particular opa a la espera de una posible subida de precio, GOOGLE sigue haciendo mínimos y máximos crecientes dibujando claramente la recuperación, os mando también (como archivo adjunto) un gráfico en barras de 5 minutos de CISCO para que veais la importancia de la superación de los 23,75 $ y por tanto camino libre a por los 25 $ como mínimo.

Por último una vez más hablamos de nuestra querida IBERDROLA, si utilizaramos un símil futbolístico hablaríamos de "partidazo", efectivamente se está jugando un partido "a cara de perro" entre los que controlan claramente el precio por arriba para que no se dispare y los que salen a defenderla cuando baja para evitar una opa rápida. La Opa es complicada, ¿por qué?, porque jamás he visto una oferta de compra tan radiada como esta, si todo fuera tan fácil sería absurdo este mundo de la bolsa, lo que esta claro es que hay interés en la empresa y por tanto habrá lucha por el poder de la eléctrica pero veo dificil que sea mediante una opa a corto plazo sino mas bien con incrementos de participación en la misma. La cotización de IBERDROLA ahora mismo no es la que se merece y por tanto tenemos camino alcista por delante, los 11 € creo que se pueden ver este mes perfectamente e incluso precios cercanos a los 11,50 €, hay que manterla ya que por abajo el riesgo está limitado.

DOMINGO 10/02/08 23:59

Últimamente en los comentarios de os voy poniendo los voy diferenciando en dos aspectos, por un lado el análisis de los mercados en general y por otro el análisis de una serie de valores que están claramente a "su bola" y que en nada dependen de los índices, son valores envueltos en todo tipo de rumores. Pues bien, en esas seguimos, sigo insistiendo que si analizamos los índices mundiales la cosa sigue en el corto plazo muy complicada, tenemos un día de subidas fuertes y al día siguiente desplomes escándalosos e incluso cambios de tendencias varias veces en la misma sesión, por tanto especular en ese tipo de mercado es muy complicado y el grado de acierto debe ser enorme para poder sacar algo positivo de los mismos. ¿Qué pienso del fondo de mercado?, yo sigo insistiendo, a sabiendas que me van a tachar de optimista, de que esto ha sido una corrección severa pero al fin y al cabo una corrección de mercado y que el suelo visto en enero es definitivo, se habla de recesiones, bancos intervenidos, incrementos desorbitados de la morosidad, efectivamente la economía no pasa por su mejor momento pero no olvidemos, que aunque parezca mentira, la bolsa lleva bajista desde febrero del 2007, si efectivamente, el 80 % de los valores del mercado español están bajista de hace un año, os comentaba en los meses del año pasado que estabamos asistiendo a un crack bursátil encubierto, porque a pesar que el ibex hacia máximos (gracias a TEF) el resto de valores llevaban desplomandose desde principios de año. Por tanto mi opinión no es la del comienzo de una etapa bajista sino de terminación de 1 año de mercadoa a la baja, fijense en algunos ejemplos, SACYR ha pasado de 49 € a 20, FCC de 85 a 42, FERROVIAL de 83 a 40, BANESTO de 19 a 10, POPULAR de 16 a 9, y asi un largo etc, ¿seguro que estamos iniciando la tendencia bajista, o llevamos ya algún tiempo en ella?, por eso pienso que para la mayoría de los valores el suelo está visto, esta crisis no es ni mucho menos igual que la del 2000, en aquella los valores que habían subido como la espuma eran valores artificiales, TERRA, TPI, SGC, TECNOCOM, etc, y los valores con buenos fundamentales FCC, FER, ALT estaban por los suelos, ahora es diferente. Ahora bien, el daño de estas bajadas es fuerte y se ha cobrado muchos cadáveres que cuesta recuperar, por eso no podemos saber el tiempo que estaremos tonteando con esta volatilidad antes de iniciar subidas constantes, pero una vez más insisto que mi pensamiento ahora mismo es de grandes oportunidades alcistas de mercado y que no veremos niveles mucho más bajos.

En cuanto al segundo aspecto que os comentaba al principio, IBERDROLA sigue inmerso en todo tipo de rumores, es tal la información diaria que va saliendo que no da tiempo a asimilarla, lo último es la publicación en prensa de una poible Opa por parte de E-On, los acontecimientos se acumulan y de ni ninguna manera hay que estar fuera del valor, ¿razones por la que estar?, el valor está muy lejos de sus máximos (20 %) por lo que ni mucho menos está sobrevalorada ni sobrecomprada, es claramente un referente mundial en el campo de la electricidad y tanto EDF como E-On tiene capacidad de sobra para adquirirla a precios mucho más altos, como sabéis vengo comprado desde los 8 € en todo tipo de warrants y ahí seguiré, el único "pero", es el tiempo por lo que aconsejo warrants mínimos de junio. UNIÓN FENOSA, ha aguantado estóicamente las bajadas y esto es un dato a favor, además sigue inmersa en los rumores de IBERDROLA y por tanto puede ser el gran tapado que se vea beneficiado, hay que estar también. Otro de los valores que juega también su propio partido es YAHOO, las últimas noticas hablan de rechazo por parte de YHOO a la oferta de MSFT por considerarla insuficiente, mucho ojo porque MSFT tiene capacidad de sobra para comprar lo que quiera y si se ha decidido por YHOO no creo que la deje escapar por unos pocos $ más, puede haber subida de oferta. Estos son los valores que podemos decir que no están influenciados por las turbulencias de los mercados. En cuanto a valores que parece hacer suelo me decanto claramente por las constructoras FCC y FERROVIAL y por AVANZIT. En EEUU espectacular la vuelta alcista de CISCO el día de sus resultados y parece que el suelo también está visto, GOOGLE despertó el viernes y los indicadores empiezan a dar señales de compra, además se puede ver favorecida por la negativa de YHOO a la Opa y la posible unión entre ellas.

Por último como gráfico destacado os traigo hoy a JAZZTEL que con la rotura de los 0,30 € parece querer iniciar la recuperación.

MIÉRCOLES 06/02/08 23:59

Nada ha cambiado, los americanos siguen en plena corrección pero creo que mañana ya les toca rebotar con fuerza, quizás incluso tras una apertura muy bajista ya que sin miedo en el mercado el rebote carece de entidad. En España hoy se ha rebotado bien pero sigo diciendo que los pesos pesados están flojos, hoy se ha subido porque era lógico tras la debacle de ayer pero mañana creo que volvemos a las andadas, sin embargo ahí tenemos una vez mas a IBERDROLA encabezando las subidas, el ibex hoy ha recuperado un 30 % de la bajada del día anterior y ahi tenemos a nuestra IBE que ha recuperado el 100 %, sigue por tanto muy fuerte y una vez más aconsejo estar a tope en el valor, el único "pero" es el tiempo que se puede consumir sin noticias, por esta razón, tal y como os he enviado el sms, he aligerado el call 10 para marzo e incrementado el call 10 para junio, hay que cubrirse las espaldas, de todas formas dudo que caiga mucho más allá de los 10 € porque correría el riesgo de nuevas entradas extranjeras y ya sabemos que Galán ya ha encargado la defensa del valor, asi que tranquilidad en el valor que ahora mismo es toda una garantía. La otra garantía viene con YHOO que tiene una oferta encima de la mesa a 31 $ y por tanto, si la cosa no se tuerce es una oportunidad única de entrar en estos niveles que presentan un gran descuento. BANKINTER ha reaccionado bien hoy aunque mañana en apertura seguramente vuelva a tocar niveles cercanos a los 9,50 €, es otro de los valores controlados y tampoco espero grandes bajadas. UNF es otro de los que ha recuperado todo lo perdido el día anterior y se convierte también en un seguro de vida en estas fechas tan complicadas. En el resto de los valores no confío ni para estar cortos (porque quizás se tarde) ni largos, asi que sólo los aconsejo para realizar intradías y con poco capital.
Mañana, si no lo remedian los japoneses, le toca sufrir de nuevo a nuestro ibex, primer nivel de retorceso los 12800, de ahí a por los 12700 y se pierden directos a por los 12500. Es probable que nuestra apuesta fuerte, IBERDROLA, empieze bajando pero no hay que precipitarse porque seguramente vendrán pronto a apoyarla.

DOMINGO 03/02/08 23:59

Seguimos creciendo, los índices americanos siguen ganando altura, la pregunta es clara ¿se ha cambiado ya el sesgo bajista o seguimos inmersos en esa tendencia bajista de corto plazo?, sabeis que incluso en la peores épocas de la bolsa cuando los desplomes eran muy significativos y todo el mundo hablaba de un cambio claro de tendencia he defendido la fortaleza del mercado, la recesión en EEUU está ahi pero la FED está actuando muy bien para que sea pasajera y por tanto las bolsas no tienen porque notarlo, mientras los mercados sigan tan apoyados por el Gobierno y la FED no habrá motivo para ver bajadas fuertes continuadas, podemos estar asistiendo al inicio de una nueva época alcista ¿por qué no?, el ingrediente principal lo tenemos, el pesimismo por parte de los grandes gurús del mercado. Seré quizás demasiado optimista pero sigo en mis trece de que aqui al final no pasa nada y todo se va a quedar en un buen susto. El Ibex lo tenemos justo en la resistencia de los 13500 que mañana muy probablemente en la apertura será pulverizado, ¿seguiremos subiendo?, en el corto plazo la sobreventa empieza a aparecer, pero mientras Wall Street siga con su empeño de recuperar rápidamente lo perdido en enero aqui no os quepa duda que lo seguiremos a pie juntillas. Los valores donde hay que estar: claramente IBERDROLA, hay que mantenerse dentro del valor y esperar acontecimientos, no cabe duda que habrá correcciones pero a estos precios no hay que tener miedo de estar, hay que tener en cuenta que su presidente Galán la única forma que tiene de evitar la Opa es que el precio de la acción se dispare y tanto a los franceses como a los alemanes ya no les interese lanzar esa opa, por eso, aunque no creo que la opa salga antes de las elecciones, creo que el valor seguirá subiendo al menos hasta sus máximos situados en los 12 €, lo recomendable en este caso es estar en warrants dentro del dinero y con vencimiento mínimo de junio por si el tema se demora en el tiempo. BANKINTER es otro de mis favoritos, los 10 € están más que consolidados y la subida a los 12 € parece cosa de días, muy buen valor donde se ven entradas fuertes de dinero. FERROVIAL dando síntomas de vuelta alcista, está entrando mucho dinero en los entornos de los 40 € y la subida a los 50 € la veo muy factible, primera resistencia a superar los 44,30 €. AVANZIT haciendo un suelo clarísimo en los 2,50 € pero mientras no supere los 3,10 € no veremos alegrías. SABADELL al superar los 6,30 € se dirige a por los 6,70 €, hay que mantenerlo. Un nuevo valor se une a la cartera CEMENTOS PORTLAND, con unos fundamentales buenísimos, creo que los 70 € los podemos ver esta semana por ello creo que el call 70 que compramos a 0,04 es un regalo, espero subidas importantes para el valor. RISC GROUP encuentra resistencia entre los 1,50 y los 1,70 €, su superación lo llevaría a por los 2 € donde se la juega definitivamente. Ojo a TOTAL FINA que se encuentra en unos buenos niveles de entrada, seguramente mañana con la liquidez que tengo en la cartera entre en el valor.

En EEUU está claro que el protagonista es YHOO, enhorabuena a los que no vendisteis el otro día, particularmente lo liquidé de la cartera de la web (aunque como inversión personal, la de la cartera terminada en 2007, llevaba bastantes del call 22 y del call 27), el pelotazo ha sido tremendo y ahora se puede mantener dado que tenemos la seguridad de esa Opa. En GOOGLE después de sus resultados no aconsejo estar porque cuando una empresa da malos resultados le cuesta al menos 8 sesiones en recuperarse asi que dejémosla bajar. La compra arriesgadísima del call 28 de CISCO a 0,02 de momento va viento en popa, ya tenemos al valor escalando posiciones en los 25 $ y dispuesto ya para sus resultados del próximo miércoles, tranquilidad que aqui también podemos dar un buen pelotazo.

JUEVES 01/02/08 23:59

Se están haciendo fuertes, mucho ojo que Wall Street pasito a pasito va ganando altura y dejando muy atrás los mínimos, de momento hoy ya hemos superado las importantísimas resistencias de los 1365 del SP y los 12500 del Dow y lo que es más importante, ambos índices rompen con la racha de 5 semanas con mínimos semanales decrecientes, pase lo que pase de aqui al viernes esos mínimos decrecientes se han roto y es una noticia importante. Pero sinceramente estos días poco nos importa lo que hagan los índices porque estamos inmerso de lleno en un valor que vive al margen de ellos, IBERDROLA, el pelotazo que estamos pegando en este valor puede ser histórico, como sabeis pillamos en pleno desplome del valor tres calls, el call 10 para marzo a 0,03 (ya lo tenemos a 0,36), el call 8,75 para marzo a 0,14 (lo tenemos ya a 0,68) y el call 10 para junio a 0,17 (ahora mismo a 0,48), y de momento sin necesisdad de liquidar porque esto no ha hecho más que comenzar y la guerra ya parece abierta entre los grandes capos eléctricos, sé que las plusvalías ya dan vértigo pero es que tenemos un diamante en las manos y no se puede desaprovechar. Por lo demás seguimos con BANKINTER y FCC que siguen siendo de mis favoritos además de AVZ que creo puede estar a punto de despegar un tramo al alza, SABADELL también lo mantenemos ya que se está comportando muy bien últimamente y la rotura de los 6,30 lo puede lanzar al alza.

Con este panorama lógicamente hoy no he realizado ninguna operación y quizás tampoco lo haga en los próximos días ya que sigo de lleno en IBERDROLA, dejemos correr las ganancias que de momento son históricas pero pueden llegar a ser histéricas.

ENHORABUENA A TODOS

DOMINGO 27/01/08 23:59

Ocurrió lo que tenía que ocurrir, todo el mundo lo sabía, en el último email os comentaba que parecía claro que el ibex se dirigía a los 13500 y que en ese punto saldrían ventas por todos lados y de momento asi ha sido, pero esto no quiere decir que se vuelvan a ver desplomes otra vez, creo que el rebote aún no ha acabado pero que lógicamente era impensable superar los 13500 a la primera y más viniendo desde los 11900 puntos, ahora más que nunca hay que estar atentos a Wall Street para ver si superan esos importantísimos 1370 del SP o 12550 del DOW que tal y como ocurriera en el ibex sirvieron de freno el pasado viernes. La apertura de mañana de momento parece que será bajista aunque un buen comportamiento de los mercados asiáticos esta noche unido a unos futuros positivos podrían paliarlo. ¿Abrir cortos?, pues mientras estemos por debajo de los 13500 parece que es la estrategia adecuada en cuando a los índices, particularmente no los abri el pasado viernes por IBERDROLA, si observais la cartera casi todo el capital está en diversos warrants de este valor porque se están viendo movimientos muy extraños ultimamente, demasiados rumores y reuniones secretas y no me quiero quedar fuera de una posible fiesta, aunque si hubiera algo me extrañaria que fuera antes de las elecciones españolas. Hay que tener en cuenta que uno de sus máximos accionistas ACS está obligada a incrementar las garatías si el valor se sitúa por debajo de los 9,10 € por lo que este puede ser un buen soporte, por arriba los 9,60-9,80 es la resistencia a batir.
Por último recordaos que esta semana tenemos los resultados de AVANZIT, YHOO y GOOGLE además de la reunión de la FED donde en mi opinión no deberían bajar más lo tipos.
Un último datos:
TODOS LOS ANALISTAS SON BAJISTAS
TODO LOS INVERSORES LLENOS DE PESIMISMO
NO HAY DIA QUE NO VAYA POR LA CALLE Y ESCUCHE HABLAR DE LOS DEPSLOMES DE LAS BOLSAS
LOS PERIÓDICOS BAJISTAS
AÑO DE ELECCIONES EN EEUU (suelen ser alcistas)
¿Como se traduce esto?

JUEVES 24/01/08 23:59

Estupenda jornada la de hoy, el ibex ha roto todos los pronósticos y recupera de un plumazo todo lo perdido el día de ayer, además ha cerrado justo en la importante resistencia de los 13100, mañana, viendo el cierre de Wall Street y sobre todos los estupendos resultados que MSFT ha dado al cierre que hacen dispararse a los futuros, con casi toda probabilidad visitaremos los 13400-13500 donde seguramente saldrán ventas de todos lados, será difícil recuperar este importante nivel a la primera por lo que mucho ojo mañana después de la apertura que pueden venir las realizaciones. Si algo hay que destacar hoy, por supuesto es IBERDROLA, impresionante la rapidez con la que se ha recuperado, ojo que IBE no es un chicharro y esta subida de más del 16 % y cierre en máximos no es flor de un día, aqui no entran sólo especuladores sino inversores finales y no creo que corrija en exceso (si es que lo hace mañana), aqui ya sabeis (como os indiqué en el SMS) que entramos en el call 10 a 0,03 y ya lo tenemos a 0,12, mañana puede seguir volando, aconsejo deshacer al menos la mitad si no lo habeis hecho hoy y cambiarlo por el mismo call 10 pero para junio para ganar algo de tiempo. Buena también la entrada de hoy en el call 22 de YHOO a 0,16, al cierre ha subido un 8 % (5% más que cuando cerró la bolsa española) y en el after sube un 2%, en los 22,40 tiene una dura resistencia que puede servir de freno, el motivo de la entrada es la presentación de resultados del próximo martes y ojo que esta vez no se esperan tan malos. Por lo demás destaca AVZ donde al cierre ha salido la noticia de la venta de parte de sus acciones de Tallada a 2,40, no creo que afecte en demasía y parece que cada vez se va aclarando más el tema de la posible OPA, muy extraño lo controlada que está la acción, ni se desploma los días adversos ni se dispara los días buenos, parada en los entornos de los 2,75 (recuerdo que los rumores del economista hablaban de Opa al doble de su valor y se decía textualmente como precio los 5,50 €, curioso verdad que no nos movamos de los 2,75 €). Un valor que poquito a poco sigue cambiando su tendencia es SABADELL, curiosa también las declaraciones esta tarde de su presidente:
" En cambio, a Oliu le inquieta la caída del valor de la acción en la vorágine de hundimiento de las bolsas: "Con la bajada de la bolsa estamos mucho menos protegidos ante una opa hostil y esto es más preocupante". "El banco no está suficientemente protegido, pero lo cierto es que ningún banco lo está. Y es verdad que existe este peligro", ha señalado el presidente del banco"
Y es que con las bajadas hay numerosos valores en el punto de mira de grandes empresas que se están pensando muy seriamente lanzarles una OPA, como ejemplos más claros IBE, SAB o AVZ.

MARTES 22/01/08 23:59

Tenía que llegar y llegó, ya dije ayer en el email que no mal vendierais los valores porque tenía toda la pinta hoy de cerrar al alza, era lógico porque las bajadas tan verticales tienen que tener respuestas también verticales, subida hoy de más del 5 % desde mínimos en el ibex, ahora bien, ni mucho menos ha pasado el peligro, se ha puesto la primera piedra para subir, es decir, se ha dejado de bajar pero nada más. El volumen de hoy en el rebote ha sido impresionante y eso es un buen dato pero repito que ni mucho menos ha pasado el peligro, mañana probablemente tengamos de nuevo fuertes oscilaciones tanto al alza como a la baja y más aún tras los malos resultados de APPLE. Mucho ojo con los warrants porque las volatilidades están por las nubes y podemos encontrarnos con casos en los que veamos subir a un valor como la espuma en el posible rebote del ibex y sin embargo el call no lo haga, hay que buscar warrants que estén dentro del dinero o bien aquellos que se han quedado bajo mínimos y donde es complicado encontrar nuevas bajadas, por ejemplo el call 10 de IBERDROLA a 0,03 (que hemos entrado hoy) dado la caída brutal del valor y lo que queda aún para el vencimiento si que nos puede deparar sorpresas agradables, como a IBE le dé por rebotar ese warrant puede volar. AVANZIT estupenda parece que el riesgo de bajada se consume y sólo nos queda la superación de los 3,10-3,15 para confirmar una subida rápida hacia los entornos de los 4 €. Los que me siguen gustando son FER y sobre todo FCC que ya veis como hoy ha recuperado más que lo dejado el día anterior, creo que el suelo en este valor está visto, BKT es de los que responde también muy bien ante cualquier atisbo de recuperación del mercado. Por fin SAB también rebota, en fin, personalizar ahora dado como está el mercado es complicado, simlemente quedaros con el dato, a mi me gustan mucho FCC, BKT y AVZ, y como posible sorpresa IBE. Estos momentos son muy útiles para hacer locuras y buscar warrants que se quedan en 0,02, 0,03, etc y que rápidamente lo vemos multiplicandose por 4 o 5. Eso ha pasado por ejemplo hoy con call 13 BSCH que se ha podido comprar a 0,05 y vender a 0,24, con el call 50 FCC que se ha podido comprar a 0,03 y vender a 0,07 o con el call 10 IBE que se ha podido comprar a 0,02 y vender a 0,05, asi con multitud de valores.
¿Os habeis fijado en RISC GROUP? hizo mínimos a primera hora de la mañana en 0,88 y ha cerrado en 1,24, un 41 % desde mínimos y lo más importante con un volumen histórico, buenísima señal,
De momento lo que si tenemos es una bonita figura de vuelta alcista en el ibex que veremos si mañana es capaz de confirmar, además a pesar de que Wall Street ha cerrado muy arriba de sus mínimos lo cierto es que sigue sin conseguir cerrar en positivo y lógicamente en cualquier momento lo puede hacer y lanzarnos a nosotros aqui en España, hay un dato que ha quedado claro, como os comenté ayer en EEUU se va a apoyar a los mercados y a la economía y eso es un buenísimo dato.
¿Niveles para mañana?, es absurdo hablar de resisitencias y soportes porque duran 5 minutos, simplemente vamos a fijarnos en los mínimos de hoy en Wall Street a ver si se mantienen y en ver si se superan los máximos de la sesión también de hoy.

DOMINGO 20/01/08 23:59

Mañana comienza una nueva semana con un claro protagonista AVANZIT, se sigue insistiendo mucho desde "eleconomista" sobre una posible Opa a 5,50, raro muy raro es encontrarnos con una opa radiada como lo está siendo ésta, pero, ¿por qué se la juega este periódico que en poco tiempo ha cogido tanto prestigio?, ¿creeis que si no tuviera la suficiente certeza lanzaría este bulo al mercado sabiendo la sensibilidad que hay ahora mismo en el mercado?, son miles de inversores de avanzit los que están pendientes de esta noticia ¿creeis que un periódico económico puede jugarse tanto prestigio, credibilidad y por tanto tantas ventas?, esto es lo que me tiene a mi despistado, no llegaría nunca a entender que un periódico serio se la jugara sin tener datos certeros, no sólo se ha citado un dia la posible Opa sino que diariamente siguen hablando de la misma, raro, raro, rarooo. Fijaos en el editorial que ponía el economista en su edición "en papel" del sábado:
" La empresa tecnológica Avanzit y su accionista mayoritario, Javier Tallada, protagonizan de nuevo un capítulo polémico en los mercados. Cuando una empresa que cotiza y en la que miles de inversores tienen puestos sus ahorros está al tanto de una posible operación de compra en el mercado, ya sea mediante una OPA o por la intención de su accionista princiapal de de salir, hacer caja y quedarse en la filial más rentable y atractiva del grupo, la transparencia informativa debe primar sobre todas las cosas.
Ahora que está de moda hablar sobre el buen gobierno de las empresas, la CNMV debe cuidar que este tipo de situaciones no provoquen agravios a los pequeños accionistas, que no siempre tienen acceso a todos los datos. Pero eso no ha pasado en este caso y el accionista más interesado en la operación y que más títulos tiene, ha desmentido una serie de informaciones que después se han mostrado como ciertas.
Cuando un medio de comunicación serio y riguroso como El Economista da una información veraz y contrastada, al final se acaba imponiendo sobre los obstáculos interesados que puedan surgir. Gracias a ello todos los interesados en esta empresa saben que se negocia con la compañía italiana Italtel para una posible entrada en Avanzit, de forma que todo el mundo pueda beneficiarse de una venta que puede ser muy jugosa.
Las acciones de Avanzit cayeron mucho e intentan recuperarse en el entorno de los 2,5 euros, pero la posible operación se negocia a más del doble de ese precio dada su buena situación financiera actual. Intentar beneficiarse de ello sin tener en cuenta a todos los que han sufrido con el precio no es de recibo."
Todo muy raroooooooooooooooo, por si acaso y dado el bajo precio en que cotiza ahora mismo la empresa yo estaría claramente en el valor, en warrants para los menos arriesgados el call 4,50 de junio commerzbank es el ideal, para los osados call 5 marzo commbk o call 4.
¿Y si la bajada tan extraña que sufrió el valor desde los 6 € hubiera estado orquestada con este fin?, recordad hace pocas semanas lo ocurrido en SOGECABLE, caída desde los 28 € hasta los 22 € en pocos días para días después lanzar una OPA PRISA a 28 €, está claro que si esa Opa se hubiera lanzado cuando la cotización estaba en 28 € nadie la hubiera aceptado, en AVZ podemos asistir al mismo caso, cuando estaba en 6 € con todos los argumentos de irse a por los 8 € ¿creeis que alguien hubiera aceptado una Opa a 5,5 €?
no sé, me parece que hay demasiadas incógnitas y que esta semana podemos salir de dudas
Fijaos el precio que llegó a marcar AVZ el miércoles 2,20. Por fundamentales AVZ vale 1 € por valor en libros y 1 € por su participación en VERTICE, o sea, mínimo 2 €, sinceramente hay que aprovechar las rebajas de enero.
Por lo demás seguimos esperando el rebote del ibex que creo puede llegar mañana aprovechando el cierre de Wall Street siempre que los japoneses lo permitan, se habla mucho del cambio de tendencia en los mercados y efectivamente eso parece, pero recuerden que cuando todo el mundo está de acuerdo en algo ocurre lo contrario, cuidado los cortos que el mercado está excesivamente sobrevendido.

JUEVES 17/01/08 23:59

UNA IMAGEN VALE MÁS QUE MIL PALABRAS

Os invito a que echeis un vistazo en la web al apartado "Análisis de Índices" os he pegado unos gráficos muy significativos que resumen la situación actual, como valor recomendado podeis ver a AVANZIT que hoy a roto muy bien los 2,69 y puede tener un buen tirón, se veian (como podeis ver en el gráfico) unas divergencias clarísimas que hoy se han confirmado, además hoy se han visto claramente cmo se cerraban las gran parte de las muchísimas posiciones cortas abiertas por lo que la recompra obligatoria de acciones puede catapultar al valor, nadie se quiere quedar corto en un valor envuelto en rumores de OPA o entrada de socio institutcional. Sigue gustandome mucho el gráfico de BANKINTER, en FCC yn FERROVIAL nos os quepa duda que cuando finalmente el mercado rebote con fuerza serán de las que más suban, ya les cuesta bajar a ambas.
Para mañana todo hacía presagiar una gran salida bajista, sin embargo tras la publicación de los resultados de IBM (que sube un 5% en el after) los futuros se han puesto muy alcistas y esto puede paliar un poco la apertura. Creo que mañana los mercados americanos por fin llegan a su rebote, los americanos suelen hacerlo de dos formas: o bien abren bajando y se desploman para a última hora darse la vuelta con fuerza o bien abren con fuerte gap alcista y se lanzan arriba, una salida plana no sería buena señal.

JUEVES 17/01/08 11:00

Wall Street al menos se mantiene, esta es la buena noticia, de momento se aguantan los mínimos de agosto y esto puede y debe al menos provocar unn rebote importante en Wall Street, si por el contrario se viene de nuevo abajo, cosa nada descartable, tendríamos que buscar en los 11900 puntos de DOW la próxima parada y espero que última porque sino la cosa ya no pintaría nada bien para el largo plazo, mi opinión es que la FED va a intervenir como lo ha hecho en otras ocasiones y salvar la situación. En cuanto al ibex, el claro objetivo son los 13500 aunque no sería descartable que los mínimos de ayer, por debajo de los 13700, puedan ser respetado, lo normal después de estas caídas tan grandes es un buen rebote que se confirmaría con la superación de los 14000, este rebote nos llevaría a los 14400 para posteriormente volver a tantear esos mínimos por debajo de los 14000 e intentar hacer un doble suelo.
Por tanto en el corto plazo debemos estar atento a este posible rebote importante que se puede dar en todas las bolsas, ahora mismo hay que mantener todas las posiciones alcistas, no creo que sea tiempo de liquidarlas, después del rebote ya tomaremos las decisiones. Los valores que más indicadores de suelo nos están dando son BANKINTER, FCC y FERROVIAL aunque el rebote creo que será generalizado para todo el mercado.
Por último, hoy nos hemos levantado con la agradable noticia de una posible OPA sobre AVZ a 5,50 € por parte de Lazard, esta noticia ha sido publicada por el periódico "el economista", posteriormente también salen noticias del interés por parte de SG sobre la empresa. No podemos lanzarnos al optimismo por una noticia sin confirmar, lo cierto es que las acciones de AVZ están bloqueadas al alza y puede ser el trampolin que le lleve de nuevo a esos 5 €. No sé si será verdad o no pero desde aqui sigo diciendo lo que tanto tiempo llevo afirmando, el modelo de negocio de la empresa es muy bueno y los resultados siguen siendo increibles. Una vez más lo reitero, AVZ y RISC GROUP son mis inversiones de largo plazo donde creo que paciencia las acciones se multiplicarán.

DOMINGO 13/01/08 23:59

Mirando y mirando gráficos la verdad es que da miedo lo feo que se han puesto el 90 % de los valores, da miedo ver como al menos un 70 % del mercado continuo ha caído más de un 50 % desde máximos, esto pone de manifiesto claramente lo que os llevo tiempo diciendo, que se ha producido un crak en toda regla pero encubierto porque los índices no lo han reflejado en su totalidad, por tanto si hemos llegado hasta aqui porque no pensar que lo malo está ya a punto de pasar y que lo que toca es una buena recuperación y retructuración de la tendencia alcista previa, ¿se puede ser positivo ahora mismo?, a dia de hoy es complicado porque el deterioro es importante y por tanto costará recobrar la confianza pero por otro lado lo que me hace ser optimista es el gran pesimismo que reina en todos los mercados, parece que todo el mundo está de acuerdo en el cambio de tendencia y ya sabeis que cuando todo el mundo sabe lo que va a pasar ocurre exactamente lo contrario, este pesimismo es parecido al que sufrimos a finales del año 2002 cuando estaba cerca de acabar el duro castigo a las bolsas, aquella época era diferente porque teníamos a unos valores totalmente inflados como Terra, Tpi, etc.además en Wall Street se habían alcanzado niveles espectaculares e irrisorios, por tanto creo que esto no es más que una dura caída y que pronto acabará, el problema es el tiempo, por eso aconsejo para el que no quiera sufrir mucho invertir en warrants de junio por que la tendencia bajista puede durar algún mes más. Sin embargo, en el más estricto corto plazo creo que estamos a punto de asistir a un espectacular rebote que se podrá aprovechar para poder salir airosos de muchos de estos valores. El viernes parece que empezaron a aparecer figuras de vuelta en SABADELL, FCC y FERROVIAL que pueden ser los primeros en tirar del carro, caso a parte el de BANKINTER donde la entrada de dinero institucional le está dando alas, si el mercado acompaña podemos tener bonitas subidas en estos valores, asi en FER el objetivo creo que puede ser los 50 €, en FCC los 48, SABADELL puede superar los 7 € si el mercado acompaña y en BANKINTER debemos estar atentos a ver si se supera los 12,10 que era nivel que os marqué como de salida el otro dia aunque parece que puede ser superado esta semana y marcharse en busca de los 13 €. En Wall Street me está gustando mucho el comportamiento de YHOO que parece que reacciona bien en cuanto baja un poquito, la clave son los 24,40 $, APPLE y GOOGLE si mantienen los niveles actuales pueden ser buenos también pero ojo si los pierden que la caída puede ser grande. AVZ parece querer hacer suelo pero sólo la superación de los 2,75 nos avisaría de la llegada pronto a los 3,10 y 3,40 posteriormente. Os recuedo que el martes INTEL da resultados al cierre de sesión, por tanto empieza la lotería de los resultados.

En cuanto a los niveles de los índices parece innecesario repetir lo que todo el mundo sabe, que los 12500 del DOW son muy importantes, cuidado con él pero cuidado también con una posible rotuta en falso de esos 12500.

MIÉRCOLES 09/01/08 23:59

Pues parece que ya llegó, era lógico que el rebote americano llegara de esta forma, con el mercado europeo cerrado y realizando una figura de vuelta alcista espectacular, con subidas del 3 % desde mínimos, de momento se han mantenido los mínimos de agosto que no cabe duda que eran unos niveles muy importante. De momento ha ocurrido lo que debe ocurrir para cambiar el sesgo bajista de corto plazo, que dejara de caer, pero aún no se ha conseguido nada de nada, ahora es cuando tenemos que estar más atentos a esos mínimos de agosto que se han respetado hoy porque la pérdida de los mismos podrían anticiparnos un posible cambio de tendencia a más largo plazo. Lo que toca mañana y creo que durante algunas jornadas más es disfrutar del rebote que no cabe duda puede ser importante en muchos valores. Lo cierto es que el mercado español entre ayer y hoy nos dejaba ver que el suelo a corto plazo estaba encontrado ya que las caídas ya no se producían con especial violencia que parece que era lo que tocaba después de ver el comportamiento ayer de Wall Street.

Por tanto vamos a fijarnos ahora en los valores más castigados y que se han quedado muy infravalorados por fundamentales, me gustan BANKINTER que después de las noticias que están saliendo puede tener un bonito rebote que puede incluso llevarla a superar los 12 €, el call 12 para marzo a 0,14 no es mala compra, SABADELL después del desplome debe tener también un rebote de cierta consideración, el call 7 de commerzbank es adecuado, curioso lo que ha pasado hoy con los warrants de commerzbank, el call 8 para marzo ayer cotizaba 0,02-0,03 y hoy sobre las 11 horas bajando el subyacente un 1,5 % el emisor ha subido el precio del warrant hasta dejarlo en 0,12-0,13 (un 500 % de revalorización sin motivo alguno) por eso os he avisado con el SMS por si alguno de vosotros lo tenía para que lo liquidarais y entrarais en el call 7 o el call 7,50 que curiosamente con paridad 1 (el call 8 es paridad 2 a 1) cotizaba en 0,07-0,08, muy curioso lo de hoy. Otro de los valores que mañana pueden liderar las subidas es FERROVIAL, con las bajadas de estos días el valor debe experimentar un rebote espectacular (es de los que más suben en la época post-desplome bursátil) y más aún con la noticia que ha salido esta tarde sobre la refinanciación de su deuda, por otro lado adecuado también es un call sobre ibex o bien el call 15000 para conservadores o call 15500 para arriesgados, ambos de commerzbank que son más baratos que los de SG.

También como no los valores que mejor han capeado el temporal bursátil REP e IBE, ésta última sigue inmersa en rumores de Opa por parte de E-ON, ¿estaremos ante un segundo caso Endesa?.

Y por último los valores americanos, ya sabéis que APPLE y GOOGLE son los que más me gustan, hoy ya se han pegado un buen rebote y mañana puede continuar la fiesta, YHOO ha realizada una bonita figura de vuelta alcista, de bajar más de un 5 % ha terminado la sesión plana y puede continuar mañana su rebote.

RISC GROUP encuentra suelo y parece que inicia también a recuperación, también hay que reconocer que no ha caído tanto como el resto de valores pequeños y esto es un buen síntoma, hay que mantenerl

LUNES 07/01/08 23:59

Ya tenéis la nueva cartera con la que empezamos un nuevo ciclo, dejamos atrás las revalorizaciuones anteriores que finalmente en el mes de diciembre bajaron un poco hasta niveles inferiores al 2000 % e iniciamos un nuevo reto, esta nueva cartera se compondrá de un capital inicial de 34.000 € para dar acceso a la mayor gente posible. Los valores elegidos los tenéis en el enlace "CARTERA", el resto de valores de la cartera anterior BANKINTER, AVANZIT, IBM, EBAY, etc quedan aparcados como inversiones fuera de este nuevo proyecto.
Vamos a ver si somos capaces se imitar la revalorización de los dos años anteriores.

DOMINGO 06/01/08 23:59

Todos los índices, especialmente el ibex, sumidos en una sobre venta espectacular, cierto es que es en niveles extremos de sobreventa o sobrecompra cuando se producen los movimientos más espectaculares, pero dado que la tendencia de fondo sigue siendo alcista creo que el rebote debe venir de forma espectacular mañana mismo seguramente tras una apertura bajista, en el 14300 está el soporte del ibex y probablemente, como digo, mañana se girará incluso antes de ese nivel. Casi la totalidad de los valores han sufrido un crack, muchos de ellos nos están dando una oportunidad única de entrada aunque otros será difícil que recuperen la totalidad de la bajada a corto plazo. Ahora mismo, tal y como os indiqué en sms del viernes sólo dos valores españoles son los que me gustan para estar largos IBE y REP, ambos han soportado bien las caídas y especialmente IBE puede tener un buen recorrido al alza. Se debe aprovechar el rebotazo que está a punto de producirse, creo que la mejor forma de aprovecharlo es en APPLE, GOOGLE, EBAY, REPSOL, IBERDORLA y en AVZ que también mañana mismo se puede dar la vuelta. Estos días malos para los alcistas se deben tomar con calma y no malvender las acciones y warrants, las aguas volverán a su cauce pronto y esto se quedará en un simple susto.

JUEVES 27/12/07 23:59

Mal día para el ibex, tenemos a Wall Street que aprovechando el cierre de los mercados europeos del lunes y miércoles se pega una buena subida al alza y cuando nos toca abrir a nosotros, como es lógico le toca corregir y consecuentemente nos resentimos aqui. Por tanto tenemos a unos mercados americanos corrigiendo las subidas previas pero que pueden hacer peligrar mañana los 15000-15100 de ibex que es un nivel importantísimo, a favor tenemos el cierre del año que puede salvar los muebles.
Lo que está claro es que se está produciendo un crack bursátil que está pasando desapercibido para el gran público, los inversores que no estén pendientes del mercado y se limiten a ver los periódicos o informativos diarios verán como el ibex se encuentra casi en máximos históricos pero la mayoría se pregunta ¿Cómo puede ser que estemos en máximos históricos y yo esté perdiendo hasta la camisa?, esa es la realidad, BSCH y TEF se están encargando de aguantar un ibex desplomado, si miramos al conjunto del mercado continuo veremos desplomes no vistos desde la crisis que empezó en el 2000 y acabó en el 2003, así en el propio ibex sólo tenemos a BSCH y TEF cerca de máximos, las constructoras o inmobiliarias se desploman día si día también, fuera del ibex tenemos como ejemplos a MONTEBALITO, URBAS, JAZZTEL, AISA, ASTROC, ERCROS, FERSA, SNIACE, DOGI, VUELING y así hasta un sin fin de valores que se van directamente a mínimos históricos o más bien histéricos.
Esta es por tanto la cruda realidad, estamos en un crack bursátil en toda regla, un mini crack diferente al resto donde se está separando claramente a las buenas empresas, las que realmente ganan dinero y mientras tanto nuestros vecinos americanos haciendo máximo tras máximo
Por tanto la pregunta es clara ¿Cómo actuar en estos casos?, tenemos dos opciones, huir de este tan manipulado mercado español y acudir al americano donde está realmente la fortaleza o bien aprovechar estas caídas en algunos de los valores para entrar a caso buscando la recuperación que sin duda llegará, de momento vamos a dejar de lado las UBS, MTBA, AST, etc y busquemos aquellos valores con buenos fundamentales que se vea que ya les cuesta caer, en este saco podemos meter a IBE, POP, SAB, REP o BKT, en EEUU está claro que APPLE sigue fuerte y sólo al final de la sesión de hoy se ha venido abajo, IBM y GOOGLE también siguen fuertes y EBAY donde vigilaremos la superación de los 35 $.

MIÉRCOLES 26/12/07 23:59

Mañana vuelta al tajo en Europa, estos días de ausencia de mercados europeos se han saldado con una buena subida de Wall Street que tal como parecía ha retomado la senda alcista, asi que mañana lo que toca es una buena apertura alcista, quedan dos sesiones en este año 2007 y la manipulación suele aparecer, recordad que tanto el lunes como el martes que viene no habrá mercado en Europa aunque en EEUU si habrá el lunes. En este mercado de Wall Street tenemos a APPLE rompiendo máximos y dando señal de entrada, GOOGLE también retoma la senada alcista y por último EBAY dando buenas señales también, en España mañana debería haber subidas generalizadas, vamos a ver si AVZ aguanta los 3,85 y rebota con fuerza, SAB haciendo suelo en lso 7,40 € e IBE que creo puede ya encontrar su suelo, el próximo 2 de enero reparte dividendo. De momento dado que hemos tenido tantos días cerrado el mercado español poco más se puede decir, vamos poco a poco de nuevo a recuperar el pulso bursatil.
Perdonad por no haber podido actualizar la cartera pero estos días de navidad hay que aprovecharlos, el próximo fin de semana sin falta la tendreis actualizada.

JUEVES 20/12/07 23:59

¿Qué pasa con AVZ?, la bajada ha pillado a todos por sorpresa, un desplome de tal magnitud no se entiende, a toro pasado me viene un pensamiento que en voz baja me repetía una y otra vez hace unas semanas y que nunca hice público, la subida de AVZ estaba tan cantanda tan anunciada que lo lógico era una bajada en toda regla pero claro, me decía yo, como con estas acciones mi pensamiento es ir a largo no voy a ir en contra de la lógica y las voy a vender, pues al final la lógica era la contraria, venderlas y recomprarlas hoy. Se habla mucho del porqué de estas bajadas, que si Tallada vende y se va, que si está pactada, que si Opa, etc, etc. se buscan argumentos por todos lados para justificar la bajada, la verdad la sabremos dentro de poco o quizás no, sencillamente porque no hay más explicación que la que las ventas llaman a las ventas y se va creando un pánico vendedor que hace desplomarse al valor. Espero que sea esta última idea la causa de la bajada, es decir, que no haya causa, sería lo mejor que podría pasar porque esto haría subir al valor de nuevo hasta los niveles perdidos, personalmente sigo confiando en la empresa, en el crecimiento que presenta, fijaos le dato de las venta de navergi en su primer dia, es una empresa, o mejor un grupo, de crecimiento y de momento voy a seguir confiando en ella, no sólo no he vendido sino que hoy he incrementado tanto mis acciones de contado como el call 6,09 para marzo a 0,07 porque creo que dentro de unos días nos acordaremos de estos precios.
Hasta aqui mi opinión objetiva de la situación del valor, ahora voy como todo el mundo a hablar de rumorología y de lo que de buena fuente me llega, ojo no digo que tenga nada que ver con la bajada, simplemente es una información que me llega de cerca y que creo debo contar por si a alguien le interesa, cierto presidente de una anterior etapa (imagino que sabeis de quien se trata) tenía una serie de juicios pendientes con la empresa, parece ser que todos los está ganando por lo que AVZ tendría que hacer un desembolso importante como indemnización, además esta persona posee un buen paquete de acciones de la empresa y no me extrañaría nada que ya quisiera desvincularse del valor, lo dejo ahi, repito que no digo que tenga nada que ver con este desplome, simplemente os informo de lo que me llega.

DOMINGO 16/12/07 23:59

Empieza una semana importantísima donde la volatilidad puede dispararse, por un lado tenemos la triple hora bruja del próximo viernes con el vencimiento de futuros y por otro lado podemos decir que es la última semana del año ya que la siguiente semana tan sólo tendrá dos sesiones. Por tanto hay que agarrarse a la silla y pensar muy bien lo que se hace porque los movimientos van a ser de aupa.

La semana pasada tuvimos la esperada corrección en todos los mercados, que creo deja limpio el panorama para un vencimiento alcista, al menos esa es mi apuesta a día de hoy, los mercados muy apoyados por la FED siguen respetando los soportes y las caídas siguen siendo niveles adeucados de compra, asi las cosas, tenemos a grandes valores dándonos oportunidades claras de compra, SAB que tuvo una buena reacción el viernes desde mínimos, BKT que sigue sin desplomarse pese a la debilidad del mercado y especialmente BBVA que me sigue pareciendo que puede tener un buen final de año, al menos esa es la impresión que da últimamente, el viernes se marcó una subida del 1,42 % con todo el mercado en contra. Junto a estos tres bancos tenemos a IBERDROLA que creo que en estos niveles el suelo está claro y no tardará en darse la vuelta al alza, más aún con el exitoso estreno de su filial de renovables. UNF sigue recuperándose perfectamente de la caída brutal de hace tres sesiones y el ataque a máximos históricos de nuevo puede ser muy pronto, la superación de los 46,70 será la primera prueba de ello. INDITEX ha sufrido un duro castigo tras presentar sus cuentas, los 44,20 de momento parece un buen suelo y mientras se mantenga por encima de ella se debe mantener e incluso incrementar. En IBERIA parece que lo peor está ya visto y ahora tenemos que estar vigilantes a la superación de los 3,30 €, AVANZIT sigue comportandose de una manera extraordinaria, parece que las bajadas de los índices de momento no le afectan y es otro de los valores junto al BBVA donde parece que hay interés en que cierre el año bastante arriba, además las noticias siguen apariciendo y ya tenemos confirmada la salida para el próximo miércoles de su filial VERTICE 360º de la que ya sabeis que tenemos en cartera desde el reparto en forma de dividendo del verano pasado, vamos a ver el estreno que tal se da, viendo sus cuentas no debería abrir por debajo de los 3 € aunque su valoración por fundamentales creo que un poco mayor. En EEUU APPLE sigue siendo de los más fuertes, consolidando muy bien los 190 $, CISCO empieza a espabilarse y puede traer también sorpresas agradables, EBAY se viene abajo y ahora mismo hay que estar fuera del valor, sus situación se ha complicado y por último AMAZON que de momento choca con esos máximos de los 90 $, la superación de los 95 daría señal clara de entrada.

Por tanto entramos en una semana que puede deparar muchos beneficios si se sabe actuar rápido, os recuerdo que el pasado vencimiento de septiembre hicimos operaciones de más del 500 % en la última semana, eso si, el nivel de riesgo es extremo y tan sólo se debe hacer con poco capital y siempre que se tengan carteras fuertes. Asi entre otros tenemos el call 17,50 BBVA que creo que mañana se podrá comprar a 0,03 o 0,02, el call 62 de VEOLIA que estará también por los suelos, o incluso el call 50 INDITEX a 0,01, en definitiva operaciones que bajo ningún concepto recomiendo pero que para el que las quiera están ahí, de todas ellas la que más me gusta es el call 17,50 del BBVA que creo puede ser un buen pelotazo, sólo hay que buscar el momento adecuado, os informaré mediante SMS de las que vaya haciendo por si alguién quiere seguirlas.

MIÉRCOLES 12/12/07 23:59

Menudos bandanzos los que se están marcando los mercados, aqui ya no vale de hablar de niveles de referencia porque cuando la volatilidad hace acto de presencia no hay límites ni por arriba ni por abajo que detenga a los índices. Os comentaba ayer en el email diario que os mando que ni mucho menos creía que después de los desplomes de Wall Street tuviéamos aqui en España bajadas importantes, que se veía muchísimo apoyo a los mercados y que aprovecharais la primera hora de negociación para cargar las carteras, pues fijaos lo que ha ocurrido, en cuanto la Fed ha visto que podía haber un mínimo de riesgo de caídas en los índices hacen público la inyección de liquidez al mercado, una cosa está clara, de momento no van a dejar caer a los mercados y por tanto toda corrección debe ser aprovechada para entrar largos, fijaos la última hora de hoy en Wall Street, después de darse al vuelta de positivo a negativo los índices en la última media hora se apuntan una subida de más del 1 % desde mínimos cada uno de ellos, ¿están o no están apoyando a los mercados?.

Por tanto nos encontramos ahora mismo con muchas oportunidades de entrada en valores que han caído ayer y hoy tanto en EEUU como en Europa, asi en España tenemos al sector bancario en plena recuperación, tanto BKT como SAB siguen aguantando muy bien las caídas y parece inminente ataques a sus respectivas resistencias, sigo confiando mucho en SAB que para mi puede ser de las estrellas del primer trimiestre del año, POP uan vez roto los 12,30 parece confirmar una figura de vuelta que lo debe llevar por encima de los 13 €, en el BBVA últimamente se ve fuerte entrada de dinero, repito lo que llevo semanas diciendo, me estrañaría que cerrara el año en negativo, o sea, por debajo de los 18 €, se está poniendo todo el empeño en que no ocurra y por tanto tenemos una gran oportunidad. Ojo a REPSOL que hoy por momentos a roto los 25,50 aunque al final ha cerrado ligeramente por debajo, empieza a tener muy buena pinta. IBERDROLA parece encontrar suelo una vez descontada la separación de su negocio de renovables, mañana si la OPV sale airosa creo que IBE debería subir con fuerza de ahí que tal y como os he comentado en el SMS haya entrado en el call 11,25 para marzo, el que quiera arriesgarse mucho (no lo recomiendo) tiene ese mismo call 11,25 pero de diciembre a 0,05. La entrade ayer en A3 parece que puede ser buena y hoy ha sido de los más alcistas, tiene muy buena pinta. UNF después del desplome del lunes parece encontrar ya suelo y puede iniciar el ataque a máximos históricos de nuevo. En EUROPA se puede aprovechar la bajada de ayer y hoy de VEOLIA pero sobre todo atentos a ALCATEL que aunque sigue muy bajista parece querer empezar la recuperación, el call 7 para marzo de commerzbank parece muy propio. En EEUU la fuerza sigue estnado en APPLE y AMAZON, se le une CISCO y EBAY.

Por último en valores pequeños AVZ sigue aguantando estóicamente por encima de los 6 € y en cualquier momento puede asaltar los 6,35 €, parece que la salida de su filial VERTICE se puede producir el próximo lunes (aunque no está confirmado). RISC GROUP reacciona en los 1,70 y se marca una subida del 5 %, vamos a ver si ataca pronto los 2 € y por último ojo a EURODISNEY que después del contrasplit realizado parece coger fuerzas y los 10 € pueden caer muy pronto desencadenando una clara opción de compra.

DOMINGO 10/12/07 23:59

Consolidación en Wall Street, el pasado viernes los índices americanos se limitaron a conservar los niveles superados el pasado jueves, por tanto es el segundo día consecutivo que tanto el SP como el DOW cerraron por encima de las resistencias superadas y de las que os he hablado ya en varias ocasiones. Sin embargo los valores fuertes del nasdaq, a pesar del cierre plano del índices, de nuevo se anotaron subidas, asi tenemos a APPLE que sigue con su escalada y se ha situado en subida libre al romper sus máximos históricos, INTEL y AMAZON se limitaron a consolidar en lo alto del gráfico, los tres deben seguir en cartera, IBM se topó con los 110 $ de nuevo y vamos a ver si es capaz de superarlos pronto, CISCO y YHOO siguen muy flojos y sigo aconsejando estar fuera, EBAY muy parada, debe romper pronto los 34,40 $ para ver una buena subida y por último PFIZER que sigue como una moto y ya se encamina a por los 25 $, en el call 24 que compramos a 0,06 podemos tener revalorizaciones muy importantes.
En España sigo confiando en la recuperación de la banca, por este motivo he cargado la cartera con BBVA, BANESTO, POPULAR y sobre todo SABADELL que para mi debe ser de los triunfadores de aqui a final de año, vamos a ver si la noticia salida el pasado viernes después del cierre que hablaba del incremento de participación por parte de la Koplowitz le sirve para poder impulsarse alza, os comenté hace unos días cuando estaba el BBVA en 16 € que me resultaría raro ver acabar el año a este gran banco en numeros rojos (cerró el año apsado a 18 €) pues ya veis que rápido la han subido, ya la tenemos a las puertas de esos 18 € y no me extrañaria que tuviera un rally de aqui a final de año, BKT es el otro banco que mantengo y que de momento simplemente está consolidando las subidas conseguidas. Fuera de la banca me gusta una vez más AVANZIT que sigue sin perder los 6 € y en cualquier momento puede darnos una alegría, el volumen de momento en esta bajada ya se ha secado y eso es una muy buena señal. IBERIA es otro de los que me gustan mucho.
Tan sólo faltan 2 semanas para el vencimiento de diciembre y por tanto debemos tener mucho cuidado, estos días se puede ganar mucho dinero especulando con este vencimiento pero también se puede perder bastante, mucho cuidado, particularmente el pasado vencimiento de septiembre fue muy bueno donde hicimos operaciones de más del 400 % en dos días pero el riesgo que se corre es mucho, de momento ya lo estoy intentando con el call 17,50 BBVA a 0,08, el call 27 REPSOL a 0,06 o el call 24 de PFIZER a 0,06, mañana alguna operación de estas locas también la intentaré, cuidado con los que me sigan que el riesgo es muy alto y cada uno se debe poner la venta según el riesgo que quiera correr.

JUEVES 06/12/07 23:59

Lo de hoy ha sido toda una lección de bolsa la que ha dado el mercado, empezamos en Europa con subidas fuertes apoyadas por el cierre positivo de Wall Street y lo verde que venían los futuros, todo esto hasta que abre Wall Street con pequeñas bajadas, donde no se veía ninguna presión vendedora, y nuestro ibex se desploma hasta bajar casi un 1 %, sin embargo al otro lado del Atlántico se empieza a recuperar y se empieza ya a amenazar la resistencia importantísima de los 1490 del SP, todo apuntaba a que en Wall Street habría subidas importantes por lo que en Europa se debería haber subido con fuerza pero a los líderes del mercado, a los que mueven realmente este mercadillo no les gusta enseñar sus cartas por lo que en la media hora final tiran descaradamente el ibex hacia abajo liderados por TEF, ¿la razón?, las subidas consistentes se hacen con huecos alcistas en apertura, han conseguido que muchos se asustarán y vendieran viendo el desplome europeo de la última hora para mañana tener un mercado limpio, sin sobrecompra y dispuesto a subir. Ahora mismo esa es mi opinión , si se mantiene esos niveles superados hoy, tanto el 1490 del SP como el 13450 del DOW, debemos tener un rally alcista importante y es muy posible, si los mercados asiáticos este noche no lo estropean, que tengamos un fuerte hueco alcista y sea el comienzo de dichas alzas. Con todo este planteamiento, hoy antes del cierre viendo ese posible cierre engañoso europeo me la jugué manteniendo diversos call de diciembre abiertos tales como APPLE, INTEL, IBM, EBAY, AVZ, etc, asi como abrir posiciones en el call 24 TEF para diciembre a 0,08 (tal y como os envie en el SMS), en el call 17 de BANESTO o la realizada en el último minuto sobre el call 26 de FTE diciembre a precios mínimos, si todo sale según el guión previsto podemos tener jugosas plusvalías.

Por tanto para mañana, salvo que los futuros se vengan muy abajo y estropeen la apertura europea, sigo pensando que la banca mediana puede tirar arriba, SAB, BTO, BKT o POP asi como el BBVA que sigue mostrando indicios de fuertes subidas, TEF debe recuperar el terreno perdido y en definitiva creo que el 90 % de los valores del ibex deben subir con fuerza, sino es asi es posible que tengamos un mercado español bastante tocado y habría que replantearse la situación.

DOMINGO 02/12/07 23:59

Impresionate la semana que hemos pasado en cuanto a las plusvalías obtenidas, la banca mediana encabezada por BANKINTER y SABADELL junto al fuerte repunte de los valores tecnológicos del nasdaq hacen revivir la cartera hacia niveles del 2300 % cercanos ya a los máximos históricos conseguidos en marzo. Ahora debemos de mantener las plusvalías obtendias buscando aquellos valores que se muestren más fuertes, vamos dejando ya de lado el vencimiento diciembre que sólo utilizaremos para operaciones muy rápidas que puedan darnos retornos muy altos.

Los índices americanos se han venido claramente al alza demostrando la fortaleza de la tendencia alcista de fondo, el DOW ha roto de manera violenta los 13200 y tiene subida al menos hasta los 13680 aunque no descarto a principios de semana una nueva bajada hacia esos 13200 donde debe probar la fortaleza de ese soporte, el SP se ha parado, tal y como era de preveer, en los 1490 y podría tener ahora una bajada a los 1460, la superación de esos 1490 lo llevaría claramente a sus máximos históricos de nuevo.

Por tanto si tenemos que buscar ahora el sector más caliente está claro que debemos decantarnos una vez más, tal y como os dije la semana pasada, por la banca mediana, hay que estar a tope en SABADELL, sigo pensando que pronto tendremos noticias muy positivas sobre este valor, en BANKINTER parece que las subidas pueden estar ya terminandando y en torno a los 15 € reduciría bastante el capital invertido, PASTOR es otro de los que pueden estar iniciando también una buena subida y se puede entrar porque el riesgo parece muy reducido. Atentos a POPULAR porque la superación de los 12,30 € es la señal defiitiva de la subida del valor, un valor que presenta unos indicadores de acumulación disparados, BBVA ya lo tenemos en los 17 € y si no se tuerce Wall Street creo que los 18 € se verán este mes. Fuera del sector bancario el valor más caliente es AVANZIT, sabéis que es un valor que llevo en cartera mucho tiempo y creo que mucho más va a estar, confío mucho en esta empresa y el título ya está empezando a recogerlo, el viernes con la ruptura de los 5,75 € se desataron las órdenes automáticas de compra, el cierre por encima de los 6,06 € augura una subida por encima de los 7 € (podeis ver el gráfico en la portada), tal y como os comuniqué en el SMS cuando rompió esos 5,75 € el viernes es momento de estar a tope tanto en acciones como en warrants de este título. Otro de los valores en los que hay que estar a tope en IBERIA, en los 3,60 € recomendé salir del mismo porque el riesgo era grande, ahora bien, en estos niveles mi opinión cambia considerablemente y creo que los 3,60 se verán este mes. Como sabéis el pasado viernes entré en el call 3,50 de COLONIAL para marzo, no sé cuando será, si este mes o el que viene pero los indicadores de acumulación están disparados y su momento debe llegar, cuando reviente al alza no habrá quien lo pare. Otro de los valores que nos dió una oportunidad única de entrada es IBERDROLA, tras alcanzar los 12 € en subida libre se ha venido abajo en un claro pull-bak hasta los 11 €, donde hemos aprovechado parar cargar las alforjas, ahora tiene toda la pinta de volverse para arriba. En cuanto al mercado americano tenemos dos triunfadores claros que nos han dado muchas plusvalías APPLE y AMAZON, ambos fueron recomendados a principios de semana es esta Web y se han marcado más de un 10 % de subida, en ambos hay que seguir especialmente en APPLE que tiene pinta de romper de nuevo sus máximos históricos. IBM llegó a los 109 $ y se vino abajo demostrando debilidad, INTEL sigue constandole mucho los 26,50-27 $, de DELL hay que estar fuera claramente ya que los resultados han defraudado, una bajada tan grande como la que tuvo normalemente viene seguida de bajadas adicionales, CISCO haciendo suelo en los 27,50 $ aún con poca fuerza. EBAY si me gusta bastante ya que la ruptura al alza ha sido muy fuerte y con mucho volumen.

En Francia ALCATEL por fin rebota con un incremento de volumen considerable, veremos la entidad del mismo cuando se acerque a los 6 €. Y por último nuestra querida RISC GROUP que está recogiendo mejor de lo que esperaba el contrasplit realizado, la superación de los 2 € sería importnate y un buen comienzo para la recuperación del valor, tranquilos que su momento va a llegar y seré muy fuerte.

MIÉRCOLES 28/11/07 23:59

Menuda subida la de hoy en Wall Street, os decía ayer que de momento sólo se había producido un rebote pero que no me cabía duda que estos eran niveles ideales para hacer cartera con vistas a un medio plazo, pues parece que la subida fortísima de hoy puede confirmar la formación de un suelo a corto plazo y quizás (como os comentaba en comentarios anteriores) podamos estar asistiendo al incio de un nuevo impulso alcista, ahora mismo con las subidas de hoy y ayer lo que se impone quizás sea una parada del mercado pero no cabe duda que se han, de momento, disipado las dudas sobre la tendencia alcista de fondo. Hoy una vez más el sector de la banca mediana ha sido el más fuerte unido al fuerte rebote de los valores tecnológicos, en BANKINTER sigue habiendo empujones por hacerse con el control y va a hacer que sus títulos sigan subiendo, las últimas noticias hablan de la posibilidad del incremento de la participación por parte de Botín, que sigan peleándose que nosotros estamos muy tranquilos en el valor, en SABADELL las compras se suceden, tengo la impresión de que muy pronto saldrá la noticia de que quien ya sabéis ha entrado en el valor, las subidas no han hecho más que comenzar. El otro valor que empieza a gustarme a estos precios es IBERIA, aqui tenemos otra guerra por su control y no tardarán mucho en dar noticias positivas sobre el valor, ya sabeis que Caja Madrid ha entrado a 3,60 € y no creo que sea para verla hundirse, os recuerdo lo que ocurrió en Endesa con la entrada de esta misma caja, estos son expertos en estar presetes en las operaciones corporativas, a estos precios aconsejo estar de lleno en el valor, una vez alcanzado los 3,60 € ya si aconsejería deshacer posiciones porque el riesgo es mayor que la rentabilidad a obtener. AVANZIT sigue haciéndolo de libro ya tras la consolidación que está realizando sobre los 5,05-5,30 sólo nos falta la superación de los 5,60 para verle volar, muy probablemente ocurra mañana. Por otro lado, como os he mandado al móvil una de las muchas operaciones hechas hoy, ha sdo la entrada en el call 26 REPSOL para marzo, la razón es el apoyo claro en el soportazo de los 24 €, creo que desde aqui puede haber un fuerte rebote. Otro de las operaciones de hoy ha sido la entrada en ACERINOX tanto en el call 18 de diciembre como el call 20 para marzo, el valor está en unos niveles bajísimos y está claramente infravalorada, ya se están viendo cancelaciones de acciones prstadas y esto le puede disparar en cualquier momento. En EEUU hoy operación redonda en EBAY con la entrada esta mañana en el call 34 para diciembre a 0,11 que como sabeis ha cerrado en 0,21, APPLE y AMAZON tal y como os recomendé ayer se han disparado, YHOO y CISCO más pesadas, de momento las dejo de lado y DELL celebrando el día anterior a sus resultados con subidas del 4 %. En definitiva que lo de hoy creo que puede ser más que un rebote y se puede estar iniciando un buen tramo alcista, eso si, las correcciones seguirán y hay que estar atentos.

DOMINGO 25/11/07 20:07

Rebote importante en Wall Street el pasado viernes donde sólo se negocio media sesión, de momento se siguen aguantando tanto el 1400 del SP como el 12800 del DOW aunque una vez más debo llamar a la precaución porque el fantasma bajista aún no ha desaparecido en el corto plazo, sigo pensando, aunque lógicamente puedo estar equivocado, que se están poniendo las bases para un nuevo impulso alcista en todos los mercados por lo que estos sn bueno niveles de compra, pero esto es un simple pensamiento que se puede venir abajo con la pérdida de los niveles antes descritos en WALL STREET, sigo leyendo en toda la red mensajes de preocupación y augurios ya no de caídas sino desplomes no vistos hace mucho tiempo, se habla mucho ahora de todos los cracks ocurridos en el pasado o del brusco cambio de tendencia sufrido en el 2000, vamos a ver, todas las crisis de los mercados financieros hay que analizarlas con mucho cuidado y no se puede empezar a caer en los miedos del pasado, los actuales máximos históricos del Ibex (que ni mucho menos de Wall Street) no son comparables por ejemplo a los que se obtuvieron en el 2000, en aquella época teníamos a valores como TERRA, TPI, TECNOCOM y muchísimos más totalmente sobrevalorados con PER desbocados, ahora es complicado buscar esa sobrevaloración en valores del ibex, las constructoras e inmobiliarias de las que tanto se ha hablado que estaban en su burbuja ya veis como este año la que menos ha corregido un 30 % desde máximos, el sector bancario ni mucho menos está caro,las telecos tampoco, en definitiva que nada tiene que ver la situación de riesgo actual con las épocas a las que se hace referencia por todos los foros con cierta alegría. Los mercados siguen siendo alcistas a dia de hoy y de momento seguirán siendolos aunque lógicamente con sus correcciones que pueden durar semanas (por supuesto) pero en nada deben ser el inicio de uan tendencia bajista de fondo.
Por tanto dado que los mercados ahora mismo están muy complicados con alternancias continuas de subidas y bajadas mi recomendación es clara:
Huir de los warrants de corto plazo salvo para especualciones muy cortas de dos o tres días y con poco capital, e incrementar los warrants call para vencimientos más largo dado que la tendencia de fondo sigue siendo alcista, sino lo hacemos asi se corre el riesgo de que una semana bajista elimine los calls de diciembre y por tanto incluso nos echen del mercado.
Para esta semana los valores que más me gustan son una vez más SABADELL que sigue dmostrando mucha fortaleza, en BANKINTER tal y como os dije la semana pasada creo que los movimientos no han hecho más que comenzar y por tanto aconsejo claramente estar en warrants calls para marzo, la pueden llevar muy arriba los rumores corporativos, AVANZIT sigue con su consolidación sobre los 5,10 € y se puede esperar un nuevo impulso alcista que rompa por fin los 6 €, BME ha rebotado de nuevo al llegar a los 45 € y puede haber llegado de nuevo su momento, GRIFOLS parece que el pasado viernes pudo inciar su recuperación y hay que estar en él, en Wall Street CISCO ha vuelto a rebotar en los 28 € y puede ser apropiado, YHOO también se le ve con ganas de tirar y por último DELL que el próximo miércoles al cierre presenta sus resultados.
En Europa DTE sigue siendo mi favorita ya que tanto FTE como TEF ya han tirado bastante, creo que ahora le puede tocar a ella. RISC GROUP a las puertas de su contrasplit que particularmente creo que le vendrá muy bien al valor, se deb mantener.
Por último os informo que el pasado viernes al filo de la campana del mercado español viendo la tendencia alcista de Wall Street decidí reducir mi liquidez realizando tres operaciones que por tanto no os puede comunicar por SMS ya que no había tiempo material para que la pudierais replicar, estas operaciones que ya vienen expuestas en la cartera actualizada son:
Call 16 DTE diciembre SG a 0,08 (poco capital)(arriesgada)
Call 14 BKT commbk marzo a 0,13
Turbo Call 15200 BNP marzo a 0,24 (arriesgadisima)(no aconsejo entrar en TURBOS)

JUEVES 22/11/07 23:59

Aprovechando el cierre americano de hoy os paso a continuación a comentaros la situación de los warrants y acciones que podeis tener en cartera para ver la estrategia a seguir.
BBVA
El valor al perder el 16,20 complica mucho su situación técnica, sin embargo dada la sobreventa existente debe estar a punto de experimentar un fuerte rebote
Call 18 diciembre a 0,04.....está muy complicado, ahora mismo no lo vendería pero aprovecharía cualquier subida para salir de él, creo que los 0,09 se verán pronto y se podrá liquidar
Call 17 Marzo, ahora mismo tiene poco riesgo, en cuanto rebote el valor aprovechamos para salir en plusvalías y compensar las perdidas del de diciembre, creo que si encontramos el giro alcista (que debe estar al caer) deberíamos vender parte de este call para arriesgarlo en un call 17 para diciembre o en el call 15 de BSCH para diciembre para aprovechar más el rebote.
BANKINTER
Em este valor no nos podemos quejar, las pliusvalías de la semana pasada fueron impresionantes, una vez vendidos el call 12 de marzo y call 10 de diciembre volvimos a entrar en el call 12 para marzo a 0,14 que de momento sale muy bien (ahora a 0,17) aunque la entrada en el call 13 diciembre de momento tiene pinta de salir bastante mal (menos mal que era poco capital), por tanto tranquilidad con ese call 12 marzo y el call 13 aprovechad rebote hacia los 12 € para salir.
SABADELL
Impresionante el comportamiento del valor, las bajadas apenas le han afectado y por tanto hay que mantenerlo claramente el call 8 marzo
FCC
El comportamiento de este valor sigue siendo pésimo, parecia que rompia la recta directriz pero al final nada de nada, el call 60 marzo no está muy lejano de nuestro precio y no es preocupante, en cuanto al call 60 para diciembre puede tener un fuerte rebote, recomiendo a los especuladores arriesgados entrar en ese call a 0,05 con objetivo rápido en 0,10, el que quiera arriesgar es para mi de los que más rentabilidad pueden dar en el corto plazo
AVANZIT, el valor sigue agarrandose por encima de los 5 € y apenas haya rebote del mercado será de los que tiren fuerte, me gusta mucho su comportamiento, recomiendo cambiar el call 4,68 diciembre por el call 6,09 para marzo
ACERINOX, increible lo que ha pasado hoy, os cuento, abrió muy fuerte subiendo más de un 2%, ayer comos sabeis entré el call 20 diciembre a 0,12 buscando rebote, hoy se puso en 0,20 durante un rato donde aproveché para dar orden de venta, sin embargo dada la subida del warrant el emisor lo pone en subasta con tal mala suerte que cuando termina esta subasta el valor empieza la bajada por lo que ya decidi no vender, una pena, mañana creo que se podrá vender al menos en 0,18 donde se debe ya liquidar
BME, en pleno soporte de los 45 €, mientras lo aguante el rebote puede ser muy importante
TECNICAS REUNIDAS, rebota fuerte hoy, el call 50 para diciembre es de los que pueden pegar una subida espectacular y de momento no se me pasa por la cabeza liquidarlo
VEOLIA, le han dado muy fuerte desde los 65 € pero hoy por fin reacciona con una subida del 2 %, el call 68,83 se podrá vender más arriba, ya depende de la templanza de cada uno para vender, el valor me gusta mucho pero el problema aqui es el tiempo
IBERIA, sin lógica ninguna, warrants agotado, por encima de 0,10 se puede salir sin problema antes de fin de mes, mejor fuera que dentro
GRIFOLS, muy sobrevendido, le puede quedar bajada al menos hasta los 13,60 €, aunque el rebote puede ser parecido al de SOLARIA o TEC.REUNIDAS, ahora mismo no salir, mantener hasta el rebote
De los valores americanos el que más me gusta es YHOO y CISCO, DELL a la espera de los resultados del próximo jueves.
En acciones una vez más RISC GROUP impresionante la acumulación, la tiraron abajo con escaso volumen hasta la horquilla 0,17-0,18 donde entraron los grandes capos a saco y donde os recomendé incrementar, asi lo hemos hecho en 0,18 y ya veis el cierre a 0,20, sigo insistiendo en la gran acumulación del valor, tranquilidad que aqui hay buena empresa.
Por último, a los que querais aprovechar el rebote del ibex de manera extrema con mucho riesgo, cuando se vea el comienzo de dicho rebote que creo va a ser mañana recomiendo (todos de diciembre):
Call 60 FCC a 0,05
Call 12 POPULAR a 0,12
Call 50 TRE a 0,08
Call 68,83 VEOLIA a 0,02
Call 17 GRIFOLS a 0,04
Call 28 DELL a 0,04 (para posibles resultados positivos el próximo jueves)
Call 15 BSCH a 0,11
Repito, que son warrants muy arriesgados pero donde se pueden hacer operaciones rápidas muy positivas si se consigue encontra el punto ideal de entrada

MARTES 20/11/07 23:59

¿Funcionaron los soportes?, de momento aunque sea al filo de la campana tanto el DOW como el NASDAQ han respetado los niveles claves, especialmente el DOW ha conseguido aguantar esos 12800 e inluso se permite el lujo de cerrar por encima de los 13000, la pregunta ahora es clara, ¿se ha acabado ya la corrección y volvemos al mercado alcista con el tradicional rally de fin de año?, pues ni mucho menos se deben lanzar las campanas al vuelo, de momento es muy importante la reacción de hoy y la fuerza con la que lo ha hecho pero ni mucho menos se han alejado los fantasmas bajistas, por tanto debemos seguir extremando las precauciones, los warrants de diciembre son demasidos arriesgados ahora mismo tal y como está el mercado asi que aconsejo ir liquidandolos ya, al menos en un 70 %. Mañana después del cierre de hoy en Wall Street seguramente tendremos subidas iniciales que esperemos se mantengan a lo largo del día y no se vegan abajo a media mañana como viene siendo habitual en los últimos días que EEUU cierra con alzas. Hoy hemos realizado unas cuantas operaciones muy beneficiosas, en el soportazo de los 45 € de BME entramos en el call 47 de diciembre a 0,20 y ya veis que al final seha podido vender en 0,32, mañana se pueden recojer plusvalías dado que es de vencimiento cercano. En GAMESA pillamos el call 30 a 0,23 y se ha vendido en 0,28, pillamos también la bajada inicial de BANKINTER con el call 12 para marzo a 0,14, ha cerrado en 0,18 y la idea es mantenerlo dado el vencimiento lejano, en SOLARIA hemos salido también en lo alto del día del call 18, hoy también he incrementado el call 8 de SABADELL en 0,12, sigue el valor fortísimo y ya tenemos el call en 0,17 amén del escaso riesgo al ser de vencimiento marzo. Por tanto día muy positivo el de hoy donde lo peor nos viene un día más por parte de los valores de Wall Street además del desplome sufrido hoy por VEOLIA que al menos al final de sesión ha salvado un poco los muebles.

Para mañana mis valores preferidos son POPULAR que sigue con unas señales tremendamente alcistas, SABADELL que sigue disparado, BKT que creo puede estar acabando la corrección, AVZ que sigue su lento pero seguro caminar alcista y BME que puede seguir la escalada.

DOMINGO 18/11/07 23:59

Los americanos al alza por fin el pasado viernes, si la noche no se estropea (de momento los futuros muy alcistas) mañana debemos tener una buena apertura en Europa, los valores tecnólogicos del nasdaq que tenemos en cartera se deben mantener porque parece que la recuperación está comenzando, asi tenemos a YHOO que el viernes se marcó un 6 % al alza, CISCO con la noticia de recompra de acciones puede también salir muy beneficiada, IBM recuperando muy bien y sólo nos falta que se una a la fiesta INTEL ya que DELL parece que hasta los resultados del próximo jueves 29 noviembre no se va a desplomar. En Europa no me canso de repetir de lo de VEOLIA puede ser un buen pelotazo, el call 68,83 sigue muy alejado del precio y por tanto arriesgado pero el warrant sigue ganando altura y ya lo tenemos en 0,07-0,08 (sólo perfiles arriesgados). En España mis favoritos, AVANZIT que ha salido como un resorte al tocar el primer nivel de FIBO en 5,04, lo teneis analizado en portada, BANKINTER ya se escapa de toda lógica y análisis ahora ya depende del valor de cada uno, particularmente sabéis que vendi el call 10 de diciembre donde hemos triplicado el precio y aún mantengo el call 12 para diciembre. SABADELL es otro de los valores que apuntan alto y hay que tenerlo en cuenta, dibuja un gráfico precioso y sólo se estropearía con una posibla OPA sobre bankinter, aunque esta posibilidad creo que es muy remota y más bien podiamos hablar de una fusión que favorezca a ambas entidades. IBERDROLA es otra de las que tras una pequeña corrección parece que vuelve a por sus máximos en los 12 €. Oportunidad de oro para los especuladores agresivos, SOLARIA y GRIFOLS en plena recta direcriz alcista después de los desplomes, momento ideal para entrar, asi como en TEC.REUNIDAS que parece acabarse ya el desplome sufrido los últimos días. Entre los que se encuentran en malos momentos, BBVA y REP esperemos que mañana por fin reaccionen, especial esperanza tengo en BBVA que creo ya es hora de que empieze la remontada, dudo mucho que termine el año en negativo y os recuerdo que el año pasado lo cerró en 18,11 €.

JUEVES 15/11/07 23:59

Después de tantas operaciones que se están realizando en la cartera últimamente creo que es momento de hacer un pequeño análisis sobre todos ellos, ya que imagino que no todos estareis invertidos en la totalidad de los títulos.
VALORES QUE MÁS ME GUSTAN:
BANKINTER, es impresionante la tendencia alcista de este valor, el volumen espectacular, algo de está cociendo, la subasta de hoy con una subida del 1 % deja las cosas claras de lo que ocurre aqui, por técnico (aunque es estos casos es muy complicado aplicarlo) el siguiente objetivo son los 11,40 primero y los 11,80 después. La entrada que hicimos en el call 10 para diciembre y en el call 12 para marzo ya casi se han duplicado, dejamos correr beneficios de momento.
IBERIA, la entrada la he hecho hoy, primero en el call 3,70 de commerbk a 0,15 pero las vendí rápidamente en 0,16 para entrar en el call 3,60 de SG que incompresiblemente vale lo mismo que ese call 3,70, parece que la Opa va para adelante por parte de más de un grupo por lo que se puede producir una guerra de precios que favorezca al valor, por técnico la rotura de los 3,60 importantísima.
AVANZIT, muy apoyada, en los 5 € han salido los cuidadores para tirarla para arriba, el volumen de hoy se ha duplicado y la acción de bajar un 3% ha terminado subiendo otro 3 %, por tanto bonita figura que se debe confirmar mañana superando los 5,35, mantener claramente el call 4,68 y el call 5,62.
FCC, acaba de romper la tendencia bajista y puede empezar un recorrdio alcista lento, por esta razón he elegido el call 60 para marzo, asi evitamos la pérdida de valor temporal.
VALORES PARA POSIBLES PELOTAZOS:
VEOLIA, este valor me encanta, la acumulación es brutal, hoy ha cerrado justo en su máximo histórico en los 64 €, la rotura sigo pensando que es cuestión de horas y la subida puede ser espectacular, el call 68,83 commbk diciembre que seguramente mañana se podrá comprar en 0,06 puede ser un pelotazo si ocurre el escenario que preveo.
IBERDROLA, es uno de los valores más conservadores de la bolsa, las bajadas apenas la nota y a las subidas se apunta rápidamente, tras superar los 11,25 entró en subida libre que lo llevo a los 12 €, ahora en la corrección parece que se para en los 11,45 y creo que es momento de entrar, el call 12,50 es muy arriesgado por su precio (0,10) pero puede ser también un buen pelotazo (muy arriesgado por estar tan fuera del dinero)
COLONIAL, se sigue acumulando por parte de su propio grupo fuerte encabezado por el presidente Portillo, las están sujetando pero de vez en cuando (como hoy) parece querer dispararse, el call 3,60 diciembre a 0,11 no es mala compra dado el suelo que parece dibujar el valor.
TÉCNICAS REUNIDAS, la bajada espectacular en un valor super alcista debe ser aprovechada en estos precios con el call 55 a 0,06, porque el rebote parece servido y se puede triplicar rápidamente (MUY ARRIESGADO)
GRIFOLS, otro de los valores super alcistas que le han pegado fuerte, el call 17 a 0,11 es buena opción (muy arriesgado)
VALORES EN TIERRA DE NADIE
BBVA, sigue sin tendencia definida y el call 18 sigue con sus fuertes oscilaciones, para apostar por este warrant hay que estar seguro de la rotura del ibex de los 16000 sino hay que estar fuera
ACERINOX, cuidado con el soporte de los 19 € que está amenazando y puede ser violado, tiene mala pinta técnicamente aunque por fundamentales es de los valores más infravolarados de la bolsa española, ahora mismo muy floja
REPSOL, mala pinta y en cuanto pueda las venderé, es un valor que no para de dar señales falsas, está muy sobrevendido por lo que en el corto plazo debe rebotar, momento para salirnos
TOTAL en pleno soporte, de momento aguanta bien y no es momento de vender.
VALORES AMERICANOS:
Dada la sobreventa del nasdaq no creo que sea momento de vender ningún valor, ni INTEL, ni CISCO, YHOO, DELL, EBAY, todos ellos tienen que tener su rebote importante.

MARTES 13/11/07 23:59

Tenía que llegar y vaya que si ha llegado, el Nasdaq se ha pegado la mayor subida desde el 2003, y es que estas caídas tan tremendas en un mercado tan alcista eran insostenibles, por esa razón recomendaba estos días posicionarse de manera agresiva en el nasdaq, como muestras YHOO +6%, INTEL +3%, IBM +4%, DELL +3,5%, CISCO +3%, APPLE +10%, las bajadas habían sido espectaculares en estos valores y por tanto el rebote debía ser de mucha entidad, ahora tenemos a Wall Street limpio para poder subir con fuerza, es muy importante la sesión de mañana para ver si confirma esta subida o es un mero rebote. En España mañana tendremos subidas generalizadas, hay valores muy castigados que empiezan a dar señales de giro, principalmente los bancos pequeños, tanto BKT, como POP o BANESTO dan claras señales de entrada, FCC y FERROVIAL también reaccionan después de todo un año de caídas, espléndida oportunidad la de hoy para entrar en SOLARIA o en T.REUNIDAS, BSCH y BBVA mañana deberían subir con fuerza, sigue siendo BSCH el más fuerte de los dos. Vamos a ver si ya por fin TEF después del dividendo de mañana ya se calma y toma el relevo BBVA que junto con REP son los únicos que faltan por irse arriba. AVANZIT aguantando por encima de los 5 €, es importante que recupere esta semana los 5,55 €, por último hoy al cierre presentó resultados RISC GROUP, espectacular una vez más, con un crecimiento del 52 %, el ritmo de crecimiento de la empresa es espectacular y es cuestión de días su explosión alcista, estamos en un buen valor y se debe reflejar tarde o temprano.

DOMINGO 11/11/07 23:59

Continúa el desplome en Wall Street pero de momento el Ibex sigue casi sin enterarse, si las bajadas de EEUU llegan a su fin tendremos a un Ibex cerca de máximos y por tanto con grandes posibilidades de superar los 16000 que han sido tocados ya. Por tanto ahora mismo debemos mirar al otro lado del Atlántico que es donde está el problema, os decía el otro día que el Dow se iba derecho a los 13000 puntos, el pasado jueves tras tocar los 13080 parecía que se podía haber encontrardo suelo sin embargo nada más lejos de la realidad ya que el viernes volvieron con fuerza las bajadas. La situación por tanto después del cierre americano del viernes es peligrosa, tenemos al DOW a un paso de los 13000, si se pierden nos vamos directos a los 12800, el NASDAQ tiene, de perder los niveles actuales, el siguiente soporte en los 2565, el SP500 se encuentra al igual que el Nasdaq en 0,618 del último tramo alcista por lo que de perder esos 1448 (con una pequeña prolongación hasta los 1430) nos iriamos a los niveles de agosto que andan por los 1370. Mañana es posible que toque por fin rebote en estos niveles, al menos 1 día de fuerte rebote debe venir en Wall Street porque la sobreventa es muy grande, después habrá que ver si estos niveles son violados definitivamente o una vez más se aguantan, demos tiempo al tiempo para ver la evolución, de momento repito que lo creo que toca en el cortísimo plazo es un rebote importante y por supuesto nuestro ibex, que mañana debe abrir con un gap importante a la baja, se puede aprovechar de este rebote para dirigirse de nuevo a zona de máximos. En cuanto a valores para esta semana claramente después de los desplomes de Wall Street recomiendo entrar en valores del nasdaq, no os quepa duda de que el rebote debe ser muy fuerte para YHOO, CISCO, DELL, IBM o INTEL que se han desplomado, EBAY ya lo hizo el viernes con una subida en contra del mercado de casi un 4%, mucho cuidado cuando compreis porque es imposible entrar en mínimos, por eso si quereis ir haciendo cartera para este posible rebote será muy normal que una vez abierta la posición veais que siguen las bajadas (ya digo que es complicado encontrar ese nivel mínimo) pero si esperamos a la vuelta alcista es posible que se haga con el mercado español cerrado y ya sea difícil entrar, sinceramente a día de hoy creo que las oportunidades que nos están dando estos valores deben ser aprovechadas, repito, a día de hoy, cosa diferente ocurriría si estos desplomes fueran algo más que lo que son ahora mismo, una mera corrección.

En España no cabe duda que la fuerza está en BSCH, ACS y TEF junto con las eléctricas y parece que ahora se quiere agregar REPSOL aunque es un valor que da tantas señales falsas que sinceramente me fio poco de él. AVANZIT corrige desde esos 6 € y podemos tener bajadas de nuevo a los 4,80 donde debería rebotar con fuerza.

En Europa VEOLIA y TOTAL siguen muy fuertes y si todo esto queda en un mero susto deben ser de las que se apuntan más rápido a las subidas, DTE parece que también da señales positivas. RISC GROUP por fin rompió los 0,22 y creo que el camino al alza se abre claramente, siempre digo lo mismo, este valor creo que puede ser una mina para el largo plazo y por tanto siempre lo tendré en cartera, el próximo jueves presenta resultados y una vez más pueden tener un espectacular aumento.

JUEVES 08/11/07 23:59

Que se puede decir de una jornada como la de hoy, después de el desplome sufrido en Wall Street parecía que hoy el ibex por fin se iría para abajo pero nada más lejos de la realidad, os comentaba ayer en el email que a nadie se le ocurriera vender en la primera hora porque seguramente se verían los mínimos de la sesión, no sólo se han vistos esos mínimos sino que apoyados por un extraordinaria BSCH se ha pegado una subida que lo ha dejado a las puertas de los 16000. Lo de hoy está claro que es una señal de fortaleza y por tanto debemos seguir con las cartas alcistas sobre la mesa. Al cierre español Wall Street se ha desplomado hasta bajar más de un 3 % el Nasdaq o más del 2 % el DOW y el SP, ayer os decia que una vez roto los 13400 del DOW el objetivo estaba en los 13000 puntos, pues ha sido olerlos y dispararse hacia arriba, así en la última hora de sesión el paseo alcista ha sido impresionante y deja las cosas muy bien para mañana, los futuros viene también muy alcistas a esta hora por lo que mañana podemos tener una continuidad alcista. En España una vez más impresionante SOLARIA, aunque la subida es tan vertical que hoy he aprovechado para liquidar el call 20 que hemos estrujado bastante, asi mismo a primera hora he entrado en el call 43 de GAS aprovechando la caída de casi el 2 % que le ha llevado al soporte de los 40 €, la jugada perfecta ya que al cierre Gas subía más del 1 %.

Para mañana seguimos con los mismos valores y mirando ya de reojo a Wall Street porque si se confirma el rebote americano habrá que aprovechar para entrar en los valores más castigados, mi preferido DELL (existen warrants emitidos por BSCH), YHOO e INTEL también se deben pegar un buen rebote, en CISCO quizás haya que esperar un poco más.

En Europa hoy otra vez TOTAL se ha comportado muy bien y creo que los 60 € lo vamos a alcanzar pronto, estoy a tope en ese call 60 que ahora mismo vale 0,06 y que puede llegar a valer mucho. Espectacular la revalorización conseguida en el call 105 SIEMENS comprado ayer en 0,14 la he liquidado hoy en 0,41, aqui a diferencia que en CISCO los resultados han sido muy bien acogidos.

MARTES 06/11/07 23:59

Parece que nos ha salido perfecta la estrategia en el mercado americano, os recuerdo la jugada, teníamos un call 13,50 de POPULAR que compramos a 0,09 y que se había ido a 0,04 con el subyacente a 11.60, viendo la dificultad de que ese warrant llegara a valer algo (necesitabamos una subida del 16 % en un valor como Popular de aqui a diciembre) os recomendé hace dos semanas, a los que me seguis en las inversiones, vender este call a 0,04 y comprar a su vez el call 35 CISCO también a 0,04 con el subyacente a 31,30 $, asi mantendráimos la mismo inversión pero en un valor donde es mucho más fácil su subida sobre todo cuando estaba pendiente sus resultados para el día 7 de noviembre, pues bien hoy tenemos ese call 13,50 de POP casi en valor cero y sin embargo el call 35 de CISCO ha cerrado hoy a 0,10 (con CISCO a 33,50 $), mañana dado el cierre del mercado americano (34,50 $ en el mercado fuera de hora) tendremos al call por encima del 0,14, es decir, no sólo hemos recuperado la inversión sino que casi la hemos doblado, ahora ya mañana depende de cada uno el vender o no, ya sabeis que los resultados se darán al cierre y que son una lotería asi que repito que mañana cada uno debe obrar en consecuencia, particularmente dado que tengo además el call 32 reduciré algo la inversión para evitar posibles sustos (cosa que sin descartar dudo mucho).

La segunda buena noticia de la jornada viene marcada por la superación al fin de los 27 $ en INTEL, ahora el recorrido que se le abre al alza es muy grande y debemos mantenerlo claramente. en YHOO vendimos por la mañana el call 32 en 0,41, luego recompré en 0,30 y posteriormente dada la bajada tan grande vendi en 0,25 para entrar en ese mismo call 32 pero del emisor BBVA a 0,19, al final la operación no ha sido nada mala.

En el mercado europeo parece que ALCATEL dibuja una clara figura de vuelta en el soporte tan importante de los 6,09 € (nivel donde pará la anterior caída), ahora debe venir un buen rebote y para ello he entrado en el call 6 para diciembre y en el call 8 para marzo. Ojo a VEOLIA que está a punto de romper sus máximos, lleva varios días rondándola y parece que mañana puede ser el día (podeis ver el gráfico en portada). Mañana es el día clave en TOTAL, por la mañana presenta sus cuentas y vamos a ver si se pega un atracón alcista o por el contrario le ocurre igual que la publicación de julio y se hunde el valor.

En España IBERDROLA, tal y como os comenté ayer, se ha disparado pero me ha sido imposible entrar por falta de liquidez, ahora es tarde para entrar. Aproveché la subida de ACS para liquidar con un 50% de beneficios, en cuanto a SGC una vez más no confirma la rotura de los 28 € pero es cuestión de horas. Los bancos muy lastrados, mañana deben subir gracias al rebote del sector en Wall Street. Por último os recuerdo que el próximo jueves tenemos los importantísimos resultados de DTE, REPSOL y SIEMENS y ya sabeis mañana TOTAL y CISCO.

DOMINGO 04/11/07 23:59

Nueva semana que comienza y como siempre con incertidumbre, está muy clara la tendencia alcista de los mercados sin embargo parece que en el corto plazo quizás podría haber una parada o leve corrección que sirva para coger aire y realizar un nuevo impulso alcista, el problema es que las correcciones a tan pocos días para el vencimiento de diciembre puede ser muy perjudiciales para los calls, por este motivo recomiendo empezar ya el cambio de warrants de vencimiento diciembre al de marzo, no hay que hacerlo a cualquier precio puesto que ni mucho menos tenemos una tendencia bajista de momento, lo vamos a hacer paulativamente, mirando valor por valor y buscando el mejor momento para salirnos airosos de casi todos, ahora mismo recomiendo al menos el 50 % de la cartera de warrants se pasen ya a otro vencimiento.
Lo cierto es que el pasado viernes los índices americanos volvieron a respetar los niveles importantes de corto plazo, los 13400-13500 de DOW o los 1490 del SP, no sólo lo respetaron sino que incluso cerraron en máximos de sesión dibujando asi una bonita figura de vuelta alcista. En este mercado destacó YHOO que tras la correción iniciada en los 34 $ parece que en los 29,60 $ encontró soporte y se fue hacia arriba para cerrar por encima de los 31 $, INTEL el pasado jueves rompió por momentos los 27 $ pero de nuevo una vez más se vino abajo, lo tenemos de nuevo a las puertas de ese nivel y mucho ojo que su superación al cierre podría indicar el inicio de un buen tramo al alza. CISCO sigue anclada entre los 32 y 33 $ esperando la sesión del miércoles donde al cierre publica sus cuentas, sigue teniendo uno de los mejores gráficos del nasdaq y si esos resultados no lo estropean podemos ver buenas subidas. EBAY dibujó una perfecta figura alcista que debe confirmar mañana, después de caer más del 3 % pudo terminar la sesión en positivo, el siguiente objetivo importante los 37 $.

En Europa TOTAL publica sus cuentas el próximo miércoles, veremos a ver como se lo toma el mercado, mientras siga respetando los 53,80-54 € no tenemos peligro, DTE es otra de las que se encuentran a la espera, después de romper los 13,90 € parece que de momento le falta fuerza, esa fuerza tendría que venir con la publicación de sus cuentas también el próximo miércoles.

En España tenemos a BSCH realizando pull-back hacia la resisitencia rota y que lo había mandado en subida libre, puede ser un buen momento de compra y así lo hicimos el pasado viernes, BBVA sigue por debajo de los 17,50, mientras no los supere nada de nada. Os comentaba el otro día que SOLARIA tras la bajada del 6 % que lo llevo a los 19,50 es una oportunidad única de compra, el viernes ya se fue al alza y ya lo tenemos por encima de los 21 € ahora a por 22. AVANZIT presentó sus cuentas al cierre el pasado viernes y mañana debe cotizarlas, no cabe duda que cada vez presenta mejores resultados y el futuro de la empresa parece que puede ser muy bueno, hay que mantenerla pase lo que pase mañana. Por último podeis ver como gráfico destacado en portada a SOGECABLE, los 28 € se están resistiendo pero es increible ver como aparecen las compras ante cualquier recorte, hay que tenerlo en cartera porque algo se cuece en el valor.

MIÉRCOLES 31/10/07 23:59

Un día más de fortaleza de los mercados y de momento no parece querer parar, el nasdaq rompe máximos de nuevo después de 20 días de consolidación y ahora parece poder realizar otro tramo alcista, no cabe duda que en España existe mucha sobrecompra pero una vez más lo digo, no tratemos de anticiparnos al mercado, hay que seguir alcistas hasta que Wall Street dé síntomas de cansancio. Parece que todo lo que ocurra en EEUU es bien interpretado, que bajan los tipos pues perfecto porque es bueno para los resultados de las empresas, que los suben pues muy bien porque demuestra fortaleza de la economía, en definitiva que los datos de momento no tienen mucha importancia porque lo que toca en Wall Street son subidas y más con la actitud de la FED que sigue con sus inyecciones.
Ayer os recomendaba entrar en ACS y fijaos el resultado, el call 42 más del 60% de subida hoy, igualmente os he comentado estos días que tuvierais paciencia con BBVA que llegaría su momento, pues ya lo tenemos aqui, mañana muy probablemente supere lso 17,55 y se lanze como un cohete a por los 18 €.
Aprovechad las bajadas en SOLARIA y BME que pueden durar muy poco, mucho ojo mañana a SOGECABLE que de nuevo se acerca a los 28 € pero hoy con un volumen doble al del resto de días, probablemente mañana lo supere. AVZ sigue mostrando fortaleza, hoy tras la caída del 5 % se han visto entradas importantes lo que deja bien a las claras que el valor interesa mucho, podemos tener con paciencia subidas muy importantes. Para mañana junto a BBVA creo que puede ser el día de REPSOL que hoy ha tenido una vuelta alcista espectacular. De GAMESA ya me he salido porque la subida es demasiado vertical.
En Wall Steet increible MSFT que se ha marcado más de un 3 %, ojo a IBM que ha roto los 115 $ y se va a por los 119 $, CISCO sigue con su subida pausada pero segura previa a la publicación de sus resultados e INTEL que despierta y se acerca a la importantísima resistencia de los 27 $.

MARTES 30/10/07 23:59

Seguimos con las alzas, sigue esa velocidad de crucero alcista de la que tanto os he hablado, no cabe duda que hace falta una corrección pero como no sabemos donde puede llegar limitémosnos a seguir las alzas del mercado, no queramos ser más listos que nadie y adelantarnos a comprar puts, hay numerosos inversores que llevan semanas abriendo cortos y fijaos donde tenemos al ibex ya. Hay valores que siguen rompiendo resistencias importantes, es una pena que BSCH siga tan fuerte ya que nos hemos quedado fuera del valor, y es una pena porque mientras tire del ibex parece que el BBVA deberá esperar su turno, es muy complicado encontrar a ambos valores muy alcistas ya que tal y como está TEF provocarían unas subidas muy fuertes en el ibex y de momento ese movimiento sigue controlado, asi que seguiremos esperando el tal esperado trasbase de capital del BSCH al BBVA. AVANZIT impresionante, el volumen que se está negociando habla muy a las claras de la importancia de la subida, se empieza a poner de moda el valor, empieza a salir en toda la prensa y esto tiene que catapultarlo hacia los máximos anuales que se sitúan en los 8 €, pero poco a poco que tampoco es buena una subida tan vertical. ACS ha roto hoy los 40,80 € lo que podría indicar un movimiento fuerte al alza, el gráfico que podeis ver en portada deja bien a las claras la fuerte acumulación que se está produciendo en el valor, hay que estar en ella. GAMESA sigue lanzada en su subida libre y ya no sé donde poner su tope, las plusvalías del call 34 comprado hace tres sesiones ya se acercan al 100 % y quizás en estos niveles no sea mala idea salirse para buscar otras oportunidades. En EEUU hoy sesión impresionante para CISCO que ya se acerca de nuevo a los 33 $, es complicado ver desplomes en este valor cuando está pendiente la publicación de sus resultados que serán el miércoles 7 de noviembre, MSFT fortísima, en una sesión bajista en Wall Street se ha permitido el lujo de subir casi un 3%, como sabeis ayer en los 34,75 entré en el call 35 a pesar de la fuerte subida del viernes tras la publicación de sus resultados y es que cuando un valor sube tanto el día de sus cuentas normalmente tras una caída de no más del 3 % suele iniciar otro movimiento al alza bastante fuerte y esto es lo que parece puede ocurrir en el valor, INTEL sigue en tierra de nadie esperando la ruptura de los 27 $. YHOO encuentra suelo en los 30 $ y ahora puede empezar su recuperación de nuevo. En EUROPA no cabe duda que mañana tenemos una cita estrella, los resultados que a primera hora de la mañana publica ALCATEL, en este valor todo lo ocurrido este año ha sido pésimo, peor no le pueden ir las cosas por lo que creo que a poco que sus cuentas no sean tan malas como se esperan podemos tener una subida importante y ver volar a nuestro call 8,50.

DOMINGO 28/10/07 23:59

La pregunta que más me repiten este fin de semana es ¿ahora toca corregir en el ibex?, parece que todo el mundo está convencido de dicha bajada, pues estupendo, esto es lo que va a permitir que el ibex se pegue un buen paseo al alza, os comentaba la semana pasada que el camino hacia los 16.000 puntos era cuestión de días y parece que asi será, tened en cuesta que los que mandan, Wall Street, ya han tenido su corrección y ya vienen de vuelta por lo que ahora el ibex no debe más que seguir la estela americana para seguir escalando posiciones. Si miramos los valores nos encontramos con TEF que acaba de romper máximos, BSCH a punto de hacerlo, GAMESA en subida libre, BBVA haciendo suelo en los 16,50, REPSOL respetando el hueco alcista dejado en la última subida que anda por los 26,30 €, por tanto mucho deberían cambiar las cosas para que no veamos nuevas subidas esta semana, por supuesto que habrá correcciones, pero éstas no son más que buenas oportunidades para los que se han quedado fuera, y todos aquellos que siguen esperando la corrección tendrán que aplazar su alegría. Los valores españoles que mejor pinta tienen son GAMESA que acaba de entrar en subida libre y parece que el escape es bueno, BBVA que se ha quedado rezagada y que en cualquier momento nos puede dar la alegría, AVANZIT que se ha parado justo en el nivel que os marqué el pasado jueves, los 5,80, creo que no habrá corrección profunda y pronto lo veremos dirigirse hacia los máximos anuales, ACERINOX parece querer atacar de nuevo los 21,50 para irse directos a los 24 € (aqui mantenemos la posición para incrementarla en cuanto supere esos 21,50 €), BME puede tener problemas con los 50 €, GRIFOLS a punto de lanzarse de nuevo, para ellos debe superar los 17,90 € (muy buena pinta). En Europa las telecos lanzadas, parece que ahora le toca el turno a la alemana DTE, que ha roto de una manera insultante los 14 €, resistencia fuerte en 14,85 que esperemos sea superada, la operadora italiana TIM, tal y como podeis ver en el gráfico de la portada, parece dibujar un perfecto cambio de tendencia y también puede tener mucho recorrido, TOTAL rebota nuevamente en el soportazo de los 54 € y el camino hacia los 57,50 queda abierto. ALCATEL a la espera de los resultados del miércoles, creo que esta vez pueden ser bien interpretados y la lotería puede salir bien. En EEUU EBAY inicia la recuperación en los 35 $, tiene pinta de empezar una buena recuperación, YHOO ya lo liquidamos en los 32,30 $ pero parece que las subidas no tienen fin y ya anda por los 34, es increible el paseo alcista que se ha dado este valor, ya está muy peligroso, CISCO de nuevo en los 32 $ tiene muy buena pinta y de aqui a la publicación de sus resultados (el 7 de noviembre) creo que nos puede deparar subidas, en INTEL seguimos a la espera de la rotura de los 27 $.

Esta semana hemos pegado unos buenos pelotazos, en MSFT el call 32 multiplicado por 4, el call 32 de noviembre multiplicado por 7, en el call 18 de solaria lo hemos multiplicado, en AVZ 50 % con los call 4,68 y call 5,68 y numerosas operaciones positivas que me ha llevado de nuevo claramente por encima del 2000% (2176 %) camino ya de máximos, que siga la racha.

JUEVES 25/10/07 23:59

Menuda jornada la que nos hemos pegado hoy, espectacular las operaciones realizadas, una vez más os tendría que decir que todo llega, sabeis que si hay un valor en el que he confiado es AVANZIT y parece que al fin da sus frutos, la subida del 15 % ha llevado a nuestro call 4,68 más de un 60 % al alza y por supuesto nuestras acciones volando (y aún nos falta que cotizen nuestras Vertices), la recta directriz alcista echa pedazos y con un volumen espectacular, las noticias que deben venir ahora deben lanzarlo muy arriba, la inminente salida a bolsa de VERTICE, el plan de Navento, los rdos que os recuerdo que en el trimestre anterior se cuadriplicaron, algo importante puede estar empezando en el valor, de momento el primer objetivo son los 5,70-5,80. BME otra vez impresionate, este no sabe lo que es bajar, la sobrecompra ya es muy grande y creo que en los 50 € nos podemos ya bajar del valor. De YHOO ya no sé que decir, dia tras dia se marca subidas importantes, el siguiente objetivo y creo que fin del movimiento en el corto plazo son los 32,10 $. Como sabéis el pasado martes entré también en el call 32 de MSFT a 0,14 anticipandome dos días a sus resultados para aprovechar la posible subida del valor pre-resultados asi como la subida posible de la volatilidad, hoy al cierre ya lo teníamos en 0,20, pero al cierre después de la publicación de sus cuentas se ha disparado hasta los 35,50 $ (+10%) lo que hace que el call 32 mañana ande muy por encima de los 0,50 €, si espectacular va a ser mañana esta subida más lo será el call 32 de commerbk de noviembre que hoy cerró a 0,13, particularmente entré también el lunes a 0,09 pero sinceramente ha sido una locura por lo que preferí no inducir a nadie al suicidio, ha salido bien pero podía haberse perdido todo fácilmente.
Otra de las operaciones sobresalientes de hoy ha sido la entrada en el call 18 de SOLARIA una vez que ha roto sus máximos históricos, creo que aqui hay subida para rato y de momento nos mantendremos posicionados.
Lo malo de hoy ha venido por parte, una vez más, de BBVA, sigue muy flojo aunque insisto en que debe llegar su momento, tranquilidad, REPSOL también flojo hoy aunque ha respetado muy bien los 26,30 que es el hueco alcista dejado en la subida de la semana pasada y mañana creo que puede ser protagonista, TOTAL sujetandose con alfileres a los 54 €, esperemos que no los pierda.
Se nos escapó FTE con la subida del 8 % aunque ha arrastrado a DTE que por momentos ha superado los 14 €, hemos entrado en el call 15 (muy arriesgado) en previsión a un rápido movimiento si finalmente se rompen esos 14 €. Ojo mañana a GRIFOLS que puede romper los 17,90 y hacer la misma jugada de Solaria hoy.
Por último, tal y coomo os he avisado con los sms, viendo la debilidad de POPULAR y por tanto las escasas posibilidades de recuperación de un call 13,50 que ya queda muy lejos, lo he liquidado a 0,04 para entrar en 0,04 en el call 35 CISCO diciembre, la estrategia está clara, es más fácil que Cisco suba de manera violenta (todavía está a la espera de sus resultados) que lo haga POPULAR, esperemos que así sea.

MARTES 23/10/07 23:59

La paciencia tiene su recompensa, sois muchos los que estos días me trasmitisteis vuestra inquetud por ACERINOX y siempre os he dicho lo mismo, hay que estar dentro porque cuando le da por subir es muy complicado subirse al tren, es una empresa totalmente infravalorada y con muchísimas opciones de ser opada, pues aqui tenéis el resultado, en 1 día recupera todos esas sesiones bajistas que os tenían tan preocupados, hay que mantenerlo porque sigo pensando que veremos los 24 € antes del vencimiento (pero es una simple opinión). Una vez más impresionante YHOO, recordais hace un mes cuando os comentaba el doble mínimo que se había marcado con la superación de los 22,50 €, sinceramente se han superado las espectativas que tenía sobre el valor y mañana mismo creo que ya me voy a salir, hay otros valores que se han quedado atrás y que pueden dejar mejor opoirtunidades, entre ellos TOTAL que se encuentra en el soportazo de los 54 € y creo que rebote está servido, por ello como sabéis hoy he comprado el call 55. Mañana tenemos los resultados de ACX y los de BBVA, vamos a ver como ha afectado el famoso tema de las hipotecas a sus cuentas aunque creo que la repercusión ha sido mínima, mantenemos el call 18. IBERDROLA sigue rondando los 11 € acercandose ya a los 11,23 donde tiene sus máximos históricos. Hoy también abri largos en el call 32 de MSFT a la espera de los resultados que presenta el jueves al cierre de Wall Street, es una estrategia arriesgada ya que los resultados son una lotería por lo que sólo lo aconsejo a perfiles arriesgados, el hecho de haber entrado hoy en lugar del mismo jueves es porque preveo una subida de la volatilidad los dos próximos días.
En cuanto a otro valor por el que me habeis preguntado mucho, RISC GROUP, debe estar cerca su despegue, primero fue CIBOX con la subida del 70 %, valor recomendado aqui hace algún tiempo (ya sabeis que este valor lo tengo en cartera de largo plazo), hoy ha sido ST DUPONT con casi un 20 % y próximamente le va a tocar a EUROTUNNEL y ya vereis como tambíen le llega el turno a RISC, tranquilidad que al igual que dije con CIBOX este valor va para largo plazo y no nos arrepentiremos.

DOMINGO 21/10/07 23:59

Semana importantísima la que nos espera, el ibex en máximos, pero máximos engañosos, ¿como se puede hablar en los medios de comunicación informaciones de que la bolsa alcanza máximos históricos cuando el 90 % de los inversores no lo ven reflejado en sus carteras, no se debería dar un información tan sesgada a los inversores particulares porque podría traer consecuencias?, el ibex está donde está por TEF, IBE y UNF que son los únicos que están en máximos históricos, el resto está muy lejos de esos niveles, paradojicamente esto es lo que puede salvar al ibex, el 90 % de los títulos del índice están en numerosas pérdidas anuales por lo que la caída se puede amortiguar bastante, supongo que una vez acabado el vencimiento a TEF ya le tocará corregir, digo supongo por que cualquiera sabe la que nos tienen preparado para mañana con la operadora. Lo cierto es que la semana es importante por ver si los índices una vez acabado el vencimiento se viene abajo o por el contrario aguantan bien. Mi opinión para mañana es una apertura bastante bajista hasta las 14,30 horas donde creo que Wall Street mejorará los futuros dada la sobre venta en el corto plazo, creo que mañana o como mucho pasado mañana los índices americanos se darán la vuelta al alza de nuevo y auparán de nuestro al ibex aunque esta vez creo que serán BBVA y REPSOL los protagonistas españoles, los PUTS sobre el ibex que abrimos el viernes mañana lo mantendremos al menos hasta los 15300 luego dependiendo de los factores americanos cambiaremos la chaqueta o seguiremos bajistas, en cuanto a las posibles acciones que se salven de la quema podríamos tener a REPSOL que debería reflejar los máximos del petroleo, vamos a ver si la subida de la semana pasada fue por el vencimiento o hay algo más, YHOO a pesar de la caídas americanas impresionante, poco antes del cierre llegó a marcar los 30 $ aunque al final no pudo aguantar la presión bajista y claudicó, tanto en YHOO como en INTEL y CISCO creo que mañana es buen momento para abrir largos el que no los tenga abiertos. En acciones AISA, RISC GROUP y AVANZIT siguen siendo mis apuestas, por último os recuerdo que mañana al cierre tenemos los resultados de APPLE, el jueves los de MSFT y la semana que viene los tan esperados e importantísimos de ALCATEL

JUEVES 18/10/07 22:52

Otra vez el Ibex en contra del resto de mercados, hoy le ha tocado a REPSOL y una vez más a TEF, la cosa parece clara, los cuatro grandes se deben alternar a la hora de subir para llevar en volandas poco a poco al índice a los 16000 puntos, primero fue TEF con los bancos y Repsol lastradas, después fue BSCH acompañada una vez más por TEF y ahora le toca el turno a REPSOL de nuevo con TEF que se apunta a todas, el próximo está claro que será BBVA, os comentaba los días pasados que veía fuerte acumulación tanto en REP como en BBVA y que debían saltar al alza pronto, pues ya tenemos al primero, REP ha superado los 26 € con un volumen espectacular y ahora tiene un duro hueso en los 26,70 donde coincide una dura resistencia con la media de 120 sesiones que está sirviendo de freno desde agosto, hay que apostar por ella, en BBVA os decía que alguna razón había para esos movimientos tan extraños en el valor, parecia como contenida, pues bien, parece que podemos tener la respuesta a la pregunta, esta tarde salió la noticia de que el presidente y consejero delegado aumentaron su participación en la entidad, esta puede ser la razón del muro que le ponían cada vez que se quería disparar, a ver ahora si por fin lo sueltan. Mucho ojo con el sector eléctrico que se está calentando de nuevo, tanto UNF como IBE suben dia tras dia, pasito a pasito, y ya lo tenemos prácticamente en máximos históricos, tienen muy buena pinta especialmente IBE. De TEF nada nuevo que comentar, el camino hacia los 23,50-24 € sigue abierto. AVANZIT sigue haciendo los deberes bien, parece que esos calentones de antaño que lo llevaban a multiplicar el valor en pocas sesiones y a dividirlo inmediatamente pasaron, ahora tenemos a un valor con subidas pausadas acompañadas de volumen y consolidando perfectamente los niveles alcanzados, muy buena pinta si supera los 4,80 €. Del mercado americano mis favoritos siguen siendo YHOO e INTEL, siguen muy fuertes y parece que les queda subida para rato especialmente en INTEL que parece haber superado definitvamente los 26,50 $ siguiente objetivo los 28 $, en YHOO ya sabéis que entramos en la rotura de los 22 $ donde dibujó un claro doble mínimo, ya lo tenemos casi en 30 $ ahora nos puede entrar el vértigo pronto, de momento el call 30 lo mantenemos. EBAY e IBM bajista en el corto plazo siguen peligrosos, PFIZER tiene buena pinta y los 25 $ se pueden conseguir de nuevo muy pronto, por último CISCO sigue con un gráfico excelente consolidando la importante ruptura de los 32,50 $ cuyas implicaciones alcistas son enormes. En ALCATEL nada que comentar, parece que habrá que esperar al 31 de octubre para ver si sus resultados esta vez lo aupan al alza o lo mandan al infierno.

En el mercado de contado hoy os avisé con el sms de la entrada en AISA, un valor muy castigado que parece empezar a despegar, primero fue INBESOS, después MTB y ahora le puede tocar a AISA. La entrada que hicimos en CAMPOFRIO en el soportazo de los 11,50 € parece buena y ya vamos camino del 10% de revalorización.

MIÉRCOLES 17/10/07 23:59

Seguimos con la misma tónica de ayer, mercados americanos aguantando perfectamente los niveles conseguidos dias anteriores y un ibex lanzado por el efecto TEF y BSCH, el resto sigue pesado.
Para mañana mantenemos los valores que tenemos en cartera, os comento algo sobre alguno de ellos:
BBVA, siguen parándola claramente, se está acumulando mucho y debe estar cerca el día de sus despegue definitivo, aunque esté pesado hay que mantenerlo, TEF sigue su camino a por los 24 €, sigue muy fuerte. ACX por fin rebotó, ahora vamos a ver si mantiene los 20 para irse a por los 21 €, REPSOL se ha parado justo en el nivel que os comentaba ayer, los 26 €, es un caso parecido al de BBVA, la están parando descaradamente, no pueden subir los cuatro grandes a la vez (BSCH, BBVA, REP y TEF) porque el Ibex subiría como la espuma, asi que habrá que esperar a que termine la subida de TEF y BSCH. Las eléctricas con un aspecto fenomenal, tanto UNF como IBE tienen pinta de romper máximos sobre todo la segunda, GAS ha roto el nivel importantísimo de los 40 € y se puede entrar en cualquier recorte. Espectacular la sesión en POP, bajada de un 3 % al inicio de sesión por los resultados publicados y ahí se ha comprado descaradamente para cerrarla en positivo, creo que puede haber llegado su momento. ALCATEL, sigue muy rara, es curioso pero son muchos los valores que últimamente veo descaradamente soportados, éste es un caso más, los resultados del 31 de octubre van a marcar su camino aunque me da la sensación que esta vez si van a ser bien acogidos. En Europa ojo mañana a la publicación de resultados de NOKIA.
En EEUU YHOO e INTEL con subidas espectaculares, la bajada de volatilidad en el call 30 de YHOO espectacular, pero tranquilos que tiene pinta el valor de seguir subiendo y por tanto es buen precio el que tiene ahora mismo ese warrant,, INTEL debe seguir subiendo una vez rotos los 26,50, el call 27 comprado hoy es el ideal, EBAY subida espectacular de un 5 %, al cierre publicó sus resultados que lo auparon otro 5 % al alza, sin embargo una hora después se vino abajo y ahora ya sólo sube un 1 % desde el cierre americano. Mañana antes de la apertura tenemos los resultados de PFIZER y al cierre los de GOOGLE.
Por último AVZ sigue con buena salud, recuperando los 4,54 y loco ya por superar los 4,80 €. Parece que la entrada que hicimos ayer en CAMPOFRIO en el soporte de los 11,50 fue un acierto, hoy subida de casi un 4 %. Enhorabuena a los que tengais CIBOX, un título que desde aqui he recomendado mucho como inversión a largo plazo, sigo conservandola, la subida del 80 % espectacular, esperemos que el próximo sea RISC GROUP.

LUNES 15/10/07 23:59

Hoy hemos visto una lógica consolidación en Wall Street, no vamos a subir todos los días, pero una vez más han funcionado los niveles tanto en el DOW como en el SP, a esta hora los futuros ya viene en positivo por lo que mañana muy probablemente se vuelva a esa velocidad de crucero alcista que tanto nos gusta.
Hablando de valores ahora mismo los que más me gustan son TOTAL que parece que ya viene de vuelta, vamos a ver si supera esta vez los 59 € para irse a máximos, al hilo de TOTAL tenemos a REPSOL que hoy ha roto en intradía los importantísimos 25,60 que os he comentado tantas veces, pero al final de nuevo una vez más ha claudicado al cierre, no me cabe ninguna duda de la ruptura definitiva, es cuestión de horas. TEF sigue muy fuerte, es impresionante su fortaleza y parece que no la van a dejar caer, el que tenga put le recomiendo que los liquide porque los 24 € se pueden ver pronto. En los bancos BSCH ha realizado una fea figura bajista cerrando en mínimos tras llegar a subir más de un 2%, el que me gusta mucho es BBVA, podeis ver el gráfico en la portada como ha realizado un claro Hombro Cabeza Hombro invertido con objetivo por encima de los 19 €. ACX se complica aunque sigo confiando en esta empresa totalmente infravalorada, el call 20 que tenemos no tiene mucho riesgo y creo que es cuestión de esperar la gran subida, particularmente no quiero quedarme fuera de una posible Opa, de momento la mantendré. Uno de los valores que me gusta mucho es GRIFOLS, al romper los 16,85 se ha situado en subida libre, el que esté fuera que aproveche una bajada a esos entornos para entrar en el call 18 de commerzbank. IBERDROLA sigue consolidando los 10,60, en el call 10,50 estamos tranquilos, sigue habiendo fuerte acumulación en el valor por lo que se puede disparar en cualquier momento, históricamente los finales de año son épocas ideales para las eléctricas y creo que aqui puede haber un buen rally. CINTRA relizando el pull-back hacia los 11 € rotos hace algunas sesiones, mientras lo aguante no habrá problemas y estos recortes serán buenas ocasiones de compra, mantenemos el call 12.
En cuanto a los valores americanos se acerca el momento de la verdad para los grandes capos, mañana al cierre americano tendremos los resultados de INTEL, YHOO e IBM, en los tres casos creo que pueden venir noticias positivas, ya sabeis lo que pienso en cuanto a los resultados, son loterías puras y duras, mi consejo es reducir la participación en los tres valores, mantener poco capital en calls un poco fuera del dinero buscando el pelotazo, pero muy poco capital ya que es un cara o cruz.
En valores pequeños ojo a NATRACEUTICAL que parece confirmar un claro doble mínimo en los 1,20 con la ruptura de los 1,40, el objetivo inmediato lo fijamos en los 1,60.

MIÉRCOLES 10/10/07 23:59

Nada que destarar hoy en el contexto general del mercado. Wall Street sigue máximo tras máximo y Europa muy pesada, es por esta razón por la que recomendé ayer estar presente sobre todo en valores del nasdaq, fiajos como CISCO e IBM han seguido sus subidas y YHOO e INTC consolidando muy bien los niveles preparando los resultados que deben de dar el próximo martes al cierre del mercado. Viendo la debilidad que está demostrando el Ibex tenemos que tener cuidado con los valores que tenemos, BBVA, REP o POP están muy parados y hay que tener cuidado cuando venga la corrección en EEUU, ACS despierta tras su corrección y se vuelve claramente al alza. Siguen los chicharros de moda, parece que ERCROS puede estar confirmando alzas futuras, JAZZ ha vuelto a rebotar en los 0,40.
Tres son los valores destacados de los que hoy os quiero hablar. El primero es AVANZIT sigue su consolidación por encima de los 4,54 €, mañana empiezan a cotizar las acciones provenientes de la ampliación, en cuanto a la salida a bolsa de Vertice 360º os comento que me he puesto en contacto con la propia empresa y me comunican que seguramente en la primera quincena de noviembre estarán cotizando, todo depende de lo que tarde la CNMV en revisar el folleto de salida. El segundo valor es BME que ha roto hoy sus máximos históricos situados en los 45 € y que servían de freno en numerosas ocasiones, entra en subida libre y por tanto la subida ahora puede ser importante, al menos hasta los 50 €. El tercer valor a destacar es ZARDOYA OTIS que poco a poco sigue ganando altura, sin hacer ruido ya ha superado los 23 € y tiene visos de continuar escalando, en cuanto tenga liquidez entraré en el valor.

LUNES 08/10/07 23:00

Sesión aburrida la de hoy, simple corrección del mercado que creo que mañana quedará en el olvido con subidas de nuevo en los mercados, de hoy sólo destacar el bajón de JAZ, donde se ha podido hacer algún intradía puesto que ha el volumen negociado en el call 0,50 ha sido impresionante, se ha podido vender el call a 0,15 y 0,17 y entrar de nuevo a 0,12 sin que se moviera el precio del subyacente y es que el interés de particulares ha sido impresionante y por tanto las posiciones eran superiores a la del emisor, mañana creo que se volverán a superar los 0,45 sin problemas. AVZ muy bien, consolidando las subidas anteriores y con una pinta excelente. El que ha dado señal de entrada hoy es otro chicharro, ERCROS, aunque la recta directriz bajista pasa por esos 0,46 que ha tocafo hoy, podemos estar asistiendo a su despertar. En REP parece que las cosas pintan bien ya que se confirma la ruptura de la recta directriz bajista de la que os hablaba la semana pasada.
EN EEUU YHOO muy bien, hay que seguir en el valor, se nos escapó GOOG y AAPL y ya es tarde para unirnos a la fiesta.
En Francia VEOLIA de nuevo al alza, es impresioante la fuerza que demuestra constantemente este valor. Por último ojo que creo que ya podemos estar en el momento de RISC GROUP, creo que puede inicar la recuperación ya.

DOMINGO 07/10/07 21:00

Impresionante el mercado americano, el SP momentáneamoente ha roto sus máximos históricos que andaban por los 1555, era el único índice que faltaba por hacerlo en Wall Street, primero fue el Nasdaq 100 y posteriormente tanto el Nasdaq Comp como el DOW hicieron lo propio. Y digo momentáneamente porque un ciere en 1557 no se puede considrear una rotura clara, pero tiene todos los visos de ser asi, podemos estar entrando en un rally alcista importante en EEUU que se debe trasladar al mercado europeo, por tanto ahora mismo no cabe duda que aunque suframos el mal de altura se deben mantener las posiciones alcistas, en EEUU sobre todo, ya es el mercado que ahora mismo más alcista está, asi en este contexto nos encontramos en Wall Street con valores como YHOO que sigue impesionante, ya sabeis que la señal fue avisada tanto aqui como con los SMS con la rotura de los 22,50 $, el call 28 en el que entramos ya lo tenemos prácticamente duplicado a pesar del lastre de la caída del dólar, INTEL apoyándose en la recta directriz alcista que viene marcada desde abril, CISCO en pleno pull-back tras la rotura de los 32,50 $ con un recorrido al menos hasta los 37 $, APPLE y GOOGLE en subida libre.

En España no cabe duda que los valores pequelos vuelven a estar de moda, la esperada rotura de los 0,45 € en JAZZTEL hizo activar todas las señales automáticas de los brokers y el volumen se disparó, se fue en un abrir y cerrar de ojos a por los 0,49 para cerrar en 0,48, ahora parece que podemos tener recorrido al menos hasta los 0,58, el call 0,50 que compramos el miércoles se debe mantener ya que nos puede muchas plusvalías. AVANZIT , el pasado miércoles os envie junto a JAZZTEL el gráfico donde se veía la posibilidad de rotura la alza, por fin rompió de manera fortísima el jueves los 4,54 por donde pasaba la recta directriz bajista y se disparó el volumen, los 5,10 primero y los 5,45 después son sus siguientes resistencias, el call 4,68 lo mantenemos en cartera. ACX consolidando perfectamente las fuertes subidas de primeros de septiembre creo que no tardará en atacar los 24 €, mantener, POPULAR es otro de los valores que dan señales de compra, la rotura de los 12,62 sería el banderazo de salida para escalar al menos hasta los 13,60, seguimos en cartera con el call 13,50, BBVA rompiendo los 17,35 que le debe llevar hasta los 18,30 con cierta rapidez. En Europa FIAT dió señal de entrada el viernes tras romper los 22 €, una resistencia fortísima que se le atraganta cada vez que la divisa, el objetivo ahora son los 24 €, VEOLIA otra vez por encima de los 60 €, ahora a enfrentarse con los 61 € para dirigirse a por los 63 € y TOTAL que sigue muy pesada aunque parece querer hacer suelo en los 54,30 €, mientras los mantenga podemos ver su recuperación.

Tenéis la cartera actualizada en la portada, seguimos con la recuperación y de nuevo pasamos ya los 2000 % de revalorización, el camino hacia esos máximos situados en el 2600 % está abierto.

JUEVES 04/10/07 23:59

Como era lógico y sano ha llegado la corrección en los mercados, pero viendo el comportamiento de Wall Street parece que va a ser simplemente eso, una rápida corrección, mañana mismo creo que los mercados pueden intentar de nuevo batir esos máximos del SP que de momento se le resiste. Como en toda corrección hay valores que están aguantando mejor que otros y por tanto los que presentan mayor fortaleza, asi parece claro que está habiendo un trasbase de dinero del sector de telocos al sector bancario, tanto BBVA como BSCH y en especial POPULAR y BANKINTER están rompiendo niveles y parecen iniciar la recuperación mientras que TEF que fue el salvador del ibex en el desplome veraniego ahora parece que le toca sufrir un poquito aunque no creo que mucho más. Dos valores parecen romper su recta directriz bajista y por tanto dar señal de compra, por un lado el gráfico que os mandé ayer por la mañana al email y que hoy os lo traigo a portada, AVANZIT, que ha roto provisionalmente los 4,54 pero que mañana debe confirmar, puede haber llegado su momento, mucho ojo que llevamos tiempo esperando la subida de este valor, por otro lado REPSOL ha cerrado justo en su recta directriz bajista, ambos valores deben confirmar mañana. Muy bien POPULAR que sigue con su recuperación, mañana es fundamental la superación de los 12,63. En ACS hoy hemos sufrido una fuerte corrección, una pena porque en este valor tenía muy claro que su objetivo eran los 41 €, ayer di la orden de venta del call 42 a 0,40 (por donde estaría el warrant con el subyacente a 41) pero se paró en 0,39 y por tanto no entró la orden, hoy el desplome ha sido desde el inicio y ya era tarde para salir, ahora a esperar de nuevo la recuperación, de todas formas no tiene ni mucho menos mal aspecto. ACX sigue consolidando, en una especie de banderin que puede tener como objetivo los 24 €, tranquilidad en este valor, si el mercado sigue para arriba veremos esos 24 € rápidamente. En EEUU YHOO una vez más intratable, no le afectan las bajadas del mercado y sólo necesitamos nuevas subidas de los índices para ver esos 28 $. En Francia parece acabar la mini-corrección en VEOLIA y ya la tenemos de nuevo en los 60 €, ahora a superar los 61 para ir en busca de los máximos en los 63 €, TOTAL parece querer ya parar su tremenda bajada y no es momento de vender y por último ALCATEL que sigue por encima de los 7,20 € rotos ayer y sigue mostrando grandes indicios de acumulación, sin duda hay que mantener.

MARTES 02/10/07 23:59

Wall Street sigue su marcha, hoy ha mantenido el DOW perfectamente los 14000 puntos superados ayer, el Nasdaq escaló otro escalón más en su mini subida libre y sólo nos sigue faltando la superación de los 1555 del SP. En cuanto al Ibex la siguiente resistencia la tendemos en los 14900 y de ahi a por los 15000.
En cuanto a valores, CINTRA ha roto muy fuerte los 11 € y se ha disparado, buenísima operación la que hemos realizado hoy comprando ese call 12 a 0,26 y vendiendolo horas después a 0,35, mañana si vemos algún recorte de entidad podríamos volver a entrar, ALCATEL de nuevo al alza, mañana debe superar los importantes 7,20 para irse de nuevo a por los 7,50, sigue su camino de recuperación, YHOO sigue intratable de nuevo en los 27 $, ACS una vez más al alza de manera fortisima y ya van unas cuantas sesiones, ya va dando vértigo pero es que la caída fue desmedida, próximo objetivo los 41,20 €. UNF se acerca ya a por el primer objetivo de subida, los 42,50 €, ya está a tiro. POPULAR y BBVA por fin despiertan y es momento de estar en ellos claramente, las bajadas han sido descomunales y ahora debe venir la recuperación, mantener POP y por supuesto entrar en BBVA.
EN cuanto a lo negativo de la jornada hoy le ha tocado la bajada a los valores franceses, fea figura la realizada por VEOLIA que ha encontrado de momento en los 61 € una resistencia importante, si mañana continua la debilidad habrá que salir del valor, TOTAL muy débil en contra de las subidas del mercado, si embargo no creo que sea momento de vender, la corrección no creo que llegue ni a los 55 € e incluso podríamos plantearnos comprar algunos warrants más para coger la recuperación que debe llegar. A ACX hoy le ha tocado corregir pero sigo pensando que hay que estar en el valor, la subida creo que no ha hecho más que comenzar.

DOMINGO 30/09/07 23:30

Fin de trimestre y los mercados que siguen dando buenas señales, no cabe duda que una vez más tenemos que estar atentos a Wall Street para ver si definitivamente tanto el DOW como el SP son capaces de romper esos máximos previos y se llevan consigo al mercado europeo, de momento la buena señal viene dada por el Nasdaq100 que hace ya unos días que consigió ese objetivo y sigue lanzado al alza, mi opiniñon es que se terminarán rompiendo pero debemos estar alerta por si por el contrario no ocurriera asi e hicieramos un peligroso doble máximo que podría tener connotaciones muy bajistas y que incluso podría desembocar en un cambio de tendencia, por tanto muy atentos a los 14050 del DOW y a los 1555 del SP a ver si son superados pronto, por abajo las alarmas de corrección vendrían dada por los 14685 del DOW y 1500 del SP, en España los 14600 del ibex son importantes superarlos pero hablar de niveles en un mercado que está a merced de los EEUU sería absurdo.

Seguimos con la recuperación de la cartera, esta semana los bombazos los hemos pegado con el call 42 de ACS que vendimos a 0,35 (compradas a 0,13), el call 8,50 de ALCATEL que compramos a 0,04 ya lo tenemos en 0,10 y por supuesto a ese call 20 de ACX comprado a 0,31. Vamos por parte, en ACS ocurre un caso muy curioso, el call 42 que vendimos a 0,35 el otro día del emisor commerzbank resulta que vale un 50 % más caro que el mismo call de SG, por tanto la estrategia era clara vendimos el de commerzbank a 0,35 y compramos el de SG a 0,23, increible la diferencia de precio entre dos warrants con el mismo vencimiento e igual paridad (5 a 1), el valor sigue alcista y podemos verlo muy por encima de 40 €, mantener. En ALCATEL llevo avisando de la acumulación que se produce en el valor desde varias sesiones, por fin esta semana ha explotado al alza, ha superado los 6,70 e incluso ha llegado a los 7,50, tiene mucho recorrido por delante, ese call 8,50 comprado a 0,04 puede ser una bomba y debemos mantenerlo para ver si se confirma la recuperación de la acción. Cambio de tendencia clarísimo en ACERINOX, la superación de los 19,50 lo ha disparado a por los 21,50 donde de momento se ha parado, creo que de aqui no debemos movernos a pesar de que habrá correcciones, siguen los fuertes rumores de opa y corremos el riesgo de verla suspendida en cualquier momento y quedarnos fuera, queda mucho para el vencimiento y tenemos un call muy dentro del dinero, por tanto tranquilidad aqui. UNF es otro de los valores que me gustan mucho, la superación de los 40,20 lo debe llevar rápidamente a por los 42,50 donde ya decidiremos que hacemos con el valor, muy buena pinta, mantener mietras no se pierdan los 40 €. En SGC sigue disparado el indicador de acumulación, no le dejan caer pese a las malas noticias que le legan por parte de los contratos futbolísticos con las televisiones, es bajista en el medio plazo y nos sería mala idea coger un día de subida buena para liquidar para buscar otras alternativas. POPULAR haciendo suelo en los 11,60 e intentando iniciar una tendencia alcista de corto plazo, clave superar mañana los 12,20 para seguir escalando. AVANZIT sigue tonteando con la recta directriz bajista que mañana pasa por los 4,55, tiene pinta de querer superarla y ojo a la explosión que se produciría en el valor si lo consiguiese, hay mucha gente esperando ese momento en un valor que nadie pierde de vista. En Europa impresionante una vez más VEOLIA, ya claramente por encima de los 60 €, los indicadores disparados, todo indica que visitará pronto sus máximos históricos situados en los 63 €. TOTAL muy pesada pero sigue manteniendose por encima del gran hueco alcista dejado hace varias sesiones, con cierres por encima de los 56,50 no hay problema. En EEUU sigue la fuerte tendencia alcista en YHOO, la detectamos en la ruptura de los 24,50 € y ya la tenemos en los 26,73, próximo objetivo los 28,50 $, tiene mucho camino por recuperar y hay que estar presentes en el valor, CISCO rompió en gráfico semanal los 32,50 $ claramente por lo que entra en una mini subida libre que lo debe llevar por encima de los 36 $, ojo porque en EEUU numerosos valores, sobre todo del Nasdaq, han roto resistencias importnatísimas, EBAY disparada, GOOGLE en subida libre, APPLE igualmente en subida libre, YHOO recuperando a pasos agigantados, CISCO rompiendo los importantísimos 32,50, todo esto es lo que debe hacernos ser optimista respecto a la rotura o no de máximos en los índices.

MIÉRCOLES 26/09/07 23:59

Atracón alcista, mañana el ibex se debe enfrentar a los 14600, parece que debemos estar cerca de una corrección en Wall Street, el DOW cerca de máximos, el NASDAQ100 que ha superado el máximo anterior tiene en los 2090 una resistencia importantísima, y el SP sigue sin superar sus máximos. Por tanto podemos estar cerca de esa corrección pero ahora mismo de momento no se ven indicios claros de la misma por lo que se deben mantener los calls. Espectacular ACX que sube como la espuma por rumores de OPA, seguimos dentro del call 20 y tenemos que ver mañana el comportamiento del valor en los 21,50, como los supere nos vamos directitos a los 24, tiene toda la pinta de ocurrir asi, de momento no salimos del call 20 a pesar de la subida por si fueran ciertos los ruores de Opa, hace un par de años Arcelor cotizaba en estos entornos cuando se le lanzó una Opa a 28 para finalmente superar hasta los 50 €, ¿por que no puede ocurrir lo mismo con ACX?, lleva tiempo diciendo la infravaloración que tiene y si alguien quiere comprarla tendrá que pagar bastante, nos quedamos por tanto quietecitos aunque corrija. En FIAT hicimos también una buena entrada ayer en el call 24 a 0,11, hoy a lo tenemos en 0,15 con el subyacente en 21,50, en 22 € no sería mala idea recoger plusvalías con el warrant en aproximadamente 0,19. La entrada que hemos hecho hoy en CISCO en el call 33 parece buena, los 32,50 se han roto y ojo que las resistencias importantes ya no aparecen harta los 35-37 €, mantenemos el valor. YHOO sigue lanzada, la rotura de los 24,50 de la que os hablé la semana pasada ya lo aupado de momento un 10 %, sigue teniendo mucho recorrido, ALCATEL ha cerrado justo en los 6,70 tan importantes para el cambio de tendencia, se está acumulando mucho últimamente en el valor y tiene toda la pinta de lanzarse arriba. Las eléctricas GAS, UNF e IBE muy fuertes, REE entra en subida libre. SGC rompe por fin también los 25,20 € y también reanuda la tendencia alcista.
VEOLIA fortísima una vez más, ya la tenemos por encima de 60 €, próximo objetivo 62,50-63 € donde quizás sea momento de liquidar.
Por tanto el panorama de nuestros valores no puede pintar mejor, seguimos incrementando a pasos agignatados el capital de la cartera, vamos a ver hasta donde nos lleva esta subida.

DOMINGO 23/09/07 23:59

Una pena pero se acabó el vencimiento de septiembre, es una pena porque nos ha dado tanto juego y tantas posibilidades de obtener retornos positivos que lo echaremos de menos, aunque eso si, ganaremos en tranquilidad al menos unas semanas. Los mercados están en un punto clave, los jefes, Wall Street, se encuentran a tan sólo unos puntos de marcar nuevos máximos anuales y por tanto de los últimos años, ya os comentaba en agosto que a pesar de las bajadas del mercado español no veía cambio de tendencia ya que los EEUU seguían muy fuertes, al final en dos días excelentes de mercado europeo se ha acabado con toda una bajada veraniega, y es que asi son las tendencias, en dos o tres días les vale para dejar claro el sentido del índice. Los que me seguis sabeis que en los 2,5 años que lleva la Web abierta siempre he mantenido lo mismo, que sería alcista mientras no se bajaran los tipos de interés, pues bien, ha llegado ese día, ¿y ahora que?, ahora me embarga la duda si efectivamente tenemos una clara desaceleración de la economía americana y la bolsa por tanto puede empezar a descontar este escenario con acusadas bajadas por lo que las subidas de la última semana habrían sido motivadas simplemente por el vencimiento o realmente esta medida de la FED ha sido rápida y puede evitar ese debacle, sinceramente ahora mismo tengo mis dudas y me voy a limitar a esperar acontecimientos, esperaré de momento asentado en la tendencia alcista precedente a la espera de ver como se comporta Wall Street ante esos máximos, desde luego si se superasen y no hubiera rupturas falsas podráimos asistir a un final de año parecido al del año pasado que fue muy alcista.

Por valores hay que destacar a AVANZIT, una vez descontadas las ampliaciones, reparto de Vetices, etc, y con su presidente apoyándola con autocartera y con montones de buenas noticias parece que puede empezar a recuperar el terreno perdido, de momento tiene un nivel clave que superar, los 4,70 por donde pasa la recta directriz bajista y donde justamente se paró el pasado viernes, COLONIAL sigue con la gran, exagerada diría yo, acumulación que llevo tanto tiempo diciendo, el viernes rompió los importantísimos 4,04 pero en subasta la tiraron, ¿acaso aún no han terminado de acumular y no la pueden soltar?, veremos mañana. ACX ha roto claramente los 19,50 y se va para arriba descaradamente, hay que buscar la entrada en los 19,50 en un posible pull-back, otro de los valores que a pesar de las bajadas últimas presenta fuerte acumulación es SOGECABLE, parece que puede recuperar pronto el terreno perdido y no parece mala entrada en estos niveles, es importante verla cerrar por encima de los 25 € pronto, TOTAL y VEOLIA siguen firmes y respetan el hueco alcista dejado el pasado miércoles, hay que mantenerlas siempre que tengan cierres por encima de esos huecos, ALCATEL, por el que me habéis preguntado muchos, sigue muy bajista, muchas veces un valor nos puede parecer barato por que ha bajado mucho, pero alguien sabe que es barato y que es caro, el valor es tremendamente bajista, el que se la quiera jugar (entre los que me incluyo) puede entrar en el call 8,50 para diciembre buscando un posible suelo, pero ya sabemos el riesgo que corremos invirtiendo contra tendencia. En EEUU una vez más formidable YHOO, os he puesto muchas veces en portada el gráfico avisando del posible cambio de tendencia del valor y parece que cada día, al igual que hizo EBAY, confirma dicho doble suelo, el camino que se abre es enorme y no me cabe duda que es de los mejores sitios donde estar ahora, el viernes se marcó más de un 2 % de subida de nuevo. RISC GROUP empieza de nuevo a dar señales de irse arriba, el viernes acabó con la horquilla 0,20-0,21 y parece que la llegada a 0,25 es cuestión de horas, de ahí a los 0,30 creo que los veremos antes de finales de año, en este valor hay que tener tranquilidad porque estamos en una empresa que puede llegar a valer mucho.

JUEVES 20/09/07 23:59

Todo llega en esta vida, os comentaba el otro día que una vez que los dirigentes de AVZ habían llevado a la cotización del valor donde querían para que determinados accionistas entraran en la ampliación y cogieran sus vértices ya podían dar por finalizada su tarea y empezar a calentar al valor, parece que puede haber comenzado hoy dicha explosión, ya no hay reparto de acciones de vertices ni ampliaciones que lastren al valor, ahora toca empezar a sacar todas las buenas noticias que existen sobre la empresa y calentarla antes de la salida a bolsa de Vertice. Hoy se ha puesto el primer escalón, subida con volumen rompiendo tanto los 4,04 como los 4,20, ahora hay que romper el importantísimo nivel de los 4,45-4,50 € para retomar en serio la tendencia alcista, os decía hace semanas que mi intención en este título es de no salir y sigo manteniendolo, ya tenemos las multitud de Vertices en el bolsillo conseguidas en los dos tramos y ahora a esperar acontecimientos.

El vencimiento de termina entre hoy y mañana nos ha permitido en 1 semana recuperar todas las pérdidas veraniegas, es increible como con operaciones arriesgadas, como el call 13 de BSCH comprado a 0,01 o el call 25 REPSOL comprado a 0,04, hemos podido pergar varios pelotazos, asi es el mercado y si estamos vivos podemos duplicar en cuestión de horas. El próximo sábado podreis comprobar en la actualización de la cartera el subidón que hemos pegado esta semana.

En cuanto al mercado hoy hemos tenido una lógica recogida de beneficios después del atracón alcista de los dos días anteriores, por esta razón fue por la que ayer a última hora (tal y como os mande al móvil) sali de los calls tanto de BBVA como de BSCH o REPSOL, asi hoy hemos podido con esta liquidez cargar con TOTAL o VEOLIA que son de lo mejorcito del mercado europeo.

Mañana más de los mismo, calma hasta ver si los americanos hacen doble máxios y empiezan de nuevo a retroceder (aunque esta vez más en sero) o si continua la fortísima tendencia alcista, creo que puede ser lo segundo pero debemos esperar acontecimientos. Si los EEUU confirman la tendencia alcista no cabe duda que tenemos numerosas oportunidades para entrar, valores que han caido más de un 40 % en verano, casos como ACS, SGC (ojo que si mirais el gráfico podreis comprobrar que se está acumulando mucho a pesar de las caídas, algo ocurre aqui), CINTRA o los dos grandes bancos. De los valores pequeños repito que es momento de estar en AVZ, no sólo en acciones sino también en el call 4,68 para diciembre que puede volar, de momento hoy se ha pegado un atracón del 50 % de subida, en JAZZTEL parece que se puede confirmar el suelo en los 0,40-0,41 pero no termina de romper los 0,45 que es la señal de entrada clarísima. Mucho me preguntais que le pasa a RISC GROUP, no le pasa nada, no podemos quejarnos en este valor, el título en los malos momentos del mercado nunca a bajado de 0,20 y os recuerdo que a la ampliación acudimos a 0,18 (más 0,01 que nos costó el derecho), lo tenemos en 0,21 asimilando todo el nuevo papel que ha salido al mercado, es cuestión de tiempo pero la acumulación en el valor es incuestionable, tened paciencia y miradlo con ojos un poco más lejanos, es un buen salvavidas en momentos malos.

Por otro lado quería aclararos una cosilla, hoy recibisteis un mensaje al móvil con compra del call 13,50 POPULAR BNP diciembre a 0,07, es muy curioso lo ocurrido, efectivamente esta mañana con POP en 12,10 compre más de 40.000 warrants de ese call a 0,07 pero una vez realizada dicha compra el precio pasó a la horquilla 0,14-0,15, es un warrant de nueva emisión y parece ser que el emisor tenía mal puestas las posiciones, son errores que se deben aprovechar y que pueden dar cuantiosos beneficios (en este caso un 100 %), siento que no hayais llegado a tiempo a esa compra.

MARTES 18/09/07 23:59

Bueno, pues parece que al final el mercado de momento nos da la razón, os decía yo en anteriores comentarios que no veía cambio de tendencia en los mercados porque la fuerza de los mercados americanos era enorme y mientras esto siguiera asi tarde o temprano aqui le seguiriamos. Pues ahí lo teneis, en dos días (hoy y posiblemente mañana) se matan todos los fantasmas. La tendencia alcista americana es incuestionanle, ellos son los jefes y por tanto hay que seguirlos, por tanto ahora toca subir de verdad tras la ruptura de los 1500 del SP y los 13500 del DOW. Parece que gracias al vencimento de septiembre nos vamos recuperando a pasos agigantados, hemos realizado como sabeis operaciones estos días que nos han reportado porcentajes de más del 200 % en 48 horas, operaciones con el call 13 BSCH que pillamos a 0,01, el call 19 de TEF o el call 25 de REP. Aún nos quedan 3 días para el vencimiento y podemos seguir con estas operaciones, ahora mismo en mi cartera de septiembre está el call 25 REP, el call 36 ACS, call 40 GAS, el call 120 IBM, call 29 MSFT y el call 25 YHOO, todos estos warrants pueden volar mañana y quizás sea momento ya de ir liquidandolos. Ahora mismo en cuanto a recomendar un valor para mañana es absurdo porque deben tirar todos a destajo, BSCH, BBVA o REP, las constructoras con ACS a la cabeza que vamos a ver si nos da valor a nuestro call 36 o YAHOO que sigue imparable y ya supera los 25 $. AVZ podría también darse un festín tras la noticia de la totalidad de la ampliación suscrita amen de que mañana su presidente presenta el plan de negocio de su estrella Navento.

Dicho todo esto y aparcando el estricto corto plazo, donde parece que las alzas serán generalizadas, mucho ojo con lo ocurrido hoy, la bajada de los tipos por parte de la FED puede indicar posible recesión en EEUU, siempre mantuve en estas páginas que sería alcista mientras no bajaran los tipos de interés y hoy después de tres años se empieza de nuevo dichas bajadas, ahora hay que estar muy atentos a ver si esto es una simple medida de urgencia y por tanto no hay nada que temer o por el contrario entramos en época de bajadas de tipos lo cual paradójicamente sería malo para las bolsas que siempre anticipan escenarios futuros, a partir de ahora mucho ojo a los próximos meses.

DOMINGO 16/09/07 22:18

Comienza una semana decisiva para los mercados con la reunión de la FED y la probable bajada de tipos, lo cierto es que ahora mismo la situación es muy delicada, tenemos unos mercados americanos a tan sólo un 3 % de llegar a máximos mientras que en Europa, sobre todo en España, parece que podemos estar iniciando una tendencia bajista, mañana si lo futuros y el Nikkei no lo estropean deberíamos tener un rebote en Europa, y sobre todo en España, pero dada la gran debilidad que demuestra nuestro mercado ya no nos podemos fiar, lo que está claro es la llave la tiene Wall Street, si efectivamente se rompen los 1500 del SP y los 13500 del DOW y los índices americanos por tanto se van hacia arriba no cabe duda que se puede provocar en España un pánico comprador pero si a Wall Street le da por corregir ojo a la brutal caída a la que podríamos asistir en España ya que es el mercado más flojo de todos y que no ha reflejado las subidas continuas de Wall Street, por tanto la estategia está clara, el que no quiera riesgos es momento de estar en liquidez a la espera del camino que toma EEUU, los más arriesgado pueden iniciar compras pero infraponderando España y sobreponderando el mercado francés y sobre todo el nasdaq donde hay valores que están empezando a dar señales muy positivas. Ya habéis visto el gráfico que os he puesto en portada, creo que puede haber llegado el momento de YHOO, mañana es clave para ver si rompe los 24,70 definitivamente y tiene un tramo alcista importante, VEOLIA sigue muy fuerte al igual que TOTAL, en España TEF es la más fuerte aunque pudieramos esperar un rebote importante en ACS, GAS, BANKINTER y CINTRA. Estos días previos al vencimiento del viernes son ideales para especular con estos warrants, son muy peligrosos pero los beneficios que se pueden obtener pueden ser altísimos, mañana recibireis alguna de estas operaciones en el móvil, pero ojo, sólo para perfiles muy arriesgado y sin adversión al riesgo, son peligrosísimas.

MARTES 11/09/07 23:59

Sigo insistiendo que en EEUU no se ve cambio de tendencia de alcista a bajista y mientras esto no ocurra aqui en Europa no podemos sucumbir, los cambios de tendencia no suelen ser en situaciones como la actual, la bajada de los índices se ha producido amparada en noticias negativas sobre la economía y las famosas hipotecas, los cambios de tendencia no son tan anunciados como está siendo éste, parece como si avisaran de las bajadas, no me lo creo. Cuando cambiemos de tendencia no nos daremos cuenta hasta pasados unos meses, suelen ser con figuras de vuelta que necesitan de varios meses para realizarse, normalmente no se producen con esta claridad, esto es de momento una dura y severa corrección que puede dejar el mercado muy limpio. Pero como nadie está en posesión de la verdad y mucho menos cuando hablamos de bolsa tenemos que ceñirnos al presente y dejar de ejercer de adivino. De momento debemos fijarnos en los 1500 del SP y los 13500 del DOW, si se superasen estos niveles podríamos hablar de superación de la crisis. Ahora mismo tras el cierre de Wall Street en máximos parece que lo que toca es una continuidad del rebote iniciado hoy por lo que hay que buscar los valores con buenos fundamentales que hayan sido muy castigados, de momento me vuelco como sabeis en ACS, creo que la caída de más del 13 % en la última semana traerá un rebote al menos hasta los 38 €, ahí dependiendo de la velocidad de subida ya tomaremos decisiones. BSCH es otro de los que debe rebotar fuerte y recuperar el importantísimo nivel de los 13 €. Impresionante TEF que casi está de nuevo en máximos, hoy he aprovechado para salir del call 18 para seprbt dado el escaso margen de maniobra que tenemos. Impresionantes también como han capeado el temporal TOTAL y VEOLIA que siguen estando muy fuertes y se deben mantener, COLONIAL también ha aguantado muy bien la debacle pero hoy la he liquidado por necesidad de liquidez para entrar en algún valor muy castigado últimamente, sigue habiendo fuerte acumulación pero mientras no terminen de acumular no la soltarán. Mucho ojo a JAZZTEL que llevo recomendandola unos días, parece que puede haber hecho suelo en los 0,41 y tiene toda la pinta de pegarse una de esas subidas espectaculares. En Wall Street IBM se acerca de nuevo a los 118 $ vamos a ver si esta vez se superan, ojo a MSFT lleva muchas sesiones chocando con los 29 $, cuanto más tarde en superarla más fuerte será el impulso una vez caída ésta, creo que mañana puede superarla y la subida puede ser importante. RISC GROUP demostrando fortaleza después de la ampliación, ahí estamos cómodos asi que tranquilos, AVZ termina la ampliación el viernes por fin, vamos a ver si después vuelve el optimismo al valor.

DOMINGO 09/09/07 18:18

Otra vez nuestro índice desplomándose, es increible la debilidad que demuestra el Ibex con cualquier indicio de bajada en Wall Street, desde hace varios días llevo insistiendo que en el mercado español no hay que estar, que los valores caen a plomo y sobre todo que está todo tan manipulado que cuando les de la gana le pegaran un gap alcista tremendo y dejaran a todos los cortos pillados, y es que esta caida se diferencia de las anteriores en que no viene acompañada por Wall Street, al otro lado del Atlántico no hay desplomes ni mucho menos y eso es lo partcularmente a mi me impide ver un cambio de tendencia de largo plazo, en EEUU reaccionan bien ante cualquier caída, no se concibe por mucho tiempo un ibex a la baja sin que los hagan los EEUU por lo que os bien nos estamos anticipando aqui a un futuro escenario bajista o bien ya va siendo hora de volver a tomar fuertes posiciones en España. Si miramos los gráficos americanos vemos a los tres grandes índices aguantando en la parte alta del rebote producido tras los desplomes de mediados de agosto, sin embargo el ibex se encuentra en esos mínimos de agosto, hay una clara descorrelación entre ellos, por tanto el escenario mientras no se vea en EEUU fuertes desplomes que rompan los mínimos es de tranquilidad, pero claro, tranquilidad para unos pocos, los que hayan por fin salido del vencimiento de septiembre, el viernes tuvimos el acierto de salir de otros tres calls de septiembre que ya quemaban en las manos, salimos de ACERINOX, TOTAL y de FTE en máximos del día y nos salvamos de unas espectaculares caídas, ahora tan sólo nos queda ya en la cartera de septiembre los calls de valores del nasdaq al que sigo viendo fuerte y que creo nos permitirá salir de ellos muy bien parados asi como TEF que prácticamente no cayó el viernes a pesar del desplome del ibex, clara señal de fortaleza y de que se ha convertido en un claro valor refugio. Mañana pueden ocurrir dos escenarios, por un lado que tengamos una salida bajista y nos vayamos rápidamente a los 13700 puntos (no creo que más aunque podríamos llegar a 13600) momento que aprovecharía para especular con entradas agresivas en calls de valores directores de mercado como BSCH, BBVA, ACX o TEF incluso en vencimiento septiembre, creo que se puede multiplicar el capital rápidamente, por otro lado si el ibex abre al alza particularmente no entraría en calls porque creo que la volatilidad será muy grande y se verán a lo largo del día importantes caídas que nos permitan entrar a precio muy bajos.

Los valores que mejor han aguantado las caídas son TEF y una sorprendente INM.COLONIAL que sigue dando señales de gran acumulación, esta semana apenas les ha inmutado las caídas del índice. JAZZTEL empieza también a dar señales de suelo pero si el mercado no acompaña no va a ser posible su despegue, en Francia TOTAL y VEOLIA siguen mostrando sus cartas alcistas para el rebote de mercado, se les ve más fuertes que el mercado y a la mínima reacción alcista son junto a FTE los que tiran fuerte del índice. En EEUU MSFT sigue gustándome, IBM de nuevo no ha podido con los 118,80 $ aunque no me cabe duda que pronto lo va a volver a intentar, PFIZER de nuevo a roto los 24,60 $ y se le complica su situación, INTEL es otro de los que a la menor vuelta alcista del nasdaq se dispara, YHOO mejora por momentos su situación y sólo nos sigue faltando la superación de los 24,60 $ para verle dispararse.

En definitiva que hay que tener todos los ojos puestos una vez más en Wall Street y ver si efectivamente se respetan los niveles alcanzados y nos volvemos arriba o si efectivamente nuestro ibex está descontando un escenario bajista para un futuro inmediato, la respuesta creo que la podemos tener esta semana, mantengamos la calma y no nos dejemos influenciar por la cantidad de bajistas que están saliendo y que preveen una gran caída de los mercados, sigamos a los índices americanos y busquemos las oportunidades que se están produciendo, eso si, los warrants de septiembre por favor hay que liquidarlos ya.

DOMINGO 02/09/07 23:47

Importante sesión la del pasado viernes, el DOW rompió por fin la reca directriz bajista (la podeis ver en "ANÁLISIS DE ÍNDICES" ) y se ha parado justo en el 61,8 % de toda la bajada, el NASDAQ y SP se han parado también justo en ese nivel y sólo el NASDAQ 100 ha sido capaz de superarla, todo podría indicar que efectivamente los mercados se van arriba pero ojo porque toda la subida anterior se ha producido sin mucho volumen, además se ha producido al final de mes de agosto que siempre suele estar manipulado, por eso no hay que lanzarse a la piscina hasta ver confirmado el escenario alcista, debemos dejar de lado ya el vencimiento de septiembre y cambiarlo por dicimebre ahora que la mayoría de los valores han alcanzado un nivel razonable, han recuperado mucho y se pueden ir cambiando por diciembre no vayamos a tener alguna sorpresa negativa que nos eche del mercado. En esta línea la semana pasada, como os indiqué al móvil, empezé a cambiar alguno de esos warrants saliendo de UNF o parte de VEOLIA, ACX también intenté liquidarlo el pasado viernes pero no entró el precio de venta fijado por lo que aún lo mantengo.

Los valores recomandables son TEF que ha roto los 18 € de manera violenta y parece que confirma todo el aspecto positivo que mostraba en momentos delicados de mercado, los 19 € es su próximo objetivo, al hilo de TEF tanto FTE como DTE tienen muy buen aspecto, ACX recupera el buen aspecto y vamos a ver si se enfreta de nuevo a los 19 €, si no se ha vendido el viernes ahora se debe mantener una vez pasada la pérdida temporal del fin de semana, mucho ojo a COLONIAL que presenta una acumulación brutal (podeis ver el gráfico en portada), el hueco alcista del jueves es importante mantenerlo, tiene muy buena pinta y sin duda alguna el call 4 que compramos el viernes puede darnos muy buenos beneficios. En Francia espectacular semana la que se ha pegado VEOLIA después de presentar resultados, los 58,50 son el próximo objetivo, aqui mantenemos el call 55 para diciembre, del call 59 para septiembre como ya sabeis salí en 0,07 para volver a entrar posteriormente a 0,05, de momento mantener a ver si sigue la racha alcista, TOTAL también se ha pegado una semana excepcional, los 56,50 es el primer objetivo, mantener también por tanto. En EEUU IBM confirma la ruptura de los 114,70 $ y ahora vamos a ver si rompe los 118 $, los tiene a tiro para el martes, PFIZER tocó los 25 $ y confirma la figura que doble suelo que os comenté la semana pasada, YHOO muy mal, sigue estando pesada y lo dejamos de lado, MSFT también muestra mejoría y el call 29 por tanto se puede mantener.

RISC GROUP muy bien, sigo pensando que la veremos por encima de los 0,30 antes de final de año, es de las estrellas de nuestra cartera, un valor con poco riesgo y con un futuro prometedor, de momento no pienso en vender.

La semana pasada por tanto ha sido excepcional para nuestras carteras que apoyadas sobre todo por VEOLIA y TOTAL ha visto recueprado niveles perdidos en las últimas semanas, la tranquilidad es la virtud fundamental que hay que tener en la bolsa y de momento ya veis como la final se van arreglando las cosas, volvemos a niveles cercanos a los que teníamos

MIÉRCOLES 29/08/07 23:59

Locura en los mercados, éste seria un buen titular para explicar lo que está pasando sobre todo en Wall Street, ayer se vió el infierno y 24 horas más tarde estamos de nuevo en el cielo. Mi opinión viendo los últimos movimientos es que ahora toca subir durante algunos días, creo que ahora mismo la fuerza alcista gana a la bajista y vamos a tener un vencimiento de septiembre bueno, por este motivo es por el que estoy tratando de aguantar algunos warrants con vencimiento septiembre e incluso comprar alguno de los llamados "locos", los que valen apenas 2 céntimos, como por ejemplo VEOLIA que sabéis que compramos hace una semana en 0,02 (lo que nos bajó la media muchísimo), ahora mismo lo tenemos a 0,04 cercano a nuestra media que en mi caso anda por el 0,07 que imagino será parecida a la vuestra. Este valor ta presentado hoy unos excelentes resultados semestrales, podemos pegar un pelotazo con ese call 59. Del resto del mercado sigo viendo a FTE muy fuerte, en España ACX mejora mucho su aspecto y tiene pinta de ir pronto a buscar los 19 €, UNF es otro de los que ya le cuesta bajar mucho y podemos salir bastante airosos del call 42, en Francia todos a poner velas a "SANTA VEOLIA" para que nos de un buen respiro a la cartera con ese call 59, hoy de momento ha subido casi un 3 % triplicando su volumen normal, por técnico el camino al menos hacia los 56,50 debería estar abierto, TOTAL haciendo suelo, clave superar pronto los 54,50.
En EEUU ojo a IBM que hoy se ha enfrentado a eso 114,70 $ que lo tiene retenido desde hace meses, de superarlos el camino para atacar esos 119 $ estaría abierto, muestra muchos signos de acumulación y tiene toda la pinta de titar para arriba, PFIZER de nuevo por encima de los 24,60 vamos a ver el ataque a los 25 $ que tal se da, MSFT ha reaccionado de nuevo, creo que el Call 29 al final será rentable, YHOO y EBAY de mal en peor, confio más en el segundo aunque está la cosa muy complicada y por último CISCO que sigue siendo de los más fuertes del Nasdaq y puede seguir dando mucho juego.
Os recuerdo que mañana 30 de agosto es la fecha en la que nos deben anotar las RISC GROUP a 0,18, de salida de momento ya le ganamos un 20 % y lo que puede quedar.
Tema AVANZIT para el fin de semana

DOMINGO 26/08/07 22:47

Reacción alcista muy importante la que se está produciendo en las últimas sesiones en Wall Street, la situación sigue siendo la misma que la semana pasada, de momento sigue siendo un rebote que poco a poco está cogiendo consistencia, el miedo sigue presente en el mercado y aunque resulte contraproducente esto es bastante bueno, dados los últimos sustos recibidos hay que mantener la calma y no echar las campanas al vuelo, de momento los mercados americanos siguen sin realizar ninguna figura clara de agotamiento bajista, la figura de vuelta alcista en 1 día realizada el pasado 16 de agosto es el único punto en el que nos podemos apoyar y hay que tener en cuenta que desde ese momento los índices han subido más de un 5 %. Lo cierto es que el pasado viernes se rompieron niveles muy importantes en cuanto a la ruptura de la tendencia bajista de corto plazo tanto en el SP como en el NASDAQ, podeis ver la situación de Wall Stret en los gráficos comentados sobre estos tres grandes índices americanos en el apartado "ANÁLISIS DE ÍNDICES".

Mañana si lo japoneses y los futuros amercianos no lo estropean deberíamos tener un gap alcista importante el Europa, su consistencia dependerá de como se levanten mañana los americanos, por tanto mañana TEF y FTE deben capitanear una vez más las subidas dado que en las bajadas son los que han demostrado mayor fortaleza. GAMESA es de los que reflejan las subidas del mercado en mayor medida dado que tiene una Beta muy alta por lo que mañana debería dispararse en la apertura. TEF una vez más se enfrentará a esos 18 € que de momento se le resiste, vamos a ver si en esta tercera ocasión los rompe definitivamente, la señal de fortaleza del valor es muy clara, fijaos como la primera vez que alcanzó esos 18 € el Ibex se encontraba por encima de los 15000 puntos, la segunda vez que ocurrió, el ibex estaba en los 14700 y ahora estamos por debajo de los 14400, por tanto está clara la fortaleza del valor y si tuvieramos una vuelta de los índices a máximos lo podríamos ver muy arriba, FTE incluso lo ha hecho mucho mejor y el que lo tenga que no lo suelte de momento. ACERINOX es uno de los valores que empieza también a dar señales de compra de nuevo, los 17 € han vuelto a funcionar y ahora si los mercados siguen son su mejoría debería dirigirse de nuevo a por los 19-19,50 €. Otro de los valores que parece hacer suelo es UNF, la clave son los 39,60 que deben ser superados pronto, si esto ocurre pordemos tener recorrido de momento hasta los 41 €, por abajo no se debe perde los 38 €. Los tres, TEF, ACX y UNF son mis favoritos del ibex aunque si se confirma un tramo alcista importante no hay que perder de vista a los bancos, lo que ocurre es que últimamente éstos acusan más las bajadas que los reseñados anteriormente. En Francia a parte del aspecto inmejorable de FTE, tenemos a VEOLIA y TOTAL FINA mostrando una clara mejoría, VEOLIA se ha parado en los 53,70 donde tiene un importante hueco bajista, de superarlo se iría directamente a por los 54,70 y de ahí a los 56,20, parece querer hacer suelo en los niveles alcanzados la semana pasada. TOTAL acaba de romper la recta directriz bajista y empieza la remontada, los 57 € es el nivel clave a superar para poder atacar de nuevo los 60 €, ahora mismo es de los valores que mejor aspecto presenta. En EEUU no cabe duda que hay que buscar valores relacionados con el Nasdaq que ahora mismo es el índice más fuerte, CISCO vuelve a romper los 30,30 $ y se debe dirigir rápidamente a los 32$, INTEL vuelve por su fueros y la clave la tiene ahora en los 25,30 para ver una vuelta a máximos. YHOO se ha vuelto a apoyar en los 22,60 por tercer vez y de nuevo los ha aguantado, es clave superar los 24,80 $ para ver un tramo alcista importante, mientras no esperemos nada de nada. PFIZER acaba de dibujar una clara figura de doble mínimo en los 23,30 tras la superación de los 24,60, si confirma por encima de este nivel tenemos una vuelta clara en el valor.

Por último en valores de contado RISC GROUP sigue con su recuperación, la entrada que hicimos en la ampliacióin a 0,195 ya empieza a ser muy rentable, el cierre a 0,24 del pasado viernes nos da esperanza de alcanzar los 0,30 en poco tiempo, sin duda es un valor claro para tener en cartera. AVANZIT sigue dañada a corto plazo, pero parece que la entrada por derechos, la cual da acceso a acciones de Vertice, puede ser rentable, os voy a mandar ahora al email una tabla de excel para que podais simular la estrategia que os propuse la semana pasada.

MIÉRCOLES 22/08/07 23:20

Continua el rebote en las bolsas, el volumen de momento no está acompañando a dicho rebote, hoy el ibex se ha vuelto a parar justo en los 14400 y dos de los tres índices americanos justo sus rectas directrices bajista de corto plazo, la del NASDAQ pasa por los 2558 y la del SP por los 1465, la del DOW pasa ahora mismo por los 13420 y es el único que aún está alejada de dicha recta directriz bajista, por tanto tenemos a los americanos en niveles claves.
Os comenté la semana pasada que es difícil que los índices hagan figuras de vuelta en forma de "V" siendo lo más habitual la figura de vuelta con doble mínimo, lógicamente no soy adivino y tampoco la bolsa es matemática por lo que se podría dar perfectamente una figura de vuelta en "V", más aún cuando todo el mundo está de acuerdo que la figura de "W" o doble mínimo es la que se debe dar, por lo que por la teoría de opinión contraria no sería extraño asistir a este movimiento, de momento limitemosnos a seguir el rebote a ver hasta donde llega, es muy importante la rotura de las rectas directrices bajistas que os he dicho antes y de ellos tenemos que estar atentos.
Un dato importante para mañana es que ahora mismo los futuros americanos andan disparados al alza, el del SP sube 10 puntos y el des NASDAQ 9 puntos, si esto se mantuviera asi podríamos tener mañana una apertura en España espectacular.
No os voy a hablar de valores porque ahora mismo hay que seguir en los que tenemos que por cierto se encuentran en plena recuperación, las últimas operaciones realizadas con GAMESA, CISCO e INDRA llevan muy buen camino y hay que seguir manteniendolas, especialmente las primeras.
Este fin de semana intentará mandaros al email un análisis de todos los valores de la cartera y la estrategia a seguir.

DOMINGO 19/08/07 13:22

Preocupación es lo que hoy debo trasmitiros sobre el estado de los mercados, esta bajada hasta hace unos días pensaba que sería eso, una simple corrección, pero el viernes ocurrió un hecho que ya me empieza a preocupar, ya me empiezan a absorber las dudas de si podemos encontrarnos en un cambio de tendencia o de ciclo, la bajada de tipo de interés del pasado viernes por parte de la FED en contra de lo que parece creo que es mala para los mercados, a corto plazo se ha quedado demostrado que ha sido un inyección alcista importante pero para el más largo plazo tengo mis dudas. Los que me seguís desde hace tiempo sabéis que siempre he mantenido que la tendencia sería alcista mientras no se tocaran los tipos de interés, en el momento en que se pusieran a bajar los tipos la bolsa podía iniciar su camino bajista, así ha ocurrido muchas veces y así puede seguir ocurriendo, sin ir más lejos fijaos en el 2000 cuando acabo el ciclo alcista, fue justo cuando se empezaron a bajar los tipos de interés, y es que la bolsa anticipa los escenarios macroeconómicos y una bajada no cabe duda que indica ralentización de la economía. La esperanza es que esta bajada del tipo de interés haya sido una simple inyección alcista que haya querido dar la FED tras los desplomes sufridos, porque realmente se habían pasado con las subidas, pero que en lo sucesivo ya no habría más bajadas, sino esto no es así y continúan dichas reducciones estaríamos ante un mal presagio. Por tanto desde el punto de vista fundamental sinceramente ya tengo mis dudas sobre la continuidad alcista. Desde el punto de vista técnico se han perdido niveles importantes aunque no definitivos, el SP ha mantenido la recta directriz alcista que por momento había perdido el jueves y el DOW ha conseguido cerrar por encima de esos 12750 del que os hablaba en el comentario del pasado jueves. La subida del viernes se puede considerar ahora mismo un simple rebote, nada más, es complicado que el mercado se de la vuelta con figuras como la realizada el pasado jueves, los mercados, como he dicho en otras ocasiones, suelen realizar dobles suelos antes de recuperar la tendencia alcista y eso de momento no se ha visto, por este motivo aún creo que hay grandes posibilidades de ver de nuevo bajadas la semana que viene.

Por otro lado hay otro factor que nos puede mantener positivos, la valoración de la mayoría de las empresas españolas sigue por debajo de sus fundamentales por lo que no habría motivos para bajadas en la cotización aunque ya sabemos que cuando el mercado baja no distingue nada, todo se va para abajo.

Por todos estos motivos ahora si que desde aquí mando un mensaje de precaución y de abrir los ojos al mercado para ver si esto ha sido un simple amago de bajada o realmente estamos ante un cambio de tendencia y debemos por tanto posicionarnos a la baja definitivamente, de momento hay que ir eligiendo los puts adecuados y tenerlos en pantalla por si efectivamente hay que empezar a entrar agresivamente en ellos, la respuesta creo que se puede dar esta semana.

Lógicamente con todo este escenario se hace difícil hablar de valores. No cabe duda que si hay algún valor que ha destacado que en estas bajadas es FTE, no sólo no se ha ido para abajo sino que incluso ha conseguido subir, de momento se ha parado en la resistencia de los 21 €. TEF ha mantenido perfectamente los 17 € uniéndose al buen comportamiento del sector de las telecos. Del resto de valores ahora mismo no puedo ser positivo salvo para más el estricto corto plazo, los bancos BBVA y BSCH parecen que pueden rebotar a principio de semana, GAMESA después de la bajada del 15 % en pocos días puede tener un rebote importante si el mercado acompaña y en definitiva todos aquellos valores que han caído mucho deben rebotar al menos un par de días, después como ya he dicho antes hay que ver el comportamiento de los índices y ver si esto son buenas oportunidades de compra o realmente aquí hay algo más importante que una simple corrección.

La recomendación por tanto ahora mismo es la de mantener las carteras al menos hasta que se vea de nuevo bajadas en Wall Street, hay que apurar el rebote todo lo posible para posteriormente si el mercado se vuelve a dar la vuelta hacia abajo y perfora los mínimos posicionarnos definitivamente a la baja.

En cuanto al mercado de contado mi gran apuesta sigue siendo RISC GROUP, la ampliación de capital ha sido un éxito y no cabe duda que se ha producido una gran oportunidad de compra en el valor que nosotros hemos aprovechado a una media 0,195 (vía derechos), sigue habiendo acumulación fuerte en el valor y puede haber una subida rápida hacia los 0,25. AVANZIT sigue con su tendencia bajista, parece que las Vértices al final nos han salido un poco más caras de la cuenta pero al menos sirven para paliar un poco esta bajada, los 4,10 eran un nivel importante en el valor y de momento se ha respetado, el rebote al menos debe llegar hasta los 4,80, luego depende del contexto de mercado veremos recuperación del valor o nuevas caídas, es un valor que no se desmarca del tono general de los mercados.

MIÉRCOLES 15/08/07 23:59

Otro desplome más, tanto que ya tenemos al DOW en los niveles que os decía ayer, justo en la media de 200 sesiones que además coincide con el gran máximo anterior que data de febrero, la cuestión es ver si aguantará o no este nivel, tenemos margen hasta los 12770 que es por donde pasa la recta directriz alcistainiciada en agosto pasado, esperemos que aguante, os adjunto el gráfico del DOW para que veais ese nivel del que os hablo. El Nasdaq 100 tiene el posible suelo en los 1850. Realmente tanta caída en plena tendencia alcista de fondo no es más que una buena corrección y al menos tenemos la ventaja que ésta se está produciendo a una velocidad de vértigo lo que provocará el suelo mucho más rápido que un constante goteo bajista. Lo positivo que podemos sacar de esta caída es la gran fortaleza que están demostrando dos de nuestros valores estrella de la cartera, TEF y FTE, ambos, especialmente el segundo, están muy fuertes y cuando llegue el rebote de los mercados americanos pueden volar. Hoy también tenemos la sopresa de ACX y UNF que han sido de los pocos que han subido. Por contra tenemos a AVZ confirmando la rotura de los 4,80 a la baja, o sale (como en otras ocasiones) Javier Tallada a apoyarla o mucho me temo que nos podemos ir a niveles cercanos a los 4 €, hoy parece que ya ha salido en apoyo de la acción. Por último os recuerdo que el viernes termina la ampliación de RISC GROUP, ojo que puede ser una muy buena operación y sacarle un 50 % en pocas semanas, creo que el 0,30 se volverá a ver. Mañana no cabe duda que una vez más toca sufrir, esperemos que como hoy, al final no llegue la sangre al rio, de momento parece que el vencimiento de futuros del viernes puede haber detenido la caida estos dias.
Mañana una vez más tranquilidad.

DOMINGO 12/08/07 23:59

Malas y buenas noticias se produjeron el pasado viernes, las malas venían dadas por el desplome que sufrimos en Europa que ha provocado una limpieza terrorífica en casi todos los valores y las buenas por el mantenimiento en Wall Street de los mínimos alcanzados previamente. Sigo pensando que esto no es más que una buena limpieza de mercado y que se ha hecho un suelo, me alegra ver que el pesimismo se ha adueñado de los inversores, me alegra ver a los particulares que han decidido venderlo todo por miedo a nuevas bajadas, me alegra ver en todas las portadas de los diarios de economía mensajes catastróficos, y me alegra también haber sido testigo de caídas brutales en las bolsas como hacía tiempo no se veían porque, insisto una vez más, es mucho mejor estos desplomes que un goteo constante a la baja. Todo esto me hace reforzar mi pensamiento de que el suelo de mercado para muchos meses se ha podido encontrar y que las caída se pueden haber detenido. Todo este planteamiento os lo hago desde una visión psicológica del mercado, si entramos en el plano estrictamente técnico de los mercados tenemos muy claros los niveles de referencias para los índices "jefes", los 13130 del DOW, los 2492 del NASDAQ y los 1427 del SP, ahí de momento se ha vuelto a rebotar una vez más y ahora tenemos que estar a la espera de la superación de los 13700 de DOW, 2627 de NASDAQ y 1503 de SP para alejar definitivamente el fantasa de la corrección más severa. De momento en el más estricto corto plazo dada la sobreventa existente así como el cierre del pasado viernes en Wall Street parece que asistiremos a un buen rebote en todas las bolsas.

Con ste panorama TEF sigue siendo una semana más la que mejor aguanta las caídas y ahora vamos a ver si de nuevo es capaz de acercarse a los 18 €, ACX que era de los más fuertes sufrió un desplome importante una vez tocados los 19,50, ahora de nuevo toca subir y enfrentarse a los 19. Lógicamente en este rebote los bancos deberán tirar del mercado puesto que las caídas que han sufrido han sido excesivas. Otro de los valores de nuestra cartera UNF dió el pasado viernes indicos de detener ya su caída comportandose mucho mejor de el Ibex, parece que los 37,60 pueden volver a funcionar como soporte y si todo va bien debe de nuevo subir a los 40 €, aqui creo que hay una buena oportunidad de compra. En Francia VEOLIA sigue en contra del mercado y esta semana se ha desmarcado de las bajadas generalizadas, esto indica fortaleza en el valor y creo que el siguiente objetivo de los 58 € se pueden ver esta semana. En EEUU IBM vuelve a rebotar en los 110 $ y ahora de nuevo va a intentar la superación importantísima de los 114,70 $ que lo lleve de nuevo a máximos. Bonita figura de vuelta la realizada el pasado viernes por PFIZER que de nuevo vuelve a situarse por encima de los 24 $. YHOO sigue intentando la recuperación a todas las caídas que lleva este año y parece hacerse fuerte, ahora debemos estar atentos a ver si supera los 24,55 para irse a por los 25,90 $.

En cuanto a AVANZIT, el pasado viernes, tal y como os comuniqué durante toda la semana, incremente bastante mi participación para poder tener derecho a más acciones de VERTICE que como sabeis reparte como dividendo a todos los accionistas que lo fueran al cierre del pasado viernes. A última hora del viernes liquidé el call 5 para cambiarlas por acciones de contado, asi además de optar a más acciones de Vertice evitamos una caída del warrant en caso de la caída probable del lunes, y digo caída probable porque mucha gente la da por hecha dado que habrá muchos accionistas que quieran soltarlas una vez conseguidas las vertices, sinceramente no creo que exista tal desplome porque éste es un valor muy controlado y creo que el apoyo mañana va a ser brutal, AVZ no se puede permitir una bajada grande de su cotización porque quedaría en entredicho su ampliación de capital y crearía mucha desconfianza en el valor, el viernes en subasta ya se vió como ponían orden de 1 millón de títulos a la compra que luego quitaron, esta orden puede aparecer mañana de nuevo y el valor no sólo no bajar sino incluso subir, yo aconsejo entrar si inicialmente hay un desplome de la cotización. En cuanto al tema del interés por Vertice creo que la gente no es consciente de la importancia que puede tener este dividendo. El valor nominal de estas acciones es de 0,05 (que mañana se descontará de la cotización de AVZ), posteriormente habrá un contra-split por 10 que elevará dicho valor a 0,5. La valoración de la compañia según sus fundamentales puede estar entre 4 y 5 € (después del contrasplit), teniendo en cuenta que su salida a bolsa será casi a finales de septiembre, puede ser que en esta fecha la bolsa esté de nuevo eufórica después de pasar este mal agosto y podríamos tener una salida a bolsa espectacular. En definitiva que podemos encontrarnos perfectamente con una vertices a 6 € y os recuerdo que nos las han dado a 0,5 €, este es mi planteamiento y por ello he cogido todas las que he podido.

JUEVES 09/08/07 23:59

Menuda volatilidad, este mercado no es apto para cardiacos, es complicado acertar con la tendencia diaria, hoy los americanos han corregido de lo lindo aunque sigo pensando que ya se han visto mínimos y por tanto estamos en un suelo de mercado, no creo que se pierdan esos mínimos alcanzados la semana pasada en los índices americanos pero una vez mñas debemos ser prudentes y limitar el riesgo, sigo aconsejando el vencimiento de diciembre, el mercado está muy complicado y en dos días nos pueden dejar secos como nos ha pasado con TOTAL.
SI hablamos de nuestros valores tenemos a TEF que sigue muy fuerte, hoy a realizado el pull back hacia la resistencia rota de los 17,70 y de momento ha funcionado, mañana volverá a tantearla. ACX por segundo día no ha podido con los 19,50 y se ha desplomado pero se ha visto como en los 18,70 ha entrado dinero y parece que ese nivel se puede respetar. UNF ha perdido hoy la recta directriz alcista annque de momento ha rebotado en los 37,65 que es el mínimo del mes de junio, es muy importante ese nivel y esperemos que mañana lo respete, de momento tiene mal aspecto aunque en el corto plazo debe rebotar. POPULAR tiene muy buen aspecto, ha roto la directriz bajista y parece que vuelve el interés al valor, en cuanto tenga ocasión entraré. El caso de AVANZIT es para pensarselo, creo que no debemos quedarnos fuera del reparto de las vertice y por tanto mañana al cierre se deben tener todas las acciones de AVZ que se puedan, mi idea mañana es acumular algunas más (aprovechando la bajada incial que se prevee), a última hora también liquidaré el call 5 sobre este valor para cambiarlo por acciones de contado, el call puede sufrir mucho el lunes si efectivamente hubiera ventas masivas una vez adquiridas las vertice, creo que mañana debe ser un buen día para este valor. En Francia muy bien FTE que apenas ha caido, los 20 € de momento los deja atrás, los 21 € son duros y su superación nos llevaría a por los 21,65. TOTAL tras un intento de rebote de dos días vuelve a hundirse y ahora sólo nos queda la esperanza de que mantenga los 53,20 mañana para intentar realizar un doble suelo. VEOLIA si que se está mostrando fuerte y va en contra del mercado, el volumen está acompañando y si los mercados respetan niveles no tardaremos mucho en verla en los 58 €. En EEUU PFIZER sigue fuerte y hoy ha soportado muy bien la bajada de los índices, de momento se puede aguantar, YHOO sigue mostrando signos de recuperación y hoy apenas ha caído, es de los más fuertes ahora mismo. IBM cada vez más flojo se va de nuevo a probar los 110 $ que esperemos que funcionen.
Mañana parece que tendremos un comienzo duro en Europa que esperemos se vaya minorando a lo largo del día. La primera hora para el que tenga liquidez puede ser un buen momento de compra.

MARTES 07/08/07 23:59

Pues parece que la cosa puede ir en serio, el mercado americano tiene toda la pinta de haber hecho suelo, os comentaba ayer en el email que os mandé que mi opinión era que ahora si podíamos haber visto mínimos y que sólo faltaba la confirmación de la superación de unos niveles, vamos a ver lo que ha pasado por tanto con esas referencias, el DOW ha cerrado justo en esos máximos que debe superar para confirmar en el corto plazo un doble suelo, me refiero a los 13500 que han sido superados a lo largo de la sesión, al final se ha cerrado justo ahí, el NASDAQ ha roto el canal bajista que dibujaba en un gráfico de 60 minutos, y el SP también ha roto ese canal bajista que dibujaba y se ha parado (al igual que el DOW) en esos máximos anteriores, en los 1475. Por tanto se ha dejado todo para mañana, lo cierto es que a estas horas y tras unos estupendos resultados de CISCO, los futuros americanos vienen lanzados. Todo parece indicar pues una vuelta alcista pero no vayamos a lanzar las campanas al vuelo que ya sabemos como se las gasta el mercado.

Con este escenario tenemos para mañana una probable salida alcista con gap del mercado español, TEF muy probablemente mañana rompa esos 17,70 €, ACERINOX va a intentarlo también con los 19,50, estos eran y siguen siendo mis favoritos en el mercado español, a éstos le uno por fin la esperada subida de AVANZIT, ya se sabe que para tener derecho al dividendo de acciones de Vertice hay que ser accionista de AVZ al cierre del próximo viernes y por tanto estos tres días que faltan pueden muy alcistas en el valor, de momento, a parte de mis acciones que sabeis no he vendido en ningún momento, hoy he comprado un call 5 para diciembre buscando esa subida de estos tres días, el mismo viernes probablemente lo liquide porque el lunes puede haber ventas en el valor una vez que hayan dado dicho dividendo (os recuerdo que del valor de la acción sólo se descontará 0,05 que es el valor nominal de VERTICE).

En Europa tenemos ya servida la vuelta de TOTAL y VEOLIA, vamos a ver si es capaz de recuperar porque el golpe en ambos valores que nos han dado es bastante fuerte. En EEUU estamos de enhorabuena, al cierre CISCO ha presentado sus cuentas y ahora mismo sube un 6 % en el after aunque si tomamos como referencia el cierre de la bolsa española tenemos una subida del 7,5 %, por tanto mañana nuestro call 30 que hoy cerraba a 0,16 tiene que volar, no tengais mañana prisa por vender porque el máximo precio del día lo suele marcar poco antes de la apertura. PFIZER confirmando el rebote, tal y como os he indicado en el sms he vendido el call 25 para diciembre con buenas plusvalías para cambiarlo por el call 25 para septiembre dado que parece calentarse en el cortísimo plazo. IBM ya lo tenemos en los 114 $ y puede explotar de nuevo e intentar superar esos 118 $. MSFT cerrando por encima de los 29,50 y ahora en el after subiendo ya un 1,5 %. Ayer os mandé en el email diario, el gráfico de 60 minutos de YHOO (http://www.warrantbolsa.com/imagen/yhoo60min.gif) que presentaba unas claras divergencias y que podían anticipar una buena subida del valor, pues bien, parece que se confirman dichas divergencias y ya tan sólo nos falta la superación de los 23,70 para confirma una subida de mayor entidad.

En el IBEX hoy se ha roto la minirecta directriz bajista (recta roja) y parece que se puede ir ya a buscar la parte alta del canal bajista dinámico de corto plazo (canal en azul) que a día de hoy pasa por los 15170, lo teneis en http://www.warrantbolsa.com/imagen/IBEX60min.jpg

En definitva que parece que los mercados quieren empezar a ponerse de nuevo el traje alcista de corto plazo, vamos a estar atentos a mañana para confrimar la superación de esos niveles pero como siempre que reine la prudencia.

DOMINGO 05/08/07 23:59

Os comentaba la semana pasada que esperaba en el corto plazo nuevas caídas después del rebote ya que normalmente los índices suelen hacer figuras como dobles suelos antes de volverse al alza y no subidas inmediatas, pues bien, ya se ha producido el rebote y de nuevo los índices para abajo. De momento los índices americanos se han parado justo en los niveles mínimos anteriores aunque alguno de ellos haya sido violado parcilamente. Mañana muy probablemente se produzca un rebote en Wall Street dado el nivel de sobreventa existente pero ojo que en el corto plazo sigue muy dañado el mercado, si realmente los tres índices de referenca en EEUU fuesen capaces de rebotar en estos niveles podríamos tener una vuelta alcista mucho más consolidada y con mucha más fuerza que la anterior. Sin embargo si es cierto que esta vez nuestro Ibex se está comportando de una manera mucho mejor que el resto de los mercados especialmente debido al comportanmiento de TEF que incluso se atrevió el pasado viernes a romper sus máximos anteriores, de su comportamiento va a depender mucho la magnitud de la bajada inicial del Ibex. Por tanto con este escenario ¿que se puede hacer? os estareis preguntando, mi opinión es aqui no pasa nada en el medio plazo, esto no es más que un simple retroceso para coger fuerza alcista de cara a final de año lo que ocurre es que no sé la duranción de esta parada del mercado y esto es peligroso para los warrants de vencimiento de septiembre. No me cabe duda de la fortaleza del mercado y por este motivo deshecho la entrada en puts porque ya hemos visto que tras una bajada fuerte viene una fuerte recuperación y con este escenario de subidas y bajadas alternas sólo hay dos opciones, o la liquidez o la de posicionarse a favor de la tendencia principal. Lo que si habéis podido comprobar es como dado la incertidumbre actual he ido cambiado los warrants de septiembre por los de diciembre, mucho ojo con esto porque los que esteis muy expuesto en calls de septiembre podeis sufrir una gran bajada si el mercado sigue lateral o bajista en el corto plazo, se puede dar la circustancia de tener un agosto plano y nuestros warrants no valer nada por la pérdida de valor temporal y perdernos la posterior recuperación en los meses siguientes, por tanto aconsejo encarecidamente el cambio de septiembre a diciembre en casi todos los valores, TEF y ACX son los que más fuertes están y siguen asi se puede mantener ese vencimiento tan cercano, el resto del mercado español mejor ir más a largo plazo. El pasado viernes aproveché como sabeis para entrar en el call 3,40 de Iberia para diciembre dada la caída injustificada de un valor inmerso en una posible Opa a 3,60. De EEUU Cisco no creo que caiga estos días dado que el próximo martes al cierre del mercado presenta sus resultados, IBM en pleno soporte, YHOO en el infierno y en un soporte importantísimo que creo va a mantener, PFIZER también en soporte importante e INTEL parece que recuperando el tono alcista, en Francia mal acogido los resultados de TOTAL que veremos donde para su caída, FTE y VEOLIA si se muestran más fuertes y sólo nos falta una señal positiva del mercado para ser de los que más suban.

Mañana por tanto caída inicial en toda Europa para esperar a unos futuros verdes que indiquen el mantenimiento de esos niveles alcanzados en Wall Steet, creo que mañana la sesión en Europa un día más será de menos a más amparado por un rebote en EEUU.

MIÉRCOLES 01/08/07 23:59

Al fin llegó el rebote americano, se ha hecho esperar y ha sido en la última media hora cuando ha entrado dinero de verdad, el rebote está servido, la buena noticia es que el SP ha rebotado justo al llegar a la recta directriz alcista que dibuja desde julio del 2006. Sigo pensando que tras este rebote, que puede ser fuerte, pueden volver las bajadas para intentar dibujar alguna de las figuras típicas de vuelta en los mínimos alcanzados hoy, pero de momento debemos centrarnos en este rebote que se debe confirmar mañana con fuertes subidas en Wall Street. De todas formas si analizamos a fondo el mercado encontramos valores que apenas han notado estas bajadas, me refiero especialmente a dos TEF y ACX, ambos siguen siendo mis favoritos en España, en TEF se ha vuelto a demostrar hoy su fortaleza cuando esta mañana el ibex bajaba un 2,5 % y ella apenas llegaba al 1,5 % y sin amenazar siquiera el soporte de los 16,80, ha demostrado hoy mucha fortaleza y se encuentra apenas a un 2% de los máximos marcados en julio, mañana puede tener una buena subida aunque va a depender mucho de como se tome el mercado los resultados de FTE. Una vez más, ojo a ACX que sigue entrando mucho dinero, hoy había numerosas compras ocultas en los 19 € que salvo la primera media hora en ningún momento se ha visto amenazado, la acumulación es brutal y hay que estar en el valor. REPSOL también ha demostrado hoy mucha fortaleza y parece que los 28 € mañana pueden caer, los 28.60 son el objetivo de mañana. INDRA entró ayer en subida libre aunque esperaré un días para entrar en ella ya que las posibilidades de subida ahora son mayores en los valores que más han bajado. Hoy entré en UNF dado que de nuevo tocó el soporte fuerte de los 39,30, el objetivo primero son los 41 € en unos de los valores más sólidos de la bolsa española, es una compra especulativa que se liquidará en unos días si la cosa sale según lo previsto. AVANZIT presentó hoy sus cuentas, unos resultados que se han cuadriplicado lo que me reafirma más mi confianza sobre esta empresa para el largo plazo, lo que ocurre que está a las puertas de una ampliación de capital (24 agosto) y costará trabajo verla dispararse de momento.
EN EEUU CISCO de nuevo se pone de moda y mañana mismo puede atacar de nuevo los 30 $, IBM rebota justo en el hueco alcista dejado el día de los resultados e inicia un posible rebote.
Por último cuidado mañana que TOTAL presenta resultados y ya sabemos lo que ocurre estos días, lotería al canto, esperemos que esta vez nos toque el gordo.

DOMINGO 29/07/07 23:59

Otro día negro el del pasado viernes, si miramos el mercado tenemos que admitir que ahora mismo todos los condicionates están para invertir a la baja en nuestro Ibex, una vez roto los 14600 parece que la caída al menos hasta los 14150 está clara, esto es lo que habría hecho el pasado viernes si me guio por el análisis de nuestro índice pero como ya sabemos que aqui en España somos unos "peleles" en manos de Wall Street donde tenemos que fijarnos por tanto claramente es en el SP, DOW y NASDAQ. Mirando estos gráficos vemos que el DOW ha caído 800 puntos en 4 días hasta un nivel claro de soporte como son los 13230 (desde ahí el camino a los 12800 sería claro), el SP 100 (un 7%) hasta también un soporte claro como son los 1460 y el NASDAQ100 con una bajada del 6 % hasta los 1950 que también es un fuerte soporte. Viendo este panorama sinceramente ahora mismo no me pondría corto aunque la situación del Ibex invite a ello prque creo que en el corto plazo se debe producir un fuerte rebote, no creo que tengamos un cambio de tendencia tan pronto y por tanto aprovecharía estos niveles para comprar valores que se han quedado a precios de saldo pero ojo con el vencimiento de septiembre que está muy cercano y se nos puede echar el tiempo encima en caso de parada de los mercados. Por tanto la preocupación nos debe venir con esos warrants que tenemos para septiembre, por eso os indicaba el otro día que prefería un caída asi de gorda en tampoco tiempo que un goteo constante a la baja puesto que la recuperación se producirá más rápido.
Así mañana espero una caída inicial del Ibex hasta niveles cercanos a los mínimos del viernes para desde ahí rebotar con fuerza apoyado por un más que probable rebote en EEUU. Los valores que yo aprovecharía para comprar son TEF, BBVA, BSCH y REP en España porque son los que deben tirar del mercado así como ACERINOX que se está comportando de una manera excepcional estos últimos días y tiene pinta de dispararse, está haciendo volumenes de escándalo y parece que todo viene por la recompra de las acciones prestadas, TOTAL FINA en el mercado europeo e IBM y CISCO en el mercado americano.
Una vez más tranquilidad que la tendencia alcista sigue vigente.

MIÉRCOLES 25/07/07 23:59

Ya tenemos de nuevo la reacción alcista, ya sabeis un dia alcista otro  bajista y en esa estamos. Hoy una vez más los valores que han  triunfado son los que ayer os dije que eran los más fuertes IBM y TEF.  Lo de IBM es una tendencia alcista descomunal y ya se acerca a los 120  $ que sabeis di como primer objetivo una vez roto los 108 $, una vez  ahí ya veremos como se comporta para tomer decisiones. TEF sigue  dispuesta a mantener al Ibex cuando haga falta y hoy se ha desmarcado  del tono gris del mercado consiguiendo ella solita terminar al Ibex en  positivo. CISCO que es mi otra gran apuesta sigue comportandose muy  bien en los 30 $ y sólo falta la superación de los 30,30 para lanzarlo  de nuevo al alza. Estos tres son los valores de los que os llevo  tiempo insistiendo son los más fuertes. SGC es otra de las que están  muy fuertes y tiene pinta de poder romper esos 30,30 ? que se les  resiste. Del grupo de los anodinos, hoy ACX parece que ha despertado y  creo que se puede acercar a los 19 ? pronto, mucho ojo al volumen de  los dos últimos días que está siendo muy importante. DELL ha respetado  perfectamente los 28 $ y ha cerrado en los 29, pero ojo que al cierre  y tras los espléndidos resultados de APPLE ya sube un 2 % hasta los  29,50. ZELTIA ha rebotado donde tenía que hacerlo, en los 8,50 y ahora  como supere los 9 ? podemos empezar a ver camino libre para superar  esos 10 ? que lo lleven hacia el objetivo de los 11 ?. DCX ha  presentado unos muy buenos resultados hoy y parece que ya tiene camino  libre hacia los 70 ?, el volumen de hoy impresionate asi lo parece  indicar, es momento de estar en ella.
En cuanto al grupo de los débiles tanto TOTAL como VEOLIA siguen  comportandose muy mal, en sintonía con el índice CAC 40,lejos de  asustarme con esa caída hoy he vuelto a comprar warrants de los dos  porque creo que son caídas circustanciales en ambos casos y mañana  mismo con el posible rebote de los índices creo que pueden subir  bastante.
En cuanto al comportamiento de los índices tenemos al DOW respetando  perfectamente el soporte de los 13700 y consecuentemente al Ibex  respetando los 14800, Wall Street ha cerrado en máximos lo que iba a  permitir una subida en Europa con pequeño gap alcista. Pero una vez  cerrado el mercado, APPLE ha presentado unos resultados espectaculares  y en este momento sube un 8 % en el affter. Además ha posibilitado una  subia en ese mercado fuera de hora de casi un 1 % en CISCO e IBM, un 2  % en DELL y de casi un 1 % en MSFT e INTEL. Todo esto ha permitido que  los futuros del nasdaq ahora mismo suban 12 puntos lo que va a  posibilitar mañana un gap alcista importante. TEF parece que se va a  enfrentar a esos 17,65 mañana que le posibiliten ir a por los 18 ?  rápidamente. TOTAL y VEOLIA creo que con las bajadas de hoy mañana  pueden ser de los que más recuperen. En definitva que mañana puede ser  un buen día y en general todo puede subir.
Ya os comenté en el email de ayer que a pesar de la bajada tan fuerte  de Wall Street no veía ambiente bajista y que hoy probablemente  tendríamos una sesión de menos a más, que a nadie se le ocurriera  vender a primera hora tal y como me habiais preguntado, espero que  nadie haya cometido ese error. La bolsa es así, complicada, con  subidas y bajadas, el dinero no se regala y cuesta ganarlo y hay que  acostumbrarse a un ambiente complicado de mercado como el actual,  nervios de acero y sobre todo paciencia y confianza en tu sistema.

LUNES 23/07/07 23:59

De momento se cumplió el pronóstico, os decía ayer en el email que de momento a pesar de la caídas del viernes no veía corrección fuerte en los mercados y hoy parece que éstos nos dan la razón, de momento si bien es cierto que Wall Street se atasca en los máximos tanto del DOW como del SP parece que no está por la labor de hacer una fuerte corrección, es más, hay valores que siguen rompiendo máximos. Mañana seguramente nuestro ibex inicialmente corregirá ligeramente las gananciasde hoy pero nada que no se pueda arreglar una vez más con la apertura de los americanos. Os hablaba ayer de VEOLIA que era importante que rebotara en estos niveles y de momento lo ha hecho, es claro que mientras no le veamos superar los 58,70 no tendremos la esperada subida a máximos pero es importante que siga cercano a esos niveles. De TOTAL os decía que era fundamental recuperar hoy mismo los 60 € y vaya que si lo ha conseguido, ahora debe superar los 61,70 para subir de nuevo a máximos, en DCX sigo esperando la presentación de sus resultados que tendrá lugar el próximo miércoles.

El pull-back del que os hablaba también ayer en TEF hacia los 16,95-17,10 ha funcionado a la perfección y vamos a ver si se va a por los 17,70 de nuevo. Otro que realiza un perfecto pull-back es ZELTIA, en el entorno de los 9 € parece compra clara. El que sigue sin responder es ACERINOX, es injustificabe que una empresa con un PER de 5, líder de mercado cotiza a estos precios, los que vayan a largo plazo pueden estar tranquilos, pero en el corto ni siquiera los resultados del viernes parecen espabilarla. Ojo a un valor del que llevo hablando algunas sesiones, CINTRA, poco a poco sigue ganando altura y es una pena que el call 13 de SG esté agotado porque el de Commerzbank cotiza a unos precios irreales.

Por tanto de momento se ha cumplido el guión y vamos a ver si todos estos valores respentan esos mínimos realizados el pasado viernes.

En EEUU sin embargo sigue habiendo mucha fuerza en algunos valores del nasdaq, insisto que no veo corrección importante de este mercado antes de los 2900 y hay que aprovecharlo co valores referenciados a este índice, mucho ojo a CISCO que ha roto hoy de una manera espectacular con hueco en la propia sesión los 30 $, la subida que tiene por delante puede ser espectacular y sólo se puede estropear con unos malos resultados que presente el próximo día 07 de agosto, hasta entonces la fortaleza alcista debe ser importante, tal y como os he avisado esta tarde en el mensaje al móvil espero que esteis dentro del call 30 para septiembre, los que venis conmigo desde los 29,50 debéis seguir manteniendolo. IBM otra vez impresionante ya casi cotiza en los 117 $, ya sabéis que el objetivo desde que rompió los 108 $ los sitúo en los 120 $, INTEL reaccionando en el soportazo de los 24,50 $ y DELL a su rollo con su implacable tendencia alcista. Por otro lado os recuerdo que mañana al cierre del mercado tenemos los resultados del gigante APPLE

DOMINGO 15/07/07 21:59

Impresionante Wall Street y decepcionante el mercado español, queda de manifiesto que la fuerza está al otro lado del Atlántico aunque lógicamente si siguen tan fuertes, nuestro Ibex tendrá que seguirle. Os comentaba la semana pasada que había que apostar fuerte por el mercado americano y no nos ha decepcionado en absoluto, el DOW ha roto de una manera brutal sus máximos históricos y ya se enfrenta a los 14000 puntos, el NASDAQ ha confirmado la rotura que ya había realizado la semana anterior y el SP se ha parado justo en sus máximos históricos, en los 1553. Desde hace tiempo os llevo diciendo que no hay razones para que Wall Street cambie de tendencia, si miramos friamente el mercado veremos que el SP ahora se enfrenta con sus máximos que datan de marzo del 2000, el NASDAQ está lejísimo de esos máximos históricos que consiguió en el 2000 y el DOW no se ha separado mucho de esos niveles del 2000, por tanto hay recorrido al otro lado del Atlántico, la bolsa americana en los 4 años que llevamos de tendencia alcista no ha subido tanto en comparación con la bajada del 2000 al 2003, caso contrario ocurre aqui en España donde hace ya tiempo que se pulverizaron esos máximos, pero analizando friamente el por qué veremos que el movimiento energético tiene mucho que ver con el mal de altura que tiene ahora mismo el Ibex, las opas y contraopas que se han producido han hecho subir al ibex más rápidamente que el resto de mercado y eso ahora está pasando factura.

En consecuencia sigo pensando que hay que sobreponderar el mercado americano, la fuerza está ahora mismo alli y por tanto debemos de estar. INTEL ha cubierto perfectamente el hueco bajista de enero del 2006 y parece que antes de los 27,50 $ no debe pararse pero ojo que el próximo martes al cierre presenta resultados y ya sabemos como afecta esto. CISCO rompe los 29,50, nivel importantísimo que data del 2004 y el recorrido que se le presenta es tremendo, es para mi el que más potencial de subida presenta. IBM rompiendo los 108 $, el próximo objetivo está cerca de los 120 $, de APPLE que se puede decir, lanzado en subia libre y cualquiera sabe donde tiene su techo, DELL después de romper los 28 $ con su correspondiente pull-back parece que antes de los 31 $ no se va a detener. GOOGLE en subida libre y rumbo a por los 600 $. Es decir, que el aspecto de los valores tecnológicos invita a pensar que las subidas van a continuar y por tanto hay que estar presente en todos estos valores. Esta semana os recuerdo que es de vital importancia puesto que los grandes capos americanos presentan sus resultados, así tenemos para el martes al cierre YHOO e INTEL, el miércoles a la apertura PFIZER y al cierre EBAY, el jueves al cierre MICROSOFT y GOOGLE. Como vemos semana de nervios y de loterías, el que se la quiera jugar ya puede empezar a hacer cartera con estos valores, particularmente simpre dedico un pequeño capital para estas operaciones pre-resultados pero sólo deben hacerlo los que tengan una cartera amplia y por tanto ese capital sea una mínima inversión con respecto al total invertido. En YHOO ya me he posicionado en el Call 28 tl y como os avisé y mañana haré lo propio con INTEL.

En España como os decía antes parece que el mercado está más dañado pero no cabe duda que al final seguiremos a los jefes americanos, asi nos encontramos valores con claros síntomas de vuelta alcista, los que más me gustan ahora mismo son FCC que acaba de romper la recta directriz bajista de corto plazo y parece que los 75 € se pueden alcanzar esta semana, UNF se enfrenta a los 41,80 para dirimir si tenemos ataque a máximos o es un simple rebote, en REPSOL ya os dije que tocaba descansar y asi ha ocurrido, es un valor que ha subido mucho y rápido y creo que quizás deje paso ahora a los otros blues chips ya que todos no pueden subir a la vez, creo que este ataque a los 17 € de TEF puede ser por fin el bueno pero tenemos que esperar a ver un cierre por encima de los 17,15 con volumen. SOGECABLE a pesar de las malas noticias se está sujentando muy bien y el indicador de acumulación-distribución sigue indicando fuertes compras, hay que tenerlo muy en cuenta porque la bajada ha sido fuerte. La SEDA con un volumen espectacular ha roto los 2,60 y tiene toda la pinta de ir a por los 2,83, es un valor que tiene una pinta excelente. Particularmente he elegido cuatro valores de vencimiento más largo (diciembre) dentro del dinero para dejarlos madurar, uno de ellos es precisamente el Call 2,42 de la SEDA y los otros son el Call 15 GRIFOLS, Call 28 DELL y Call 41 BME, aunque este último dado que se encuentra en un perfecto rectángulo que parece de continuidad alcista lo he liquidado en la parte alta del mismo esperando la superación de los 45 € para volver a entrar. Otro de los valores que están empezando a dar síntomas de vuelta es ACERINOX, valor muy castigado y con una fundamentales muy buenos, es de los más infravalorados del mercado español y cualquier dia tiene que despertar, de momento ha roto la recta directriz bajista y el MACD a punto de pasar a positivo, podemos tener subidas importantes. AVANZIT por fin despertó con un volumen impresionante pero de momento no ha podido con los 6 €, el dividendo, que está al caer, de acciones de VERTICE debe lanzarlo esta semana, yo de aqui no me bajo porque creo que es un valor con una perspectivas buenísimas. Estos son por tanto mis valores favoritos en España, de los bancos de momento paso aunque reconozco que BSCH tiene muy buena pinta.

Por tanto tenemos un mercado claramente al alza que hay que sobreponderar con es Wall Street y en especial el Nasdaq y otro más dañado como es el Ibex pero donde hay valores que están empezando a dar buenas señales, sin embargo en Europa el mercado que me gusta más es el CAC 40 francés que parece dirigirse a los máximos del 2000 para los cual le faltan 900 puntos, en este mercado hay que estar presentes y asi lo estoy haciendo a través de TOTAL FINA que sigue impresionante con su subida libre, VEOLIA que sigue teniendo unos inidcadores de acumulación brutales, y ALCATEL que está siendo injustamente castigada y creo que la subida que nos puede deparar puede ser importante, se me escapó ALSTOM que lo tenía en vigilancia pero ya creo que es tarde para entrar.

Por último indicaros el buen aspecto de NOKIA de la bolsa finlandesa, pero dado que los warrants sobre este valor se han quedao muy rezagados deshecho la idea de entrar en ella, auqneu repito que el aspecto es buenísimo.

MIÉRCOLES 11/07/07 23:59

Quinto apoyo en menos de un mes del ibex en los 14600. Está clarísima la fortaleza de este soporte y por tanto ahora si que es peligroso que se rompa porque las implicaciones bajistas serían muy grandes. Tanto va el cantaro a la fuente que al final puede terminar por romperse. Mucho ojo por tanto a este nivel que ya son muchos los intentos de ruptura. El problema es que las bajadas son mucho más aceleradas de las subidas y por tanto más sorprendentes, en principio esperaba subida hasta los 15300 pero sin embargo nos quedamos en los 15145, ahora a toro pasado nos damos cuenta que fue un error no haber liquidado más warrants de los que si liquidamos, en especial el Turbo call que lógicamente se ha depreciado mucho, en principio la figura de hoy tiene que reportar en el corto plazo subida que espero supere de nuevo los 15000 pero esta vez tendremos que estar más vivos y liquidar ese turbo por si nos pasamos mucho tiempo en este desplazamiento lateral.
De momento ya digo que me preocupa tantos avisos de ruptura de los 14600 y por tanto creo que debemos empezar a ser bastantes prudentes y conservadores con algunos warrants.
Todo esto que os digo es con respecto al análisis independiente del ibex, un análisis separatista del resto de mercados, sin embargo si miramos a los jefes, Wall Street, vemos que sigue inexpugnable y por tanto de momento nada que temer, el Nasdaq se ha apoyado en el pull back que os comenté ayer y sigue mostrando fortaleza, es un mercado para estar claramente en él, creo que se debe infraponderar el mercado español para sobreponderar EEUU, no quiero ni pensar como a Wall Street le de por corregir lo que podría pasar aqui.

DOMINGO 08/07/07 21:15

RESUMEN DE LA CARTERA: Espectacular semana la que hemos tenido, hemos superado con un 13 % ampliamente la revalorización del Ibex que apenas ha pasado del 1 %, os decía en los comentarios diarios que os envío al email que cuando una cartera no sufre en los días de caídas generalizadas de los mercados es que mostraba fortaleza y por tanto había que mantener, al final efectivamente se ha impuesto esta fortaleza y nos ha salido una semana redonda. Esta semana por tanto sólo he hecho un cambio en la cartera, la entrada en el Call 30 de Sogecable para septiembre el pasado viernes cuando ésta bajaba más de un 6 % en el entorno de los 28,80 €, los motivos de dicha entrada son puramente técnicos pero no fundamentales, el mayor indicio de vuelta alcista lo dió el volumen espectacular que negocio donde la mayor parte de él fue al alza, por tanto espero un buen rebote, aunque nada más, en cuanto tengamos un poco más de revalorización saldremos del mismo, la operación es arriesgada porque lógicamente las noticias sobre el valor no son buenas pero son estas oportunidades de grandes bajadas en un entorno alcista de mercado las que hay que aprovechar. De los valores que tenemos en cartera, espectaculares FIAT y TOTAL en subida libre, la revalorización de ambos desde que os di la entrada es de más del 50 % y quizás tengamos que ir buscando niveles de salida de los mismos, especialmente en FIAT que ya sabéis que desde que entramos en los 22 € os fijé el objetivo en 24 €. En el turbo Call 14400 del Ibex que cogimos en el entorno de los 14600 ya doblamos la inversión y de momento hasta al menos los 15200 creo que debemos mantenerlo dado que el riesgo aqui está muy limitado. REPSOL sigue imparable en su subida libre pero aqui si empiezo a ver ya quizás un poco de cansancio y se puede producir un descanso, vamos a vigilarlo de cerca. UNF al fin rebotó con fuerza después de dar el dividendo, el primer objetivo de subida son los 41,80 donde veremos como se comporta. FCC es uno de los valores más infravalorados por fundamentales de la bolsa española, parece que ya le puede haber llegado su momento tras realizar un doble apoyo en los 65,60 €, los 71,30 serán duros y para el más largo plazo está claro que se deben superar los 75 € para confirmar un doble suelo. En TEF después de toda la paciencia que hemos tendio con ella parece que por fin puede empezar a dar sus frutos, de momento está claro que va a intentar de nuevo el ataque a los 17 € para irse a por los 18, vamos a ver si en este enésimo intento lo consigue y nos da alguna alegría. POPULAR parece que también despierta, lleva mucho tiempo durmiendo y vamos a ver si supera los 14,50 para confirmar la subida. No me cabe duda de que tanto POP como FCC o UNF empiezan a despertar y puede haberles llegado su momento, quizás debamos ir incrementando las posiciones en estos valores en contra de algunos de los que ya nos han dado una buena revalorización.

Con los warrants de vencimiento de diciembre podemos estar tranquilos, tanto GRIFOLS como BME o DELL siguen su clara y fuerte tendencia alcista amén de estar dichos warrants muy dentro del dinero, por tanto estos warrants no deben inquiertarnos y se deben mantener sin problemas.

Los valores más flojos que teníamos en cartera ACX y FTE los liquidé dado que no veía fuerza alcista en ambos valores, el cómputo de dichas ventas fue el que utilizé para la compra especulativa del call 30 de SGC, creo que con este warrants será más fácil recuperar la inversión de dichos valores.

VEOLIA es otro de los que intenta salir al alza pero aún le falta fuerza, creo que es cuestión de tiempo el que veamos una buena subida en el valor, es importantísima una superación de los 58,70 para irnos a hacia máximos de nuevos. DCX sigue también muy parada alternando las subidas con las bajadas, mientras no pierda los 65,50 no hay problema, aunque debe superar los 70 € para ver subidas adicionales.

En EEUU una vez más impresionante IBM que ha roto los 108 $ y si es capaz de confirmar por encima de este nivel el próximo objetivo lo sitúo en los 120 $. GOOGLE sigue en sus máximos históricos y se debe mantener sin problemas.

En cuanto acciones tanto SPS como AVANZIT siguen su curso, en plena consolidación de niveles y ojo porque en la junta de AVANZIT se anunció que el reparto de acciones gratuitas de VERTICE se haría antes del 15 de julio por lo que esta semana puede ser importante, por técnico el aspecto sigue indeciso aunque creo que nadie debe perderse este suculento dividendo.

En cuanto a valores que están fuera de la cartera y que tengan buen aspecto, tenemos ALCATEL donde vigilar los 10,70 € y sobre todo CINTRA que está empezando de nuevo a dar señales de vuelta alcista.

En cuanto a los índices nuestro IBEX de nuevo ha recuperado su recta direcriz alcista y ahora parece claro el ataque a los 15280, de momento este es el primer objetivo antes de intentar irse a máximos. En Wall Street el DOW de nuevo al ataque de los 13700, el SP a por los 1540 y el NASDAQ que ha confirmado la ruptura de los 2600 y ya se ve el siguiente objetivo de los 2900.

DOMINGO 01/07/07 22:59

Podría empezar el comentario de hoy hablando del maquillaje semenstral del viernes pero como me imagino que estaréis harto de escucharlo mejor nos fijamos en lo puede ocurrir a partir de mañana, normalmente los primeros de semestres hay subidas en los mercados debido a las compras de los fondos que van reorganizando sus carteras. De momento una vez más el ibex ha aguantado los 14600, es importantísimo que ahora consiga cerrar por encima de los 14950-15000 puntos para despejar un poco el panorama, el pasado viernes se recuperó la recta directriz alcista, de todas formas particularmente creo que es mejor estar en otros mercados más que en el español, el CAC 40, el NASDAQ o el DAX se están mostrando mucho más fuertes y hay multitud de valores dando señales de compra en estos mercados, tened en cuenta que el ibex es de los pocos índices que alcanzaron sus máximos históricos del 2000 y lo superaron con amplitud, el CAC 40 o el NASDAQ por ejemplo están lejos de esos máximos del 2000 y es lógico que ahora suban con más fuerzas. Los mercados americanos siguen tonteando con sus niveles, el paorama sigue sin aclararse, los niveles claves que hay que mantener son los 1485 del SP y los 13240 del DOW, de momento podemos pasar un buen periodo en desplazamiento lateral. Mañana aunque en principio lo normal sería una bajada inicial por el comportamiento de los americanos el pasado viernes, es posible que no dure mucho debido, como he dicho antes, a que el comienzo de semestre suele ser alcista. La semana comienza con aluvión de dividendos, IBE, UNF, etc. pero tranquilos que son dividendos ordinarios que ya están contemplados en el valor de los distintos warrants.

Si hablamos de valores en concreto tenemos la jugada bajista del viernes en plena subasta de BME donde le pegaron un 2 %, estos movimientos suelen ser normales al final de semestre y mañana mismo, que empieza a cotizar en el ibex, seguramente se recupere su nivel. En España UNF dibujó una bonita figura de vuelta alcista, como ya sabéis aprovechamos la bajada incial el pasado viernes para acumular y promediar el call 42 y de momento la cosa pinta bien, puede tener recuperación esta semana. Otro de los valores fuertes del mercado español es GRIFOLS; es un valor para más largo plazo, presenta una estructura alcista muy clara y un call para diciembre como el que cogimos parece que puede ser un acierto. El tercer valor a destacar del Ibex es REPSOL, sigue muy fuerte siguiendo la estela del petroleo, se encuentra de nuevo en máximos históricos y tenemos que seguir manteniéndolo. Estos son los tres valores más destacables del mercado español junto a TEF que parece que ya va de vuelta de nuevo en su particular desplazmiento lateral entre los 16 y 17 €. En cambio fuera del mercado español os destaco 4 valores que tenéis analizados más en profundidad en el apartado "análisis de valores" VEOLIA, FIAT, DELL y TOTAL FINA. Los cuatro tiene un aspecto inmejorable y hay que estar largos en todos los casos, pasaos a echarle un vistazo. Otro de los valores europeos que parece querer tirar de nuevo al alza es DCX, se va a enfrentar de nuevo a sus máximos históricos en los 69,70 € vamos a ver si es capaz de situarse de nuevo en subida libre.

En acciones de contado SERVIC POINT y AVANZIT siguen con su particular consolidación, no tienen apenas movimientos y tenemos que estar atentos al secado de volumen para entrar con todas las naves, no me cabe duda que siguen teniendo recorrido alcista, RISC se ha situado de nuevo por encima de los 0,30 y tiene muy buena pinta, MTBA al fin rebota y ahora es cuestión de ver si supera claramente los 15 € para inicar una recuperación mayor.

DOMINGO 24/06/07 21:30

Momento delicado el que estamos sufriendo estos últimos días, no por que se vean caídas excesivas en los mercados y se vislumbre un cambio de tendencia rápido sino porque lo que está ocurriendo últimamente es lo peor que nos puede ocurrir, lo he dicho muchas veces que prefería una cáida rápida de tres días que limpiara el mercado a un goteo constante a la baja como el que está ocurriendo, con este movimiento los warrants sufren mucho. El momento actual en las bolsas (especialmente en la española) es complicado, no estamos en esa velocidad de crucero de principos de año donde todo subía y era muy fácil subirse al carro alcista, ahora mismo es el momento de ser selectivos, hay valores que no están notando ese goteo bajista y que demuestran fortaleza y otros que lo manifiestan totalmente. Fijémonos en la semana pasada, tenemos una caída del Ibex del 3,07 %, un 2 % en el DOW, 1,4 % en el Nasdaq, o la caída del 1,34 % del CAC 40 francés, miremos algunos ejemplos de los subyacentes de nuestra cartera, en el lado negativo TEF -3,34 %, POP -3,96 % o UNF -4,20 %, en el lado positivo COLONIAL +9,49 %, REPSOL +0,24 %, BME +0,2 %, ALCATEL +2,87 % o GOOGLE +3,77 %. Veis lo que os digo, no hay caídas generalizadas, simplemente de momento creo que vamos camino de entrar en un claro desplazamiento lateral y cuando esto ocurre hay que ser muy selectivos a la hora de elegir los valores, no podemos simplemente por el hecho de ver a los índices caer decir que la bolsa está cayendo y que se prevee un desplome porque no es verdad, hay que indagar más en el fondo y ver que hay valores que están bajistas y otros que están claramente alcistas, los que estuvieran cortos por ejemplo en ALCATEL, REPSOL o COLONIAL habrán visto como a pesar de las caídas de los índices no han conseguido revalorización alguna sino más bien pérdidas, caso similar les habrá ocurrido a los que estuvieran largos en TEF, BSCH o BBVA. Por eso insisto que el hecho de ver caer el índice no es motivo para ponerse corto en todos los valores, es el momento de elegir muy bien donde estamos invertidos. Ojo todo este comentario que os hago es en refeencia a todos los índices porque si nos ciñeramos sólamente a la bolsa española la cosa cambiaría porque aqui si ha habido una caída generalizada de los valores, pero tenemos la gran suerte de poder invertir en warrants de todos los mercados y no vernos abocados sólo a los españoles.
Ya os comenté la semana pasada que había que liquidar en cuanto se pudiera los grandes valores BSCH, BBVA, FTE o TEF (aunque éste está más complicado salir) porque podían ser los que más sufrieran esta parada del mercado, particularmente los dos primeros me los pude quitar (como sabéis) en la parte alta, sin embargo TEF y FTE me tienen un poco retenidos y ahora mismo ya no soy vendedor.

La situación técnica por tanto es de parada en casi todos los índices e incertidumbre para el futuro, repito que creo que hemos entrado en un desplazamiento lateral en los mercados americanos, que son los que mandan, y por tanto en Europa seguiremos su estela. Es importante que esta semana en el DOW se mantengan los 13200, los 2515 en el nasdaq y los 1485 del SP500, estos son los niveles claves para seguir respirando optimismo en el corto plazo, en el IBEX parece claro que se va a ir a probar los 14600, la pérdida de este nivel al cierre sería significativa.

Una vez expuestos los niveles importantes de los índices vamos a ver que ocurre con los valores, como ya he dicho antes hay que ser selectivos con lo que se compra, parece que si tanto REPSOL como COL, BME o ALCATEL han aguantado muy bien las caídas de los mercados en cuanto éstos reboten deberán ser de los más fuertes, por tanto los cuatro yo los mantendría siempre que no se pierdan los niveles significativos de los índices de los que os he hablado antes y por tanto entremos en ese desplazamiento lateral veraniego. GOOGLE se ha situado de nuevo en máximos históricos y puede lanzarse al alza, IBM o DCX después de las correcciones de la semana pasada se sitúan en precios de entrada para los que estuvieran rezagados. En los grandes de la bolsa española BSCH, BBVA o TEF si se confirma el escenario de lateralidad del ibex podríamos coger unos buenos rebotes en los tres casos por los que habría que estar atentos a las posibles figuras de vuelta alcistas que dibujaran. FCC, ACX deambulando en solitario y en plena zona de soporte. En UNF se ha complicado un poco la situación con la pérdida de la recta directriz alcista vigente desde julio pasado y habrá que estar atentos a los primeros días de semana para ver si confirma esta ruptura o la recupera rápidamente, de momento tiene un fuerte soporte en los 39,65 y creo que en ese punto va a rebotar. VEOLIA de momento aguanta la recta diretriz alcista principal y el viernes ya se vió un buen intento de rebote.

En cuanto a las acciones de contado, AVANZIT sigue mostrando consistencia en los niveles actuales y podría tener un buen recorrido en cuanto se sepa la fecha de la salida a bolsa de VERTICE 360º (antigua CECSA o TELSON) que no olvidemos se hará como reparto de dividendos entre los accionistas, SPS en plena consolidación de los 4 €, no parece de momento caer en exceso. Del resto creo que RISC GROUP podría despertar de nuevo una vez que sus resultados han confirmado la buena marcha de la empresa y sobre todo el saneamiento total de la misma.

Mañana por tanto creo que la jornada puede empezar con caídas que nos aproximen a los 14600-14640 donde creo que se puede producir un rebote significativo apoyado por Wall Street, el que quiera intentarlo en ese entorno puede abrir largos en BSCH, BBVA o TEF y para los suicidas el TURBO CALL 14600 de Ibex sabiendo que si toca la barrera de los 14600 se pierde toda la inversión.

JUEVES 21/06/07 23:45

COMENTARIO DE LA CARTERA ACTUAL

Dado los últimos movimientos de los mercados con alternancia de días al alza y días a la baja hay muchos valores que quizás os tengan un poco preocupados por lo que en este email he querido analizar la situación de todos esos valores.

Lo primero que tengo que hacer constar es el cambio que hace unos días os comenté hacia falta realizar en nuestras carteras huyendo de los grandes valores porque eran los que más iban a alternar las subidas con las bajadas y por tanto más iban a sufrir la pérdida de valor temporal. Como sabéis en estos días he liquidado BSCH o BBVA en máximos de semana quedándome con TEF dado el bajo precio del warrant.

Así las cosas los que sigan mi cartera al milímetro pueden estar tranquilos porque estos días de caída no nos han afectado en exceso dado que las bajadas de algunos valores han sido compensadas con alzas de valores que han ido en contra de estas caídas. Esto me hace pensar que tenemos actualmente una cartera muy compensada y que no hay que moverla en exceso (de ahí que estos días las operaciones hayan sido escasas), si acaso tenemos que depurarla un poco y en eso tenemos que volcarnos las próximas sesiones.

A continuación os paso a analizar los valores de los que se compone actualmente mi cartera, ordenada por capital invertido, y la estrategia a seguir en cada caso:

1º Call 41 BME diciembre: este ni tocarlo, la tendencia alcista del valor es impresionante y aunque haya chocado varias veces con los 45 € tiene toda la pinta de romperlo, más aún con los últimos rumores de fusiones y OPAs del resto de mercados, encima es de vencimiento diciembre y muy dentro del dinero, el riesgo es muy escaso. Mantener de todas todas

2º Call 105 IBM septiembre: no me cabe duda de que es momento de estar en valores del nasdaq porque parece el índice más fuerte, INTEL ya le sacamos mucho rendimiento multiplicando el capital, YHOO está muy flojo por lo que la mejor opción (y así lo está demostrando) es IBM que muestra una fuerte acumulación. El strike esté dentro del dinero por lo que también el riesgo es bastante bajo.

3º Call 5 COLONIAL: sabéis que he apostado muy fuerte por este título, llevo días (desde que cotizaba en 3,85) avisando de la acumulación que se ve en el valor y parece que de momento, incluso con el mercado en contra, me está dando la razón. El recorrido puede ser grande. El problema es que el call está muy fuera del dinero por lo que aquí hay que estar muy atentos y cuando tengamos unas buenas plusvalías salir del valor porque una parada de la cotización sería muy perjudicial.

4º Call 30 REPSOL: este valor está impresionante, con el mercado en contra está subiendo, ¿que pasará por ejemplo mañana cuando el ibex suba con fuerza?, no cabe duda que es su momento y en él hay que estar. El call está fuera del dinero pero creo que los 30 € se alcanzarán pronto y quizás por esos entornos sea momento de liquidar. Sin duda hay que mantenerlo.

5º Call 59 VEOLIA, una de las nuevas apuestas, realmente no ha dado ni mucho menos señal de entrada, ayer os mandé el gráfico para que lo vierais, el motivo de la entrada es el apoyo en la recta directriz alcista, un valor que está en subida libre y que ha sufrido una corrección desde los 64 €, sin duda debe ser momento de rebotar, hoy incluso ha terminado en verde a pesar de la caída del CAC40, creo que es una buena apuesta a corto plazo y podemos tener un rebote importante con la posible subida de los índices, yo los voy a mantener sin duda.

6º Call 10,50 ALCATEL, caso parecido a REPSOL, con el mercado en contra ha sido capaz de subir y romper esos 10,25 del que os hablaba el otro día, Cuatro días de bajada en el CAC40 y cuatro días de subida ALCATEL ¿esto no es fortaleza?, ahora hay que romper los 10,50, que será probablemente mañana para irse a por los 11 €. Es de los valores más fuertes de la cartera.

7ª Call 70 DCX, muy mal día el de hoy, nuestro warrant ha caído un 20 %, sigue gustándome mucho el valor pero es de los que parece que van de la mano de los índices, mañana probablemente tenga un buen rebote y lo tengamos en los precios a los que entramos, éste para mi es el comodín, es de los que no me importa liquidarlo por lo que si se ve alguna oportunidad en otro valor no es mala idea cambiarlo.

8ª Call 18 TEF, mala operación de momento la realizada. Entramos en el momento de la ruptura de los 17 € pero sin embargo fue una señal falsa, después vino la caída rápida y ya era absurdo liquidarlo. Vamos a esperar a llegar a los 16,95 € para poder cambiarlo por otro más acorde. Aquí no nos queda más remedio que apechugar dado el bajo precio del warrant. En cuanto coja valor a salir corriendo porque está muy lejos del dinero.

9º Call 15 POPULAR, flojo, muy flojo el valor. Este es otro de los que espero una buena subida para poder salirme del mismo, no me gusta el aspecto que tiene aunque mientras no pierda los 14 € no habrá problemas. En entorno a 0,21 quizás lo liquide.

10º Call 500 GOOGLE, muy cómodo por encima de los 500 $, pero sigue chocando con los 517 $, tiene pinta de romperlos y de momento dado que está el warrant dentro del dinero pienso mantenerlo, quizás aproveche algún recorte de INTEL para cambiar GOOG por INTC.

11º Call 75 FCC, otro que está muy flojo, no es momento de vender porque se está apoyando en el mínimo anterior y además ha realizado hoy una bonita figura de vuelta, pero no cabe duda que hay que buscar un buen rebote para liquidarlo. En 71 tiene una fuerte resistencia y quizás en ese punto se bueno liquidar.

12º Call 20 ACERINOX, es de los que más me gustan para el medio plazo, creo que está realizando un suelo y por primera vez desde diciembre pasado se empieza a ver acumulación, creo que aquí el riesgo está muy consumido y sinceramente se debe confiar en una vuelta alcista del valor. Este lo mantendré, además el capital invertido no es muy grande.

13º Call 42 UNF, en pleno apoyo a la recta directriz alcista, el aspecto se está deteriorando, pero sigo pensando que es un valor en el que hay que estar porque el lío energético sigue vigente y cualquier día puede venir la sorpresa, es un valor en el que me fijo poco en el análisis técnico y mucho más en las posibles novedades que puede haber desde el punto de vista fundamental. Sé que no se puede estar en un valor esperando una OPA pero dado que el strike no está muy lejos (call 42) de momento no me voy a salir.

14º Call 24 FTE, este si que hay que liquidarlo en cuanto de pueda, el precio está muy fuera del dinero y tenemos que buscar unos días seguidos de subida para salirnos del valor en las mejores condiciones posibles.

En acciones no cabe duda que de SERVIC POINT no me echan ni con agua caliente, las entradas de fuertes inversores está dando consistencia al valor, la empresa por primera vez en su historia repartirá dividendo y ahora mismo es de lo mejor que se ve en el mercado, hoy ha rebotado muy bien en los 3,85 terminando con una subida del 2% pese a la bajada de los índices, bonita figura de vuelta alcista con fuerte volumen que deja la situación óptima para mañana.

AISA está aguantando bien los 19 €, pero ya aburre un poco, en cualquier subida me saldré del valor.

MONTEBALITO se aferra a los 14 € como puede, desde aquí puede y debe tener un fuerte rebote.

AVANZIT se está mostrando muy fuerte estos días y debe estar en cartera, la superación al cierre de los 5,95 es importante. Ojo que cuando se sepa la fecha del dividendo en especie de acciones de TELSON (CECSA) se debe estar en el valor porque puede ser un pelotazo.

En definitiva que tras estos días de bajadas mañana probablemente mañana toque subir y si los EEUU no lo estropean en la apertura, subida importante.

MARTES 19/06/07 23:55

Segundo día de semana y segundo día de bajadas en Europa, es evidente que el mercado ha perdido fuerza alcista, pero sólo eso, la tendencia alcista sigue muy vigente y sólo nos encontramos ante un desplazamiento lateral que creo puede ser previo a un ataque máximos históricos. Mientras los índices americanos no superen los niveles claves de los que os hablaba el domingo aqui seguiremos alternando días de subida con días de bajada, y claro, ¿quienes van a ser los valores que van a sufrir estos vaivenes? BSCH, TEF y BBVA, que serán los encargados de detener o de aguantar al ibex en estos niveles. Lo que aconsejo por tanto ahora mismo es salir de estos grandes valores cuando tengamos un par de días de subida para entrar de nuevo una vez se aclare el panorama americano. Sin embargo si hay otra serie de valores que tienen muy buen aspecto y que se deben mantener claramente. El que más me gusta es COLONIAL, llevo días avisando y lo sigo haciendo, la tendencia de corto plazo es bajista pero me tiene muy "mosca" la acumualción que está habiendo en el valor, creo que puede lanzarse al alza en cualquier momento aunque repito que en el corto plazo sigue sin ser alcista. REPSOL es otro de los que más me gustan y creo que puede romper pronto los 30 €, sin embargo podemos pasar unos días consolidando los 28 € dado que la subida ha sido demasiado espectacular. En Europa me gusta muchísimo DCX, tiene una tendencia alcista muy clara y parece que los 70 € pueden caer muy pronto, sin duda estaría en el valor. FTE muy parada, le ocurre lo mismo que a los grandes de nuestra bolsa, mientras no se rompan niveles en EEUU seguirá alternando esas subidas con las bajadas. Por contra, ALCATEL si muestra mucha más fortaleza y poco a poco va ganando altura, aqui si creo que hay que mantener. BME se estrella una vez más con los 45 € en lo que creo es una simple consolidación antes de encaminarse a por los 50 €, es de los valores que más me gustan aunque ya digo que mientras no supere los 45 no hay que entrar, el que esté dentro le aconsejo que mantenga. En cuanto al mercado americano, sin duda destaco a IBM tal y como os puse en le gráfico el pasado domingo, poco a poco y sin hacer ruido se encamina a máximos histórcios, una vez más no me cabe duda que puede ser la estrella del Nasdaq, es su momento igual que la semana pasado lo fue de INTEL. GOOGLE es otro de los que están consolidando esos máximos en los 515 € y tiene muy buena pinta.

En cuanto al mercado de acciones hoy hemos asistido al despertar de AVANZIT, y ojo que aqui puede haber subida para rato, SPS consolidando perfectamente los 4 €, DERMOESTETICA también es de mis preferidas, si supera los 11,60 no ha que pensarselo. Y de nuevo ojo a RISC GROUP que parece querer volver por sus fueros y podemos asisitir a un tirón al alza. MONTEBALITO tiene que rebotar ya, está en niveles de claro rebote y mañana mismo podemos tener un buen tirón.

Por tanto, mañana después de dos días de bajada parece que toca subida, asi que de momento tranquilidad.

DOMINGO 17/06/07 23:59

Al final vaya como acabó el vencimiento de junio, muy al alza, era lo que tocaba y así os lo comenté la semana pasada. ¿Y ahora qué?, pues ahora es cuando debemos estar atentos a los primeros días de semana y ver si la tendencia alcista va a seguir su curso o por el contrario toca algún descanso. Ahora mismo tal y como están los índices americanos parece ser que de nuevo toca subida pero serán estos índices americanos los que nos den la clave, asi tenemos al DOW parado justo en el anterior máximo en los 13700, el SP en sus máximos históricos en los 1340 y al NASDAQ en plena resistencia en los 2630. La superación de estos niveles son la clave para vislumbrar el camino de las próximas semanas. ¿Hay recorrido alcista aún para los próximos meses?, por supuesto que puede haber mucho recorrido, aquellos que hablan de que la bolsa ha subido mucho debían detenerse un poco y analizar las especiales circustancias de estas subidas, si nos fijamos bien veremos que en EEUU el SP está justo en sus máximos del año 2000 (por tanto aún no ha subido mucho estos años, sólo ha recuperado niveles), el DOW si rompió sus máximos históricos hace unas semanas pero tampoco se ha separado mucho de esos niveles máximos del año 2000 y el Nasdaq por supuesto que está muy lejos de esos máximos del año 2000 que recuerdo que fueron niveles por encima de los 5000 puntos cuando ahora estamos en 2600, por tanto en EEUU aún podemos estar empezando la antesala de una subida fuerte del mercado, sin embargo el IBEX se ha disparado muy por encima de los niveles del año 2000 pero que analizandolo a fondo veremos que sobre todo ha subido con valores como ENDESA, IBERDROLA y las constructoras e inmobiliarias, ni los bancos ni TEF han subido en exceso. Por tanto analizando todo este planteamiento vemos que efectivamente hay margen de subida en nuestro mercado y no les quepa duda que si Wall Street sigue con su subida aqui no nos vamos a quedar atrás.

Analizando los valores en España tenemos que destacar sobre todo a REPSOL que se ha situado en máximos históricos, de momento esta primera subida nos la hemos perdido pero como nunca se ha de ir detrás de los precios debemos esperar un recorte al entorno de los 28 € para poder incorporarnos a la subida libre. BSCH lo cerraron en los 14 €, jugada maestra de los emisores para que tanto los calls como los puts 14 valieran cero, ahora ya la pueden soltar y dejarla ataar los 14,50. Vamos aver si POPULAR es capaz de superar los 14,50 para confirmar un doble mínimo en 14 que lo devuelva al menos a los 15 €. ACERINOX es de lo valores más castigados en los últimos meses y que parece que puede estar a las puertas de una buena recuperación, los rumores corporativos sobre ella siempre estarán presentes y se puede animar, mientras no supere los 19,60 no tendremos confirmación de giro. UNF respetando perfectamente la recta directriz alcista y es cuestión de tiempo el ataque de nuevo a zona de máximos, es un valor en el que repito que siempre se ha de estar presente por los rumores corporativos que van a continuar sobre el valor. COLONIAL sigue floja a corto plazo pero insisto que la acumulación que se está viendo en el valor le tiene que hacer despertar en cualquier momento, es una acumulación de grandes paquetes que hacia tiempo no veía en un valor. TEF de nuevo al ataque de esos 17,10, vamos a ver si en esta ocasión lo logra, de momento es muy importante como en dos días casi ha recuperado casi toda la caída, es una señal de fortaleza. BME de nuevo choca con los 45 € aunque tiene toda la pinta de querer romperlos, es de los valores españoles con mejor aspecto.

En Europa destaca sobre manera NOKIA, es una pena que no exista desde hace tiempo un warrant adecuado sobre el valor porque se ha perdido una subida importante. ALCATEL y FTE flojas la semana pasada, siguen teniendo buen aspecto, en especial la segunda. En EEUU impresionante INTEL que se ha aupado a los 24 $ en tres jornadas desde los 21,30, esto es lo que me hizo el pasado viernes deshacer las posiciones porque tanta subida me imagino que necesitará de algún descanso, IBM es la próxima que tiene pinta de dispararse, una vez realizado un perfecto pull-back hacia los 102 $ parece dispuesta a abordar de nuevo sus máximos históricos, no me cabe duda que es de los mejores sitios donde se puede estar ahora mismo. GOOGLE se aferra a los 500 $ y parece que también puede situarse en subida libre, mientras nos los pierda parece que el recorrido puede ser importante.

Del mercado de contado una vez más no me cabe duda que la estrella debe ser SPS, ahora es lógica la parada después de tanta subida pero ya tiene pinta de querer tirar para arriba de nuevo, AVANZIT ha mejorado su aspecto aunque sigue chicando con los 5,70.

MIÉRCOLES 13/06/07 23:50

Bueno, pues parece que se cumple el guión previsto, os decía ayer en el comentario que muy probablemente esta mañana veríamos los mínimos de la semana y que empezaría el rebote del vencimiento, pues ahí lo tenemos, el ibex comenzando y Wall Street que ha puesto las cosas claras. Nuestro ibex ha rebotado de nuevo en los nieveles de los que os hablaba, en su recta directriz alcista de corto plazo que una vez más ha funcionado perfectamente, ahora debe supear los 14980 para confirmar otro de los dobles mínimos que tanto le encanta hacer a nuestro índice, mañana mismo puede ocurrir esta circustancia. Encabezonado estaba yo y estoy en que este vencimiento sería alcista y parece que al final puede ser así. Así las cosas y si no se tuerce mañana tendremos a TEF (que ya ha empezado hoy) como valor destacado en España junto a BSCH, aunque en general todos los valores deben subir con fuerza. En Europa ALCATEL y FRANCE TELECOM se han comportado muy bien hoy y parece que también pueden tener un buen rebote. Un valor que tengo que destacar otra vez es BME, este valor muestra una fortaleza insultante y mañana puede romper otra vez los máximos históricos, hay que mantener ese call 41 que tenemos para diciembre. En EEUU impreionante INTEL, ya está cercano a los 23 $ y nuestro call 23 volando. Vamos a ver si la entrada que hicimos también YHOO al final puede salir bien, esta tarde cuando parecía perdido porque naufragaba en lso 26,60 $ vino la sopresiva y fuerte subida que lo ha colocado en los 27,35 $ en una posición muy buena para abordar mañana los 28 $ y empezar a ser rentable.

En acciones hoy no voy a hablar de SPS porque para repetir lo mismo de siempre me callo. AISA después del subidón del 16 $ del lunes parece que ha podido terminar la consolidación y mañana intentar de nuevo el ataque a los 20 €.

Mañana a disfrutar de la subida y a esperar si se confirma esta vuelta hasta al menos el viernes, sigo pensando que tendremos un fin de semana de los buenos.

LUNES 11/06/07 23:59

Buena jornada la de hoy que creo que hemos aprovechado muy bien, curiosamente parece que las acciones de contado son las que más rendimiento están dando, que decir de SPS, me duele ya la boca de anunciarlo que la subida puede ser espectacular, hay que mantenerlas, AVZ y COL rebotando muy bien, AISA parece que la hemos cogido en el momento justo, de momento un 10 % a la buchaca en la primera subasta que participamos en este valor, espero que hayais podido entrar a las 12 horas tal y como os comenté en el SMS, vamos a ver la magnitud del rebote o si mañana se acaba, estaremos expectantes. GALQ y FERSA siguen también como una moto y ya sólo falta que MTBA se una a la fiesta, sinceramente creo que debe estar a punto y ya se ve acumulación en estos precios, sigo pensando que es un buen seguro de vida.
En cuanto a los warrants la cosa fue también muy bien, el valor recomendado de la Web BANKINTER cumplió las espectativas, BSCH y POP rebotaron muy bien, ojo a ALCATEL que las caídas las soporta muy bien y se apunta a todas las subidas importantes, lo de BME ya no se puede describir con palabras, es un caso parecido a SPS donde las subidas son siempre de las más importantes, teniendo el cuenta que el vencimiento es de diciembre demasiado mérito ya sacarle más de un 50 % en menos de 1 mes, hay que seguir estando presentes en el valor porque las noticias positivas se suceden, la entrada en el ibex no cabe duda que es un paso importante en el valor. FCC una vez más rebotó donde debía hacerlo y se apunta una de las subidas más altas del ibex. Lo malo vino por parte de TEF que hoy le tocó ser la fea, había que parar al ibex de alguna manera y hoy, como digo, le tocó a TEF, esperemos que mañana les toque a los bancos y suelten a la operadora.
En cuanto a nuestros valores americanos INTEL muy bien superando ya los 22 $, IBM ligero rebote, GOOGLE se nos hundió un poco al final y YHOO que como sabeís he comprado el call 28 para junio buscando "el suicidio o pelotazo" al final quedó como estaba esta mañana, ya hemos perdido un día, esperemos que mañana sea su despertar.
¿Y ahora qué?, ¿Se acabó el rebote?, pues creo que mañana toca un poco de recogida de velas y todos pendientes de la apertura de Wall Street, no creo que las bajadas iniciales sean muy fuertes y estaremos a la espera de ver si los EEUU aguantan o no en estos niveles, yo sigo pensando que hasta el viernes no habrá sustos importantes y que posteriormente nos iremos de nuevo a tantear los 14600 pero como aún no me he comprado la bolsa cristal mejor será limitarnos a seguir mañana al mercado, de todas formas una posible parada del mercado mañana no le debe afectar a todos por igual y habrá que escarbar para buscar el mejor refugio.

DOMINGO 10/06/07 23:48

Perfecto el rebote del Ibex, os mandaba yo al email el pasado jueves por la noche la importancia para la sesión del viernes de mantener los 14600 por donde pasaba la recta directriz alcista de corto plazo, lo podeis ver aqui http://www.warrantbolsa.com/imagen/ibex07-06.jpg El rebote por tanto era esperado y más aún cuando se habían cumplido los 1000 puntos de bajada que últimamente está acostumbrado el ibex a hacer en las correcciones. Pero lo importante no era este rebote, que era muy esperado por la sobreventa existente, sino que Wall Street acompañara y de momento lo ha hecho con fuerza. Por tanto ahora mismo lo único que ha ocurrido es una simple correción que parece que en los 14600 del ibex puede haber acabado en el corto plazo, hasta el viernes que expiran los futuros creo que tedremos tranquilidad y subiremos, el problema vendrá después y ahí es donde tenemos que estar atentos, ahora mismo no descarto una corrección más severa dado que últimamente cuesta más subir que bajar, las bajadas son mucho más pronuiciadas, creo que el ibex volverá a tantear los 14600 o un poco más arriba (dada que es una recta directiz dinámica) y veremos la solvencia de la tendencia alcista. Ya pienso que esta semana creo que podemos estar tranquilos pero la semana que viene habrá que volver a analizar la situación a ver si definitivamente nos vamos a por los 16000 o pasamos un tiempo laterales.

Así las cosas lo que si se ha quedado de manifiesto es la fortaleza o debilidad de algunos valores, en toda esta bajada por supuesto hay que destacar a SERVIC POINT, la fortaleza de este valor es impresionante desde a ruptura de los 3,15 (momento en el que entramos) y tiene pinta de irse muy pero que muy arriba, hay que echar toda la carne en el asador en este valor. TEF si lo analizamos friamente veremos el ante la caída del 4,5 % del ibex ella sólo ha bajado 3 % esto quiere decir que esta más fuerte que el resto y será la primera en recuperar, espero los 17 € antes del viernes. BBVA es el más flojo de todos junto a POPULAR que de momento ha rebotado perfectamente en los 14 € de nuevo. AVANZIT dibujó una figura de vuelta preciosa el viernes, ya la tienen donde querian para acumular otro montón de acciones antes del dividendo en forma de acciones de Telson, asi que ya se puede ir para arriba. Una vez más lo digo, momento ideal para entrar en eléctricas, se han puesto en niveles óptimos de compra para el rebote, en especial IBE que va a seguir generando noticias importantes. He destacado hoy a BANKINTER en portada no por su recorrdio alcista sino por las dos opciones que se nos presentan en el valor, de momento ha rebotado donde tenía que hacerlo y es probable ver una subida importante de aqui al viernes, pero ojo después de como pierda los 62 € confirmaría un doble máximo clarísimo y la cosa estaría para entrar en puts.

En resumen, momento ideal para coger un buen rebote alcista pero ojo a lo que ocurra después del vencimiento, por primera vez en mucho tiempo ya no veo tan clara la situación alcista en los mercados, una vez que se consuma este rebote particularmente creo que habría que reducir la exposición en warrants y esperar a ver donde va la tendencia para decantarnos al alza o a la baja.. Habrá que estar atentos.

MIÉRCOLES 06/06/07 22:48

Fortísima caída la del mercado español, limpieza en toda regla añadiría yo. Vamos a analizar la situación desde un punto de vista coherente, hoy todo el mundo está con el alma en vilo, con la incertidumbre de si las caídas continuaran, de si hay un cambio de tendencia, ya podéis hincharos a leer por los foros que ha comenzado el desplome bursatil, que casualidad que hoy se encuentran veinte mil motivos para bajar, subidas de tipos, amenaza terrorista, posible desplome chino, desaceleración americana, etc. Por favor no nos volvamos locos, llevamos un ritmo de subida, sobre en EEUU, que no se veía desde hace años y ¿por dos o tres días de bajadas vamos a empezar a rasgarnos las vestiduras?, esta bajada era más que esperada, sólo nos faltaba ponerle fecha, podía haber sido hace tres semanas, dos o hace tres días, por eso os decía yo en días pasados que el vencimiento de junio lo olvidaramos por completo, que cuando llegaran estas caídas iban a ser irrecuperables, alguno preguntará ¿y si era previsible porque no nos hemos puesto corto?, pues porque era previsible la caída desde casi 1 mes y fijaos lo que nos hubieramos perdido en todo este tiempo de subida. Pero vamos al presente, ahora que hacemos, ¿nos ponemos cortos?, en mi opinión una vez que hemos perdido el gran día bajista de hoy mañana quizás el recorrido bajista sea muy limitado y es arriesgado ponerse corto, más bien aprovecharía estas caídas para incrementar posiciones alcistas porque en mi opinión esto no es más que una corrección que a nadie gusta pero que no cabe duda que era bastante necesaria para limpiar un mercado en el que hasta el gato de mi vecina era alcista.

Hay valores que se han puesto muy a tiro, TEF sigue siendo mi favorito y hoy salvo al final donde se ha desplomado, se estaba comportando mucho mejor que el índice. IBERDROLA y UNIÓN FENOSA vuelven a precios atractivos, SPS, MTBA y en general la mayoría del mercado español, FTE también vuelve a estar a niveles atractivos y mañana puede subir al calor del super dividendo del viernes, hay que ver también como descuenta la noticia de esta tarde de la compra de Ya.com. Desplome también en AVANZIT y con gran volumen y es preocupante, mañana me imagino que rebotará en el entorno de los 5 €

En EEUU sin embargo no se han visto caídas espectaculares y eso es lo que nos debe hacer estar más tranquilo con nuestros warrants de septiembre, a destacar el comportamiento de GOOGLE que tiene una pinta de dispararse impresionante una vez rotos sus máximos históricos.

En resumen que es posible que las caídas continuen en el corto plazo pero de momento hay que mantener la tranquilidad porque no es más que un alto en el camino, si por el contrario estuvieramos en algo más grave no os preocupeis que habrá tiempo de sobra para adaptarse a la nueva situación. De momento el que no quiera riesgo que se mantenga en liquidez.

DOMINGO 03/06/07 23:59

Buenísima semana ésta última para mi cartera (e imagino que también de la vuestra que me seguis), ya me acerco de nuevo a mis máximos históricos y parece que la corrección de marzo y abril ya está olvidada, podéis ver la cartera en página de inicio.

Parece que ya por fin se ha conseguido en España esa velocidad de crucero de la que tanto disfrutamos desde octubre hasta febrero y que perdimos en marzo y abril, una velocidad de crucero que nos permite estar muy cómodos en la mayoría de los valores porque sabemos que cualquier recorte es una simple consolidación de los niveles alcanzados, asi mientras en Wall Street no se vean señales de corrección, y de momento no se ven, tenemos que limitarnos a dejar correr los beneficios, no tratemos de ser más listos que nadie e identificar el punto de retorno de los mercados. El Ibex tiene toda la pinta de no querer pararse antes de los 16000 puntos y más aún cuando tenemos a una de las bestias del mercado español, TEF, despertando, y es que la superación de los 17 € el pasado viernes parece que le puede aupar a intentar conseguir rápidamente acercarse a los 18 €. Ahora le debe tocar al BSCH descansar y el relevo debe tomarlo TEF. Las eléctricas imparables, IBE y UNF se han pegado un buen paseo alcista, del primero me salí el viernes debido a lo lejano que quedaba ya el warrant call 39 y la verticalidad de la subida, sin embargo en UNF creo que hay que seguir estando porque las noticias se van a seguir sucediendo, acaba de romper los 43,60 y se ha situado claramente en subida libre. Al hilo de TEF tenemos a su homóloga en Francia FTE que está como una moto, hay que estar en este sector de todas todas y el call 24 para septiembre debéis incorporarlo a la cartera si no lo tenéis, os recuerdo que el viernes da un super dividendo de más de 1 euro por eso el call 24 de septiembre está tan barato. ACERINOX no cabe duda que ha cambiado su tendencia, tras realizar un perfecto doble mínimo con unos volumenes enormes parece que de nuevo puede haber llegado su momento, es de los que mejor aspecto presentan, el call 20 de septiembre es el ideal. BBVA muy floja, mientras no supere los 18,90 no tendremos que tenerla en cuenta. ALCATEL sigue consolidando muy bien por encima de los 10 € y puede tener recorrido, hay que tener en cuenta que se había quedado atrás de las subidas anteriores de los índices europeos, NOKIA tiene un aspecto maravilloso una vez rotos los 19,50, el problema es que no existe warrants adecuado ahora mismo para estar en el valor. Que decir de BME, un valor nuevo en mi cartera y que en menos de 2 semanas casi ha duplicado el valor del warrantes, ese call 41 tenemos que seguir aguantandolo porque es una verdadera joya y más aun teniendo en cuenta que vence en diciembre. En cuanto al mercado de acciones, SERVICE POINT, tal y como os llevo tiempo avisando, se ha disparado y parece que antes de los 4,26 ya no va parar, aunque dado el volumen que maneja dudo mucho que tarde en superar esa cota, DERMOESTETICA sigue con buen aspecto y está en plena consolidación de los 10,50 rotos, EUROPAC con una acumulación bestial ha entrado en subida libre y TUBACEX rotos los 6,35 parece que pone sus miras ya en los 6,90. FERSA ha sido romper los 9,10 y tal y como os indiqué dispararse, ahora hay que ver esta semana como se comporta y ojo con EURODISNEY que tal y como están los chicharros franceses y viendo el volumen histórico de la última semana podíamos verle despertar por fin.

DOMINGO 26/05/07 23:59

Parece que ha bastado un día de corrección para que el mercado quede saneado, os decía ayer que no se veían aperturas fuertes de posiciones cortas y por tanto era una mera corrección, pues bien, hoy se ha confirmado con la espectacular recuperación del mercado americano que además ha cerrado en máximos lo que deja para el lunes una situación ideal en Europa. El ibex ha dibujado una bonita figura de vuelta alcista después de realizar un pull-back hacia la zona de los 14950, por lo que el lunes la apertura será bastante alcista y dado que el mercado americano permanecerá cerrado podemos tener un día bastante tranquilo a la vez que bueno . Hay valores que hoy han demostrado mucha fuerza, así una vez más tenemos que hablar de IBERDROLA que sigue sin bajar, algo ocurre en las eléctricas que le impeden corregir por lo que tenemos que seguir en ellas, en IBE es importante que el lunes se supere los 41,80 €, stop de corto plazo en los 40,10. UNF también muy fuerte, existen fuertes rumores de OPA por parte de E-ON e incluso se habla de 48 €, parece que quieren aguantarla en estos niveles y cada vez que intenta la superación clave de los 43,60 sale mucho papel, en esta acción dado los constantes rumores de OPA y la vulnerabilidad a ser opada creo que hay que estar siempre por lo que de momento no fijo stop de protección. Espectacular la caída que por momentos ha tenido POPULAR, se ha parado justo en la anterior resistencia ahora convertida en soporte en los 14,70, hay que recuperar rápidamente los 15,10 para que no se deteriore la situación. Buena subida la de hoy en IBERIA, por técnico tiene muy buen aspecto y parece iniciar un nuevo tramo alcista pero sin embargo dado los rumores claros de OPA a estos precios parece difícil que puede subir mucho más, de momento aguantaremos hasta ver acontecimientos, muy bueno el volumen de hoy que casi ha duplicado al de días anteriores. Buena figura de vuelta de BSCH, este valor está muy complicado y alterna un día de subida con un día de bajada por lo que ahora mismo estar en warrants es complicado, mientras no supere los 14 € no vamos a ver cosas importantes, en la misma tesitura están TEF y BBVA, de momento los dejo de lado. Hasta aqui los valores de vencimiento de septiembre que tenemos (ya no debemos tener nada en vencimiento de junio o en todo caso muy poquito). Por otro lado esta semana he comprado warrants (nuevas emisiones) sobre acciones con las que normalmente operaba en contado, para mi tendrán la consideración de acciones más que de warrants dado el lejano vencimiento (diciembre) y sobre todo la pequeña elasticidad que en ningún caso sobre pasa el 4 %, la idea de entrar en estos warrants no es especulativa como los de septiembre sino con la idea de mantenerlos durante meses, estos warrants son el call 7,5 AVANZIT, el call 0,66 ERCROS (call 0,70 antes de la ampliación), el call 0,65 JAZZTEL y el call 41 BMA. Todos me parecen buenas oportunidades, en especial el de BMA que tiene una pinta impresionante (podéis ver el gráfico en portada) de irse para arriba, el objetivo de aqui a diciembre puede ser muy alto por lo que las posibilidades de revalorización de este warrants es muy buena, para mi ahora mismo es una clara inversión. En el mercado europeo ALCATEL una vez rotos los 10,15 € parece consolidarlo perfectamente y junto a FTE que mantiene los 22,20 € parecen las mejores opciones ahora mismo, DCX es muy buena opción lo que ocurre es que no veo warrant adecuado de momento.

En Wall Street con la recuperación de hoy vienen las alzas de dos clásicos de mi cartera INTEL e IBM, hoy he aprovechado la bajada de más del 3 % de ayer en INTEL para coger el call 23 para septiembre. TEVA sigue muy bien consolidando los 40 $.

En acciones una vez más insisto en la buena disposición de SERVIC POINT y de CORP. DERMOESTETICA, MTBA sigue lateral-bajista y no creo que quede lejos el día de un buen rebote. AVANZIT ha hecho hoy una figura de vuelta alcista y el lunes puede superar los 6,85 para irse muy por encima de 7 €.

Por tanto parece que le lunes pueden volver las alzas al mercado español.

JUEVES 24/05/07 23:59

Pues llegó la ligera, de momento, corrección, pero por favor no empecemos a rasgarnos las vestiduras y a ver el apocalipsis, no empezemos a ver fantasmas donde no los hay, hay mucha gente que 1 día de bajada le basta para ver el infierno, en cambio en 20 días de subidas jamás ven el cielo sino la antesala del infierno, asi que por favor no nos volvamos locos y empecemos a leer las historias catastrofistas o historias para no dormir que se pueden visionar en toda la red. De momento esto es una lógica y necesaria corrección pero ahora mismo no se ve nada más, en Wall Street no se han visto apertura de posiciones bajistas fuertes, cuando éstos quieren bajar lo hacen a lo grande y sin previo aviso y de momento no lo han hecho, ¿que si puede desembocar en algo más?, pues claro que si, pero de momento no tratemos de ser más listos que el mercado.
Así los BSCH o TEF se van a poner mañana a tiro para los que estén fuera. Valores como UNF y especialmente ALCATEL (que tiene un aspecto excelente) y FTE que ha roto de manera violenta los 22,20 € mañana se podrán comprar a precio de saldo. Y si después de esto nos equivocamos no pasa nada se liquidan y ya está. El que tenga miedo de correcciones por los niveles alcanzados que se protega con la compra de un put, el put 14500 para septiembre no es mala idea para ello. POPULAR es otro de los que una vez superados los 15,10 y tras la consolidación de estos días parece en disposición de tirar para arriba. En Wall Street menos mal que ayer nos salimos en los 23 $ de INTEL del call de junio, puff !!! de la que nos hemos librado, mañana incluso puede ser buena idea volver a comprar tanto en este como en IBM.
Hoy ha quedado de manisfiesto lo que llevo varios días diciendo, que nos olvidaramos de los calls de junio que cualquier corrección podría ser irrecuperable para estos valores, fijaos ahora por ejemplo ese call 22 INTEL lo complicado que lo tendrá.
Ya sabéis, como os comuniqué ayer, que he entrado en calls de diciembre de tres valores especulaticos AVANZIT, JAZZTEL y ERCROS, creo que pueden ser buenas compras, en especial ERCROS que mañana empieza la ampliación de capital, la cotización mañana empieza con 4 céntimos menos debido al descuento del derecho, creo que esta ampliación puede ser positiva para el valor.
En acciones tanto SPS y sobre todo DERMOESTETICA siguen siendo mis favoritos y creo que se pueden pegar una buena subida en los próximos días.
Así que mañana esperamos una sesión de menos a más parecida a la de hoy pero con mejor final.

MIÉRCOLES 23/05/07 23:59

Nueva subida del Ibex, parece ya clara la superación de los máximos históricos y ahora hace falta un poco de consolidación para dar consistencia a la tendencia, mañana probablemente tengamos en principio esa corrección tan necesaria y sana que tanto se espera. En EEUU sigo pensando que los objetivos que os marqué en el comentario del domingo se van a conseguir y en esa están los americanos. Una vez más reitero, y no me canso de decirlo, que hay que dejar de lado ya los warrants de junio ya que el riesgo de posibles caídas es grande y la capacidad de recuperación sería nula, asi hoy he aprovechado para liquidar los warrants de INTEL y TEF de junio en sus máximos. Mañana el Ibex probará la fortaleza de los 11075-11140 que se debe convertir en un buen soporte, los grandes bancos junto con TEF deben experimentar mañana caídas después de las subidas de hoy. Ahora miso hay muchos valores que están dando señal de compra y que no dependen estrechamente del Ibex por lo que no sufrirían igual en caso de bajadas. IBE y UNF son mis favoritos, el primero a pesar de lo subido sigue con una fuerza brutal mientas que el segundo debe tomar el relevo a IBE y GAS y creo que se puede lanzar en subida libre muy pronto. INMOCARAL ya aburre hasta a las ovejas y mientras no se vea signo de fortaleza no aconsejo estar en ella. FCC era una de mis apuestas claras después del desplome inmobiliario y ya veis que no nos ha decepcionado para nada, parece que coge carrerilla y ya se dirige a zonas de máximos, tal y como está en sector no cabe duda que hay que mantenerla. La jornada de hoy también ha sido propicia para pillar dos nuevas emisiones de warrants, el call 0,65 de JAZZTEL y el call 0,75 de ERCROS, ambos tienen muy buen precio y son de vencimiento a diciembre por lo que el riesgo es bastante bajo, también me he incorporado al call 7,5 de AVANZIT aunque el aspecto de este valor se ha deteriorado bastante estos días (por técnico no es momento de entrar pero hay veces que algo te dice que puede haber echo suelo). En EEUU TEVA sigue siendo un valor en el que estamos muy cómodos, el gráfico es perfecto y no refleja en demasía las posibles caídas de los índices. INTEL se ha desplomado al final de sesión (menos mal que liquidé el call 22 de junio), IBM y YHOO también le han dado un poco aunque no parecen que se vayan a desplomar. En EUROPA dos valores franceses detacan sobre manera, nuestras ya antiguas ALCATEL que por fin han roto los 10,15 y el recorrido que dibuja puede ser bastante amplio, es de lo poco que mantengo para junio, y FTE que ha roto los 22,20 de una manera brutal con un volumen espectacular y puede dirigirse a los 24 €, ambos deben estar en cartera.

En acciones, una vez más SERVIC PONIT piano piano sigue la subida, DERMOESTÉTICA tiene una pinta inmejorable. Estos son mis dos grandes favoritos ahora mismo.

Resumiendo, que estamos ante una posible parada del mercado que ya parece cansado, por si acaso se produjera esta circustancia ni BBVA ni BSCH ni TEF los mantendría y aprovecharía para estar en valores pequeños, ahora que hay warrants adecuados y con poco riesgo, que noralmente van por libre, tipo JAZZTEL o sobre todo ERCROS que es el que mejor pinta tiene.

DOMINGO 20/05/07 19:29

Arribaaaaaa !!!, una semana más los americanos espectaculares y esta vez sí...acompañado de nuestro querido Ibex, me gusta esta subida de Wall Street por lo pausado de la tendencia, las subidas son pequeñas pero constantes y de momento, por muchos que se empeñen los bajistas, no hay síntomas de parada, el viernes era un día clave, el vencimiento de futuros debía marcar la tendencia de corto plazo del índices, si después de las 12 h (hora del vencimiento europeo) se mantenían las subidas es que se iba en serio y se debía descartar una subida por motivos sólo de vencimiento, pues bien, a partir de esa hora el ibex se fue para abajo incluso hasta negativo pero al final de nuevo arriba, esta es una señal de clara fortaleza. Si echamos actualmente un vistazo a los índices tendríamos que situar los objetivos de subida muy arriba de donde están actualmente, así los recuentos que por técnico me salen a mi serían los 14000 para el DOW, 2800 del Nasdaq, 2150 del Nasdaq 100, los 1555 del SP y los 15600 del Ibex, pero ni mucho menos esperemos estas subidas en dos días, habrá las correspondientes correcciones y sustos pero el final parece que es claramente hacia arriba.

Centrándonos en los valores tenemos por fin a BSCH despertando, la subida del viernes superando los 13,60 con un volumen impresionante parece dejar la puerta abierta para un acercamiento inmediato a los 13,95, TEF una vez digerido el dividendo se encamina ya a por 16,80. El más fuerte de los blues chips es REPSOL que tras romper los 26,40 se ha disparado, el primer objetivo son los 27,60, de momento estoy fuera por la verticalidad del movimiento y por que son ya numerosas las ocasiones que este valor nos da señales falsas, el que lo tenga que lo mantenga por encima de los 26,40. Las eléctricas siguen fuertes aunque parece que el viernes levantaron un poco el pie del acelerador, parece que las correcciones en IBE y GAS no son tales sino simples paradas por lo que más vale estar dentro no vayan a venir noticas de OPA y quedarnos fuera, UNF es la que se ha quedado más rezagada y parece que puede empezar a tomar protagonismo si es capaz de romper los 43,60 donde se encuentra ahora mismo. El pasado viernes entré en IBERIA dado los fuertes rumores de OPA que sigue habiendo en el mercado, es un valor donde parece que el riesgo de bajadas puede estar consumido y donde se esperan muy buenas noticias, puede ser un valor defensivo para nuestra cartera, por técnico el MACD está a punto de cortarse al alza. En COLONIAL (antgua INMOCARAL) las aguas vuelven a su cauce, ya os comenté que la bajada del viernes del 4 % en subasta era por motivos simples de ajustes y que volvería a su precio, ya veis como el viernes recuperó todo los perdido el viernes, de momento sigue en tierra de nadie pero con una fuerte acumulación. POPULAR es de los que veo con mayor potencial, la cuestión es romper los 15,11 para dispararse, todo pasa por este punto que parece es cuestión de horas su ruptura. BANKINTER ha pasado una semana floja a pesar de la subida del Ibex, sigue habiendo acumulación y se debe esperar una pronta ruptura de los 66,70 para ver subidas adicionales. El grupo PRISA sigue con muy buen aspecto pero liquidé el warrants el pasado viernes, con buenas plusvalías, porque es un warrant que le cuesta mucho reflejar las subisas, ahora mismo es una pena que no haya warrant adecuado.

Fuera de España tenemos como principal favorito a ALCATEL, la posible ruptura esta semana de los 10,15 haría subir mucho al valor, ideal es el call 10,50 para septiembre. DCX parece que una vez consolidados los 60 € inicia un nuevo tramo alcista y puede tener un buen recorrido esta semana (es un valor bastante seguro). En Wall Street, siguen (una vez más) los movimientos extraños en YHOO, creo que este valor al final dará muchas alegrías y hay que estar en el vencimiento de septiembre, los rumores de unión con MSFT siguen muy fuertes y parece cuestión de poco tiempo el que se refleje en la cotización. IBM y AAPL impresionantes, tanto que ya da miedo estar en ellos, ahora mismo no los recomiendo, en cambio INTEL está teniendo una subida más pausada y hay que apostar fuerte por él, yo tras salir el viernes del call 22 para junio a 0,44 al final de sesión me decidi de nuevo a entrar en 0,39 viendo la fortaleza que presenta. PFIZER se está atragantando con los 27,40 $ pero parece cuestión de tiempo su superación.

En el mercado de acciones sugue siendo mi favorito SERVI POINT, subida pausada pero muy consolidada y parece que poco a poco se va a ir acercando a los 4 €, MTBO parece que a punto de inicar la recuperación. ASTROC en plena recuperación, mientras no cierre por encima de los 18,10 no hay nada que hacer.

JUEVES 17/05/07 23:29

Pues ya estamos ahí, de nuevo en máximos, lo importante no es haber llegado a estos máximos de nuevo sino que se ha llegado a pesar de que los americanos hayan levantado un poco el pie del acelerador, esto ha hecho que el desface que llevaba nuestro índice en semanas anteriores se haya recuperado. Ahora tras el cierre de Wall Street parece que mañana toca un poquito de parada en el mercado para en las próximas jornadas atacar esos 15000-15100. Nuestro índice ha subido por el empuje de las eléctricas, GAS e IBERDROLA lanzados en subida libre y sin aspecto aparente de parar, en el primero es una pena que no haya warrant adecuado mientras que en el segundo nuestro call 39 para septiembre ya casi lo multiplicamos (lo mantendremos sin problemas). Esta semana he seguido con la limpieza de mi cartera eliminando ya los warrants peligrosos de junio y sustituyéndolos por los de septiembre y os recomiendo que hagáis lo mismo dado los niveles actuales de los índices, los niveles de sobrecompra y sobre todo la cercanía del vencimiento de junio. PRISA sigue muy bien con su escalada paulativa, ya lo tenemos cerca de los 17 € y con mucho recorrido por delante, por encima de los 16 € hay que mantenerlo. Una vez que GAS e IBE se han disparado parece que le toca el turno a UNF que está en máximos históricos y muy posiblemente mañana entre en subida libre, el call 42 para septiembre sigue dando alegrías. Por fin espabiló POPULAR y ahora se encuntra en plena resistencia, la rotura de los 15,10 tendría connotaciones muy alcistas y hay que estar atentos. BSCH y BBVA siguen flojos y no tienen pinta de cambiar al menos hasta el fin del vencimiento de mañana, TEF después de descontar dividendo creo que puede iniciar de nuevo el salto a los 17 € aunque al igual que los dos bancos sigue bastante flojo, en cambio el que ha roto muy bien los 26 € hoy es REPSOL y mañana se la juega con los 26,50, ojo que se puede calentar por todo el tema de GAS NATURAL. Extraño movimiento el de hoy en INMOCARAL donde le han metido un 4 % a la baja en la subasta de cierre, no creo que haya peligro puesto que ha sido un mero ajuste de cartera y mañana seguramente recupere su nivel. ALCATEL se estrella una vez más con los 10-10,15 y mientras no lo supere no verás nada de nada. En Wall Street, INTEL e IBM siguen con su consolidación de máximos y creo que es cuestión de horas las subidas de nuevo, un nuevo valor he incorporado a la cartera de valores extranjeros, la farmaceutica TEVA que tiene muy buen aspecto y que parece bastante segura, el call 40 para septiembre parece bastante apetecible. YHOO sigue con sus movimientos extraños, en todas las sesiones hay 5 minutos donde empiezan a entrar órdenes de compra muy fuerte y la hacen dispararse para luego pararla descaradamente, algo ocurre aqui.

En el mercado de acciones SERVI POINT sigue siendo la mejor opción, tiene un aspecto impresionante y con sus correspondientes correcciones parece que el recorrido puede ser bestial. ASTROC parece que también empieza a ser buena opción y ya se ha de tener en cuenta, MTBA atascada en los 20 € pero creo que a punto de dar la señal de subida.

DOMINGO 13/05/07 18:48

Otra señal de fortaleza en EEUU y esta vez parece que el Ibex si se quiere subir de nuevo al carro, los índices americanos tras una pequeña y mínima corrección han vuelto a retomar las subidas y de momento, por mucho que se empeñe la gente, no se ve señal de agotamiento alcista, las subidas están siendo escalonadas, no hay subidas disparatadas y esto da consistencia a la tendencia, no nos empeñemos en ponerle fecha de vuelta al índice y limitémosnos a seguirla, a veces queremos ser más listos que nadie y ejercer de adivino pero esto siempre sale mal. Tal y como están las cosas ahora mismo hay que seguir fuerte en el mercado alcista, olvidándonos del vencimiento junio casi en su totalidad para que cuando llegue la corrección no nos pille sin capacidad de reacción, sinceramente yo no me pondría corto ahora porque nadie sabe donde va a parar esto. El Ibex rompió el viernes los 14700 y parece que toca ir de nuevo a máximos, creo que ha llegado el momento de los valores importantes, BSCH con la ruptura de los 13,50 parece que puede ya iniciar el camino a los 14 €, BBVA a por los 18,90 y TEF a por los 17 €. Las eléctricas espectaculares, siguen los rumores de alguna de ellas por parte entre otras de E-ON, tenemos que agradecerle a esta empresa todo lo que está haciendo por nuestro mercado, subió a Endesa un 100 % y va camino de hacerlo con IBE y UNF, de momento IBE ya está en máximos históricos y tiene toda la pinta de entrar en subida libre mañana mismo, UNF y GAS NATURAL exactamente igual, hay que estar presente en este sector por todo lo que se habla y además por que se ve una gran acumulación, brutal acumulación diría yo. Un valor del que he hablado poco aqui pero que presenta un aspecto envidiable es PRISA, no cabe duda que se ha metido entre mis favoritos por méritos propios, presenta un gráfico impecable, la ruptura de los 16 € y consiguiente pull-back se está realizando de libro y los objetivos son muy elevados, es un valor para tener claramente en cartera. INMOCARAL presentando signos brutales de acumulación y ya a la espera de la superación de los 4,70 para irse de cabeza a por los 5 €. FCC del que llevo hablando varios días y que ha sido injustamente castigado por la "crisis inmobiliaria" parece hacer suelo y ya se le ve con fuerza para recuperar el terreno perdido, tendríamos la confirmación de un doble suelo con la superación de los 72 €. Por fin parece que también llega el momento de POPULAR, el castigo en este valor ha sido mucho más profundo que en el resto y parece que puede empezar a despertar, primer objetivo son los 15,10. Un valor que debe estar claramente en cartera después del movimiento del viernes tras los resultados es ALCATEL, presenta indicadores claramente al alza y se puede estar iniciando un buen tramo alcista, es claramente un valor a tener en cartera si es capaz de confirmar por encima de los 10 €.

En EEUU inmensa IBM, la fortaleza de este valor del que llevo hablando desde los 90 $ es alucinante, no hay manera de que baje, los 109 $ son el objetivo claro del movimiento, MICROSOFT se estrella una vez más con los 31 $ y hasta que no los supere no espero nada, mejor estar fuera hasta ese momento, INTEL en pleno pull-back a los 22,25 $ que de mantenerlos se de be ir a por los 23 $, YHOO sigue tonteando con los 30 $ y sinceramente es muy complicado hacer un análisis de él viendo los movimientos tan "extraños" que presenta, ojo que parece que asistimos ya a la vuelta alcista de CISCO después de los resultados que le hicieron bajar un 10 % se puede coger un buen rebote con el call 27.

En el mercado de acciones de contado, mi claro favorito es SERVIC PONIT, la superación y posterior consolidación de los 3 € tiene connotaciones muy alcistas y si bien no podemos hablar de subida libre al menos se le parece, hay que estar claramente en el valor, MONTEBALITO sigue flojo pero el viernes es posible que haya iniciado la confirmación de un triple mínimo en los 18,50, para ello se ha de superar los 21,50, sigue existiendo mucha acumulación y sigue muy barata por fundamentales con un PER que no llega a 10, es un claro valor a tener en cartera. RISC GROUP en zona de compra también tras el atracón alcista que lo llevo a los 0,33. CIBOX valor para estar tranquilos en el largo plazo, de momento parece que toca esperar pero con este valor no se puede tener prisa. En FERSA otra vez a la espera de la superación de los 9,10 €, mientras no lo haga mejor espera en otro sitio. Posibilidad de entrada también en GALQ una vez, perece, que terminada la corrección.

JUEVES 10/05/07 23:28

LLegó la corrección, era de esperar, lógica, sana y saludable. Ya pueden salir tranquilos los catastrofistas a decir que nos hundimos y que ya lo habían avisado, es su día de gloria. De momento es una mínima corrección después de la etapa más alcista en el mercado americano desde los años 20. No hay que ponerse nervioso y perder la paciencia, hay que ver ahora de que calado es esta bajada que no me extrañaria viendo la fortaleza de determinados valores que mañana mismo terminara, vamos a esperar a ver la sesión de mañana a ver si continúa o no dicha corrección. Así que parece que empiezan las rebajas en el Ibex, es muy probable que mañana se puedan comprar valores sólidos y calientes como UNF o IBE a precios de saldo y habrá que aprovecharlo. Esta bajada de hoy era muy esperada e incluso diría que deseada porque parece que desde hace ya semanas hay mucha gente corta en el mercado, lo cierto es que estos últimos días espero que hayáis aligerado la cartera de warrants de vencimiento junio tal y como o comenté por el riesgo que existia de asistir a dichas bajadas, creo incluso que deberáimos ya olvidarnos de este vencimiento salvo para casos muy concretos. Lo que está claro es que en Wall Street los valores de los que os he hablado estos días se han mantenido muy bien hoy, IBM no sé como catalogarlo ya, es impresionante su fortaleza, hoy incluso ha terminado subendo, primer objetivo los 109 $. INTEL muy bien también aguantando los 22,20 rotos ayer, YHOO más flojo aunque se aferra al entorno de los 30 $ a la espera de noticias, siguen los movimientos extraños, hoy en pre-apertura ha llegado a subir un 5 %, cosas muy extrañas están pasando en el valor, PFE ha bajado un poco aunque nada importante y MSFT una vez estrellandose con los 31 $ y mientras no los supere hay que estar fuera.

Lo dicho mañana día de rebajas por la mañana que probablemente se acaben antes del mediodía y sino no pasa nada, estando en liquidez, contado o en vencimiento septiembre se puede ver esta corrección tranquilamente. Recordad también que tenemos los resultados de ALCATEL por la mañana que no cabe duda moverán el valor, no sé como saldrá esta vez la lotería pero tengo un ligero olor a positivo (es una simple sensación).

Así que aprovechad los bajos precios probables en BSCH, BBVA, UNF o IBE

Por otro lado os comunico que os he mandado al correo un informe sobre varios valores de contado, SPS, MTBA, FERSA, etc así como la cartera actualizada.

LUNES 07/05/07 23:08

Sigue la subida impresionante del DOW, lo está haciendo de cine, subida escalonada sin dispararse en exceso, lleva de las últimas 25 sesiones 22 practicamente en positivo, cualquier dia lógicamente debe venir la corrección que seguramente será pequeña, pero tenemos que extremar la precaución por el ibex será de los primeros en apuntarse a esas bajadas, esta precaución no significa ponerse corto ni estar en liquidez porque ahora mismo debemos aprovechar esta subida pausada de los americanos, pero si aconsejo imperiosamente ir dejando de lado ya los warrants vencimiento junio e ir cambiándolos por los de septiembre, cualquier día nos encontramos con una bajada americana de 2 semanas (cosa que sería muy lógica y sana) y nuestros warrants de junio se irían al carajo sin dejarnos capacidad de reacción. Por tanto en esta tesitura creo que nos debemos mover ahora mismo, particularmente he empezado hoy ese travase, , he liquidado el call 22 de INTEL para junio porque lo veo muy parado a pesar de la subida americana y el valor temporal nos consume el warrant de junio, mientras no supere los 22,30 no veremos subidas adicionales, también he liquidado el call 100 IBM de junio y el call 27 de PFIZER por el mismo motivo, aunque estos últimos parecen que si están rompiendo las resistencias pero dada la gran sobrecompra de los americanos y consecuentemente de estos valores no podemos jugarnóslo a vencimiento junio. Por contra he abierto largos en YHOO después de la bajada desde máximos del viernes parece que en los 30 $ puede volver a subir y he comprado el call 30 para septiembre.

En el mercado español he liquidado también el call 75 de FCC junio ya que queda muy fuera del dinero y acumula dos días de fuerte subida y lo he cambiado por el de septiembre para no quedarme fuera de un valor tan injustamente castigado por el tema ASTROC, INMOCARAL tal y como imaginaba empieza la recuperación hacia niveles muy por encima de los 5 €, el call 5 para septiembre lo debemos mantener porque tenemos un diamante en bruto. Mañana seguiré con los cambios de vencimiento y seguramente le llegue el turno a BSCH, BBVA y TEF, de momento con los de POPULAR seguiré arriesgando a junio dada la gran sobreventa que acumula. En el caso de la eléctricas que a nadie se le ocurra quedarse fuera de GAS y UNF, siguen los rumores de compra de ambas compañia, ahora se habla del interés de E-ON sobre UNF, en este sector hay que estar a tope y sólo nos falta volver a IBE que sabéis que es un valor en el que casi siempre estoy, buscaré la mínima oportunidad para entar pero a vencimiento septiembre.

Bien, como véis esta es la estrategia que ahora mismo recomiendo, salir del vencimiento junio casi en su totalidad e irnos a septiembre para estar más tranquilos, no permitais que una mala racha como la ocurrida en el vencimiento de marzo os deje fuera de combate.

En cuanto ALCATEL, la voy a mantener hasta el viernes que presenta resultados, he tomado esta decisión dado el pequeño capital que tengo invertido y aunque siempre son una lotería estos resultados parece que pueden ser buenos según las últimas estimaciones, es un valor muy castigado y presenta una fuerte acumulación últimamente, por todo esto me quedo en el call de junio, aunque el que lo haga debe saber a lo que se expone.

En cuanto al mercado de aciones, ya tenemos el rebote esperado de MONTEBALITO, que repito esta empresa no tiene porqué desplomarse y una vez superada la crisis inmobiliaria debe volver a los 25 €, tiene un PER muy bajo y sigue siendo una muy buena opción, URBAS por fin rebota, vamos a ver hasta donde la llevan, de momento los 2,3-2,35 son duros de superar. RISC GROUP en plena consolidación de los 0,30 ya sabéis que ahí ni me planteo salir del valor. Y por último parece que acertamos con la entrada del viernes a última hora en FERSA que parece encontrar suelo en los 8 € a ver si llega el fuerte rebote.

JUEVES 03/05/07 23:59

¿LLegó la hora?, llevo días recomendando, ya sea a través de email, sms o de este Web, no estar muy expuestos a warrants en el ibex, ni en call (por la clara debilidad del índice español) ni en puts (por la tendencia alcista tan fuerte de Wall Street y que podía contagiar en cualquier momento a nuestro Ibex). Pues bien, hoy cambio un poco mi opinión y creo que se puede ir incrementando la renta variable española, sigue habiendo mucha debilidad pero sin embargo se están viendo claramente como los valores directores BBVA, TEF, REP y en especial BSCH están siendo apoyados, las bajadas producidas esta mañana en estos valores eran sin volumen y casi sin fuerza, en cambio la etapa final de sesión si se ha visto fuerza compradora, repito que el índice sigue tocado pero creo que el riesgo de grandes caídas en estos valores está muy consumido. La gran preocupación de todos los inversores es ¿que pasará el día que Wall Street corrija?, no cabe duda que nos afectará pero creo ahora mismo y al menos durante unos días se puede producir un fuerte rebote en España, en Wall Street no se ve aún agotamiento de la tendencia alcista de corto plazo y como dije hace unos días los niveles rotos en dichos mercados abre la puerta a grandes subidas y aún queda un fuerte tramo (con sus correspondientes paradas). Así, hay multitud de valores que han realizado una vuelta alcista de libro en el día de hoy, junto a los cuatro grandes descritos antes tenemos a FCC con una espectacular vuelta.Por otro lado tenemos otros valores que apenas han sufrido dichas caídas, por ejemplo GAS NATURAL que sigue como una moto, hoy hemos tenido la suerte (como os he indicado con el sms) de pillara en la bajada de más del 3 % y de momento parece que la jugada puede salir bastante bien. Uno de los que no has despertado aún es POPULAR que sigue muy floja a la espera de encontrar suelo. En acciones tenemos una de cal y otra de arena, las acciones que tenemos en cartera de MONTEBALITO no hacen más que sufrir, hoy los 19 € han temblado, sigo en mis trece que esta empresa debe espabilar, lo que ocurre es que tal como está el sector inmobiliario está la cosa complicada, pero no me cabe duda que es una buena inversión y de ahí de momento no me echan. JAZZTEL sigue aguantando los 0,58 y puede estar cerca el rebote o algo más, creo que se puede apostar por ella. Sin embargo las buenas noticias vienen de parte de RISC GROUP, sabéis que esta empresa la llevo recomendando más de 1 año, desde que entramos por primera vez en los 0,17 €, hoy ha presentado un adelanto de los resultados que serán a mediados de mes, pues bien, ha presentado ni más ni menos que un crecimiento del 54 % de su actividad, lo he dicho, lo digo y lo diré, es la mejor opción hoy en día para el largo plazo, el mejor plan de pensiones, esta empresa con ese crecimiento no puede más que subir, no sé si será mañana, pasado o el año que viene pero esta empresa es un diamante en bruto y no se debe estar fuera. Por técnico parece que puede atacar los 0,37 para dirigirse cerca de los 0,50.

En cuanto a los valores de EEUU, son los que nos están salvando claramente la cartera, IBM una vez más impresionate, ya en 103 $ y subiendo, hay que mantenerlo, MICROSOFT hemos entrado hoy al superar los 30,70 en el call 30, ya lo tenemos en los 31 y camino ya de los 32, YHOO se estralla una vez más con los 28,50, tanto va el cantaro a la fuente que al final se rompe, y creo que es cuestión de horas su ruptura, INTEL de nuevo no puede con los 22,30 $, otra vez toca esperar su ruptura. Ojo también a ALCATEL que presenta sus cuentas el próximo martes por la mañana, el adelanto de los mismos hecho la semana pasada le hizo subir un 5 % asi que si todo va como se espera podemos tener alegrias en el valor.

DOMINGO 29/04/07 13:22

¿Qué está ocurriendo en la bolsa española?, es increible lo que se comenta por ahí, no sé si es por poca cultura bursátil o es que realemente son mensajes interesados. Estamos en una época en la que han surgido millones de inversores y/o especuladores nuevos en los mercados, tenemos varios tipos, los nacidos bursatilmente en el 2000 que tiene muy dañada la moral por los desplomes sufridos en esos años y a la menor caída se les viene a la cabeza esos malos recuerdos, los nacidos en el 2003 que sólo conocen lo que es una bolsa alcista y por último los curtidos en mil batallas, los que vienen de épocas muy anteriores y que saben que la bolsa no sólo sube, que de vez en cuando tiene que corregir. Se oye por ahí que la bolsa está muy cara, pues no, la bolsa no está cara si nos atenemos a los beneficios de las empresas, lo que si estaba era en máximos históricos y con una velocidad de subida en el 2006 muy acelerada y por tanto tanto hacía falta un buen susto bursátil como el de marzo y como el de ahora, pero esto sinceramente creo que es una simple corrección, que duele sobre todo si está en warrants call pero que se recueprará con la misma rapidez que ha bajado. Yo siempre he sostenido la teoría de que la bolsa no bajará mientras los tipos de interés sigan al alza. El día que comiencen a bajar tipos es que estaremos en una ralentización de la economía y como la bolsa se anticipa a todos los escenarios será la primera que lo refleje, pero a día de hoy no ocurre nada de nada. Wall Street está imparable, ha hecho añicos los máximos históricos del DOW, el NASDAQ y el SP han roto resistencias muy importantes y no se ve pauta de agotamiento, le quedan un buen tramo alcista para los próximos meses y con este escenario la bolsa española no puede cambiar de tendencia. Se habla de crisis inmobiliaria, que si los pisos van a caer empicado, pues yo no me creo nada de nada, lo que ocurre es una parada de este mercado, ya no suben como antes pero ni mucho menos creo que haya un desplome inmobiliario. Este es el problema de este país que enseguida salen de debajo de las piedras asesores y analistas subiendose al carro, el otro día escuché en la tele a un asesor que recomendaba vender la casa propia para vivir en alquiler para en un futuro volver a comprarla más barata, ¡ DIOS ! donde van a llegar los disparates, el problema es que todos estos mensajes hacen mella en los pequeños inversores que huyen de todo lo que huele a inmueble, castigan a los bancos, inmobiliarias, constructoras, etc. O sea, que ahora el BSCH que ha presentado los mejores resultados de su historia y que tiene un PER ridículo también va a quebrar, estamos entrando en una espiral complicada y nosotros mismo nos podemos hundir. Así que ya sabéis todos mañana a vender la casa y a vivir debajo del puente que lo han dicho en la tele, increible.
Se habla también de que el dinero extranjero está saliendo del Ibex, ¿y realmente os estraña?, es lógico que todo ese dinero se vaya viendo el "paripei" que hay aqui en España, la CNMV funciona como le da la gana, el Gobierno controla y manipula las Opas y los mercados, pues claro que es lógico y normal que se vayan a otros mercados más claros, pero tranquilos que tampoco ocurre nada porque haya esa huida, el mercado se recuperará porque entre otras cosas los BSCH, BBVA o TEF son valores europeos, no sólo españoles.

Si nos atenemos al análisis técnico tenemos a un Ibex que se veía dañado y que así lo ha confirmado yendo contra tedencia del resto de mercados, pero de momento parece que hemos podido alcanzar un primer nivel de soporte en los 14370, si se pierde este nivel nos iremos a por los 14100 primero, 13970 y 13600 como último nivel para mantener la tendencia principal alcista. Aún no se ve pauta de agotamiento en la bajada pero cabe duda que debe venir un rebote inminente y puede ser mañana mismo. BSCH, BBVA y POPULAR son los valores que se han puesto a tiro por la gran bajada experimentada y que creo no se van a arrepentir los que entren en estos niveles. TELEFÓNICA ha aguantado muy bien las bajadas y es el que mejor aspecto presenta, se muestra muy fuerte. En cuanto a las inmobiliarias, todas han sido castigadas en exceso y ahora es momento de diferenciar, ya habéis visto como MONTEBALITO, sin escaparse de la quema, es de las que mejor ha aguantado y es que este valor no es ASTROC, MTBA no está sobrevalorada y es complicado que le ocurra igual, INMOCARAL es otra de las que inustamente han castigado y es una oportunidad única de entrar en el valor, más aún cuando ya existen warrants sobre ella, eso si, dado el complicado momento del sector recomiendo un call para septiembre para que tenga tiempo de reaccionar. URBAS es otra de las que parece que ya detienen su caída y puede experimentar una buena subida. De momento de CLEOP e INBESOS huimos porque son más parecidas a ASTROC. BANKINTER, a pesar de las caídas no pierde su buen aspecto, es de los bancos caros por fundamentales y por tanto más peligrosos, pero el pull-back a los 63 € lo está realizando de momento de libro. Las eléctricas también, a excepción de IBE, han sufrido mucho pero en la posible recuperación del Ibex veréis como se ponen ala cabeza de las subidas tal y como hicieron en la recuperación del batacazo de marzo, de momento tranquilidad con UNF. FCC en un nivel importantísimo, en los 68 €, desde ahí puede y debe haber un rebote importante y puede ser buena idea una entrada en el valor con stop en 67,80.

Lo que esta semana me ha salvado la cartera ha sido Wall Street, impresionante AAPL que en un día multiplicó el call 90, MSFT también me dió alegría con el call 29 con más de un 50 % de revalorización. INTEL sigue pegado a esos 22 $, debe superar pronto los 22,30 para seguir el camino alcista, de momento le cuesta bastante. IBM espectacular, desde hace tiempo llevo hablando de la acumulación brutal que se veía en este valor, parece que ya lo han soltado, ahora tras la superación de los 100 $ pone su objetivo en los 109, el call 100 no está caro. YHOO parece hacer suelo y es importantísimo superar pronto los 28,90, le va a costar porque es el nivel donde se inició el desplome post-resultado. Y por último os llamo la atención sobre ALCATEL que esta semana al fin rompió los 9,35 con una acumulación brutal y parece que la superación de los 10 € es cuestión de días, los resultados son el 11 de mayo, momento ideal para pegarse un buen atracón alcista.

Por otro lado, el viernes RISC GROUP volvió a las andadas y se disparó un 7 % con un volumen más que histórico diría yo histérico. La rotura de los 0,28 trae connotaciones muy alcista y podemos verle iniciar un buen tramo al alza, el lunes debe confirmar por encima de esos 0,30, hay que estar dentro del valor, fijaos en la acumulación que se lleva a cabo desde hace tiempo.

MARTES 22 de Abril

Inexplicable la bajada tan tremenda de hoy en el Ibex, los futuros americanos subiendo toda la mañana y a pesar de ello el ibex hundiendose cada vez más, ni siquiera la apertura, una vez más, alcista de Wall Street evitó el hundimiento. Esto demuestra mucha debilidad a corto plazo, ¿que pasará el día que Wall Street baje?, por este motivo tenemos que extremar las precauciones y tener miles de ojos. De momento creo que mañana podemos tener una buena recuperación del mercado español, con los bancos y TEF a la cabeza de la recuperación. Por este motivo a primera hora de la mañana vendí gran cantidad de los warranrs para evitar esa exposición al riesgo para posteriormente a última hora, viendo el comportamiento de EEUU, volver de nuevo a incrementar con las compras de BSCH y POP. Así que para mañana no se puede recomendar un valor concreto, los que más han bajado hoy serán los que tiren. En cuanto a las acciones de contado la cosa hoy no ha estado mal, os mandé esta mañana un sms indicando la salida de ASTROC en los 17,55 (compradas el día anterior a 17 €) por la debilidad que mostraba y efectivamente menos mal que salimos, se fue a por esos 13 €, tal y como os indiqué en un nuevo sms en 13,50 era la posible parada de la caída y ahí entré, por lo que al cierre la cosa no pinta mal, ya tenemos un 20 % de revalorización, mañana esperaremos acontecimientos pero creo que el rebote puede seguir al menos un día más, es muy importante ver el comportamiento en los 18 €, el stop lo situaría para el corto plazo en los 14,80 €. MONTEBALITO al igual que el resto de inmobiliarias se hundió, legó a los 18,75 donde también os avisé que no vendierais (espero que no lo hicierais) porque MTBA no es ASTROC, los fundamentales y el PER de MTBA está más acorde con su cotización y ya veis como ha recuperado bastante al final, mañana puede tocar también rebote. En definitiva que si los futuros no se estropean mañana podmeos tener una buena recuperación y más aún viendo el affter donde AMAZÓN sube un 10 % después de publicar sus cuentas, mañana al cierre tenemos los del gigante APPLE.